Методики оценки кредитоспособности заемщика

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика является обобщающим выводом анализа  кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого  коэффициента (К а. л. ,К с. л., К т. л., К а.) и его доли (соответственно 30, 20, 30, 20%) в совокупности (100%).

К первому классу относятся  заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму – от 151 до 250 баллов, к  третьему – от 251 до 300 баллов.

Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут  открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без  обеспечения) ссуды с установлением  более низкой процентной ставки, чем  для остальных заемщиков.

Кредитование второклассных  ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т. е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам третьего класса связанно для  банка с серьезным риском. Таким  клиентам в большинстве случаев  банки кредитов не выдают, а если выдают, то размер предоставляемой  ссуды не должен превышать размер уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком  уровне.

Таблица 7

Расчет суммы баллов

Показатель	Фактическое значение	Классность коэф.	Вес показателя	Расчет суммы  баллов	Класс
К1	0,23	1	30	30,00
К2	1,94	1	20	20,00
К3	2,17	1	30	30,00
К4	0,71	1	20	20,00
Итого на 31.03.00	х	х	100	100,00	1
К1	1,23	1	30	30,00
К2	2,11	1	20	20,00
К3	2,32	1	30	30,00
К4	0,76	1	20	20,00
Итого на 30.06.00	х	х	100	100,00	1
К1	0,22	1	30	30,00
К2	1,83	1	20	20,00
К3	2,41	1	30	30,00
К4	0,74	1	20	20,00
Итого на 30.09.00	х	х	100	100,00	1
К1	0,70	1	30	30,00
К2	1,06	1	20	20,0
К3	1,25	2	30	60,00
К4	0,36	3	20	60,00
Итого на 31.12.00	х	х	100	170,00	2

Класс рассчитывается на основе формулы:

Категория К1*30 + Категория К2*20 + Категория К3*30 + Категория К4*20

На протяжении 3 кварталов  предприятие относилось к 1 классу заемщиков, но, как и свидетельствовал анализ коэффициентов, в конце года его  кредитоспособность несколько снизилась.

В процессе принятия решения  о выдаче кредита помимо рейтинговой  оценки целесообразно дать прогноз  возможного прогноза банкротства предприятия-заемщика. “Z-анализ” Альтмана является одним  из самых распространенных методов  прогнозирования банкротства. Цель “Z-анализа” - отнести изучаемый  объект к одной из двух групп: либо к предприятиям-банкротам, либо к  успешно действующим предприятиям.

Уравнение Z-оценки представляется следующим образом:

Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + К5, где

оборотный капитал ;

всего активов

резервы + фонды спец. назнач. + целевое финан. + нерасп. прибыль;

всего активов

результат от реализации ;

всего активов

уставный капитал / заемный  капитал ;

всего активов

выручка от реализации .

всего активов

Таблица 8

"Z - анализ" Альтмана

Показатели	31.03.00	30.06.00	30.09.00	31.12.00
1.Оборотный капитал	102	102	140	294
2.Всего активов	162	181	219	369
3.К1	0,63	0,56	0,64	0,80
4.Нераспределенная  прибыль	45	67	91	64
5.К2	0,28	0,37	0,42	0,17
6.Результат от  реализации	53	128	115	74
7.К3	0,33	0,71	0,53	0,20
8.Уставный капитал	70	70	70	70
9.К4	0,43	0,39	0,32	0,19
10.Выручка от  реализации	58	1189	1657	1853
11.К5	0,36	6,57	7,57	5,02
12.Z (анализ Альтмана)	2,84	10,33	10,84	7,00

Проведя анализ Альтмана, мы видим, что предприятию банкротство  не угрожает, и следовательно его можно кредитовать в обычном порядке.

Cбербанковская методика.

Методика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая  основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения  класса необходимо рассмотреть 5 коэффициентов:

Коэффициент абсолютной ликвидности;

Промежуточный коэффициент  покрытия;

Коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств;

Рентабельность основной деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности  – это соотношение денежных средств  и высоколиквидных ценных бумаг  с краткосрочными обязательствами.

Таблица 9

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показатели	31.03.00	30.06.00	30.09.00	31.12.00
1.Денежные средства , т. р.	11	54	13	165
2.Высоколиквидные  ценные бумаги	0	0	0	0
3.Краткосрочные  обязательства, т. р.	47	44	58	235
4.Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,23	1,23	0,22	0,70
5.Изменение, %	100	524,38	95,77	300,00

Промежуточный коэффициент  покрытия рассчитывается как отношение  денежных средств, кр/ср финансовых вложений кр/ср дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.

Таблица 10

Промежуточный коэффициент  покрытия

Показатели	31.03.00	30.06.00	30.09.00	31.12.00
1.Денежные средства , т. р.	11	54	13	165
2.Краткосрочные  финансовые вложения	0	0	0	0
3.Краткосрочная  дебиторская задолженность, т.р.	80	39	93	84
4.Краткосрочные  обязательства, т. р.	47	44	58	235
5.Промежуточный  коэффициент покрытия	1,94	2,11	1,83	1,06
6.Изменение, %	100	109,17	94,39	54,73

Коэффициент текущей ликвидности  – отношение всей суммы оборотных  активов к краткосрочным обязательствам.

Таблица 11

Коэффициент текущей ликвидности

Показатели	31.03.00	30.06.00	30.09.00	31.12.00
1.Оборотные активы (т.р.)	102	102	140	294
2.Краткосрочные  обязательства, т. р.	47	44	58	235
3.Коэффициент текущей  ликвидности	2,17	2,32	2,41	1,25
4.Изменение, %	100	106,82	111,22	57,65

Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств, т. е. отношение величины собственных  средств к величине обязательств. Если коэффициент принимает значение менее 1, то это говорит о том, что на предприятии велика доля заемных средств и финансовое положение неустойчиво.

Таблица 12

Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств

Показатели	31.03.00	30.06.00	30.09.00	31.12.00
1.Собственный капитал  (т.р.)	115	137	161	134
2.Долгосрочные привлеченные  средства	0	0	0	0
3.Краткосрочные  привлеченные средства	47	44	58	235
4.Соотношение собственных  и заемных средств	2,45	3,11	2,78	0,57
5.Изменение, %	100	127,25	113,45	23,30

В целом, коэффициент соотношения  собственных и заемных средств  характеризует предприятие с  той же стороны, что и коэффициент  автономии. И, как видно из таблицы, фирма не зависела от привлеченных средств на протяжении всего года, исключая последний квартал, когда  был сделан большой заказ на поступление  материалов.

Для вычисления рентабельности основной деятельности необходимо прибыль  от продаж (*100) разделить на выручку  от реализации. Этот показатель показывает насколько эффективна основная деятельность предприятия

Таблица 13

Рентабельности основной деятельности

Показатели	31.03.00	30.06.00	30.09.00	31.12.00
1.Выручка от реализации	585	1189	1657	1853
2.Прибыль от продаж	53	128	115	74
3.Балансовая прибыль	44	110	89	45
4.Рентабельность  основной деятельности(%)	9,06	10,77	6,94	3,99
5.Изменение, %	100	118,83	76,60	44,08
6.Рентабельность  с учетом прочей деятельности(%)	7,52	9,25	5,37	2,43
7.Изменение, %	100	123,00	71,41	32,29

Анализ таблицы показывает, что показатель в течение периода  резко сократился (это характеризует  предприятие не с лучшей стороны), что может свидетельствовать  о неправильном распределении затрат. Об этом же свидетельствует и следующая  таблица. Как видно, к концу года произошло постепенное увеличение показателей.

Таблица 14

Оборачиваемость элементов  оборотных активов

Показатели	31.03.00-30.06.00	30.06.00-30.09.00	30.09.00-31.12.00
1.Объем дневных  продаж (т.р.)	6,67	6,14	5,15
2.Средняя стоимость  оборотных активов (т.р.)	102	121	217
3.Оборачиваемость  оборотных активов (дней)	15	20	42
4.Изменение, %	100	128,87	275,54
5.Средняя стоимость  дебиторской задолженности(т.р.)	59,5	66	88,5
6.Оборачиваемость  дебиторской задолженности(дней)	9	11	17
7.Изменение, %	100	120,50	192,64
8.Средняя стоимость  запасов (т.р.)	7,5	18,5	20
9.Оборачиваемость  запасов (дней)	1	3	4
10.Изменение, %	100	267,96	345,37

После того как вычисляются  основные коэффициенты, необходимо разбить  их на категории в зависимости  от фактического значения.

Таблица 15

Категории показателей в  зависимости от фактических значений

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0,2 и выше	0,15-0,2	менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
К3	2,0 и выше	1,0-2,0	менее1,0
К4
Кроме торговли	1,0 и выше	0,7-1,0	менее 0,7
для торговли	0,6 и выше	0,4-0,6	менее 0,4
К5	0,15 и выше	менее 0,15	нерентаб.

И по следующей формуле  рассчитать классность заемщика:

? категория коэффициента * вес показателя

Таблица 16

Оценка класса кредитоспособности заемщика

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы  баллов	Класс
К1	0,23	1	0,11	0,11
К2	1,94	1	0,05	0,05
К3	2,17	1	0,42	0,42
К4	2,45	1	0,21	0,21
К5	0,0906	2	0,21	0,42
Итого на 31.03.00	х	х	1	1,21	2
К1	1,23	1	0,11	0,11
К2	2,11	1	0,05	0,05
К3	2,32	1	0,42	0,42
К4	3,11	1	0,21	0,21
К5	0,1077	2	0,21	0,42
Итого на 30.06.00	х	х	1	1,21	2
К1	0,22	1	0,11	0,11
К2	1,83	1	0,05	0,05
К3	2,41	1	0,42	0,42
К4	2,78	1	0,21	0,21
К5	0,0694	2	0,21	0,42
Итого на 30.09.00	х	х	1	1,21	2
К1	0,70	1	0,11	0,11
К2	1,06	1	0,05	0,05
К3	1,25	2	0,42	0,84
К4	0,57	3	0,21	0,63
К5	0,0399	2	0,21	0,42
Итого на 31.12.00	х	х	1	2,05	2