Лизинговые операции на финансовом рынке Украины

 Взаимоотношения между субъектами  классического лизинга строятся  по следующей схеме: лизингополучатель  самостоятельно подбирает поставщика  необходимого ему имущества, но, поскольку у него нет собственных  средств и доступа к кредитам, он обращается к лизинговой  компании с предложением об  участии в сделке. Она покупает  имущество и на определенных  условиях передает его в пользование  лизингополучателю.

Более подробно остановимся  на таких основных элементах лизинговой операции, как предмет лизинга, субъектах  лизинговых отношений и посредники. Определение объекта лизинга является существенным условием, без которого сделка считается недействительной.

В соответствии с Законом Украины  «О финансовом лизинге» от 16.12.1997 №  723/97-ВР предметом договора лизинга может быть неупотребляемая вещь, определённая индивидуальными признаками и отнесена в соответствии с законодательством к основным фондам. Однако имущество, которое находится в государственной или коммунальной собственности может быть передано в лизинг в порядке, определённом данным Законом. [1]       

 Всем комплексом лизинговых  услуг, как правило, занимаются  специализированные компании, имеющие  средства для инвестирования. По  характеру своей деятельности  они подразделяются на узкоспециализированные  – имеют дело с одним видом  товара (легковые автомобили) или  с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование), и универсальные лизинговые фирмы, передающие в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования.        

 Спрос на рынке лизинга  обеспечивают в первую очередь  предприниматели всех отраслей  народного хозяйства, а также  отдельные граждане. Анализ поведения арендаторов в различных хозяйственных ситуациях позволяет предварительно выявить 2 типа лизингополучателей:

1)это предприниматели, которые с помощью лизинга пытаются достичь нескольких целей: получить высокий доход, утвердится в обществе как самостоятельная свободная личность, создать комфортные условия жизни и быта;

2)люди, не имеющие достаточного стартового капитала.       

 Посредники – профессиональные  участники лизинговых операций, выступают в качестве представителя клиента перед другими участниками лизинговых отношений, самостоятельного субъекта сделок с поставщиком, покупающего у него оборудование в собственность с целью последующей реализации другим клиентам. Они способствуют повышению эффективности работы производителей, поскольку позволяют им сосредоточиться на самом процессе производства, передавая функции продвижения товара посреднику.[21]

        Среди посредников, участвующих в лизинговых сделках, выделяют ряд профессиональных специализированных предпринимателей с различным кругом прав и обязанностей. [Приложение 1]

      Основной работой является заключение сделок. Лизинговая сделка- это совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга. Лизинговая сделка должна отвечать одновременно нескольким требованиям:

1. Лизинговое имущество используется лизингополучателем только в предпринимательских целях;
2. Лизинговое имущество приобретается лизингодателем у продавца только при условии передачи его в лизинг;
3. Сумма лизинговых платежей за весь период лизинга включает полную или близкую к ней стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения сделки. [8, с.12-20]

Лизинговые сделки формируют  основу лизинговых операций на финансовом рынке. Лизинговая операция – это долгосрочная аренда материальных ценностей, приобретенных лизингодателем для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за лизингодателем на весь срок соглашения. [19]

         Механизм лизинговой операции является сложным и многоуровневым. Его специфика зависит от вида лизинга. Но в основе большинства лизинговых операций лежат 11 шагов, являющихся составными элементами организационного механизма лизинговой сделки.

Данный механизм состоит из:

1 - предоставление  гарантии кредитору (банку), лизингодателю;

2 - подписание  лизингового договора;

3 - заявка на  оборудование;

4 - банковская  ссуда;

5 - договор купли  - продажи предмета лизинга;

6 - постановка  предмета лизинга;

7 - акт приёмки  предмета лизинга;

8 - оплата поставки;

9 - договор о  страховании предмета лизинга;

10 - лизинговые  платежи;

11 - возврат ссуды  и выплата процентов. [5, с.32-38]

      В договоре лизинга должны быть предусмотрены условия страхования обьекта лизинга. Лизингополучатель в праве отказаться от лизинга до истечения срока соглашения. В случае его расторжения он обязан внести лизингодателю компенсацию( всю не внесенную в срок лизинговую плату и общую сумму последующих взносов, которую следовало бы внести, если бы соглашение не было расторгнуто). Все споры, возникающие между лизингодателем и лизингополучателем в связи с заключением и исполнением лизингового соглашения, решаются между сторонами в арбитражном суде. [13, с.118-125]

 

 

 

1.3.Характеристика правового  применения лизинговых операций  в Украине

 

            Отношения между субъектами лизинга регулируются законом Украины «О финансовом лизинге» от 16.12.1997 № 723/97-ВР, Гражданским кодексом Украины от 16.01. 2003г. № 435-IV., Хозяйственным кодексом Украины от 16.01. 2003г. № 436-IV . Исходя из этого, основные условия проведения лизинговых операций следующие:

- объектом лизинга могут  быть только основные средства;

- лизингополучателями могут  быть только юридические лица;

- срок финансового лизинга  должен быть не менее срока,  за который амортизируется 60% договорной стоимости имущества;

- на передачу и возврат  объекта финансового лизинга,  а также на лизинговые платежи лизингодателю-резиденту не начисляется НДС;

- лизинговые платежи относятся  на валовые затраты лизингополучателя согласно действующему законодательству;

- в случае невыплаты  двух лизинговых платежей подряд  лизинговая компания вправе изъять объект лизинга без суда;

- в случае банкротства  лизингополучателя, наложения ареста  или взыскания на его имущество объект лизинга исключается из общего перечня и возвращается лизингодателю.

Законом Украины «О финасовом лизинге» от 16.12.1997 № 723/97-ВР предусмотрено два вида лизинга –оперативный и финансовый. Оперативный лизинг фактически сводится к срочной аренде имущества, а финансовый лизинг представляет собой новую форму, позволяющую создавать гибкие и эффективные финансовые схемы.

В соответствии с законом  лизингополучатель принимает на себя все риски, связанные с разрушением, потерей, кражей, преждевременным износом, порчей и повреждением оборудования, независимо от того, исправим или не исправим ущерб. Лизингополучатель не может требовать от лизингодателя какого-либо возмещения убытков или уменьшения размера платы за лизинг при нарушении нормального хода использования и эксплуатации оборудования, какими бы ни были причины этого, включая форс-мажор или стихийные бедствия. [23, с. 135-137]

             В случае полной утраты имущества или его полной конструктивной гибели все последующие взносы должны быть уплачены лизингодателю, а действие договора прекращено. В случае каких-либо изменений в области налогообложения, кредитных отношений или чего-либо другого повлекшего непредусмотренные расходы сторон, потерпевшая сторона должна известить об этом контрагента, чтобы в дальнейшем разрешить проблему. В случае возникновения какого-либо риска лизингополучатель должен за свой счет и по своему усмотрению отремонтировать оборудование или заменить его на любое аналогичное, которое приемлемо для лизингодателя.

При заключении договора стороны  указывают в нем условия. К  числу существенных условий относятся:

- наименование сторон;

- объект лизинга;

- условия и сроки его  поставки;

- срок заключения договора  лизинга;

- размер, состав и сроки  уплаты лизинговых платежей, порядок  их пересмотра;

- условия переоценки стоимости  объекта лизинга, страхования объекта, регистрации объекта, досрочного расторжения договора;

- порядок возвращения  объекта лизинга в случае банкротства лизингополучателя;

- порядок эксплуатации  и технического обслуживания, модернизации объекта лизинга и предоставления информации о его техническом состоянии;

- порядок возвращения  объекта лизинга или его выкупа  по истечении договорного срока;

- ответственность сторон ;

- дата и место заключения  договора.

   В законе также определены права и обязанности лизингодателя, права и обязанности лизингополучателя и права и обязанности сторон по общин вопросам.[1]

По договору финансовой аренды арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. [8, с.14]

           Обязанностью финансовой службы предприятия является соблюдение финансовых условий лизингового договора. Их нарушение означает наличие у предприятия-лизингополучателя финансовых трудностей, которые приводят к дополнительным финансовым потерям. Лизинговое соглашение вступает в силу с даты ввода объекта сделки в эксплуатацию и действует в течение установленного срока. После заключения лизингового соглашения одновременно направляется поставщику заказ-наряд напоставку оборудования. В этом заказе должны быть указаны наименование, место и номер расчетного счета организаций (выдающей и получающей заказ), описание работ, срок выполнения работ, порядок сдачи и приемки работ, стоимость работ. К заказу-наряду прилагаются техническое задание и другие документы, определяющие условия выполнения работ. Лизинговое соглашение считается прекращенным по истечении срока его действия. [14, с.30-37]

В заключение необходимо отметить, что договор лизинга в нынешних условиях имеет важное значение для субъектов предпринимательской деятельности, поскольку он обеспечивает приобретение в рассрочку определенных материальных ценностей. Его роль возрастает, поскольку многие предпринимательские структуры в настоящее время испытывают недостаток денежных средств; кроме того, договор лизинга способствует развитию тесных связей с национальными промышленными производителями.

 

 

 

 

 

 

РАЗДЕЛ 2.ИССЛЕДОВАНИЕ РЫНКА  ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ УКРАИНЫ

 

2.1.Анализ лизинговых операций на финансовом рынке в Украине

 

Финансовый рынок представляет собой систему экономических  и правовых отношений, связанных  с куплей-продажей или выпуском и  обращением финансовых активов. Если в стране наряду с рынком банковского кредита, рынком акционерного и заемного капитала существует развитый рынок лизинговых услуг, альтернатива использования лизинга для финансирования капитальных вложений всегда рассматривается менеджментом предприятия. [27, с.34-35]

             Законом Украины «О финансовом лизинге» от 16.12.1997 № 723/97-ВР дается следующее определение лизинга:  «Лизинг – это предпринимательская деятельность,  которая    состоит в   предоставлении   лизингодателем   в   исключительное   пользование    на определенный срок лизингополучателю  имущества  в собственность, при условии уплаты лизингополучателем  периодических  лизинговых  платежей.» [1].

         По организационной структуре и спектру предоставляемых услуг лизинговые компании Украины можно разбить на:

• холдинговые компании, созданные крупными украинскими  и иностранными банками;

• специализированные коммерческие лизинговые компании;

• отделения промышленных, транспортных и коммерческих предприятий/

          В зависимости от источника финансирования лизинговые компании, действующие в Украине, можно разделить на три типа:

1)государственные компании, ориентированные на нужды агропромышленного комплекса и предоставляющие в лизинг в основном сельхозтехнику. Источник их финансирования – государственный лизинговый Фонд;

2)частные компании, работающие в свободных экономических зонах (СЭЗ). За счет льготных условий стоимость их лизинговых услуг ненамного отличается от государственных компаний;

3)лизинговые компании, финансируемые коммерческими банками. [20, с.254]

            Что касается рынка лизинга в 2010 -2012 г. в Украине, то по данным экспертов проекта Международной финансовой корпорации «Развитие лизинга в Украине» популярность лизинга как альтернативного финансового инструмента существенно розросла.

Таблица 2.1.

Количество лизинговых компаний в Украине

 

Год	Доля лизинговых компаний
2010 год	30%
2011 год	34%
2012 год	50%