Курсовая работа по «Анализу финансовой отчетности»

 

Текущая ликвидность (А1+А2)-(П1+П2) – на начало года ТЛ= –205; на конец  года ТЛ= –235. Перспективная ликвидность на начало года ПЛ=А3-П3=920; на конец года ПЛ=975

Вывод: при проведении сопоставления групп ликвидности актива и групп срочности пассива была оценена ликвидность баланса. Т.к. А1>П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4, то можно сказать, что ликвидность баланса недостаточная. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличии у организации оборотных средств. Сопоставление итогов группы 1 по активу и пассиву показывает, что на предприятии наблюдается платежный излишек. При сопоставлении итогов группы 2 по активу и пассиву можно предположить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличивалась более высокими темпами, чем денежные средства. Показатель текущей ликвидности позволяет сделать вывод о том, что недостаточная платежеспособность организации сохраняется и на конец года. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

     Т.к. баланс  не является абсолютно ликвидным,  то для того, чтобы дать оценку  степени удовлетворительности его  структуры рассчитывают коэффициенты  ликвидности.

Таблица 3

 Расчет и оценка коэффициентов ликвидности бухгалтерского баланса

 

Наименование коэффициента	Значение		Изм. (+;-)	Нормативное значение
	На н.п.	На к.п.
1. общий показа-тель  ликвидности L1	1,46	1,44	-0,02	L1³1
2. коэффициент абсолютной  ликвидности L2	0,41	0,46	0,05	L2³0,2-0,7
3. коэффициент промежуточного  покрытия L3	0,63	0,65	0,02	L3³1,5
4. коэффициент текущей  ликвидности L4	2,32	2,12	-0,2	L4³2
5. доля оборотных средств  в активах L5	0,48	0,49	0,01
6. коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами L6	0,556	0,514	-0,042	L6³0,1

 

Вывод:

      Общий  показатель ликвидности организации дает комплексную оценку ликвидности баланса в целом. Он соответствует нормативному, но  наблюда-ется к концу периода его снижение на 0,02.

      Коэффициент  абсолютной ликвидности находится  в пределах нормы и показывает, что к концу периода организация может погасить 46% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и их эквивалентов.

     Коэффициент  промежуточного покрытия не соответствует  норме, что  показывает, что  на конец периода только 65% краткосрочных  обязательств организации может быть погашено за счет денежных средств и их эквива-лентов и за счет поступлений по расчетам с краткосрочными дебиторами. Этот показатель увеличился на 0,02 на конец отчетного периода.

     Коэффициент  текущей ликвидности находится в пределах нормы. Он показывает, что на конец периода организация 12% текущих обязательств может погасить мобилизовав все оборотные средства. Но данный показатель к концу периода уменьшается на 0,2. Т.к. значение коэффициента L4 превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

      Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами соответствует нормативному  и показывает, что на конец  периода 51,4% оборотных средств организации финансируется за счет собственных источников. Однако к концу периода по сравнению с началом этот показа-тель уменьшился на 0,042. Т.к. значение коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше норматива, то можно сделать вывод о том, что организация ведет очень осторожную политику по привле-чению заемных средств.

     Т.к. коэффициент  текущей ликвидности и коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами выше нормативных,  в этом случае считается, что на конец периода предприятие является платежеспособным.

 

 

3. Анализ возможности неплатежеспособности (банкротства) организации

Данная система включает в себя следующие показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности (L₄);
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L₆);
3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (L₇(L₈)).

 

,

где Т =12 месяцев – длительность анализируемого периода

Вывод:

Коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, это свидетель-ствует о том, что у организации есть реальная возможность восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Коэффициент утраты платежеспособности больше 1, то это свидетельствует о наличии у организации реальной возможности не утратить платеже-способность в ближайшие три месяца.

Исходя из произведенных расчетов можно сделать вывод о том, что решение о признании структуры  баланса неудовлетворительной, а организации неплатежеспособной не может быть принято.

 

4. Оценка финансовой устойчивости организации

Таблица 4

Классификация типа финансового состояния  организации

 

Показатели	Значение
	на н.п.	на к.п.
1. Запасы и затраты,  д.ед.	900	940
2. Собственные оборотные средства, д.ед.	715	740
3. Капитал  функционирующий,  д.ед.	715	740
4. Общая величина источников, д.ед.	1025	1140
5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств,  д.ед.	-185	-200
6. Излишек (недостаток) капитала функционирующего, д.ед.	-185	-200
7. Излишек (недостаток) общей  общей величины источников, д.ед.	125	200
8. Трехкомпонентный показатель  ситуации, `S (Ф)	{0;0;1}	{0;0;1}

 

Неустойчивое финансовое состояние, т.е.

< 0,    < 0,    ³ 0

                              `S (Ф)    =    {0, 0, 1}

Для покрытия запасов  и затрат  организация вынуждена  привлекать  дополнительные источники,  выходящие за пределы «нормальных»  (просроченную задолженность, часть  внеоборотных активов и т.д.), т.е. платежеспособность в данном  случае нарушается.

 

 

Вывод:

Анализируемая организация в рассматриваемом  периоде имела неустой-чивое финансовое состояние. Для покрытия запасов  и затрат  организация вынуждена  привлекать  дополнительные источники, что привело к наруше-нию платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собст-венных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Для ее восстановления необходимо принять меры по финансовому оздоровлению.

 

 Таблица 5

Расчет и оценка коэффициентов  рыночной устойчивости организации

 

Наименование  коэффициента	Значение		Изм. +;-	Нормативное значение
	на н.п.	на к.п.
1.Коэффициент финансовой активности	0,271	0,311	0,04	<1,5
2.Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  оборотными средствами	0,556	0,514	-0,042	³0,5
3.Коэффициент финансовой  независимости (коэффициент автономии)	0,787	0,763	-0,024	³0,4-0,6
4.Коэффициент маневренности  собственных средств	0,34	0,33	-0,1
5.Коэффициент финансовой  устойчивости	0,787	0,763	-0,024	³0,6
6.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами	0,794	0,787	-0,007

 

Вывод:

Коэффициент финансовой активности свидетельствует  о достаточной финан-совой устойчивости организации, т.к. этот коэффициент  не выше 1,5, дина-мика его положительна. Коэффициент финансовой активности показывает, что на конец периода 31,1% заемных средств организация привлекла на 1 руб. собственного капитала. На величину данного показателя влияют следу-ющие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуе-мую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами превышает 0,5, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов, но этот показатель к концу периода снижается на 0,042.

     Значение  коэффициента финансовой независимости  выше критической и составляет  на конец периода 0,763, это свидетельствует  о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит 76,3% в стоимости имущества организации. Т.о. собственные средства организации имеют дос-таточный удельный вес в общей сумме источников финансирования. К концу периода наблюдается снижение коэффициента финансовой независимости на 0,024.

     Коэффициент маневренности  собственных средств указывает  на степень мобильности использования  собственных средств организации,  к концу года он снизился  на 1%. Коэффициент финансовой устойчивости  показывает, что на конец периода 76,3% актива организации финансируется за счет устойчивости источников. Однако значение этого показателя к концу периода снизилось на 2,4%.

     Коэффициент  обеспеченности запасов и затрат  собственными оборотны-ми средствами  находится в пределах нормы и показывает, что 78,7% запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. К концу года значение этого показателя снизилось на 0,7%.

5. Оценка деловой активности организации

Таблица 6

Наименование показателя	Значение показателя		изменение
	П.п.	О.п.
Коэффициент оборачиваемости: 1.1 совокупного капитала	1,36	1,6	0,24
1.2 оборотного капитала	2,87	3,3	0,43
1.3 основного капитала	2,59	3,11	0,52
1.4 собственного капитала	1,75	2,07	0,32
1.5 заемного капитала	6,09	7,09	1,0
1.6 запасов	4,04	4,89	0,85
1.7 кредиторской задолженности	17,07	19,15	2,08
1.8 дебиторской задолженности	28,57	30	1,43
1.9 основных средств	2,87	3,46	0,59
1.10 денежных средств	19,44	19,15	-0,29
Период оборота (оборачиваемость), дней:
2.1 совокупного капитала	264,85	224,8	-40,05
2.2 оборотного капитала	125,74	109	-16,74
2.3 основного капитала	139,11	115,8	-23,31
2.4 собственного капитала	205,71	173,9	-31,8
2.5 заемного капитала	59,1	50,8	-8,3
2.6 запасов	89,1	73,6	-15,5
2.7 кредиторской задолженности	21,1	18,8	-2,3
2.8 дебиторской задолженности	12,6	12	-0,6
2.9 основных средств	125,4	104	-21,4
2.10 денежных средств	18,5	18,8	0,3