Налоговое регулирование инвестиционной деятельности

Филиал  Российского государственного социального    

университета     

в г. Каменске-Шахтинском     

Кафедра _________Финансов и кредита      
     

Курсовая работа 

 

 

          По дисциплине:    Финансы              

На тему: Налоговое регулирование инвестиционной       

  деятельности             
  
     

Выполнила студентка:     

заочной  формы обучения    

специальности   ФИН    

специализации  финансовый менджмент    

3 курса    группы                                        

О.А. Шевырева          

(личная подпись)   (инициалы, фамилия)  
     

Руководитель  работы     

___________________    

___________________     ___________     _____________          

(ученая степень, звание)        (личная подпись)            (инициалы, фамилия)     

2011 г.    

Содержание:

Введение	3
Глава 1. Теоретические  основы и понятия инвестиционной деятельности	5
Инвестиции. Виды инвестиций и инвестиционных рисков	5
Принятие инвестиционных решений и учет факторов риска	8
Правовые основы инвестиционной деятельности в Российской Федерации	10
Глава 2. Методические аспекты формирование и совершенствование  правовой базы инвестиционного процесса	14
2.1. Нормативное  и правовое  регулирование  инвестиционной деятельности	14
3.  Государственное и налоговое  регулирование инвестиционной деятельности. Анализ эффективности инвестиционной деятельности и финансовых вложению в Российской Федерации.	22
3.1. Механизм привлечения  и контроля за инвестиционной  деятельностью.	22
3.2. Инвестиционная  деятельность Ростовской области,  ее анализ.	32
Заключение	37
Список  литературы	39
Приложения

 

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
     

Введение        

Актуальность  темы: В рыночной экономике применяются различные методы стимулирования инвестиционной деятельности. В современных условиях преодоление инвестиционного кризиса и существенное увеличение инвестиций в реальный сектор экономики являются одними из важнейших задач Российской Федерации. При этом инвестиционная политика со стороны государства - это не только осуществление прямых капитальных вложений, но и налоговое стимулирование и регулирование инвестиционной деятельности в целом. Налоги как инструмент косвенного воздействия государства на экономику играют важную роль. Определяя объем взимаемых налогов, государство влияет на величину чистой прибыли, амортизационных отчислений организаций, и, тем самым, определяет объем потенциальных источников финансирования инвестиционных программ.     

Инвестиционная  активность в реальном секторе экономики  имеет большое значение для повышения  производственного потенциала страны и формирования доходной базы бюджета. Наиболее выгодными сферами предпринимательской деятельности в переходной экономике России, к сожалению, оказались не производственная, а торговая и финансовая сферы, в которых более быстрый оборот капитала и выше норма чистой прибыли. Однако, благосостояние государства с большой численностью населения и территорией, каким является Россия, зависит от состояния всех отраслей экономики.      

Вопросы налогового регулирования инвестиционной деятельности нуждаются в более  глубокой теоретической и методологической проработке. В них должны учитываться не только крупные потенциальные инвесторы, но и более мелкие. Основа исследования воздействия налогов на инвестиционный процесс была заложена еще в 30-х годах XX века английским экономистом Дж.М. Кейнсом. Недостаточная теоретическая и практическая разработанность вопросов налогового регулирования инвестиционной деятельности организаций реального сектора экономики обуславливает актуальность темы, предопределяет цель и задачи исследования.      

 Цель  и задачи исследования. Целью исследования является разработка комплекса теоретических и методологических положений по налоговому регулированию инвестиционной деятельности, научное   
обоснование практических рекомендаций, обеспечивающих   
максимальное сочетание интересов государства и инвесторов в реальном секторе экономики.   
 Для достижения цели исследования были поставлены и решены следующие задачи:   
        - выявить специфику инвестиционного процесса в Российской Федерации на современном этапе, в частности на примере Ростовской области;     

- раскрыть особенности  налогового регулирования инвестиционной  деятельности в Ростовской области;     

- проанализирован  действующий механизм налогообложения  с целью выявления потенциальных  возможностей усиления его воздействия  на увеличение объема инвестиций.      

Объект  и предмет исследования. Объектом исследования является система налогообложения организаций реального сектора экономики, осуществляющих инвестиционную деятельность в Российской Федерации. Предметом исследования является механизм формирования налоговой базы наиболее значимых налогов как фактор усиления налогового регулирования инвестиционной деятельности. Теоретической и методологической основой исследования послужили отечественные и зарубежные исследования в области совершенствования налогового регулирования инвестиционного процесса.   
Методологической основой проведенного исследования является конкретное приложение теории научного познания к проблемам налогового регулирования инвестиционной деятельности.   
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
     

Глава 1. Теоретические основы и понятия  инвестиционной деятельности

1. Инвестиции. Виды инвестиций и инвестиционных рисков

 

     Инвестиции  – это денежные средства, целевые  банковские вклады, акции и другие ценные  бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии,  в том  числе и на товарные знаки, кредиты,  любое другое имущество  или имущественные  права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности для получения доходов (прибыли) и достижения позитивного результата.¹           

Инвестиционная деятельность представляет собой вложения инвестиций (инвестирование)  и совокупность практических действии по  реализации инвестиций.  При этом инвестирование в создание и производство основных фондов производится в виде  капитальных вложений.  Экономика переходного периода ведет к постепенному изменению структуры капитальных вложений по видам собственности. Тем не менее, часть инвестиций в государственную собственность по прежнему остается максимальной.           

Субъектами инвестиционной деятельности  являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а так же поставщики, юридические лица (банковские,  страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды)  и другие участники инвестиционного  процесса.  Субъектами инвестиционной деятельности могут  выступать физические и юридические лица, в том числе иностранные, а так же государства и международные организации. Инвесторы совершают вложения собственных, заемных и привлеченных  средств в виде инвестиций и обеспечивают их целевое назначение.           

Пользователями объектов  инвестиционной деятельности являются инвесторы, а так же другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы,  иностранные государства, международные организации,  для которых формируются объекты инвестиционной деятельности. В ситуации, если пользователь объекта инвестиционной деятельности не выступает инвестором, отношения между ним и   инвестором обусловливаются  контрактом (решением) об инвестировании.           

Участники инвестиционной деятельности, реализующие соответствующие  виды занятий, должны иметь лицензию или сертификат на право исполнения такой деятельности.   Номенклатура работ, подлежащих лицензированию,  порядок выдачи лицензий и сертификатов установлены Правительство РФ.          

Главным правовым документом, регулирующим производственно-хозяйственные  и другие отношения субъектов инвестиционной деятельности, является договор (контракт) между ними. Подписание договоров, выбор партнеров, установление обязательств, любых других условий хозяйственных отношений, является исключительной  компетенцией субъектов инвестиционной деятельности.      

Инвестиционная  деятельность – совокупная деятельность по вложению денежных средств и других ценностей в проект, а также  обеспечение отдачи вложений.      

Под отдачей от инвестиций принимается  разность между доходами в течение  срока использования инвестиционных ресурсов и затратами денежных средств в том же периоде. Можно сказать, что основная задача инвестиций – принести инвестору предполагаемый доход при минимальном уровне риска, который достигается путем формирования диверсифицированного инвестиционного портфеля.      

По  объекту инвестирования выделяю:     

- Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала  в различных формах):     

1. в форме материальных активов  (основных фондов, земли), осплата  строительства или реконструкции.      

2. капитальный ремонт основных  фондов.     

3. вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования,  авторские права, товарные знаки,  ноу-хау, человеческий капитал  (воспитание, образование, наука).     

- Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через  финансовые активы):

1. ценные бумаги в том числе через ПИФы.
2. предоставленные капиталы.
3. лизинг (для лизингодателя).

 

     - Интеллектуальные  инвестиции – долгосрочные вложения  в поддержание и развитие научного  потенциала, разработку технологий, подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и прочее.      

Все три вида инвестиций подразделяются на:      

- высокодоходные, но высокорискованные;       

- среднедоходные, но среднерискованные;      

- низкодоходные и низкорискованные.      

Инвестирование  во всех его формах сопряжено с многочисленными рисками, степень влияния которых на его результаты существенно возрастает с переходом к рыночной экономике. Возрастание этого влияния связано с высокой   изменчивостью экономической ситуации в стране, колеблемостью конъюнктуры инвестиционного рынка, появление  новых для нашей практики видов реальных инвестиционных проектов и форм их финансирования.      

В наиболее общем виде инвестиционный риск можно определить как возможность  полной или частичной потери инвестируемого капитала, вследствие как их бы то ни  было причин.  Инвестиционные риски, возникающие при совершении  операций с ценными бумагами, являются производными  (вторичными) по отношению к базовым предпринимательским рискам.     

Сталкивая с рисками, присущими  неорганизованному рынку ценных бумаг на ранних этапах  его развития, такими как риск неисполнения обязательств контрагентом, риски сохранности и подлинности ценных бумаг, отсутствия достоверной информации манипулирования ценами и тому подобное, инвестор  осознает потребность  в создании системы профессиональных участников  фондового рынка,  берущих на себя ответственность за минимизацию этих рисков и защиту интересов инвестора.     

Риски, возникающие у портфельного инвестора  при совершении операций на организационном вторичном рынке ценных бумаг, то есть рынке, обслуживаемом развитой системой финансовых посредников, определенной выше как финансовая инфраструктура.  Для данного уровня делегирования функций по управлению рисками базовым можно считать системный или инфраструктурный риск, заключающийся в возможности потери инвестируемого капитала вследствие непредвиденных изменений или неэффективности функционирования финансовой инфраструктуры. Стремление инвестора  к его исключению ведет, в свою очередь, к возникновению потребности в органе (или системе органов),  отвечающих за надежность или эффективность функционирования системы финансовых посредников в целом. Данную функцию, возлагаемую, как правило, на государственные учреждения или на коллективные представительные органы профессиональных участников фондового рынка, определили как регулирование.     

Аналогичным образом, на следующем уровне развития системы   управления рисками  инвестор сталкивается с необходимостью управления политическими,  макроэкономическими, микроэкономическими рисками. Таким образом, инвестор как бы возвращается  к рассмотрению базовых предпринимательских рисков,  но это уже происходит  на качественно новом уровне.  

2. Принятие  инвестиционных решений  и учет факторов риска 

 

     С    инвестиционной   деятельностью    так    или    иначе    связаны     все предприятия.  Для   организаций   и    предприятий   принятие     решений     по                 инвестированию            осложняются          следующими            факторами:       

1. Ограниченность финансовых ресурсов для инвестирования;     

2. Множество доступных вариантов  вложения капитала;     

3. Риск при принятии того или  иного решения по инвестированию.     

Необходимость в инвестировании обуславливается   рядом причин, которые по своей  сути различны, но в целом их можно объединить по принципу получения дохода:      

1.  Финансовые инвестиции осуществляются  с целью получения дохода от  дивидендов или курсовой разницы;      

2. Реальные инвестиции осуществляются  с целью снижения затрат на  производство продукции.      

Размер  предполагаемых инвестиций, имеет немаловажное значение,  от этого зависит глубина аналитической проработки экономической стороны инвестиционного проекта предшествуя принятию решения.      

Решения должны приниматься в альтернативных условиях или взаимно независимых  инвестиционных возможностей.  В данном случае, придерживаясь принятых критериев необходимо сделать выбор того или иного варианта, или нескольких ввиду такой возможности, хотя чаще всего вероятность выбора нескольких вариантов, как правило, меньше единицы.