Государственный и муниципальный кредит

Мобилизуемые с помощью государственного кредита средства прямо используются для финансирования экономических и социальных программ. Это означает, что государственный кредит, являясь средством увеличения финансовых возможностей государства, может становиться важным фактором ускорения социально-экономического развития страны.

С середины 1990-х годов усилилась активность Российской Федерации как кредитора на внутреннем рынке. Ссуды предоставлялись юридическим лицам на проведение структурной перестройки производства, для расчетов по целевым кредитам, в частности на закупку оборудования, на разработку, внедрение и приобретение новейших технологий и материалов, в том числе и за рубежом.

Деятельность Российской Федерации как кредитора на международном рынке в основном ограничивается государствами СНГ (в пределах средств, поступающих в виде процентных платежей и сумм в погашение основной задолженности по ранее предоставленным кредитам).

Деятельность Российской Федерации в качестве гаранта в последние годы расширяется. Традиционно государство гарантирует вклады населения в Сбербанке РФ, служит гарантом по долговым обязательствам различных обществ и групп (в частности, стимулирует создание и деятельность финансово-промышленных групп); осуществляет финансовую поддержку экспорта товаров и услуг, производимых отечественными производителями.

К основным задачам государственного кредита относятся:

1) финансирование бюджетного  дефицита;

2) проведение международной  и региональной финансовокредитной политики;

3) поддержка социально-приоритетных  секторов и видов деятельности.

Правовые основы государственного кредита регулируются Бюджетным кодексом РФ.[5]

 

1.3 Формы  государственного кредита

Внутренний  государственный кредит может выступать  в следующих формах:

     1) государственные  займы;

     2) обращение  части вкладов населения  в  государственные займы;

     3) заимствование  средств общегосударственного  ссудного  фонда;

     4) казначейские  ссуды;

     5) гарантированные  займы.

   1. Государственные  займы характеризуются  тем, что  временно свободные  денежные  средства населения,  предприятий  и организаций привлекаются  на  финансирование общественных  потребностей  путем выпуска и  реализации  облигаций, казначейских  обязательств  и других видов  государственных ценных бумаг.

 Облигация  - это государственное  долговое  обязательство, которое  дает право  ее владельцу по  истечении  определенного срока  получить  обратно сумму долга  и проценты. Продавая облигацию, государство  обязуется вернуть  сумму долга  в определенный  срок с процентами  или выплачивать  проценты в  течение всего срока  пользования  заемными средствами, а по истечении  этого срока  вернуть и сумму  долга.

     Другим видом  государственных  ценных бумаг  в нашей стране  являются казначейские  обязательства.  Отличия от облигаций  заключаются  в целях выпуска, форме выплаты  дохода и свободе  обращения.  Средства, поступающие  от продажи  облигаций, направляются  на пополнение  бюджетного фонда, внебюджетные  фонды или специально  оговоренные  цели. Средства от  реализации  казначейских обязательств  государства  направляются только  на пополнение  бюджета. По облигациям  государственных займов доход  может выплачиваться в виде  процентов, выигрышей или не выплачиваться  вовсе (по целевым займам). Условиями  выпуска казначейских обязательств, предусмотрена выплата дохода  только в виде процентов.

   2. Обращение части  вкладов населения в государственные  займы. В отличие от первой  формы государственного кредита, когда физические и юридические  лица покупают ценные бумаги  за счет собственных временно  свободных денежных средств, сберегательные  учреждения предоставляют кредит  государству за счет заемных  средств. Обращение части вкладов  населения в государственные  займы, предназначенные на нужды  государства, осуществляется через  покупку особых ценных бумаг (казначейских  сберегательных сертификатов). Это  достигается на основе покупки  Сбербанком долговых обязательств  государства.

   3. Заимствование средств  общегосударственного  ссудного  фонда, как форма государственного  кредита характеризуется тем,  что государственные кредитные  учреждения непосредственно (не  опосредуя эти операции покупкой  государственных ценных бумаг)  передают часть кредитных ресурсов  на покрытие расходов правительства.  Эта форма способствует развитию  инфляционных процессов, это особенно  опасно в условиях жесткого  контроля над эмиссией денежных  знаков. Поэтому полная нормализация  отношений между государством  и кредитной системой лежит  на пути признания невозможности  прямого заимствования ссудных  средств для покрытия бюджетного  дефицита и возмещения государственному  банку долга, образовавшегося  в предыдущие годы. В нашей  стране подавляющая часть государственного  долга (93%) сложилась именно за  счет привлечения правительством  средств общегосударственного ссудного  фонда для финансирования бюджетных  расходов, что негативно сказалось  на состоянии государственных  финансов и денежного обращения.  Эта форма государственного кредита,  как правило, существует в тоталитарном  обществе.

   4. Казначейские ссуды - выражают отношения оказания  финансовой помощи предприятиям  и организациям органами государственной  власти и управления за счет  бюджетных средств на условиях  срочности, платности и возвратности. Государственные органы оказывают  финансовую помощь хозяйственным  единицам, в стабильной работе  которых они заинтересованы, но  на вышеназванных условиях.

   5. Гарантированные  займы - правительство реально несет  финансовую ответственность только  в случае неплатежеспособности  плательщика.

     Государственные  внешние займы  предоставляются, как и внутренние  на условиях  возвратности, срочности  и платности. Сумма полученных  внешних займов  с начисленными  процентами по  ним включается  в государственный  долг страны.

     Государственные  внешние займы  предоставляются  в денежной или  товарной форме. Выпускаются в  валюте страны-кредитора, страны-заемщика  или валюте третьей  страны. Погашение  займов по соглашению  сторон  осуществляется товарными поставками  или валютой.[3]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ

2.1 Понятие, сущность, виды и методы управления государственного  долга

Государственный долг - совокупность дефицита государственного бюджета за определенный период. Это экономическое определение государственного долга. В Бюджетном кодексе Российской Федерации дано юридическое определение государственного долга, как долговых обязательств Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.

Основными причинами образования государственного долга являются дефицит бюджета и наличие свободных денежных средств у физических и юридических лиц.

Государственные долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:

• кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации, как заемщика, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;
• государственных займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;
• договоров и соглашений о получении Российской Федерацией бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;
• договоров о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;
• соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

Долговые обязательства Российской Федерации могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочными (свыше пяти лет и до 30 лет). Срок погашения долговых обязательств не может превышать 30 лет. Также не допускается изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения.

Государственный долг можно классифицировать по различным критериям. По валютному критерию государственный долг делится на внешний и внутренний: рублевые долги относятся к внутреннему долгу, а валютные – к внешнему. В международной практике есть и другое определение внешнего долга - как совокупного долга нерезидентам, а внутреннего долга – как совокупного долга резидентам. В объем государственного внешнего долга Российской Федерации включаются:

• объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией;
• объем основного долга по полученным кредитам правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и международных финансовых организаций.
• В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации включаются:
• основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам;
• объем основного долга по кредитам;
• объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным от бюджетов других уровней;
• объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.
• Государственный долг также делится на капитальный и текущий.

Капитальный долг - вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая проценты.

Текущий долг- это расходы по выплате доходов и погашению обязательств.

По уровню управления государственный долг делится на:

• государственный долг Российской Федерации;
• государственный долг субъекта Российской Федерации (представляет собой совокупность долговых обязательств субъекта);
• муниципальный государственный долг (представляет собой совокупность долговых обязательств муниципального образования).
• Рассмотри подробнее категорию внутреннего долга.

Размеры и структура государственного внутреннего долга даны в программе государственных внутренних заимствований Российской Федерации, субъектов Федерации и муниципальных образований. Программа входит в число документов, представляемых одновременно с проектом бюджета на очередной финансовый год.

Предельные объемы внутреннего долга утверждаются законом о бюджете на соответствующий финансовый год (федеральным законом, законом субъекта федерации или местным органом власти). Предельный объем может быть превышен правительством РФ, если это снижает расходы по обслуживанию государственного долга. В законе о бюджете утверждается также предельный объем заемных средств, направляемых Россией, субъектами Федерации или муниципальными образованиями на финансирование бюджета соответствующего уровня.

Для субъекта Федерации этот предел не должен превышать 30% доходов бюджета на текущий финансовый год без учета финансовой помощи из федерального бюджета и заемных средств, привлеченных в текущем году. Для муниципальных образований он не должен превышать 15% доходов местного бюджета без участия финансовой помощи вышестоящих бюджетов и заемных средств в текущем году.

Предельный размер расходов на обслуживание государственного долга субъекта РФ или муниципального долга не должно превышать 15% объема расходов бюджета соответствующего уровня. Если эти расходы превышают 15%, то могут быть применены следующие санкции:

• ревизия бюджета субъекта Федерации;
• передача исполнения бюджета субъекта РФ под контроль министерства финансов, или местного бюджета под контроль органа, исполняющего бюджет субъекта;
• иные меры

В России действует единая система учета и регистрации государственного долга. Субъекты Федерации и муниципальные образования регистрируют свои долговые обязательства в Министерстве финансов РФ, которое ведет государственную долговую книгу.

Внутренние долговые обязательства можно разбить на две группы:

• рыночные, существующие в форме эмиссионных ценных бумаг(ГКО, ОФЗ, и др.);
• нерыночные, выпущенные в счет финансирования образовавшейся задолженности бюджета (векселя Министерства финансов РФ, задолженность перед Банком России).

Далее рассмотрим подробнее государственный внешний долг.

Размер и структура внешнего долга России отражены в программе внешних заимствований РФ и предоставляемых Россией государственных кредитов. Эта программа входит в состав документов, предоставляемых одновременно с бюджетом на следующий финансовый год. В ней дается перечень внешних заимствований на очередной финансовый год с указанием цели, источников, сроков возврата, объема заимствований. Программа отражает все займы и гарантии, величина которых превышает 10 млн. долл. на весь срок займа. Она утверждается Федеральным собрание РФ.

Правительство РФ может осуществлять внешние займы, не включенные в программу, если это приводит к сокращению расходов по обслуживанию внешнего долга. В нее включаются соглашения о займах, заключенные в предыдущие годы.

Предельный объем внешнего государственного долга, пределы внешних заимствований России на очередной финансовый год утверждается федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год.