Национальная валютная система РК

Деноминация предусматривает также замену старых денежных знаков на новые, но без ограничения сумм. Формально она носит технический характер, поскольку облегчает и упрощает счет, снижает издержки обращения и не затрагивает экономические основы стабилизации денежного обращения. Вместе с тем она может быть важным этапом в укреплении денежной системы, если проводится на завершающем этапе стабилизации экономики, финансов и подавления гиперинфляции, поскольку является важным моментом повышения доверия к национальной валюте. Деноминации бывают полные - обмениваются все денежные знаки всех существующих номиналов, и частичные - обмениваются банкноты одного или нескольких номиналов.

Ревальвация (реставрация) - повышение металлического содержания денежных единиц или курса бумажных денежных знаков по отношению к металлу либо иностранной валюте.

Девальвация (англ. value — ценность) (лат.De - понижение + Valeo - иметь значение, стоить) — метод стабилизации национальной валюты, противоположный ревальвации, суть которого заключается в понижении официального курса бумажных денег до их реальной стоимости, т. е. снижении курса национальной валюты по отношению к твердым валютам, международным счетным единицам; уменьшение реального золотого содержания денежной единицы.

Девальвация не устраняет проблемы денежного обращения и в современных условиях, не восстанавливает устойчивость национальной валюты. Более того, она ведет к снижению покупательной способности денег в результате повышения цен на импортируемые товары и раскручивает инфляционные процессы в стране. Она стимулирует экспорт продукции и обостряет конкуренцию на внешнем рынке.

Центральный банк страны объявляет девальвацию при длительном дефиците платежного баланса страны из-за ее неконкурентоспособности на мировом рынке, вызвавшем снижение резервных активов до критической точки.

Девальвация может быть открытой и скрытой. При открытой девальвации из обращения изымаются обесцененные бумажные деньги или происходит обмен таких денег на новые, устойчивые кредитные деньги (но по курсу, соответствующему обесценению старых денег). При скрытой девальвации государство снижает реальную стоимость денежной единицы по отношению к иностранным валютам, не изымая обесценившиеся деньги из обращения.

Безусловно, ни одна девальвация не проходит без потерь. Однако многие наши граждане еще не оправились от аналогичного шокового процесса 2009 года, когда курс доллара подскочил на целых 25% (от 120 до 150 тенге). Это известие свалилось как снег на голову.

Бывший председатель Нацбанка Григорий Марченко получил немало критики и упреков в свой адрес. По этой причине или по какой-нибудь другой самый популярный банкир покинул свой пост раньше срока. Теперь же за девальвацию 2014 года пришлось отвечать Кайрату Келимбетову.

График «Изменение курса тенге по отношению к доллару с 1993 года» показывает, что национальная валюта Казахстана не раз переживала, как взлеты, так и падения. Причем последних было, в разы больше.

За всю небольшую историю казахстанского тенге можно выделить четыре волны обесценивания валюты.

1.ГОД 1994Самый дорогой тенге можно было купить в далеком 1993 году. Один доллар тогда стоил всего 4,7 тенге! Однако такая цена продержалась всего 1,5 месяца, и в январе 1994 года доллар подорожал почти в 10 раз. Тем не менее, эта девальвация прошла гладко. Во-первых, народ еще не привык к новой валюте - тенге. Во-вторых, в то время немногие использовали доллары. И наконец, курс в 4,7 тенге за доллар держался очень короткое время.

2.ГОД 1999По-настоящему о девальвации в нашей стране узнали только в 1999 году, когда доллар подскочил сразу с 84 до 138 тенге. В то время главой Нацбанка был Кадыржан Дамитов, который объявил гражданам нашей страны о переходе к свободному колебанию курса тенге. Целью девальвации было увеличение объёмов экспорта и его конкурентоспособности.

С 2003 года в Казахстане наблюдалось усиление тенге, доллар же начал дешеветь. В 2007 году курс доллара снизился до 120 тенге 30 тиынов. К концу 2007 года, когда тенге испытывал давление внешних факторов из-за мирового финансового кризиса, Национальный банк проводил на рынке активные валютные интервенции по продаже иностранной валюты из имеющихся резервов, чтобы поддержать курс тенге и не допустить его обесценивания. 
 
В 2008 году рост цен на мировом рынке на углеводородное сырье способствовал стабилизации курса казахстанской валюты. В конце того же года, когда цены на сырье упали и над тенге вновь нависла угроза, Национальный банк снова использовал средства из золотовалютных резервов и удержал курс на отметке 120 тенге за доллар.

3.ГОД 2009

Через десять лет после второй девальвации, Казахстан захлестнула третья волна. Этот день помнят многие - 4 февраля 2009 года казахстанцы стали беднее на 25%. Теперь доллар стоил уже не 120 тенге, а почти 150.

4.ГОД 2014

«Черный февраль» 2014 года изрядно подпортил настроение многих жителей нашей страны, подкорректировал планы и отобрал 20% их заработка. Доллар теперь стал стоить рекордные 185 тенге. Таким образом, мы стали свидетелями четвертой девальвации в Казахстане. Заглянув же в историю можно сделать вывод, что тенге по отношению к доллару, начиная с 1993 года, стал дешевле почти в 40 раз!

«Уровень годовой инфляции в 2014-2018 года будет находиться в пределах коридора 6-8 %», - сказал Досаев.

Международный валютный фонд (МВФ) прогнозирует, что инфляция в Казахсстане по итогам 201 года составит 6 %, а по итогам 2014 года – 6,2 %. Коридор в 6-8% является целевым диапазоном для инфляции, установленным Национальным банком на среднесрочную перспективу. В июле 2013 года уровень инфляции в годовом выражении (к июлю 2012 года0 составил 5,9%.

Методы борьбы с инфляцией могут быть прямые и косвенные. Чаще всего проявляется следующая закономерность: чем кризиснее ситуация, тем насущнее прямые методы воздействия правительства и центрального банка на экономику и денежную массу, как ее составляющую. Косвенные методы включают: регулирование общей массы денег через управление “печатным станком”. регулирование процентных ставок коммерческих банков через управление ими Центробанком. обязательные денежные резервы коммерческих банков. операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг. Косвенные методы не могут работать в нашей экономике на полную мощность по причине ее недостаточной “рыночности”. Полноценный рынок ценных бумаг, в том числе рынок государственных обязательств у нас отсутствует, а, соответственно, Центральный банк не может воздействовать на денежную массу через куплю-продажу ценных бумаг. Прямое регулирование покупательной способности денежной единицы включает в себя такие методы, как: прямое и непосредственное регулирование кредитов и их распределения государством. государственное регулирование цен. государственное регулирование пределов заработной платы. государственное регулирование внешней торговли и операций с иностранным капиталом. государственное регулирование валютного курса.

С ценами на главный товар мировой экономики, нефть, дело об-стоит схожим образом. Несмотря на резкий и сильный рост их рыночной стоимости, произошедшей за последнее десятилетие, экономические субъекты быстро свыклись с тем, что уровень в 100 долларов за баррель является приемлемым и нормальным. Та настойчивость, с которой нефть не желает отступать от достигнутого ценового пика в последние несколько лет, невзирая на слабое восстановление мировой экономики, выстраивают иллюзию, что эра нефтедолларовой эйфории будет про-должаться вечно. Тем не менее, новостные ленты, свидетельствующие о все новых успехах США на рынке добычи энергоносителей из сланцевых залежей говорят о том, что опасность на этом рынке становится все бо-лее насущной, и в один день человечество может проснуться в мире, где нормальная (долгосрочная) цена за баррель нефти резко опустится.

 

Рисунок А. Изменение среднегодовой цены на нефть с 1988 года

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Падение цен на нефть в настоящее время уже не является таким уж не-реалистичным сценарием, как это считалось еще несколько лет назад. «Сланцевая» революция, осуществляемая Соединенными Штатами Америки, в ближайшее время обещает поменять правила игры на миро-вом рынке нефти. Не так давно эта страна уже приобрела статус чистого экспортера нефтепродуктов и в планах ставит превратиться в одного из крупнейших поставщиков энергоресурсов в мире уже в обозримой пер-спективе. Что произойдет с ценами на нефть с появлением нового игрока на экспортном рынке? Вероятно, они упадут, но их падение может вы-звать весьма катастрофичные последствия для некоторых государств. И речь даже не идет о далеких странах Ближнего Востока. Увы, это напря-мую заденет такие страны как Казахстан и Россия, которые при форми-ровании прогноза своих государственных доходов закладывают уже очень высокий уровень цен на нефть, около 100 долларов за баррель.

 

О зависимости казахстанской экономики от сырьевого экспорта из-вестно если не всем, то многим. За 20 лет независимости Казахстану так и не удалось избавиться от нефтяной зависимости, хотя ВВП страны за это время многократно вырос. Что произошло такого, что не позволило Казахстану осуществить заветную диверсификацию экономики и самое главное сократить расслоение общества по доходам? Ответ, хотя и не так очевидно, лежит на поверхности. Это – ползучая инфляция с темпа-ми до 10% годовых, которая сопровождает очень длительное время раз-витие экономики Казахстана, и в которой, к сожалению, не видят ничего плохого люди, отвечающие за экономическую политику. Даже если пред-рекаемого падения цен на нефть не случится, сохранение статуса стра-ны с сырьевой направленностью выглядит весьма не лучшей перспекти-вой.

 

Тема инфляции, на первый взгляд, является заезженной и обы-денной. О ней написано в каждом учебнике по экономической теории. Тем не менее, именно инфляция, точнее ее сохранение на высоком уровне, в ответе за неравномерное распределение «экономического пи-рога» среди граждан страны по мере его увеличения, а также за целый комплекс экономических дисбалансов, нашедших отражение в этой кни-ге. Парадокс, но экономика может увеличиваться в результате предпри-нимаемых государством реформ, но это отнюдь не обещает процвета-ние большинства его граждан. И, правда, что плохого в инфляции на уровне 10, 8, 6%? На первый взгляд, ничего, если ВВП страны растет высокими реальными темпами (то есть за вычетом инфляционного обесценения). Но это только на первый взгляд.

 

11 | ▒

 

Исследование

Сохранение ползучей инфляции в долгосрочной перспективе яв-ляется результатом чрезмерного государственного вмешательства в экономику. Общий эффект от чрезмерного вмешательства государства и высокой инфляции сводится к нарушению хрупкого баланса свободной работы рынка и изменению поведения экономических субъектов, что, в свою очередь, и оборачивается появлением негативных последствий для экономики страны.

 

Вообще говоря, экономика является саморегулирующей системой и по большому счету не требует вмешательства извне, в данном случае каких-либо существенных государственных усилий, и способна сама увеличиваться посредством действия «невидимой руки» рынка. Есть три случая, когда вмешательство государства оправдано и даже необходимо на практике. Первый из них – это усилия государства по развитию ин-фраструктуры. Никто вместо государства не будет строить дороги, боль-ницы и школы, отвечать за безопасность своих граждан, и для этого ему необходимо собирать налоги. Второй – когда речь заходит о справедли-вом разделении получаемых обществом экономических благ. Иными словами, через механизм налогообложения и социальных льгот должно достигаться перераспределение капитала от состоятельных граждан к небогатым людям, которые по тем или иным естественным причинам не способны зарабатывать достойный заработок для своего существо-вания. К последней категории можно отнести сирот и инвалидов, лиц несовершеннолетнего и пенсионного возраста. В то же время государст-ву следует помнить, что при осуществлении своих правительственных программ ему всегда приходится делать выбор между эффективностью реформ и соблюдением равенства членов общества. И, наконец, третий случай сводится к тому, что государство должно заботиться о паритете покупательной способности в международной торговле с другими стра-нами, в первую очередь, из-за серьезного влияния на ценообразование валютных курсов, которое оказывает международный спекулятивный капитал. Во всех остальных случаях вмешательство государства в эко-номику является недопустимым.

 

Так получилось, что в странах с высокой инфляцией за неудачи экономических реформ ответственность часто возлагается на обыкно-венных субъектов экономики – бенефициаров этих реформ. Как правило, общество возлагает ответственность за банковский кризис на банки, не-удачи пенсионной системы – пенсионные фонды, слабое развитие мало-го и среднего бизнеса – предпринимателей, и, наконец, недоосвоение государственных средств – руководителей государственных учреждений, не придумывающих ничего лучше, как размещать свободный капитал на банковские депозиты. На самом деле субъекты экономики ведут себя ровно так, как это позволяют текущие экономические условия. За фи-нансистами в банках или директорами предприятий стоят всего лишь обыкновенные люди, которые принимают решения, оценивая стоящие

 

▒ | 2

 

О влиянии ползучей инфляции на экономику Казахстана

перед ними обстоятельства. Также как это делает домохозяйка, прини-мающая ежедневные решения по покупке продуктов, или глава семьи, раздумывающий над тем, купить ли ему автомобиль за наличные или в кредит, или студент колледжа, планирующий открыть банковский депо-зит в национальной валюте или долларах США. Здесь важно подчерк-

 

нуть, что все участники рынка являются субъектами экономики, реа-гирующими на стимулы, предоставляемые государством. Понимание этого старого и основополагающего принципа экономики даст возмож-ность понимания корня накопившихся экономических проблем Казахста-на.

 

По результатам этой книги будет видно, что уровень инфляция в Казахстане должен быть существенно сокращен, равно, как и сокращено вмешательство государства в свободную экономику.

 

 

 

Государственная политика Казахстана и уровень инфляции

 

В эпоху существенного повышения цен на нефть с 2003 по 2007 годы Казахстан получил возможность вместе с реальной добычей энергоре-сурсов значительно увеличить поступления в бюджет. Соблазном того времени было искреннее желание улучшить жизнь простых граждан, и, как результат, в стране стало реализовываться множество программ поддержки различных секторов экономики. Цены на нефть по-прежнему высоки, и эта практика жива до сих пор, и все мы являемся свидетелями выделения очень крупных сумм на те или иные проекты по каналам го-сударственного бюджета. К чему это привело, станет понятно позже в этой книге. Сейчас же важно подчеркнуть, что увеличение денежной массы в Казахстане в существенной степени предшествовало росту ре-ального продукта. Говорят, что много денег не бывает, но в действи-тельности экономика любой страны может поглотить лишь ограниченное количество денежных средств в любой конкретный момент времени, а их избыток вызывает лишь их общее обесценение, то есть инфляцию.