Ликвидность банка

12111 

12455 

8329 

9271 

 

Баланс 

21781 

23144 

 

21781 

23144 

0 

0 

 

 

 

 

За счет наиболее ликвидных  активов предприятие не может  погасить наиболее срочные обязательства. Платежный недостаток в 2008 г. составил 8398 тыс.руб., в 2009 г. -9212 тыс.руб.

 

За счет быстрореализуемых  активов в 2008 г. предприятие не может  погасить краткосрочные обязательства, а именно краткосрочный кредит банка. Платежный недостаток составил 65 тыс.руб. В 2009 г. ситуация нормализовалась.

 

За счет медленнореализуемых активов предприятие в 2009 г. не могло погасить долгосрочный кредит банка. Платежный недостаток составил 63 ты.руб.

 

Величина собственного капитала меньше величины труднореализуемых  активов.

 

Таблица №3.

Анализ ликвидности баланса  ЗАО «-» за 2009-2005 г. 

 

 

Группировка активов (А) 

за 2009 год 

за 2005 год 

Группировка пассивов (П) 

за 2009 год 

за 2005 год 

Платежный излишек или  недостаток 

 

в 2009 г. 

в 2005 г. 

 

Наиболее ликвидные активы А1 

872 

572 

Наиболее срочные обязательства  П1 

10084 

9983 

-9212 

-9411 

 

Быстрореализуемые активы А2 

204 

176 

Краткосрочные обязательства  П2 

200 

211 

4 

-35 

 

Медпеннореализуемые активы А3 

342 

322 

Долгосрочные обязательства  П3 

405 

455 

-63 

-133 

 

Труднореализуемые активыА4 

21726 

22998 

Собственный капитал и  другие постоянные пассивы П4 

12455 

13419 

9271 

9579 

 

Баланс 

23144 

24068 

 

23144 

24068 

0 

0 

 

 

Анализ данных бухгалтерского баланса ЗАО «-» показал, что за счет наиболее ликвидных активов предприятие не может погасить наиболее срочные обязательства. Платежный недостаток в 2009 г. составил 9212 тыс.руб., в 2005 г. -9411 тыс.руб.

 

За счет быстрореализуемых  активов в 2005 г. предприятие не может  погасить краткосрочные обязательства, а именно краткосрочный кредит банка. Платежный недостаток составил 35 тыс.руб. В 2009 г. ситуация была лучше.

 

За счет медленнореализуемых активов предприятие в 2009 г. не могло погасить долгосрочный кредит банка. Платежный недостаток составил 63 ты.руб. В 2005 г. величина платежного недостатка выросла до 133 тыс.руб.

 

Величина собственного капитала меньше величины труднореализуемых  активов. То есть существенная часть  внеоборотных активов приобреталась в кредит.

 

Проводимый по изложенный схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным по той причине, что соответствие степени ликвидности  активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно.

2.4.Расчет коэффициентов  платежеспособности

 

Ликвидность предприятия  определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов.

 

Таблица №4.

Основные показатели, характеризующие  ликвидность и платежеспособность ЗАО «-» в 2008-2005 гг.

 

Наименование показателей 

Значение 

Изменение (+,-)

 

за 2008 г. 

за 2009 г. 

за 2005 г. 

2009 г. к 2008 г. 

2005 г. к 2009 г.

 

1.Коэффициент абсолютной  ликвидности 

0,071 

0,085 

0,056 

0,014 

-0,029

 

2.Коэффициент промежуточной  (критической) ликвидности 

0,084 

0,100 

0,070 

0,017 

-0,030

 

3.Общий показатель ликвидности 

1,012 

0,813 

0,718 

-0,199 

-0,095

 

 

За счет денежных средств предприятие может погасить в 2008 г. – 7,1% краткосрочных обязательств, в 2009 г. – 8,5%, а в 2005 г. только 5,6%. Оптимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности 20% и больше.

 

За счет денежных средств  и ожидаемых поступлений предприятие  может погасить в 2008 г. – 8,4% краткосрочных  обязательств, в 2009 г. – 10%, а в 2005 г.  -7%. Оптимальное значение коэффициента критической ликвидности 100%, то есть подразумевается, что предприятие  должно погасить краткосрочные обязательства  полностью.

 

Мобилизовав все оборотные  активы предприятие способно было расплатиться по своим обязательствам только в 2008 г.

 

Проиллюстрируем данные таблицы  №3 на диаграмме.

 

 

Рис.3. Динамика коэффициентов  платежеспособности ЗАО «-».

2.5.Анализ качественного  состояния оборотных средств

 

Расчет относительных  показателей эффективности деятельности предприятия и его деловой  активности обобщим в таблице 5.

 

Таблица 5.

 

Оценка показателей деловой  активности и эффективности деятельности ЗАО «-»

Коэффициенты 

За 2009 г. 

За 2005 г.

 

Изменение (+.-)

 

1.Фондоотдача 

5,560 

0,509 

-5,051

 

2.Фондоемкость 

0,544 

1,964 

1,420

 

3.Коэффициент отдачи нематериальных  активов 

1,837 

4,458 

2,621

 

4.Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств 

0,744 

0,906 

0,161

 

5.Коэффициент загрузки  оборотных средств 

1,344 

1,104 

-0,239

 

6.Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности 

0,870 

1,059 

0,190

 

Продолжение таблицы 5

 

7.Средний срок оборота  дебиторской задолженности 

414,027 

339,820 

-74,208

 

8.Оборачиваемость производственных  запасов 

12,803 

17,047 

4,244

 

9.Оборачиваемость кредиторской  задолженности 

0,690 

0,708 

0,018

 

10.Средний срок оборачиваемости  кредиторской задолженности 

521,864 

508,741 

-13,123

 

11.Оборачиваемость собственного  капитала 

0,537 

0,549 

0,011

 

 

Оценивая показатели использования  основных фондов исследуемого предприятия  видно, что фондоотдача за исследуемый  период снизилась на 5,051 рублей выручки  с каждого рубля основных средств.

 

Отдача нематериальных активов  выросла на 1,42.

 

Срок погашения дебиторской  задолженности имеет очень большую  величину. На начало года 414 дней, на конец  года 339 дней. Показатель сократился, но его величина осталась слишком большой.

 

Срок погашения кредиторской задолженности тоже имеет очень  большую величину. На начало года 521 день, на конец года 508 дней. Показатель сократился на 13 дней, но его величина осталась слишком большой.

 

С каждого рубля собственного капитала предприятие в 2009 г. получило 54 коп. выручки, а в 2005 г. – 55 коп. Ситуация кардинально не изменилась.

 

Глава 3. Предложения по улучшению  платежеспособности предприятия

 

Анализ, проведенный во второй главе работы, показал, ЗАО «-»  на текущий момент является неликвидным, неплатежеспособным предприятием, так как не может погасить свои наиболее срочные обязательства за счет имеющихся в наличии денежных средств. К тому же наблюдается увеличение и без того высокой доли дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов, рост запасов. Это вызвало замедление оборачиваемости каждого из названных видов оборотных активов предприятия и общей их суммы, а это может стать результатом не только ухудшения результативности деятельности предприятия, но и повышением риска утраты платежеспособности и ликвидности предприятия в будущем. Поэтому дальнейшая работа должна быть направлена на разработку мер по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия за счет устранения неблагоприятного влияния вышеназванных факторов на общее финансовое состояние исследуемого предприятия.

 

Анализ трудов отечественных  и зарубежных ученых позволил определить следующие рычаги оптимизации ликвидности  предприятия:

 

1. Увеличение собственных  средств. Увеличение доли собственных  источников финансирования может бы достигнуто за счет повышения прибыльности деятельности организации и дальнейшего направления чистой прибыли на увеличение собственных средств.

 

2. Совершенствование работы  по управлению оборотным капиталом;  Резервы оптимизации оборотного  капитала определяются на этапе  анализа оборачиваемости и могут  состоять в сокращении периодов  оборота элементов текущих активов  и (или) увеличении периодов  оборота элементов текущих пассивов. Безусловно, под увеличением периодов  оборота элементов текущих пассивов  не подразумевается нарушение  условий договоров с поставщиками  и расчетов с бюджетов (не подразумевается  создание просроченных задолженностей  перед поставщиками, бюджетом, персоналом).

 

3. Оптимизация инвестиционной  политики. Пол оптимизацией инвестиционной  пончики подразумевается приведение  масштабов капитальных вложений  в соответствие реальным финансовым  возможностям организации.

 

4. Оптимизация финансовой  политики. Под оптимизацией финансовой  политики подразумевается, в частности,  отказ от финансирования капитальных  вложений за счет краткосрочного  кредитования. Привлечение долгосрочного  финансирования 

 

5. Реализация части постоянных  активов, не используемых в  процессе производства.

 

В соответствии с вышесказанным  для повышения платежеспособности ЗАО «-»  можно предложить следующее:

 

1. Увеличение объема генерирования  собственных финансовых ресурсов, обеспечивающее повышение платежеспособности  и ликвидности предприятия, может  быть достигнуто за счет следующих  основных мероприятий:

 

- оптимизации ценовой  политики предприятия, обеспечивающей  дополнительный размер операционного  дохода;

 

- сокращения суммы постоянных  издержек;

 

- снижения уровня переменных  издержек (включая повышение производительности  труда и т.п.);

 

- осуществления эффективной  налоговой политики, обеспечивающей  минимизацию налоговых платежей  по отношению к сумме дохода  и прибыли предприятия (направленной  на возрастание суммы чистого  дохода);

 

- проведения ускоренной  амортизации активной части основных  средств с целью возрастания объема амортизационного потока;

 

- своевременной реализации  выбываемого в связи с высоким износом или неиспользуемого имущества;

 

- отказа от внешних  социальных и других программ  предприятия, финансируемых за  счет его прибыли;

 

- и другие.

 

Цель будет считается достигнутой, если предприятие останется на рубеже финансового равновесия, предусматриваемый целевыми показателями финансовой структуры капитала и обеспечивающий достаточную его финансовую устойчивость.

 

2. Так как первопричиной  неплатежеспособности предприятия  является чрезмерное превышение  наиболее срочных обязательств  над имеющимся в наличии остатком  денежных средств, для исследуемого  предприятия целесообразно порекомендовать  начать работу по сокращению  объемов текущей кредиторской  задолженности, которую можно  начать с составления графика  погашения краткосрочных обязательств. С целью обеспечения составленного  графика руководству исследуемого  предприятия необходимо осуществлять  жесткий контроль по выполнению  своих платежных обязательств.

 

3. Для поддержания в  длительном периоде достигнутого  финансового равновесия руководству  ЗАО «-» просто необходимо выработать стратегический механизм, базирующийся на использовании модели устойчивого экономического роста.

 

Кроме того, при разработке любой стратегии развития предприятия  необходимо помнить о том, что  деятельность любого хозяйствующего субъекта во всех ее формах сопряжена с многочисленными  рисками, степень влияния которых  на результаты этой деятельности может  быть очень существенна. Понятие  платежеспособности предприятия сопряжено  с финансовыми рисками.

 

Как правило, под финансовым риском понимается вероятность возникновения  неблагоприятных финансовых последствий  в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условий  осуществления  его финансовой деятельности. Финансовые риски предприятия характеризуются  большим многообразием, однако, учитывая направления нашего исследования мы обратимся только к двум: риску снижения финансовой устойчивости и риску неплатежеспособности предприятия.

 

Риск снижения финансовой устойчивости (или нарушения равновесия финансового развития) предприятия  генерируется несовершенством структуры  капитала (чрезмерной долей использования  заемных средств), порождающем несбалансированность положительного и отрицательного денежного  потоков предприятия по объемам, поскольку использование заемных  средств связано для предприятия  с определенными, порой значительными  издержками. В составе финансовых рисков по степени опасности (генерирования угрозы банкротства предприятия) этот вид риска играет ведущую роль.

 

Риск неплатежеспособности (или риск несбалансированной ликвидности) предприятия генерируется снижением  уровня ликвидности оборотных активов, порождающим разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени. По своим финансовым исследованиям этот вид риска также относится к числу наиболее опасных.

 

Следует отметить: во избежании финансового краха в будущем, а также ухудшения показателей финансово-хозяйственной деятельности любого предприятия необходимо не только предвидеть финансовые риски, но и нейтрализовывать их негативные финансовые последствия.

 

Система внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков может  включать в себя несколько методов, к числу которых относятся: избежание  рисков, лимитирование концентрации риска, диверсификация, распределение рисков, самострахование и др.

 

С целью нейтрализации  риска снижения финансовой устойчивости предприятию можно предложить использовать любые из существующих методов. К  наиболее приемлемым рекомендациям  можно отнести: