Мировой валютный рынок

         Цель торговли на любом рынке - купить товар дешевле, а продать дороже. Не составляет исключения и международный рынок валют - FOREX. Товаром на этом рынке являются курсы валют разных стран. Как и любой другой товар, валюты имеют свою цену.

        Участники рынка используют FOREX для достижения одной или нескольких целей, таких как: 

1.Обеспечение торговли и инвестиций

Компании-импортеры покупают иностранную валюту, чтобы приобрести товары за рубежом и реализовать у себя в стране. Компании-экспортеры получают выручку в иностранной валюте, которую необходимо обменять на национальную для покрытия издержек и т.д.

2.Хеджирование

Внешнеторговые компании постоянно подвергаются риску изменения обменного курса их национальной валюты и валюты той страны, где они реализуют свою продукцию. Неблагоприятное изменения курса может привести к серьезным убыткам. Валютный рынок форекс позволяет компании застраховать себя от изменения валютных курсов и, соответственно, снизить риск возможных убытков.

3.Спекулятивные операции

Обменный курс изменяется в зависимости от соотношения  спроса и предложения на каждую из валют. Трейдеры могут получить прибыль, покупая валюту по более низкому  курсу и продавая по более высокому, или наоборот - продавая по более высокому и покупая по более низкому. На долю спекулятивных операций приходится большая часть сделок валютного рынка FOREX.

        Для выполнения расчетов между партнерами, находящимися в разных странах, межгосударственных расчетов, спекулятивных сделок и т.д., банки всего мира на рынке FOREX производят валютообменные операции. В зависимости от разнообразных торговых, экономических и иных показателей, учетной ставки, политики центральных банков, времени суток, предпочтений и ожиданий участников биржевой игры, от множества различных причин взаимные котировки, то есть цены валют, находятся в непрерывном движении.

        Международный валютный рынок FOREX является внебиржевым (Over-The-Counter) рынком и функционирует круглосуточно в различных финансовых центрах по всему миру. Тем не менее, торговля целым рядом производных валютных инструментов - деривативов - происходит на биржах.

Ранним утром торговля начинается в Азии, потом по мере открытия финансовых центров перемещается в Европу и, наконец, Америку.

        Основной объем валютных операций не имеет прямой связи с международной торговлей или инвестициями. Большинство таких операций осуществляется банками с целями извлечения прибыли. Валютные рынки, являясь внебиржевыми, действуют в разных частях света. Часы их работы перекрываются, поэтому валютный рынок функционирует круглые сутки.

Каждую секунду работы FOREX происходят сотни сделок купли-продажи  валюты. Валюты, которые участвуют  в сделке, обычно идентифицируются трехбуквенным кодом, который применяется в платежной системе S.W.I.F.T., например:

-USD - Американский доллар

-JPY - Японская иена

-GBP - Фунт стерлингов

-EUR - Евро

-CHF - Швейцарский франк

-CAD - Канадский доллар

-AUD - Австралийский доллар

 

 

Обменный курс

      Обменный курс - это количественное соотношение в виде пропорции, в котором валюта одного государства обменивается на валюту другого государства. Существует множество валютных курсов американского доллара. На рынке спот существует валютный курс для любой другой национальной валюты, торговля которой производится на рынке, а также на различные совместные валюты или искусственные денежные единицы.

Каждая котировка включает две валюты - базовую и валюту котировки. Базовая валюта обычно указывается первой в составе валютного инструмента, а валюта котировки - второй.

Например: в валютной паре USD/CHF американский доллар является базовой валютой, а швейцарский  франк - валютой котировки.

      Котировки могут быть прямыми и обратными:

Прямая (европейская) котировка - когда фиксированное количество иностранной валюты котируется против переменного количества национальной валюты. Примеры: USD/CHF, USD/JPY, USD/CAD.

Обратная (американская) котировка - фиксированное количество национальной валюты котируется против переменного количества иностранной валюты. Примеры: AUD/USD, GBP/USD, EUR/USD.

Рыночная цена определяется в результате взаимодействия покупателей  и продавцов на рынке, а рыночный курс обмена одной валюты на другую определяется взаимодействием государственных и частных участников валютного рынка.

      Основные участники валютного рынка FOREX

Основными участниками  валютного рынка являются:

1. коммерческие банки. Они проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции. Банк как бы аккумулирует (через операции с клиентами) совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении/размещении средств и выходят с ними на другие банки. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно за счет собственных средств. В конечном итоге валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок, и, говоря впоследствии о движении курсов валют и процентных ставках, следует иметь в виду межбанковский валютный рынок.

На мировых  валютных рынках наибольшее влияние  оказывают крупные международные  банки, ежедневный объем операций которых  достигает миллиардов долларов. Это такие банки, как Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank и другие. Их основным отличием являются крупные объемы сделок, которые могут привести к значительным изменениям в котировке или в цене валюты. Обычно крупные игроки подразделяются на быков и медведей. Быки - это участники рынка, которые заинтересованы в повышении стоимости валюты; медведи - это участники рынка, которые заинтересованы в понижении стоимости валюты. Обычно рынок находится в состоянии равновесия между быками и медведями, и разница котировок валют колеблется в достаточно узких пределах. Однако, когда быки или медведи "берут верх", котировки курсов валют меняются достаточно резко и значительно.

2. фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Компании, участвующие в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.
3. компании, осуществляющие зарубежные вложения активов (Investment Funds, Money Market Funds, International Corporations). Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными фондами, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их называю просто

фондами или  “funds”; наиболее известны фонд «Quantum»  Джорджа Сороса, проводящий успешные валютные спекуляции, а также фонд «Dean Witter».

К данному виду фирм относятся также крупные  международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.п., такие, как, например, “Ксерокс”, “Нестле”, “Дженерал моторс”, “Бритиш петролеум” и другие.

4. центральные банки. Их главной задачей является валютное регулирование на внешнем рынке - а именно, предотвращение резких скачков курсов национальных валют, с целью недопущения экономических кризисов, поддержания баланса экспорта-импорта и т.п. Центральные банки оказывают прямое влияние на валютный рынок. Их влияние может быть как прямым - в виде валютной интервенции, так и косвенным - через регулирование объема денежной массы и процентных ставок. Их нельзя относить к быкам или к медведям, т.к. они могут играть как на повышение, так и на понижение исходя из конкретных задач, стоящих перед ними в данный момент. ЦБ может выступать на рынке в одиночку, для оказания влияния на национальную валюту, или согласованно с другими ЦБ для проведения совместной валютной политики на международном рынке или же для совместных интервенций.

Наибольшим влиянием на мировые валютные рынки обладают: центральный банк США - Федеральная Резервная Система (US Federal Reserve или кратко FED), центральный банк Германии - Бундесбанк (Deutsche Bundesbank) и Великобритании - Банк Англии (Bank of England, называемый также Old Lady).

5. валютные биржи. В ряде стран с переходной экономикой функционируют валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью биржевого рынка.Валютные брокерские фирмы. В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки.
6. частные лица. Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты. А в 1986г. с введением маржевой торговли физические лица получили возможность инвестировать свободные денежные средства на рынке FOREX с целью получения прибыли.

        Участники валютного рынка являются неоднородной по своему составу группой. Некоторые покупатели или продавцы могут быть участниками "товарного" рынка, совершая международные операции по купле-продаже товаров. Некоторые могут осуществлять "прямые" инвестиции в заводы и оборудование, или "портфельные" инвестиции, торгуя с зарубежными контрагентами акциями, облигациями и другими финансовыми активами, другие - работать на "денежном" рынке, занимаясь международной торговлей краткосрочными долговыми инструментами. Различные инвесторы, хеджеры и спекулянты могут появляться на рынке на любой период времени, от нескольких минут до нескольких лет. Но, независимо от формы собственности - государственной или частной, мотивов деятельности - инвестирования, хеджирования, спекуляций, арбитража, оплаты за импорт или влияния на валютный курс, они являются частью агрегированного спроса и предложения определенных валют и в процессе взаимодействия они все оказывают влияние на валютный курс [13].

Принцип получения  прибыли на Forex  

1.С помощью торговой  платформы G-trade, куда входит более  50 различных торговых индикаторов, Вы делаете так называемый технический анализ рыночной ситуации. Так же Вы на нашем торговом портале в разделе новости и прогнозы получаете комплексную информацию – мнение наших специалистов о текущей ситуации на Forex и фондвых рынках, и макроэкономические показатели, которые свидетельствуют об ослаблении или укреплении экономики страны, с чьей валютой Вы планируете работать. Получив весь спектр информации, Вы делаете прогноз, вырастет в цене, или напротив, опустится выбранная Вами валюта.

2. Действие 

Приняв какое либо решение относительно какой либо валюты на рынке, Вы производите действие – открываете так называемую торговую позицию, или контракт на покупку (BUY) или продажу (SELL) выбранной валюты. Например, Вы уверены, что доллар (USD) должен подешеветь относительно евро (EUR). Вы покупаете евро за доллары. Таким образом, Вы покупаете (BUY) контакт EUR/USD например по цене 1.3025. Ваш прогноз оправдался и доллар подешевел, а евро выросло в цене до 1.3325 Вы сочли полученную прибыль достаточной и закрыли позицию, в результате чего Ваша прибыль составла 200 пунктов.

3. Результат 

200 пунктов прибыли  при размере контракта в 1 торговый  лот (для открытия такого контрата  надо иметь на счете чуть  меньше 2000 долларов США) составляет 2 000 долларов США чистой прибыли, или 100% на капитал. Если учесть, что движение в размере 200 пунктов бывает в рамках одного торгового дня, Вы легко можете подсчитать размер своей потенциальной прибыли. При размере контракта в 10 лотов (для этого нужно иметь на счете как минимум 20 000 долларов США) Ваша прибыль соответственно составляет 20 000 долларов США.

Рынок ФОРЕКС является, безусловно, самым крупным и наиболее ликвидным, но дневные трейдеры осуществляют работу с ним относительно недавно, поскольку  более востребованными считались торги на фондовых и фьючерсных рынках. Это возможно объяснить тем, что выбор услуг, предоставляемых финансовыми учреждениями в области торгов на рынке FOREX, не достаточно обширен.

Отличие FxPro от прочих участников рынка состоит в том, что любым собственным инвесторам компания оказывает услуги по ведению торгов на рынке ФОРЕКС как через Интернет, так и по традиционным телефонным каналам. У процесса торговли на спот-рынке FOREX (рынке наличной валюты) выделяют ряд солидных преимуществ по сравнению с торговлей акциями и фьючерсами, наиболее существенное из них - невысокие минимальные депозиты (от 100 долларов США) [22].

  Фундаментальные факторы, влияющие на рынок FOREX

В целом фундаментальный  анализ выделяет четыре группы факторов, непосредственно влияющих на рынок:

-  экономические;

-  политические;

-  слухи и ожидания;

-  форс-мажор.

Классификация новостей по степени их ожидаемости:

- случайные и неожиданные - обычно новости политического и природного происхождения, реже экономического (политическая нестабильность в стране, войны, стихийные бедствия и т.п.);

- планируемые и ожидаемые - обычно новости экономического, реже политического характера.