Методы оценки рисков корпорации и механизмы их снижения

 

 

 

Курсовая работа

по Корпоративным финансам на тему:

 

методы оценки рисков корпорации и механизмы их снижения

 

 

 

Выполнила:

 

Оценка:

 «_____________»

 «___» «____________ 20__г

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

		С.
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………..		3
1. Риск. Методы оценки рисков и их снижения..……………………….		5
1.1. Сущность, содержание и виды рисков ……...………..……….……		5
1.2. Способы оценки степени риска…………………………………….		10
1.3. Основные методы снижения рисков …………………….………….		16
2. Выявление рисков в ОАО «МТС»……………………………………		20
2.1. Общие сведения об объекте исследования………………………….		20
2.2. Виды существующих рисков на предприятии и методы их снижения …………………………………………………………………………….…		25
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………		29
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК……………………………………		30
ПРИЛОЖЕНИЕ…………………………………………………..……….		32

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Риск, являясь неотделимой частью экономической, политической, социальной жизни общества неизбежно сопровождает все сферы деятельности и направления любой организации, которая функционирует в условиях рынка. В связи с этим главным и непременным критерием нормальной дееспособности современного предприятия является умение высшего руководства, опираясь на строго научную основу прогнозировать, проводить профилактику, рационально контролировать и эффективно управлять рисками. Риск связан с управлением и напрямую зависит от эффективности, обоснованности и своевременности управленческих решений. 

Риском можно и необходимо управлять, то есть использовать определенные меры, позволяющие максимально прогнозировать наступление рискового события и применять соответствующие мероприятия к снижению степени риска. Управление рисками на предприятии взаимосвязано с понятием «риск-менеджмент». 

Таким образом, актуальность исследования в сфере управления рисками обусловлена необходимостью разработки комплексного, всестороннего подхода к риск-менеджменту, который координируется в рамках всей организации. Способность эффективно влиять на риски дает возможность успешно функционировать предприятию, иметь финансовую устойчивость, высокую конкурентоспособность и стабильную прибыльность.

Цель данной работы заключается в углублённом изучении рисков корпорации, методов их оценки и способов снижения.

Для реализации этой цели поставлен ряд задач:

1. Раскрыть сущность, виды и содержание рисков.
2. Проанализировать теоретические аспекты оценки рисков и способы управления рисками.
3. Рассмотреть имеющиеся риски и методику управления рисками в ОАО «МТС».

Предметом данной работы являются риски: формы их проявления и механизмы снижения.

Объектом исследования являются риски корпорации.

Теоретико-методологическую основу исследования составили труды современных отечественных и зарубежных ученых. Эмпирическую базу - книги, статьи, монографии, данные финансовых отчетов ОАО «МТС» и интернет-ресурсы.

Структура курсовой работы включает в себя: введение, два раздела (первый раздел – «Риск. Методы оценки рисков и их снижения»; второй раздел – «Выявление рисков в ОАО «МобильныеТелеСистемы»), заключение и список использованной литературы.

 

1. Риск. Методы  оценки рисков и их снижения

 

1. Сущность, содержание и виды рисков

 

Любое предприятие несет риски, связанные с его производственной, коммерческой и другой деятельностью, любой предприниматель отвечает за последствия принимаемых управленческих решений. Фактор риска заставляет предпринимателя экономить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание на расчеты эффективности новых проектов, коммерческих сделок и т.д. Фактор риска в предпринимательской деятельности особенно увеличивается в периоды нестабильного состояния экономики, сопровождаемого инфляционными процессами, сверхдолгими кредитами и т.п.

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Неопределенность внешней и внутренней среды порождает риск, под которым обычно понимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события.

Риск — это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

Сущность риска отражается в следующих элементах:

• возможность отклонения от предполагаемой цели;
• вероятность достижения желаемого результата;
• отсутствие уверенности в достижении поставленной цели;
• возможность материальных, нравственных и других потерь, связанных с реализацией выбранной в условиях неопределенности альтернативы.

Основными чертами риска являются:

• противоречивость — столкновение объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой. Например, инициативам и перспективным идеям противостоят консерватизм, догматизм, субъективизм и т.п.;
• альтернативность — необходимость выбора из двух или нескольких возможных вариантов решений, направлений, действий. При отсутствии возможности выбора не возникает рисковой ситуации, а следовательно, и риска;
• неопределенность — неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения). Экономическая деятельность осуществляется в условиях неопределенности внешней среды, поведение которой не всегда можно предсказать. При этом влияние различных факторов на конечные результаты такой деятельности неизвестны.

Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

Так же, как не существует одного исчерпывающего понятия риска, так и нет однозначной его классификации. Более того, насчитывается более 40 различных критериев рисков и более 220 видов рисков, так что в экономической литературе нет единого понимания в этом вопросе.

Проблематика и методология рисков, свойственных банкам и банковским организациям, проработана за рубежом достаточно тщательно. Основные документы, которыми руководствуются риск-менеджеры западных компаний, разрабатываются Базельским комитетом по банковскому надзору (Basle Committee on Banking Supervision). Наиболее полно классифицирующими риски являются «Основные положения по управлению рисками деривативов» (Risk Management Guidelines for Derivatives). В соответствии с этим документом, организация встречается со следующими видами рисков:

Кредитный риск (включая риск погашения) - риск того, что участник-контрагент не исполнит свои обязательства в полной мере либо на требуемую дату, либо в любое время после этой даты.

Рыночный риск - риск потерь, зафиксированных на балансовых позициях из-за изменения рыночных цен; это риск изменения значений параметров рынка, таких как процентные ставки, курсы валют, цены акций или товаров, корреляция между различными параметрами рынка и изменчивость этих параметров.

Риск потери ликвидности - риск того, что фирма не сможет в конкретный момент погасить свои обязательства имеющимся капиталом.

Операционный риск - риск, связанный с недостатками в системах и процедурах управления, поддержки и контроля.

Юридический риск - риск того, что в соответствии с действующим на данный момент законодательством партнер не обязан выполнять свои обязательства по сделке.

Финансовый риск — это вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом. Финансовый риск является функцией времени. Как правило, степень риска для данного финансового актива или варианта вложения капитала увеличивается во времени. Например, если курсы иностранной валюты по отношению к российскому рублю растут, то растут и убытки импортеров от момента заключения контракта до срока платежа по сделке.

Организационные риски: в этот пункт можно включить риски, связанные с ошибками менеджмента компании, ее сотрудников; проблемами системы внутреннего контроля, плохо разработанными правилами работ и пр., то есть риски, связанные с внутренней организацией работы компании.

Технико-производственные риски - риск нанесения ущерба окружающей среде (экологический риск); риск возникновения аварий, пожаров, поломок; риск нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже, ряд строительных рисков и пр.

Каждый из вышеозначенных рисков включает в себя значительное количество конкретных рисков, например: операционный риск - риск обмана, риск аварий, риск стихийных бедствий; кредитный риск - риск невозврата основной суммы кредита, риск заемщика; рыночный риск - процентный риск, валютный риск и пр. Но данная классификация больше подходит для банковских организаций, для предприятия же она несколько неполная, поскольку в ней не учтены промышленные, производственные риски, которые зачастую выделяют в отдельную категорию. Учитывая вышесказанное, можно построить более обобщенную классификацию:

Риски можно классифицировать и по характеру возникновения:

Внешние. К внешним рискам относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или его контактной аудитории (социальные группы, юридические и (или) физические лица, которые проявляют потенциальный и (или) реальный интерес к деятельности конкретного предприятия). На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов - политические, экономические, демографические, социальные, географические и др.(прил. 1).

Внутренние. К внутренним рискам относятся риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и другие факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности.

По характеру последствий риски подразделяются на:

• Чистые риски (иногда их еще называют простые или статические) характеризуются тем, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. Причинами чистых рисков могут быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия и др.(прил. 2).
• Спекулятивные риски (иногда их еще называют динамическими или коммерческими) характеризуются тем, что могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль для предпринимателя по отношению к ожидаемому результату. Причинами спекулятивных рисков могут быть изменение конъюнктуры рынка, изменение курсов валют, изменение налогового законодательства и т.д.

    По масштабам последствий:

• Допустимый риск - это риск решения, в результате неосуществления которого, предприятию грозит потеря прибыли. В пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли.
• Критический риск - это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки; т.е. зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и, в крайнем случае, могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект.
• Катастрофический риск - риск, при котором возникает неплатежеспособность предприятия. Потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

Также риск может быть не только активным, но и пассивным. Например, если предприятие планирует реализовать проект - оно подвержено инвестиционным, рыночным рискам; если же компания не осуществляет никаких действий, она опять-таки несет риски - риск неполученной прибыли, те же рыночные риски.