Лизинговые операции на финансовом рынке Украины

Источник: Всеукраинская Ассоциация лизинга «Укрлизинг»

         Анализ данных показывает, что количество лизинговых компаний возрастает с каждым годом. Это свидетельствует о том, что увеличилось доверие к лизинговым операциям и осознание его значительных преимуществ перед банковским кредитом. Этому способствовало несколько факторов: повышение заинтересованности в лизинге со стороны иностранных банков, которые вошли на украинский рынок; увеличение информированности касательно лизинга среди широкой общественности и государственных служб; быстрое развитие финансовых рынков в Украине, а также доступ к кредитным ресурсам. [26]

 

Рис.2.1. Количество лизинговых компаний в Украине

Источник: Таблица 2.1.

          Все больше лизинговых компаний открывают офисы в регионах, но большая часть (72 %) компаний сосредоточена в Киеве.

 

Таблица 2.2.

Региональное расположение лизинговых компаний в Украине

 

Город	Доля по городам Украины
Днепропетровск	7%
Одесса	6%
Львов	4%
Запорожье	4%
Тернополь	2%
Донецк	2%
Харьков	1%
Кременчуг	1%
Хмельницкий	1%
Киев	72 %

Источник: Всеукраинская  Ассоциация лизинга «Укрлизинг»

          Такое месторасположение можно  обосновать тем, что Киев является  столицей Украины, именно в  этом городе сосредоточена большая  часть деловых компаний и центров.  Наименьшая доля лизинговых компаний  расположена в Харькове, Кременчуге  и Донецке. Это свидетельствует  о недостаточном спросе на  лизинговые услуги в этих городах,  о недостатке финансовых средств,  обеспечивающих развитие данной  отрасли в экономике.

 

Рис.2.2. Региональное расположение лизинговых компаний в Украине

Источник: Таблица 2.2.

          Общая стоимость портфеля лизинговых проектов выросла приблизительно на 432 %, то есть с 716 млн. дол. США на 1 января 2011 до 3792 млн. дол. США на 1 января 2012 г. При этом среднегодовое количество работников лизинговых компаний выросло на 34 % и составляет 1868 человек, в сравнении с 1393 в 2010 г.

Таблица 2.3.

Общая стоимость лизинговых проектов в 2011-2012 гг.

 

Год	Стоимость лизинговых проектов,млн.дол.США
2011 год	716
2012год	3792

Источник: Всеукраинская  Ассоциация лизинга «Укрлизинг»

       Первое место в этом рейтинге в прошлом году занял железнодорожный транспорт, хотя самым популярным активом продолжают оставаться легковые автомобили. Недвижимость занимает 13%, объем сделок удваивается каждый год. Среди категорий лизингополучателей 50% занимают крупные предприятия, 38% и 10% – соответственно средние и малые, физлица пользуются 1,6% лизингового портфеля.

 

Рис.2.3. Общая стоимость лизинговых проектов в 2011-2012 гг.

Источник: Таблица 2.3.

    Источники финансирования для лизинговых компаний стали болем разнообразными.Средний авансовый платеж в 2011 году уменьшился с 20 до 18,9 %.

 

 

Таблица 2.4.

Источники финансирования лизинговых компаний

 

Источник	Доля
Авансовый платеж лизингополучателя	21%
Собственный капитал лизингодателя	7,3%
Кредит поставщика	3%
Банковские кредиты	67,2%
Долговые обязательства	0,2 %

Источник: Источник: Всеукраинская Ассоциация лизинга «Укрлизинг»

      Это означает, что доля финансирования лизинговых проектов за счет лизингополучателя уменьшается, при этом увеличивается доля финансирования за счет собственных средств. Доля банковского финансирования лизинговых проектов демонстрирует тенденцию роста, и в 2010 году она составила около 70 % всех источников финансирования, какие используют лизинговые компании. [11]

 

Рис.2.4. Источники финансирования лизинговых компаний

Источник: Таблица 2.4.

          Под стоимостью портфеля будем понимать полную сумму всех платежей по всем лизинговым проектам компании, которые не закрыты по состоянию на определенную дату. На протяжении последних двух лет все перечисленные показатели лизинговых проектов в Украине демонстрировали положительную динамику. [26]

           Стоимость портфеля лизинговых проектов по состоянию на 1 января 2011 г. выросла в сравнении с 1 января 2010 г. и достигла значения 19,15 млрд. грн. Позитивная тенденция развития лизинга проявляется и в росте количества реализованных проектов. В 2011 г. было реализовано 12105 подобных проектов, что на 98 % больше, чем в 2010 г. (6089 проектов). [10]

        Наибольший портфель лизинговых проектов на начало 2012 г., а именно 686910 млн. грн., принадлежит «ВТБ Лизинг Украина». Доминирующую долю лизингового портфеля «ВТБ Лизинг Украина» занимает железнодорожный транспорт, поэтому эту компанию включать в общий рейтинг нецелесообразно. [ 22, Приложение 2]

        Анализируя предметную деятельность этих компаний можно выделить обьекты лизинга.

Таблица 2.6.

Обьекты лизинга по популярности

 

Виды активов,%	Годы
	2010	2011	2012
Легковые автомобили	68	61	67
Транспорт	61	52	49
Производственное оборудование	41	33	49
С/х техника	27	18	23
Компьютерная техника	24	18	19
Сооружения	15	12	13
Оборудование для пищевой  переработки	22	18	12
Полиграфическое оборудование	17	8	12
Телекоммуникационное оборудование	9	5	9
Водный и жд. Транспорт	2	2	6
Медицинское оборудование	7	8	6
Самолеты	4	2	1

Источник: Источник: Всеукраинская Ассоциация лизинга «Укрлизинг»

      Наиболее  популярным обьектом лизинга  за исследуемы период остается  транспорт и легковые автомобили. Наименьший объем заключенных  лизинговых операций приходится  на самолеты, наблюдается ежегодное  сокращение сделок в этой области, что свидетельствует о неразвитой отрасли авиастроительства и недостаточном спросе.

 

Рис.2.5. Обьекты лизинга по популярности

Источник: Таблица 2.6.

      Наибольшая доля лизинговых операций приходится на сельское хозяйство и транспорт (амортизация 90% и 60 %), так как развитие лизинговых операций в этих отраслях может сыграть решающую роль в модернизации оборудования, развитии малого и среднего бизнеса в Украине. [16, с.126]

        Наибольшая  потребность в лизинге по прежнему  приходится на сельское хозяйство,  которое стремительно развивается  в Украине. Это является следствием  того, что большинство малых предприятий не может воспользоваться кредитами ввиду отсутствия в нужном объеме залогового имущества

       Поскольку лизинг можно рассматривать как специфический механизм ресурсного обеспечения проектов развития или реструктуризации предприятий, необходимо проанализировать тенденции в развитии лизинговых операций на финансовом рынке и определить переспективы развития лизинга в Украине.

 

 

 

 

 

2.2.Актуальные проблемы развития лизингового бизнеса.

 

         В нашей стране из-за ряда причин лизинг как вид инвестиционной деятельности не приобрел широкого развития. Среди причин такого состояния можно назвать следующие:

1)для лизингодателей не предусмотрены инвестиционные льготы;

2)установлены высокие процентные ставки по кредитам от Национального банка;

3)лизинговым компаниям не хватает собственных средств;

4)не урегулирована правовая и рыночная среда;

5)не созданы условия для широкого внедрения методов ускоренной амортизации;

6)низкий платежеспособный спрос, где любое повышение цены может серьезно повлиять на своевременность оплаты лизинговых платежей.[17, с.33-35]

       Тенденции сворачивания бизнеса и сокращения расходов в банковском секторе коснулись и лизинговых компаний. Потому что большинство из них— дочерние компании банков или иностранных лизинговых компаний. Поэтому в бюджеты 2012-2014 гг. закладываются сниженные показатели нового бизнеса, на 10–15% сокращается штат, максимально урезаються все расходы. Постепенно сокращается доля иностранных материнських компаний— идет подготовка к продаже бизнеса в Украине несколькими европейскими компаниями.

       Для современного этапа развития лизинговых отношений в Украине характерным является отсутствие достоверной официальной информации об объеме лизинговых операций в нашей стране, поскольку не ведется отдельной унифицированной статистической отчетности за лизинговой деятельностью. Такая непрозрачность лизингового рынка осложняет его мониторинг и служит дополнительным аргументом для иностранных лизинговых компаний и поставщиков лизингового имущества не осуществлять лизинговые операции в Украине.

        При этом ещё существует ряд объективных факторов, негативно влияющих на развитие лизинга в Украине, а именно:

• неблагоприятный налоговый климат;
• недостаточность квалифицированных кадров в сфере лизинга;
• несовершенство законодательного обеспечения;
• недостаточная финансовая устойчивость лизингодателей;
• недостаточное развитие инфраструктуры рынка лизинга. [12,  с. 96]

Рынок лизинговых услуг в  Украине сегодня демонстрирует тенденцию в сторону их импорта. Так, более 80 % лизинговых операций совершаются по договорам международного лизинга. [11]

    Основными причинами этого являються:

1)приемлемые условия нерезидентов Украины по таким показателям, как срок лизинга, размер предоплаты;

2)зарубежные компании являются классическими финансовыми посредниками и, в отличие от украинских, не зарабатывают на самом предмете лизинга.

     Такая ситуация приводит к образованию долгосрочной тенденции оттока капитала из Украины и к уменьшению доходов бюджета (ведь лизинговый платеж уменьшает налогооблагаемую прибыль) и зависимости украинских предприятий от иностранных финансовых структур.      Другой проблемой лизинговых операций является так называемый «псевдо лизинг», под прикрытием которого иностранные предприятия удачно, без нарушения действующего законодательства, осуществляют свои инвестиции или реинвестиции в свои же украинские предприятия, что также минимизирует их платежи в бюджет.[ 9, с.48-55 ]

       Поэтому для дальнейшего развития лизинга в Украине следует провести ряд мероприятий, которые предусматривают:

1)снижение стоимости кредитных ресурсов до уровня, который бы не превышал 20% годовых, для обеспечения эффективности лизинговых операций;

2)создание лизинговых центров, которые бы специализировались на обслуживании малых предприятий;