Методы финансового прогнозирования

 

       

Таблица 6. Себестоимость реализованной продукции        

в плановом периоде, млн. руб. 

Показатель	Значение
Запасы  сырья и материалов на начало планового  периода	1.82
+ Закупки  материалов	10.56
= Наличные  сырье и материалы для производства	12.38
- Запасы  сырья и материалов на конец  планового периода	1.42
= Стоимость  использованных сырья и материалов	10.96
+ Затраты  на производственную рабочую  силу	21.472
+ Накладные  расходы	31.44
= Себестоимость  выпущенной продукции	63.872
+ Запасы  готовой продукции на начало планового периода	6.63
- Запасы  готовой продукции на конец  планового периода	5,488
= Итого  себестоимость реализованной продукции	65,014

 

  
       

Таблица 7. Бюджет движения денежных средств  предприятия, млн. руб.

Показатель	Квартал				За  год
	I	II	III	IV
Начальное сальдо	5.86	10.9545	9.177	10.7115	5.86
Поступления
Дебиторы  предыдущего периода	22	19.6	17.52	17.52	19.6
Реализация  текущего периода	19.6	17.52	17.52	19.6	74.24
Общая сумма поступлений	41.6	37.12	35.04	37.12	150.88
Платежи
Закупки сырья и материалов	2.64	2.44	2.64	2.84	10.56
Производственная  рабочая сила	5.368	5.06	5.368	5.676	21.472
Заводские накладные расходы (без амортизации)	5.11	5.01	5.11	5.21	20.44
Торговые  и административные расходы	9.5	9.5	9.5	9.5	38
Капитальные вложения	11	14	8	15	48
Погашение налогов	2.8875	2.8875	2.8875	2.8875	11.55
Общая сумма выплат	36.5055	38.8975	33.5055	41.1135	150.022
Конечное  сальдо денежных средств	10.9545	9.177	10.7115	6.718	6.718

 

       

 

 

      Таблица 8. Отчет о прибылях (убытках), млн. руб.

Показатель	Значение
Выручка от продаж	148.48
- Себестоимость  реализованной продукции	65,014
- Торговые  и административные расходы	38
= Прибыль  до уплаты налогов	45,466
- Налог  на прибыль (ставка 24 %)	10,91
= Чистая  прибыль	34,55416

 

  
 

 

 

 

 

      Таблица 9. Прогнозный баланс предприятия, млн. руб.

Показатель			Значение
АКТИВ
1.	Основные  средства и прочие внеоборотные активы – всего, в том числе:		279
	1.1.	Оборудование  и техника (попервоначальной стоимости)	323
	1.2.	Амортизация	44
2.	Оборотные активы – всего, в том числе:		33,23
	2.1.	Запасы готовой  продукции	5,49
	2.2.	Запасы сырья  и материалов	1.42
	2.3.	Дебиторская задолженность	19.60
	2.4.	Денежные средства	6.72
		Баланс	312,23
ПАССИВ
1.	Источники собственных средств – всего, в том  числе:		294,16
	1.1.	Уставный (акционерный) капитал	231
	1.2.	Нераспределенная  прибыль	63,16
		1.2.1. Начальное  сальдо	28.61
		1.2.2. Прибыль  на плановый год	34,55416
2.	Долгосрочные  кредиты		0
3.	Краткосрочные обязательства – всего, в том  числе:		18,06
	3.1.	Кредиторская  задолженность по налогам	10,91
	3.2.	Прочая кредиторская задолженность	7.15
		Баланс	312,23

 

      Оценим  эффективность расчетов (прогноза) по показателю чистой рентабельности активов:      

ЧРА = ЧП / ВБ (Актив) ∙ 100%      

Факт: ЧРА = 25,1/ 278,31 ∙ 100% = 9,0187%

Прогноз: ЧРА =34,55416/ 312,23 ∙ 100% =11,06703%      

Чистая  рентабельность активов в прогнозируемом году увеличилась на 2,048% в сравнении с фактическим годом. Т.е. в базовом (фактическом) году на 1 руб. активов предприятия приходилось 9 копеек прибыли, а в прогнозируемом году эта величина увеличилась до 10 копеек. Рост показателя чистой рентабельности активов свидетельствует об эффективности составленного прогноза, о чем также говорит увеличение величины чистой прибыли в прогнозируемом году. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.Прогнозирование по методу пропорциональных зависимостей

• 4.1Исходная информация

 

      

Содержание  задания:                    

Определить  потребность в дополнительном внешнем  финансировании предприятия ОАО «Лидер» на следующий за планируемым год.       

За  базовые значения принять результаты расчета плановых величин баланса предприятия (см. табл. 4.1.1) и отчета о прибыли и убытках (см. табл. 4.1.2.). В расчете прогноза необходимо учесть, что предполагаемое увеличение продаж составит ТП.      

Также предположить полную загрузку производственных мощностей и необходимое увеличение прироста основных активов для обеспечения нового объема продаж составит также ТП.  В данном случае все статьи актива, включая основной капитал и текущие обязательства, изменяются пропорционально объему продаж.       

Норму распределения чистой прибыли на дивиденды принять НД %.      

Таблица 4.1.1. Баланс ОАО «Лидер», млн. руб. 

Показатель			Значение
АКТИВ
1.	Основные  средства и прочие внеоборотные активы – всего, В том числе:		279
	1.1.	Оборудование  и техника (попервоначальной стоимости)	323
	1.2.	Амортизация	44
2.	Оборотные активы – всего, в том числе:		33,23
	2.1.	Запасы готовой  продукции	5,49
	2.2.	Запасы сырья  и материалов	1.42
	2.3.	Дебиторская задолженность	19.60
	2.4.	Денежные средства	6.72
		Баланс	312,23
ПАССИВ
1.	Источники собственных средств – всего, в том  числе:		294,16
	1.1.	Уставный (акционерный) капитал	231
	1.2.	Нераспределенная  прибыль	63,16
		1.2.1. Начальное  сальдо	28.61
		1.2.2. Прибыль  на плановый год	34,55416
2.	Долгосрочные  кредиты		0
3.	Краткосрочные обязательства – всего, в том  числе:		18,06
	3.1.	Кредиторская  задолженность по налогам	10,91184
	3.2.	Прочая кредиторская задолженность	7.15
		Баланс	312,23

 

      Таблица 4.1.2. Отчет о прибылях (убытках), млн. руб.

Показатель	Значение
Выручка от продаж	148.48
- Себестоимость  реализованной продукции	65,014
- Торговые  и административные расходы	38
= Прибыль  до уплаты налогов	45,466
- Налог  на прибыль (ставка 24 %)	10,91184
= Чистая  прибыль	34,55416

 

      Предполагаемое  увеличение продаж – 21%.       

Норма распределения чистой прибыли на дивиденды – 35%.

• 4.2.Составление прогноза

 

       

ЧР продаж = ЧП / ВР ∙ 100% = 34,55416/ 148,48 ∙ 100% = 0,232%.      

ТрВР=1,21       

Так как уровень чистой рентабельности продаж задается на уровне прошлого года, т.е. он не изменяется, следовательно, величина чистой прибыли изменяется пропорционально величине выручки от реализации, т.е. также увеличивается на 21 %.      

НерПРпрогноз.года = ЧП∙(1-НД) = ЧРпродаж ∙ ВРпр∙ (1 – НД) = 0,232 ∙ 1,21 ∙ 148,48∙ (1 - 0,35) = 27,17 млн.руб.      

Актив: Вн.Апр = ВнАф ∙ ТрВР = 279 ∙ 1,21 = 337,59 млн. руб.                  

 ОбАпр = ОбАф ∙ ТрВР = 33,23 ∙ 1,21 = 40,208 млн.руб.      

Всего Апр = 377,798млн. руб.      

Пассив: УК ≈ const = 231 млн. руб.          

          ДО ≈ const = 0 млн. руб.          

          КОпр = КОф ∙ ТрВР = 18,06 ∙ 1,21 = 21,852 млн. руб.                  

 НерПРпр = НерПРнг +НерПРпрогноз.года = 63,16 + 27,1768= 90,336млн. руб.       

Всего Ппр = 343,188 млн.руб.      

Апр - Ппр = 377,798 – 343,188 = 34,610 млн.руб. > 0, следовательно возникает потребность в дополнительном внешнем финансировании (ПДВФ).      

Таблица 4.1.3. Прогнозный баланс предприятия, млн.руб.

Показатель		Базовый период	Прогнозируемый  период
1.	Текущие активы	33,23	40,208
2.	Внеоборотные  активы	279	337,590
	Итого актив	312,23	377,798
3.	Текущие обязательства	18,06	21,852
4.	Долгосрочные  обязательства	0	0
5.	Итого обязательства	18,06	21,852
6.	Уставный капитал	231	231
7.	Нераспределенная  прибыль	63,16	90,336
8.	Итого собственный капитал	294,16	321,336
	Итого пассив	312,23	343,188
		Требуемое внешнее  финансирование	34,610
		Итого	377,798

 

 Для обеспечения прогнозируемого объема продаж требуются новые капитальные вложения в сумме 58,59 млн.руб.       

При этом прирост оборотных активов должен составить 6,978 млн.руб.      

Возрастание источников финансирования не покрывает  увеличивающиеся потребности, образуется дефицит в сумме 34,610 млн.руб.       

Таким образом, для обеспечения заданного  объема продаж предприятию необходимо привлечь 34,610 млн.руб. собственных или заёмных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

      Планирование  деятельности ОАО «Лидер» методом  бюджетирования показало, что предприятия  не будет нуждаться в привлечении  дополнительных средств, потому что наблюдается положительно конечное сальдо денежных средств. Чистая рентабельность продаж повысилась на 2,048% по сравнению в предыдущим годом. Так же возросла величина чистой прибыли предприятия. Все это свидетельствует о достаточно устойчивом финансовом состоянии предприятия и об эффективности составленного прогноза.

Прогнозирование по методу пропорциональных зависимостей показало, что для обеспечения прогнозного объема продаж требуются новые капительные вложения в сумме 58,59 млн. руб. При этом прирост оборотных активов должен составить 6,978 млн. руб. Возрастание источников финансирования не покрывает увеличения потребности, образуется дефицит в сумме 34,610 млн. руб. . Это означает, что для увеличения объема продаж на 21% предприятию необходимо дополнительное внешнее финансирование. Источниками внешнего финансирования могут служить дополнительная эмиссия акций, облигационные займы, банковские кредиты, кредиторская задолженность.  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
                                                   Литература

1. Бабяшко Л.О.  Коллакационные модели прогнозирования., М., 2001

2. Бендиков М.А., Джамай Е.В. Совершенствование  диагностики финансового состояния  промышленного предприятия. // Менеджмент  в России и за рубежом. –  2001. – Вып.5. – С. 80 – 95.

3. БольшаковС.В.  ФИНАНСОВОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ/ Финансы, 2003 № 6

4. Владимиров В.М. Прогнозирование  и планирование в условиях  рынка. М., 2003

5. Гусева Л.И.  Актуальность прогнозирования Российской  экономики/ Энергия, № 1-2, 2003 с. 140-143

6. Ефимова О.В.  Финансовый анализ. – М.: Бухучет, 2002.

7. Ковалев А.И. , Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2001