Курсовая работа по «Анализу финансовой отчетности»

 

факторы «прямого действия»:

факторы «обратного действия»:

Вывод:

В отчетном периоде величина чистой прибыли увеличилась на 130 тыс. руб. Это изменение в большей степени связано с тем, что за этот период прибыль от продаж увеличилась на 60 тыс. руб. Также чистая прибыль изменилась за счет увеличения прибыли от операционной деятельности на 10 тыс. руб., увеличения прибыли от внереализационной деятельности на 5 тыс. руб. и уменьшения уплаченного налога на прибыль на 55 тыс. руб.

 

2.4. Общий вывод по  разделу 2

     Общий финансовый  результат отражается в отчетности  в развернутом ви-де и является  алгебраической суммой прибыли  (убытка) от продаж, продажи иного имущества и результатов от прочей финансовой деятельности, а также прочих внереализационных операций.

     В ходе анализа  был рассчитано абсолютное отклонение  чистой прибыли, оно составило  130 тыс. руб. Темп роста чистой  прибыли составил 1,62%. В отчетном периоде прибыль от продаж увеличилась на 60 тыс. руб. На

прибыль от продаж оказывает влияние  изменение цен и изменения  коли-чества и структуры проданной  продукции, а также уровень коммерческих и управленческих расходов, уровень  себестоимости. Все эти факторы финансово-хозяйственной деятельности организации являются либо факторами прямого, либо факторами обратного действия по отношению к прибыли. Фактор прямого действия – на какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фактор, на такую же сумму увеличивается (умень-шается) прибыль. К таким показателям относятся выручка от продаж, прибыль от продаж, операционные доходы и внереализационные доходы. Факторы «обратного действия» (расходы) влияют на сумму прибыли наоборот. К таким показателям-факторам относятся операционные расходы, внереализационные расходы, уплаченный налог на прибыль. Чистая прибыль увеличилась за счет увеличения прибыли от продаж на 60 тыс. руб. В свою очередь прибыль от продаж увеличилась за счет изменения цен и количества проданной продукции, уменьшения управленческих и коммерческих расхо-дов, в тоже время увеличилась себестоимость продукции. Себестоимость проданной продукции уменьшила прибыль от продаж на 128,6 тыс. руб. Чистая прибыль также увеличилась за счет счет увеличения прибыли от операционной деятельности на 10 тыс. руб., увеличения прибыли от внереализационной деятельности на 5 тыс. руб. и уменьшения уплаченного налога на прибыль на 55 тыс. руб.

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Анализ показателей  рентабельности хозяйственной деятельности органи-зации

1. Расчет и оценка показателей рентабельности

Таблица 9.

Наименование  показателя	Значение показателя %		Изменение %
	П.п.	О.п.
1. Показатели рентабельности  ресурсного типа.
Общая рентабельность совокупного  капитала	14,95	16,37	1,42
Чистая рентабельность совокупного капитала	7,77	11,74	3,97
Общая рентабельность собственного капитала	18,87	21,15	2,28
Чистая рентабельность собственного капитала	9,8	15,17	5,37
Общая рентабельность чистых активов	19,06	20,98	1,92
Чистая рентабельность чистых активов	9,9	15,05	5,15
Общая рентабельность основного  капитала	28,47	31,78	3,31
Чистая рентабельность основного капитала	14,79	22,8	8,01
Общая рентабельность оборотного капитала	31,49	33,76	2,27
Чистая рентабельность оборотного капитала	16,36	24,22	7,86
Общая рентабельность заемного капитала	66,95	72,44	5,49
Чистая рентабельность заемного капитала	34,78	51,97	17,19
Рентабельность основных средств	29,92	32,69	2,77
2. Показатели рентабельности  затратного типа
Рентабельность затрат	11,64	10,43	-1,21
Рентабельность расходов	5,98	7,78	1,8
3. Показатели рентабельности, характеризующие долю прибыли  в доходах
Рентабельность продукции	10,43	9,44	-0,99
Рентабельность доходов	5,64	7,22	1,58

 

Вывод:

Рентабельность –  это относительный показатель, который характеризует отношение показателей прибыли к показателям капитала, затрат производст-ва, доходов.

Показатели рентабельности ресурсного типа характеризуют отношение  показателя прибыли к показателям  капитала. Рентабельность совокупного капитала показывает эффективность использования всего экономического потенциала. Если расчет показателя проводится по бухгалтерской прибыли, то показатель рентабельности называется общая рентабельность. Если расчет проводится по чистой прибыли, то показатель называется чистая рентабель-ность. В отчетном периоде произошли следующие изменения показателей эффективности хозяйственной деятельности: увеличилась общая рентабель-ность совокупного капитала на  1,42%, увеличилась чистая рентабельность совокупного капитала на 3,97%, увеличились общая и чистая рентабельности собственного капитала на 2,28% и 5,37% соответственно, за отчетный пери-од увеличились общая и чистая рентабельности чистых активов на 1,92% и 5,15% соответственно, увеличились общая и чистая рентабельности основно-го капитала на 3,31% и 8,01% соответственно, увеличились общая и читая рентабельности оборотного капитала на 2,27% и 7,86% соответственно, увеличились за отчетный период общая и чистая рентабельность заемного капитала на 5,49% и 17,19% соответственно, повысилась эффективность использования основных средств на 2,77%. За отчетный период произошло уменьшение рентабельности затрат на 1,21% и увеличилась рентабельность расходов на 1,8%. Также за отчетный период снизился показатель рентабель-ности продукции на 0,99% и увеличился показатель рентабельности доходов на 1,58%.

 

2. Факторный анализ рентабельности продукции

 

Факторы роста результ. показателя	Факторы снижения результ. показателя
0,11; 1,76	2,86

                                                                     0,99

Вывод:

За отчетный период рентабельность продукции снизилась на 0,99%. Это  изменение в большей степени связано с тем, что за отчетный год произошло увеличение уровня себестоимости в выручке от продаж на 2,86%. Также за этот период уменьшилась доля коммерческих расходов в выручке на 0,11% и уменьшилась доля управленческих расходов в выручке на 1,76%.

 

 

3. Факторный анализ экономической рентабельности

Таблица 10.

Расчет и  оценка частных показателей эффективности  хозяйственной деятельности

Наименование  показателя	Значение показателя		Изменение
	П.п.	О.п.
1. исходные показатели
1.1 выручка от продаж	3500	4500	1000
1.2 прибыль бухгалтерская	385	460	75
1.3 средняя величина  основного капитала	1352,5	1447,5	95
1.4 средняя величина  оборотного капитала	1222,5	1362,5	140
2. расчетные показатели
2.1 рентабельность продаж Rпродаж	0,11	0,102	-0,008
2.2 фондоемкость основного капитала, Ф	0,386	0,322	-0,064
2.3 оборачиваемость оборотного  капитала, О	0,349	0,303	-0,046
2.4 экономическая рентабельность  продукции, Rэкон.= Rпродаж/ (Ф+О)	0,150	0,164	0,014

 

Факторный анализ экономической  рентабельности методом цепных подстановок:

Наименование обобщающего  показателя	Значение обобщающего  показателя	Взаимосвязанные факторы
		Rпродаж	Ф	О
Rэкон1	0,150	0,11	0,386	0,349
Rэкон2	0,139	0,102	0,386	0,349
Rэкон3	0,152	0,102	0,322	0,349
Rэкон4	0,164	0,102	0,322	0,303

 

DRэкон общ.= Rэкон4 - Rэкон1=0,164-0,150=0,014

DRэкон(Rпродаж)= Rэкон2 - Rэкон1=0,139-0,150=-0,011

DRэкон(Ф)= Rэкон3 - Rэкон2 = 0,152-0,139=0,013

DRэкон(О)= Rэкон4 - Rэкон3 = 0,164-0,152=0,012

 

проверка:

DRэкон общ.= DRэкон(Rпродаж)+ DRэкон(Ф)+ DRэкон(О)=-0,011+0,013+0,012=0,014

 

 

 

 

Вывод:

Проведенные расчеты  показали, что в отчетном году экономическая  рента-бельность увеличилась на 1,4%. Данный рост связан с снижением  фондоем-кости основного капитала на 0,064, это привело к увеличению экономичес-кой рентабельности на 1,3%. Снизилась оборачиваемость оборотного капитала на 0,046, что привело к увеличению экономической рентабельности на 1,2%. В то же время снижению экономической рентабельности на 1,1% способствовало снижение рентабельности продаж на 0,008.

 

 

4. Факторный анализ финансовой рентабельности и ее взаимосвязь с экономической рентабельностью

Rфин. = Rэкон. * Кфин. завис.

Таблица 11

Расчет и оценка показателей  финансовой рентабельности

показатели	Значение показателей		Изменение
	П.п.	О.п.
1. Rэкон.	0,150	0,164	0,014
2. средняя величина  сово-купного капитала К	2575	2810	235
3. средняя величина  собст-венного капитала СК	2000	2175	175
4. коэффициент финансо-вой  зависимости Кфин. завис.=К/СК	1,288	1,292	0,004
5. Rфин. – финансовая рентабельность	0,1925	0,211	0,019

 

Факторный анализ финансовой рентабельности методом цепных подстановок:

Наименование обобщающего  показателя	Значение обобщающего  показателя	Взаимосвязанные факторы
		К фин.зав.	Rэкон.
Rфин1	0,1925	1,288	0,150
Rфин2	0,193	1,292	0,150
Rфин3	0,211	1,292	0,164

 

DRфин общ.= Rэкон3 - Rэкон1=0,211-0,1925=0,019

DRфин(К фин.зав)= Rэкон2 - Rэкон1=0,193-0,1925=0,0005

DRэкон(Rэкон.)= Rэкон3 - Rэкон2 = 0,211-0,193=0,018

 

проверка:

DRфин общ.= DRфин(К фин.зав.)+ DRфин(Rэкон.)= 0,0005+0,018=0,019

 

Вывод:

Проведенные расчеты  показали, что финансовая рентабельность за отчетный период увеличилась на 1,9%. Данный рост в большей степени  связан с ростом экономической рентабельности на 1,4%. Также рост финансовой рентабельности связан с ростом коэффициента финансовой зависимости на 0,4%.

 

3.5. Расчет и оценка  эффекта финансового рычага

Таблица 12.

Показатели	Значение показателя		Изменение
	о.п.	П.п.
1. прибыль бухгалтерская  скор.	466	392	74
2. НП уплаченный скор.	131,44	186,68	-55,24
3. прибыль чистая скор.	334,56	205,32	129,24
4. Rэкон. по прибыли чистой скор.	334,56/2810=11,91	7,97	3,94
5. Rэкон. по прибыли бухгалт. скор.	466/2810= 16,58	15,22	1,36
6. Rфин. по прибыли чистой	330/2175= 15,17	10	5,17
7. Rфин. по прибыли бухгалт.	460/2175= 21,15	19,25	1,9
8. ЭФР по прибыли  чистой	3,26	2,03	1,23
9. ЭФР по прибыли  бухгалтерской	4,57	4,03	0,54

 

Вывод:

В отчетном периоде эффект финансового рычага положительный  и составил 4,57%. Это связано с  тем, что предприятие имеет более  высокую экономи-ческую рентабельность, чем процентная ставка по кредитам. За отчетный период эффект финансового рычага увеличился по сравнению с предыдущим периодом на 0,54%. Т.о. организация в отчетном году более рационально привлекла заемные средства.

 

 

3.6.Общий вывод по  разделу 3

В разделе 3 был проведен анализ и  оценка результативности финансово-хозяйственной  деятельности организации. Достаточно информативным яв-ляется анализ рентабельности собственного капитала и рентабельности чистых активов. Рентабельность собственного капитала показывает, что собственный капитал в отчетном периоде стал использоваться эффективнее на 2,28% по сравнению с предыдущим годом. Динамика этого показателя оказывает влияние на уровень котировки акций организации. Также повышение рентабельности собственного капитала показывает положитель-ную характеристику текущей деятельности организации. Проведенные расчеты показали, что в отчетном периоде у организации была положительная динамика рентабельности чистых активов, основного капитала, оборотного капитала, заемного капитала, основных средств. Из этого следует, что за отчетный год повысилась эффективность хозяйственной деятельности организации. За отчетный год произошло сни-жение рентабельности затрат на 1,21%. Этот показатель показывает, что на 1 руб. затрат приходится 10,43% прибыли от продаж в конце отчетного периода. Также за отчетный период произошло снижение рентабельности продукции на 0,99%. Это изменение связано с тем, что за отчетный период увеличилась доля себестоимости в выручке от продаж на 2,86% и уменьшением доли коммерческих и управленческих расходов в выручке от продаж соответственно на 0,11% и 1,76%.