Лизинговые операции на финансовом рынке Украины

 

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ, молодежи  и спорта  УКРАИНЫ

Крымский  экономиЧЕСКИЙ институт

ГВУЗ «КИЕВСКИЙ  НАЦИОНАЛЬНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

имени вадима гетьмана» 

ФИНАНСОВО-УЧЕТНЫЙ  факультет

 

Кафедра финансов

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине

«Финансы»

на тему:

«Лизинговые операции на финансовом рынке Украины»

 

 

Выполнила: студентка III курса

группы Ф-Кр-31

Макаренко Я.Ю.

Научный руководитель:

к.э.н. доцент С.Ф.Кантур

 

 

Симферополь

2013 г.

СОДЕРЖАНИЕ:

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………………..3

РАЗДЕЛ 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ………………………………………………………………5 
1.1.Понятие  лизинговых операций и особенности их  функционирования на финансовом рынке………………………………………………………………………5  
1.2.Механизм применения лизинговых операций на финансовом рынке…………9 
1.3.Характеристика правового применения лизинговых операций в Украине…………………………………………………………………………………...12

РАЗДЕЛ 2.ИССЛЕДОВАНИЕ РЫНКА  ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ УКРАИНЫ…….15 
2.1.Анализ рынка лизинга в Украине…………………………………………………..15 
2.2.Актуальные проблемы развития лизингового бизнеса в Украине………………22  
2.3. Перспективы совершенствования лизинговых операций на финансовом рынке Украины…………………………………………………………………………………..24

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………………..26

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………………...….28

ПРИЛОЖЕНИЕ 1………………………………………………………………………..30

ПРИЛОЖЕНИЕ 2………………………………………………………………………..31 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

         Актуальность исследования. С момента провозглашения в нашем государстве рыночных отношений актуальным становится вопрос рационального и эффективного использования имеющихся ресурсов и капиталов в денежной форме. Кризисное состояние экономики Украины, одним из проявлений которого является снижение уровня производства в большинстве отраслей промышленности, ничтожные темпы инвестиционной деятельности, низкий технико-экономический уровень основных фондов и необходимость повышения уровня их конкурентоспособности, требует применения неординарных методов финансирования, соответствующих рыночным условиям. Ресурсы и капиталы в денежной форме в таких обстоятельствах при простаивании и нерациональном использовании постоянно теряют свою стоимость и, следовательно, ими нужно умело управлять.

        Практическая значимость работы. Одним из способов выгодного вложения ресурсов для банков и других учреждений, имеющих свободные денежные средства, становится лизинговый бизнес. Лизинг как особая сфера предпринимательской деятельности, широко распространенная за рубежом, в настоящее время получает развитие в Украине. При активном внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей может быть мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки украинской экономики, насыщения рынка 
высококачественными товарами.

       Главной  целью данной рабоы является  исследование лизинговых операций  и анализ тенденций развития  лизинга на финансовом рынке  Украины.

       Для достижения цели необходимо решение следующих задач: 
-раскрыть сущность лизинга, его виды; 
- выявить преимущества и недостатки лизингового бизнеса перед другими альтернативными путями вложения капитала; 
- осветить развитие и современное состояние лизинга в Украине; 
- ознакомиться с нормативно-правовыми актами, регулирующими лизинговую 
деятельность в Украине.

       Объектом исследования является лизинговый бизнес в Украине.  Предметом исследования являются операции финансового и оперативного лизинга, производимые в секторе финансового рынка страны.

       Методологической основой исследования являются как общенаучные, общелогические, так и специальные методы. Из числа частных специальных методов в работе наибольшее применение получили структурно-функциональный метод, выдвижение и проверка гипотез, наблюдение, и другие.

      Информационной базой исследования служат Гражданский кодекс Украины от 16.01. 2003г. № 435-IV., Хозяйственный кодекс Украины от 16.01. 2003г. № 436-IV , Закон Украины «О финансовом лизинге» от 16.12.1997г. № 723/97 – ВР, и учебные пособия отечественных авторов.

      Успех лизингового бизнеса в любой отрасли во многом зависит от правильного понимания его содержания и специфических особенностей, их адекватного отражения в методических рекомендациях и практических решениях. Поэтому, прежде всего надо выяснить, в чем же сущность лизинга, каковы его природа и потенциал, принципы и организационные формы. Только полное познание экономического механизма и преимуществ, заложенных в системе лизинга, позволит широко использовать его в практической предпринимательской деятельности.

   Данная курсовая работа содержит 2 раздела. В первом разделе представлена теоретическая база исследуемого предмета, выявлены основне преимущества лизинговых операций и механизм их осуществления. Во втором разделе представлены анализ тенденций развития лизинговых операций на финансовом рынке Украины, выявлены перспективы их дальнейшего совершенствования. Курсовая работа содержит  31 лист,6 таблиц,2 приложения.

 

 

 

РАЗДЕЛ 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ

 
1.1.Понятие  лизинговых операций и особенности их  осуществления.

 

Функционирование рыночной экономики основывается на функционировании различных рынков, которые можно  сгруппировать в два основных класса: рынки производимой продукции (товаров и услуг) и рынки трудовых и финансовых ресурсов. Финансовый рынок представляет собой систему экономических и правовых отношений, связанных с куплей-продажей или выпуском и обращением финансовых активов. Перед предпринимательской структурой, которая приняла решение о расширении существующего или введение нового производства, всегда возникает проблема поиска и использования наиболее дешевых способов финансирования капитальных вложений. Если в стране наряду с рынком банковского кредита, рынком акционерного и заемного капитала существует развитый рынок лизинговых услуг, альтернатива использования лизинга для финансирования капитальных вложений всегда рассматривается менеджментом предприятия. [27, с. 34 – 35]

Законом Украины «О финансовом лизинге» от 16.12.1997 № 723/97-ВР дается следующее определение лизинга:  «Лизинг – это предпринимательская деятельность,  которая направлена на инвестирование собственных или привлеченных финансовых средств и  состоит в   предоставлении   лизингодателем   в   исключительное   пользование    на определенный срок лизингополучателю  имущества, при условии уплаты лизингополучателем  периодических  лизинговых  платежей».

Другие авторы дают более четкое определение лизинга как «срочное и платное соответственно определенным конкретным соглашением условий, пользование имуществом, которое передается лизингополучателю лицом, которое является владельцем этого имущества. [1]

В теории лизинга выделяют такое понятие как лизинговая операция. Лизинговая операция – это  долгосрочная аренда материальных ценностей с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за лизингодателем на весь срок соглашения; форма финансирования вложений в основные фонды при посредничестве лизинговой компании, которая покупает имущество для третьих лиц и передает его в долгосрочную аренду. [19]

Исследуя характер лизинговых операций, можно указать, что лизинг имеет двойную природу. С одной стороны, основой любого лизингового соглашения является финансовая операция, которая предусматривает вложение ресурсов на условиях платности и возвратности в основной капитал. С другой стороны, поскольку лизингодатель и лизингополучатель оперируют капиталом не в денежной форме, а в натуральной, то по форме лизинг подобный инвестиционному финансированию. [28, с. 106-113]

Объектом лизинговой операции может быть любое имущество, относящееся к основным фондам, не запрещенное к свободному обращению на рынке и относительно которого нет ограничений о передаче его в лизинг.  
          Субъектами лизинга являются стороны, которые имеют непосредственное отношение к объекту лизинга. При этом их можно условно разделить на прямых и косвенных участников.

Непосредственными участниками  лизинговой сделки могут быть: 
• лизингодатель, то есть субъект предпринимательской деятельности, который передает в пользование объекты лизинга; 
• лизингополучатель, то есть субъект предпринимательской деятельности, который получает в пользование объекты лизинга по договору лизинга; 
• продавец лизингового имущества (поставщик) - субъект предпринимательской деятельности, который производит имущество и/или продает собственное имущество, являющееся объектом лизинга. Косвенными участниками лизинговой сделки могут быть, например, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы, банки, которые кредитуют лизингодателя и являются гарантами сделок. [2 ]

Лизинговая операция имеет  такие характерные черты:

– лизингополучатель выбирает оборудование и поставщика;

– оборудование приобретается лизингодателем в соответствии с договором лизинга, который, насколько известно поставщику, должен быть подписан между лизингодателем и лизингополучателем с целью сдачи этого оборудования в лизинг;

– лизинговые платежи, которые  необходимо платить по лизинговому  договору, рассчитываются таким образом, чтобы учесть амортизацию стоимости оборудования. [15 ]

         Среди всех существующих видов лизинга, наиболее актуально для нас рассмотрение финансового лизинга. Финансовый лизинг предусматривает в течение действия договора лизинга выплату платежей лизингополучателем, которые покрывают полную или большую долю стоимости амортизации объекта лизинга, дополнительные расходы и прибыль лизингодателя. Законом Украины «О финансовом лизинге» предусмотрено, что сумма возмещения стоимости объекта лизинга в составе лизинговых платежей за период действия договора финансового лизинга должна составлять не менее 60 % стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора. [1]

           Финансовому лизингу присущи следующие признаки: 
• выбор объекта лизинга и поставщика осуществляет лизингополучатель; 
• лизингополучатель имеет исключительное право использовать объект лизинга в течение всего договорного срока; 
• срок финансового лизинга должен приближаться по продолжительности к сроку полной амортизации объекта лизинга;

• в пределах срока лизинговой операции существует период, в течение которого стороны лизингового договора не могут его расторгнуть;

• при финансовом лизинге  все расходы на содержание объекта  лизинга несет лизингополучатель, если иное не предусмотрено договором;

• наличие права приобрести объект лизинга по истечении срока  договора по цене, зафиксированной  на дату заключения договора лизинга;

• после окончания срока  договора финансового лизинга объект лизинга переходит в собственность  лизингополучателя или выкупается им по остаточной стоимости. [24]

Особенностью осуществления  лизинговых операций на финансовом рынке  является то, что по окончании сделки предусматривается переход лизингового  имущества в собственность лизингополучателя, то есть экономическая суть финансового  лизинга состоит в продаже, а  не в аренде имущества. Данный вид лизинга является более распространённым, так как он предусматривает сдачу в в лизинг имущества на более длительный срок и полное возмещение стоимости за период его использования, тем самым он является долгосрочным кредитом или инвестициями в виде финансирующего капитала. [3 ]

Отношения между субъектами лизинга регулируются договором, который  заключается в письменной форме  или как многостороннее соглашение по участию лизингодателя, лизингополучателя  и продавца имущества или как  двустороннее соглашение между лизингодателем и лизингополучателем. [1]

Среди особенностей лизинга  можно выделить и те, которые можно  отнести к его недостаткам: количество участников лизингового соглашения больше, чем при покупке имущества  за счет займа, поэтому операции отличаются довольно сложной организацией; на подготовку финансового лизингового  соглашения может понадобиться больше времени, чем на подготовку контракта  на покупку; выше могут быть и административные расходы, поэтому считается , что  цена лизинга может быть низшей только при наличии определенных налоговых  льгот. На лизингодателя ложиться риск морального старения имущества и  на получение лизинговых платежей, а стоимость лизинга является выше, чем займа, поскольку риски  сноза оборудования ложатся на лизингодателя. Если научно-технический прогресс делает обьект лизинга устаревшим, при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются к истечению соглашения. [4, с.16]

 

 

 

 

 

 

1.2. Механизм применения лизинговых операций на финансовом рынке

 

Как было отмечено ранее, в лизинге  принимают участие три стороны: собственник имущества – продавец, лизингодатель и лизингополучатель.