Лизинг: понятия, функции, регулирование

 

 

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

 

 Лизинг: понятия, функции, регулирование. 

 

 
 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

                                                                   

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

       

 Обычно фирмы располагают  основным капиталом, который отражается  в балансовых отчётах, но кроме этого они используют здания и оборудование, играющие важную роль и не являющиеся их собственностью. Существуют два пути приобретения оборудования  - покупка его и лизинг.      

 До 1950-х гг. лизинг был связан  обычно с арендой земли и  зданий, но сегодня можно взять в аренду практически любой вид основного капитала.       

 Как будет показано в этой  работе, лизинг аналогичен кредиту,  потому лизинг обеспечивает финансовый леверидж. Практически лизинг есть разновидность долга. Лизинг имеет несколько видов: самый важный - лизбэк  (sale and lease back arrangements), лизинг услуг (service lease) и финансовый лизинг (financial leases).      

 Лизинг рассматривается в  качестве альтернативы традиционному  банковскому кредитованию фирмы.  Сегодня лизинг широко распространён в мировой практике, опережая темпы роста капиталовложений в их традиционной форме.      

 Использование лизинга предпочтительно  по ряду причин. Он даёт возможность  использовать в производстве наиболее передовую технику, не оплачивая её полной цены;  повышать уровень квалификации работников, работающих на этой технике. В условиях перехода к рыночной экономике в нашей стране резко возрастает необходимость использования лизинга, об этом свидетельствует интенсивное развитие арендных коллективов.  

 

 

                                                   

       1.1. История возникновения

Как свидетельствуют историки, первое упоминание (документальное) о  лизинговой сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова. Этот опыт не был забыт, и всего через два века, в 1248 году, была зарегистрирована первая официальная лизинговая сделка - крестоносцы, готовясь к очередному походу, получили, таким образом, амуницию.

Введение  в экономический лексикон термина  “лизинг” (от англ. “to lease”), что означает “арендовать” или “брать в аренду”, связывают с операциями телефонной компании “Белл”, руководство которой в 1877 году приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 году в Сан-Франциско американской компанией “Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн”, и, таким образом, США стали родиной нового бизнеса.

Опыт лизинговой деятельности США и Англии в СССР не использовался. Только во время II-й  Мировой войны советские граждане познакомились с понятием лизинга (lend-lease). США поставляло своим союзникам  по блоку оружие, продовольствие, автомобильную технику, медикаменты и т. д. Однако сразу после войны слово “лизинг” исчезло из русского лексикона больше чем на четыре десятилетия.

И только в  начале 90-х годов российское правительство  обратило внимание на лизинг, используя  его для стимулирования инвестиционной деятельности. 

 

Что такое лизинг?  

 

1.2.  Понятие лизинга. 

 

В зарубежной практике лизинг известен достаточно давно. Но в Российский деловой оборот лизинг был введён Указом Президента Российской Федерации  от 17 сентября 1994г. №1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».

До настоящего времени единого  установившегося понятия лизинг не существует. В известной степени это является следствием различных взглядов на многогранные возможности этого инструмента.

Подавляющее большинство специалистов сходится во мнении, что лизинг – это специфическая форма имущественных взаимоотношений партнёров, возникающая в результате приобретения в собственность имущества одним из контрагентов (собственник) и последующем предоставлением этого имущества во временное пользование другому контрагенту (пользователю) за определённую компенсацию.

Специфика лизинга заключается  в том, что в рамках этой операции одновременно соединились экономический, правовой и технический аспекты, являющиеся, как правило, признаками самостоятельных коммерческих операций. Рассмотрим эти признаки (Рис.1.1). 

 

                                       Лизингодатель                                    2

                3                        собственник         

                                                                               1

                                                                                               Лизингополучатель

Продавец           ................................................………..       предприниматель                                                    

                                           4                          

Рис.1.1. Отношения партнёров лизинговой операции.

1. предоставление имущества во временное пользование;
2. лизинговые платежи;
3. приобретение имущества в собственность;
4. выбор имущества и продавца.

 

 

С экономических позиций имущество передаётся в лизинг на определённый срок (срок лизинга) с условием его возвращения, за что собственник получает вознаграждение (лизинговые платежи). Таким образом, соблюдены все правила кредитных отношений: срочность, возвратность и платность. Учитывая, что основу лизинговой операции составляет передача имущества, а не денежных средств, присутствует признак инвестиционных отношений.

С правовой точки зрения лизинговая операция основана на отделении права собственности на имущество от права его использования. И даже предоставлением права выкупа имущества пользователем по окончании срока действия договора не изменяет существа отношений.

Технический аспект лизинговой операции заключается в том, что собственник, приобретая имущество для передачи в лизинг, как правило, не участвует в определении технико-технологических параметров имущества и выборе продавца. Это является прерогативой пользователя соответствующим перераспределением ответственности.

Все эти аспекты лизинга в  значительной степени предопределяют сложность конструирования лизинговой операции.

В известной степени этим и определяется, что законодательство подавляющего большинства стран регулирует не собственно лизинг, а отношения контрагентов лизинговой операции.

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая,ст.665) устанавливает понятия договора финансовой аренды:

«По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определённого продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и использование для предпринимательских целей». 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

1.2. Предмет и субъект  лизинга.

По действующему законодательству (гражданский кодекс, часть вторая, ст.666) предметом лизинга                       

 «... могут быть любые не  потребляемые вещи, используемые  для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов». 

 

Обязательность использования  имущества, передаваемого в лизинг только для предпринимательской  деятельности, предопределяет, что  предметом лизинга может быть как движимое, так и недвижимое имущество, являющееся объектом основных средств. В соответствии с действующей классификацией основных средств к движимому имуществу относятся:

·         силовые машины и оборудование (теплотехническое, турбинное оборудование, электродвигатели и т.п.);

·         рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности (строительная техника, металлорежущие станки)

·         средства вычислительной техники;

·         транспортные средства;

·         средства телекоммуникаций;

·         прочее производственное оборудование, механизмы и приборы.

К объектам недвижимого имущества относятся здания и сооружения производственного назначения.

В зависимости  от характера имущества принято  различать лизинг недвижимого имущества  и лизинг движимого имущества. Часто возникает вопрос: может ли предприятие в целом являться объектом лизинга? Предприятие в целом является имущественным комплексом и по действующей классификации относится к объектам недвижимости. Следовательно, оно может являться объектом лизинга.

В настоящее время в российской практике наибольшее развитие получает финансовый лизинг оборудования. Необходимо отметить, что аренда недвижимости, активно применяемая в последние годы, в большинстве случаев не имеет ничего общего с лизингом.

В классическом варианте  принято считать, что в лизинговой операции участвуют только три субъекта (рис. 1.1):

ð  лизингодатель-собственник имущества, предоставляющий его в лизинг;

ð  лизингополучатель – пользователь имущества;

ð  продавец имущества.

Участие в лизинговой операции только этих субъектов и предусмотрено Временным положением о лизинге (п.3.), утвержденным постановлением Правительством Российской Федерации от 29 июня 1995 г.

В рамках действующего законодательства функции лизингодателя могут  выполнять:

-          учреждения банков;

-          лизинговые компании, исключительной деятельностью которых является финансирование  приобретения имущества;

-          специализированные лизинговые компании, которые организуют (оказывают) различные дополнительные услуги;

-          любое лицо, которым может являться производитель, торговый агент, снабженческо-сбытовая компания.

В соответствии с  российским законодательством услуги по приобретению и передаче  имущества в лизинг могут оказывать  юридические лица, независимо от формы собственности и организационно-правовой формы, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателя без образования юридического лица. По мнению Игнатущенко В.Н., соавтора практического пособия “Лизинг для предпринимателя”, лизингополучателем может являться и некоммерческая организация, осуществляющая коммерческую деятельность в рамках действующего законодательства утвержденного  устава.

Продавцом имущества может выступать  любая коммерческая организация  или гражданин, осуществляющий предпринимательскую деятельность. В большинстве случаев  продавцами имущества выступают предприятия-изготовители, торговые посреднические фирмы.

Субъектами лизинговой операции могут  являться предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность в соответствии с законом “Об иностранных инвестициях в РСФСР”.

Перечисленный состав субъектов лизинговой операции не является исчерпывающим. В реализации лизинговой операции практически всегда участвуют финансово-кредитные и  страховые институты. Финансово-кредитные институты (коммерческие банки, инвестиционные компании, негосударственные пенсионные и другие фонды, страховые компании) предоставляет необходимые финансовые ресурсы лизинговой компании, т.к. она не обладает достаточными средствами независимо от размера собственного капитала. Страховая компания осуществляет имущественное и другие виды страхового обеспечения лизинговой операции.

Косвенное упоминание об участии в лизинговой операции финансово-кредитных институтов и страховых компаний содержит Временное положение о лизинге (п.п.5 и 18). Поэтому применительно к традиционной лизинговой операции целесообразно считать эти институты субъектами лизинговой операции.

В рамках реализации конкретной лизинговой операции состав ее участников может изменяться (увеличиваясь или уменьшаясь). Наиболее часто встречающийся состав участников приведен на рис.1.2. 

 

 

 

Коммерческий                                          Лизинговая                                                Продавец

       Банк                                                            компания

 

 

                                                                                                     

 Производитель

                                                                                                       

                                                   Лизингополучатель

                                                                                                     Дочерняя фирма по    

 Страховая компания                                                                          обслуживанию и