Методы управления государственным долгом в РФ и оценка результативности мероприятий

 

 

Министерство  образования и науки РФ

 

Байкальский государственный  университет экономики и права 

 

Финансово-экономический  факультет

 

 

Кафедра финансов

 

 

Специальность 08.01.05.65 «Финансы и кредит»

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

По  дисциплине «Финансы»

 

Тема: Методы управления государственным долгом в РФ и оценка результативности мероприятий.

 

 

 

 

Выполнила: Воротникова Анастасия Андреевна

 

Группа: Ф-11-1

 

Руководитель: канд.экон.наук, проф.

Винокурова Валентина  Павловна

 

 

Иркутск 2012

 

Содержание

Введение………………………………………………………………….…….3

1. Сущность управления государственным долгом РФ…………….……….4

1.1. Понятие государственного  долга……………………………….…4

1.2. Состав и классификация  государственного долга……………..…6

1.3. Система управления  государственным долгом в РФ………….…7

2. Методы управления государственным  долгом…………………………...10

2.1. Анализ внутреннего  государственного долга РФ…………….…10

2.2.Анализ внешнего государственного  долга РФ…………………..14

2.3. Управление государственным долгом в РФ…………………….18

3. Оценка   результативности   мероприятий    и    перспективы                                  развития управления   государственным   долгом  РФ……………….…..21

Заключение……………………………………………………………………25

Список использованной литературы………………..………………………27

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

Будущее российской экономики, восстановление политической и социальной стабильности в стране в огромной степени зависит от успешной политики управления государственным долгом.

В данной курсовой работе будут  рассмотрены как теоретические  аспекты управления государственным  долгом, так и анализ, и управление государственным долгом в Российской Федерации на современном этапе.

Актуальность работы заключается  в проблеме долговой зависимости государства, прежде всего перед иностранными кредиторами. Эта проблема во все времена имела актуальное значение, поскольку полная реализация суверенитета государства возможна лишь при его определенной экономической независимости.

Государственный долг и его  рост сильно влияют на функционирование экономики. В этом плане видятся  две опасности: возможность банкротства  нации и опасность переложения  долгового бремени на будущие  поколения. В настоящее время  государственный долг занимает особое место среди основных проблем современной бюджетной политики России.

Целью работы является:

1.  Определить понятие и сущность государственного долга.

2.  Рассмотреть методы управления государственным долгом.

3.  Проанализировать процесс управления государственным долгом в России.

4.  Выявить основные проблемы управления государственным долгом и пути их решения.

 

 

1. СУЩНОСТЬ УПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ДОЛГОМ В РФ

 

 

1.1. Понятие государственного долга

 

В соответствии со ст. 97 Бюджетного кодекса РФ «Государственным долгом Российской Федерации являются долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права. [1, ст. 97]

Одним из существенных факторов наличия (возрастания) государственного долга является бюджетный дефицит. Бюджетный дефицит – это превышение расходов государственного бюджета  над его доходами. Большинство  правительств как развитых, так и  развивающихся стран не могут  покрыть доходами своих расходы, сводя госбюджет с дефицитом. Поэтому важен вопрос о допустимом размере дефицита, о его воздействии  на экономику в краткосрочном  и долгосрочном периоде и о  способах его финансирования. Возрастание  государственного долга, в свою очередь, является определяющим фактором возрастания  бюджетного дефицита за счет обслуживания и погашения взятых долгов. То есть, государственный дефицит и государственный долг взаимообусловлены. [6, с. 4-10]

Основными причинами возникновения  бюджетного дефицита являются:

- сокращение общественного производства;

- чрезмерные затраты на социальные программы;

- чрезмерные объемы накопленных государственных долгов с неблагоприятными условиями обслуживания.

Прогнозирование дефицита бюджета  и государственного долга не может  осуществляться в отдельности, в  отрыве от прогнозирования макроэкономического  развития страны в целом, а лишь как  естественная составляющая такого развития. В свою очередь, общее макроэкономическое развитие в значительной степени  зависит от формирования доходов  и расходов бюджета (в том числе, бюджетного дефицита), а также объемов  и характеристик государственного долга.

Государственный долг может  оказывать как отрицательное, так  и положительное влияние на экономическое  развитие. Так, в периоды экономических  спадов достаточно эффективным способом смягчения ситуации выступает именно государственное заимствование, которое  препятствует резкому падению совокупного  спроса, оказывая стабилизирующее воздействие  на экономику страны. Кроме того, государственные займы – это  дополнительное поступление финансовых ресурсов в страну, которые могут  стать базой будущего экономического роста, в особенности в случае их инвестиционного характера. Внешняя  задолженность позволяет стране осуществлять большие совокупные затраты, чем выработанный национальный доход, и финансировать инвестиции, которые  не обеспечиваются внутренними поступлениями. В этом аспекте государственные  заимствования оказывают положительное  влияние на макроэкономическое развитие.

Отрицательное влияние государственных  заимствований отражается в недофинансировании как производственной, так и социальной сферы, а также связано с такими отрицательными макроэкономическими явлениями, как девальвация национальной валюты, возрастание стоимости кредитов и ограничение их доступности, дестабилизация экономики и разбалансирование экономических пропорций. [4, с.48]

Очевидно, что государство  может и должно брать в долг на нормальных, естественных и разумных основах и условиях. Нормальный долг является реальным свидетельством доверия к государству со стороны кредиторов как физических, так и юридических лиц. [7, с. 20]

Одним из основных относительных  показателей является доля государственного долга в валовом внутреннем продукте страны. Исходя из мирового опыта принято считать предельно допустимым для финансовой безопасности страны уровень этого показателя в 80%. Важное значение имеет  тенденция динамики этого показателя, которая зависит как от состояния бюджета (прогнозирования его дефицита), так и от темпов роста ВВП. Поэтому не следует учитывать отношение госдолга к ВВП, если нарушается критерий устойчивости динамики этого соотношения. [5, с. 34]

 

1.2. Состав и классификация государственного долга

 

Согласно  статье 98 Бюджетного кодекса РФ долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:

- кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени РФ с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

- государственных ценных бумаг, выпускаемых от имени РФ;

- договоров о предоставлении государственных гарантий РФ, договоров поручительства РФ по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;

- переоформления долговых обязательств третьих лиц в государственный долг РФ на основе принятых федеральных законов;

- соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени РФ, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств РФ прошлых лет. [1, ст. 98]

Существуют классификации государственного долга:

1. По степени охвата совокупности обязательств: капитальный и текущий. Капитальный представляет собой всю сумму выпущенных непогашенных долговых обязательств вместе с причитающимися процентами. Текущим государственным долгом является задолженность государства по обязательствам, по которым срок платежа уже наступил.

2. По времени: краткосрочные (сроком до одного года), среднесрочные (от одного года до пяти лет) и долгосрочные (от пяти до тридцати лет).

3. По типу заемщика: государственный  долг РФ, государственный долг  субъектов РФ и муниципальный  долг.

4. В зависимости от рынка заимствований,  типа кредитора или валюты  заимствований государственный  долг может быть внутренним  и внешним. В соответствии со ст. 6 Бюджетного кодекса РФ: «Внешний долг - обязательства, возникающие в иностранной валюте; Внутренний долг - обязательства, возникающие в валюте РФ». [10, с.411-415]

 

1.3. Система управления  государственным долгом в РФ

 

Система управления государственным  долгом Российской Федерации представляет собой следующую совокупность основных мероприятий:

1. Разработка программы заимствований Российской Федерации на следующий год.

2. Процедура принятия основных параметров управления государственным долгом Российской Федерации на очередной год.

3. Исполнение принятой программы управления государственным долгом в течение планового года. [3, с. 72-73]

 

Деятельность государства  по управлению государственным долгом заключается:

- в формировании политики  в отношении государственного  долга (внутреннего и внешнего);

- в установлении границ  государственной задолженности;

- в определении основных направлений и целей воздействия на макро- и микроэкономические показатели;

- в установлении возможности  и целесообразности финансирования  за счет государственных займов  общегосударственных программ.

В процессе управления долгом выделяются несколько функциональных элементов:

- непосредственно управление, включающее в себя в том  числе определение объема, порядка,  условий выпуска и размещения  государственных долговых обязательств;

- обслуживание, включающее  в себя операции по размещению  займов, выплате дохода по ним,  рефинансированию и погашению;

- контроль за состоянием  государственного долга.

Некоторые экономисты различают:

-управление привлечением  займов;

- управление размещением  привлеченных средств;

- управление погашением  государственного долга.

Наибольшее значение в  практике управления государственным  долгом обычно уделяется привлечению  и обслуживанию (погашению) займов, хотя их эффективное размещение и  контроль также очень важны. [5, с. 66]

В последние годы наметились качественно новые тенденции  в сфере управления госдолгом, что  обусловлено форсированным переходом  к рыночным механизмам его формирования и обслуживания. Главные черты новых тенденций – мобилизация ресурсов с помощью займов и других государственных обязательств, использование налоговой системы, активных методов реструктуризации заимствований и организации обслуживания долга.

Система управления госдолгом  должна иметь два режима функционирования:

-  управление в нормальном режиме воспроизводственного процесса;

-  кризисное управление в условиях обостряющегося дефицита бюджета, спада производства, сокращения возможностей привлечения новых заимствований.

Разница между этими режимами лежит в плоскости оценки ключевых составляющих государственных заимствований: накопление госдолга, система платежей, тенденции новых заимствований. [2, с. 26-35]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ДОЛГОМ

 

 

2.1. Анализ внутреннего государственного долга РФ

 

Согласно определению, данному  в статье 6 Бюджетного Кодекса РФ, внутренний долг – это обязательства, возникающие в валюте Российской Федерации, а также обязательства субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающие в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований).

Статьей 119 Бюджетного кодекса  Российской Федерации определен  порядок обслуживания государственного внутреннего долга Российской Федерации, государственного внутреннего долга  субъекта Российской Федерации, муниципального долга. Затраты по размещению, выплате доходов и погашению долговых обязательств Российской Федерации осуществляются за счет средств федерального бюджета. [1, ст.119]

Правительство Российской Федерации  вправе определять объемы выпуска, формы  и методы эмиссии государственных  ценных бумаг, являющихся долговыми  обязательствами Российской Федерации, и осуществлять их эмиссию в объеме, не приводящем к превышению верхнего предела государственного внутреннего долга Российской Федерации. [15]