Методология финансово анализа

      Процедура экспресс-анализа, используемая, к примеру, в мониторинге финансового состояния организации, – отбор небольшого количества существенных сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Это образец «периодического» анализа. Процедура экспресс-анализа, используемая, к примеру банками, в

мониторинге кредитоспособности заемщика – физического лица и оценки возникающих рисков – отбор наиболее существенных показателей и расчет на основе специальной программы интегрального эффекта, возникающего от их суммарного воздействия. Количество показателей при этом может быть и относительно велико. Основная задача экспресс-анализа состоит в оперативности получения результата. Это пример «разового» анализа.

По полноте изучения деятельности организации:

• полный анализ – всестороннее изучение финансово- хозяйственной деятельности организации;

• тематический анализ – изучение отдельных направлений финансово-хозяйственной деятельности, представляющих наибольший интерес в данный момент времени.

 

2.1 Принципы организации финансового анализа.

 

       При проведении финансового анализа должны приниматься во внимание как общие принципы выполнения аналитических процедур, так и свойственная ему специфика.В экономической теории к числу принципов организации

финансового анализа  относятся:

• Принцип системности – предполагает изучение деятельности хозяйствующего субъекта, во-первых, как системы, объединяющей различные структурные подразделения, реализующие процесс производства, а во-вторых, как элемента более крупной хозяйственной системы (регион, отрасль и т.д.).

• Принцип научности – предполагает раскрытие экономической сущности изучаемого явления или процесса, их оценки, характера изменения, посредством использования научных методов и процедур анализа.

• Принцип комплексности – требует всестороннего изучения явления или процесса во взаимодействии с обусловливающими их факторами.

• Принцип регулярности – определяет для каждого объекта временной интервал анализа. В процессе мониторинга анализ может проводиться непрерывно, либо через определенные промежутки времени.

• Принцип конкретности – реализуется в целевой направленности и адресности проведения анализа.

• Принцип объективности – предполагает доказательность выводов по результатам анализа, посредством полного раскрытия причин изменений изучаемых объектов.

• Принцип преемственности – предполагает соблюдение единых принципов аналитической работы, сопоставимость выводов, сделанных на основе различных тематических анализов в различные периоды времени.

• Принцип экономичности – предполагает, что объем проводимой аналитической работы и затраты на ее проведение должны соизмеряться с эффектом, который она обеспечивает.

• Принцип осторожности – предполагает наличие надежной, проверенной информации (показатели, факты, события и др.), которая может быть, сформирована самим аналитиком, так и предоставлена ему со стороны. Кроме того, результаты любых аналитических процедур независимо от вида анализа следует рассматривать как субъективные оценки, которые не могут служи неоспоримым аргументом для принятия управленческого решения.

• Принцип  программности – предполагает наличие четкой программы анализа, для осознания заложенных в ней целей и ожидаемых результатов.

         • Принцип развертывания – предполагает использование алгоритма расчетов «от общего к частному».

• Принцип оценки отклонений – предполагает, что любые значимые отклонения от нормативных, плановых или среднеотраслевых значений показателей и тенденции их изменения необходимо объяснять и тщательно анализировать.

• Принцип  адекватности аналитического инструментария – предполагает, что выбор аналитического инструментария при проведении анализа должен основываться на идее его целесообразности, поскольку сама по себе сложность инструментария вовсе не гарантирует получение более качественных оценок и выводов;

• Принцип приемлемой точности в расчетах – предполагает, что при проведении анализа, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей, а не получение предельно точных оценок, которые чаще всего таковыми не могут быть в принципе;

• Принцип целесообразности – предполагает, что процесс анализа должен завершаться обобщением полученных результатов и формулированием соответствующих выводов и рекомендаций, число которых не должно быть велико.

      Рассмотренные принципы составляют основу системы аналитической работы.

      Принятию любого управленческого решения, предшествует определенное его обоснование, базирующееся обычно на результатах некоторых аналитических процедур. Смысл и значимость подобных процедур, особенно в бизнесе, выходят далеко за рамки простых арифметических действий или расчета ряда аналитических показателей .Необходимо понимать что, применяя различные методы и процедуры анализа, можно не только получить различные результаты, нередко противоречащие друг другу, но и «обосновать» заранее желаемый вариант действий или заранее желаемые выводы. Результаты аналитических процедур, как и собственно анализ, не должны абсолютизироваться, их не следует рассматривать как неоспоримые

аргументы, обосновывающие принятие того или иного решения. Чаще всего эти результаты целесообразно дополнить различного рода субъективными оценками.

2.2Виды показателей,  используемых в финансовом анализе

          Показатели, используемые в финансовом анализе – совокупность дискретной аналитической информации, представленной в цифровой форме. Каждый показатель имеет определенное числовое выражение, характеризующее конкретное измерение объекта или процесса и отражающее в цифровой форме их количественные параметры и экономическую сущность. При этом каждый объект или хозяйственный процесс обычно определяются комплексом взаимосвязанных показателей. В экономической теории выделяют следующие группы показателей, используемых в финансовом анализе:

• количественные и качественные. К количественным показателям относят показатели, отражающие количественную характеристику объекта или процесса – объем выручки, объем выполненных работ, величина основных средств, их доля в общем объеме активов и др. К качественным показателям относят показатели, отражающие существенную определенность объекта или процесса – доходность, рентабельность, производительность труда, материалоемкость и др. Следует отметить, что особое внимание должно уделяться анализу показателей, характеризующих качество работы и

конечные результаты деятельности предприятия. Количественные и качественные показатели тесно взаимосвязаны и применяются в комплексе, что обеспечивает всестороннюю и глубокую оценку достигнутых результатов;

• абсолютные и относительные. Абсолютные показатели выражаются в стоимостных и натуральных измерителях (рублях, тоннах, килограммах, метрах, литрах, штуках, часах и т.п.); относительные – в процентах и индексах. Относительные показатели определяются путем делением одного показателя на другой. Например, отношение объема выпуска продукции на рубль основных фондов (фондоотдача), на одного работника (выработка) и т.д.;

• приватные (неофициальные) – разрабатываемые самой организацией и обязательные – утверждаемые вышестоящими органами. Помимо показателей, утверждаемых централизованно, различными официальными и вышестоящими органами, организация может самостоятельно разрабатывать показатели и применять их для анализа;

• частные и обобщающие (интегральные). Обобщающие – показатели, с помощью которых даются сводные характеристики состояния анализируемого объекта или процесса. Частные – показатели, характеризующие отдельные составляющие объекта или процесса.

• плановые и нормативные. Плановые – расчетные показатели, используемые при составлении различного рода планов и бюджетов. Нормативные – утверждаемые (директивные, индикативные) показатели, имеющие расчетное или имперически определяемое числовое выражение. При проведении финансового анализа целесообразно использовать всю совокупность этих показателей, что позволяет обеспечить глубину и всесторонность исследования хозяйственных процессов и явлений. Кроме того, изучение каждого показателя во взаимосвязи с другими позволяет выявить факторы, влияющие на их изменение, определить доминирующие из них и количественно измерить зависимость между каждым фактором и результатным показателем, а также между самими факторами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Методология финансового анализа.

 

           Метод анализа – это способ изучения, измерения и обобщения влияния различных факторов на изменение результатов деятельности организации с целью их улучшения.

Методика  анализа – совокупность правил, приемов  целесообразного проведения аналитической работы.

При проведении аналитических расчетов финансового характера, используется обширная совокупность методов и приемов, заимствованных из различных наук и систематизированных в рамках финансового анализа. Приведем одну из классификаций методов финансового анализа.

1. Классические  методы математического анализа:

• методы элементарной математики;

• дифференциальное и  интегральное исчисление;

• вариационное исчисление.

2. Традиционные  методы анализа:

• метод сравнения;

• горизонтальный анализ;

• вертикальный анализ;

• коэффициентный анализ;

• трендовый анализ.

3. Специальные  методы анализа:

• операционный (маржинальный) анализ.

4. Методы экономической  статистики:

• метод средних величин;

• метод группировки;

• метод обработки  рядов динамики;

• индексный метод;

• графический метод.

5. Методы детерминированного  факторного анализа:

• метод цепной подстановки;

• метод абсолютных разниц;

• метод относительных  разниц;

• метод пропорционального  деления;

• метод долевого участия;

• метод логарифмирования;

• индексный метод;

• интегральный метод.

6. Методы математической  статистики и эконометрики

(стохастического факторного  анализа):

• корреляционный анализ;

• регрессионный анализ;

• дисперсионный анализ;

• многомерный факторный  анализ;

• кластерный анализ;

• компонентный анализ;

• спектральный анализ;

• методы обработки пространственно-временных

совокупностей.

7. Методы рейтинговой  оценки:

• метод суммирования значений всех показателей;

• метод суммы мест;

• метод суммы баллов;

• метод расстояний;

• таксонометрический метод.

     Классические методы математического анализа применяются как в рамках других методов, например, методов математической статистики и математического программирования, так и отдельно, например, факторный анализ изменения экономических показателей может быть осуществлен при помощи дифференцирования и других разработанных на базе дифференцирования методов.

      Специальные методы анализа (операционный анализ)  применяются для оценки взаимосвязи между затратами, объемом производства и прибылью и обоснования управленческих решений, направленных на повышение эффективности производственной деятельности организации.

       Методы экономической статистики используются для обобщения совокупности признаков изучаемых процессов и явлений, изучения их структуры и взаимосвязей, анализа количественных характеристик и динамики изменения показателей.

        Методы детерминированного факторного анализа используются для исследования влияния факторов на результативный показатель в случае его прямой функциональной зависимости от данных факторных признаков. Задача детерминированного факторного анализа заключается в определении и количественной оценке влияния каждого фактора на результативный показатель.

        Методы математической статистики и эконометрики применяются в тех случаях, когда изменение анализируемых показателей представляет собой случайный процесс. Наибольшее распространение из математико-статистических методов в финансовом анализе получили методы множественного и парного корреляционного анализа, регрессионный анализ. Данные методы играют важную роль в прогнозировании поведения экономических показателей. Если связь между анализируемыми характеристиками не детерминированная, а стохастическая, то математико-статистические методы – практически единственный инструмент исследования.

       Методы рейтинговой оценки используются для исследования совокупности показателей, которые дают многостороннюю оценку деятельности организации. Для получения обобщающей комплексной оценки осуществляют сведение этих показателей в единый интегральный показатель, на основании которого и определяется рейтинг.

Процесс проведения анализа  можно представить следующим образом:

1. Предварительный этап

• Определение цели и  задач анализа, определение объектов,

составление плана аналитической  работы.

• Сбор и подготовка информации необходимой для анализа,