Государственные и муниципальные заимствования как причина образования долговых обязательств

Сегодня можно наглядно наблюдать  трансформацию частного корпоративного долга в долг государственный. Спасая крупные, стратегически важные предприятия  от банкротства и приобретая их за счет собственных средств, государство  также получает «в подарок» и все  имеющиеся у этих компаний долги. В отличие от размера государственного долга, который в предыдущие годы стремительно сокращался и даже был  признан самым низким из всех стран  мира, задолженность реального и  банковского секторов экономики, стремившихся за дешевыми иностранными кредитами, постоянно  возрастала. Во многом именно это обстоятельство и определило сегодняшнее бедственное положение большинства компаний. В целом, в 2009 году России предстояло выплатить внешних долгов на сумму 141 млрд. долларов, из которых на долю государства приходится только 5 млрд. долларов, а остальное - долги банковского и прочих секторов экономики. В свете сложившегося положения дел Министерство финансов РФ заявило о том, что в 2009 году нашей стране, скорее всего, придется прибегнуть к внешним заимствованиям, которых уже не было в последние годы. Эти меры станут возможными при падении цен на нефть ниже 40 долларов за баррель, что поставит под удар исполнение утвержденного бюджета.

Российский Минфин в 2010 году намерен привлечь на внешнем рынке 5 миллиардов долларов сроком на три-пять лет. Последний раз Россия занимала средства на внешних рынках более девяти лет назад.

Ранее в Минфине уже  заявляли, что министерство рассматривает  возможность выхода на внешние рынки  заимствований. При этом в Минфине  уточнили, что момент выхода на рынок  будет выбран в зависимости от ситуации на внешних рынках.

В 2000 году Россия разместила облигации со сроком обращения до 2030 года на 21,2 миллиарда долларов.

По данным Минфина, на 1 января 2009 года суверенный долг составлял 2,7 триллиона  рублей - 6,7 процента ВВП. За 2008 год доля внутреннего долга в общем  объеме госдолга увеличилась до 55,7 процента, а внешнего сократилась  до 44,3 процента. Главная цель займа  Минфина - облегчить заимствования  частным компаниям. Для покрытия запланированного дефицита бюджета  на 2010 год сумма займа незначительна. Финансировать дефицит Минфин предполагает в основном за счет резервного фонда, в котором к концу года останется 1,87 триллиона рублей. Кроме того, Минфин планирует увеличить объем  внутренних займов с 425 миллиардов рублей в 2009 году до 656 миллиардов рублей в 2010 году. Этого должно хватить на покрытие дефицита бюджета-2010, который в Минфине оценили в 5 процентов ВВП. По подсчетам аналитиков это примерно 2,2-2,3 триллиона рублей. Минфин РФ пока не определился с источником привлечения внешних заимствований в 2010 году, рассматривает в качестве возможных вариантов привлечение кредита от синдиката иностранных банков и выпуск еврооблигаций. В следующем году Россия рассчитывает привлечь на внешнем рынке до 10 миллиардов долларов. Преимущество синдицированного кредита заключается в более низких ставках, вместе с тем размещение еврооблигаций позволит России повысить свой имидж в глазах инвесторов путем стандартных мероприятий, предшествующих размещению - встреч с инвесторами.

2. Исторический аспект государственных и муниципальных заимствований в России

государственный долг кредит бюджетный

В ситуации несбалансированности государственного бюджета увеличение государственного долга является одним  из методов покрытия дефицита бюджета. Наиболее интенсивно государственный  долг возрастает в период подготовки и ведения войн и конфликтов. В 40 государствах за годы 1-й мировой  войны (1914-1918) он увеличился с 32,2 млрд. до 127,8 млрд. долл. США (в том числе  в Великобритании - в 9,4 раза, США - в 21,3, Германии - в 30, Франции в 4,5 раза). За годы 2-й мировой войны (1939- 1945) - со 150,6 млрд. до 489,4 млрд. долл. США (в том числе в США - в 4,5 раза, Великобритании - в 2,8, Германии почти в 10 раз). В СССР на ликвидацию разрухи как последствия 2-й мировой войны было привлечено по внутренним займам на восстановление народного хозяйства более 25,8 млрд. рублей.

С начала 1990-х годов в  Российской Федерации наблюдалась  тенденция стремительного роста  государственного долга, что было вызвано  кризисом в экономической и финансовой сферах.

Для предотвращения неоправданного разбухания государственного долга  в российском законодательстве 90-х  годов было введено лимитирование государственного долга определенными пределами. Так, верхний предел государственного внутреннего долга России в федеральном бюджете на 1993 г. был установлен на уровне 10 трлн. рублей, в бюджете 1998 г. - 785,9 млрд. рублей (деноминированных), а на 1 января 2001 г. - 623,2 млрд. рублей; верхний предел государственного внешнего долга законом о федеральном бюджете на 1998 год был ограничен 140,8 млрд. долл. США. Согласно ст. 108 ФЗ от 23.12.2003 г. №186-ФЗ “О федеральном бюджете на 2004 год” верхний предел государственного внутреннего долга РФ на 1 января 2005 года был установлен в сумме 988,1 млрд. рублей; ст.119 этого же закона установила верхний предел государственного внешнего долга РФ в сумме 115,0 млрд. долларов США (или 95,8 млрд. евро).

Верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации  на 1 января 2006 года по долговым обязательствам Российской Федерации установлен согласно ст.86 ФЗ от 23.12.2004 г. №173-ФЗ “О федеральном  бюджете на 2005 год” в сумме 998,5 млрд. рублей.

Статья 92 этого же закона установила на 1 января 2006 года верхний  предел государственного внешнего долга  Российской Федерации в сумме 106,9 млрд. долларов США (или 77,9 млрд. евро).

Заключение

По итогам можно сделать  следующие выводы:

Теория государственных  заимствований неразрывно связана  с теорией государственного бюджета  и использует ряд основных бюджетных  понятий, которые являются основополагающими при рассмотрении государственных заимствований.

Бюджетный дефицит - это превышение расходной части государственного бюджета над доходами бюджета.

Большинство правительств, как развитых, так и развивающихся  стран не могут покрыть доходами своих расходов, сводя госбюджет  с дефицитом на экономику в  краткосрочном и долгосрочном периоде  и о способах его финансирования.

Непосредственным итогом бюджетных дефицитов является их накопленная сумма за минусом  бюджетных излишков - государственный  долг

Существуют различные  экономические методы, применяемые государством для балансирования бюджета и регулирования экономического цикла.

Существуют два различных  способа, которыми федеральное правительство может финансировать дефицит: за счет займов у населения (посредством продажи процентных бумаг, или за счет выпуска новых денег его кредиторам). Встает вопрос, что является наиболее предпочтительным в покрытии инфляционных кризисных отрывов - правительственные расходы или налоги? В значительной степени этот вопрос решается по-разному в зависимости от взглядов и величины государственного сектора.

Современная фискальная политика признает использование бюджетных  дефицитов для целей стабилизации экономики. А это может привести к образованию и росту государственных  заимствований.

Причинами возникновения  государственных заимствований  обычно являются трудные периоды  для экономики: войны, спады и  т.д.

Существует несколько  классификаций государственных  заимствований в зависимости  от признака, положенного в основу данной классификации. Государственные  заимствования подразделяется на капитальный и текущий. Согласно действующему законодательству, следует выделять государственный и общегосударственный долг.

Важнейшим критерием для  принятия решения об использовании  того или иного средства платежа  должно выступать соотношение их цен, как в момент платежа, так  и в прогнозируемой перспективе. Использование для целей обслуживания и погашения долга более дешевых  средств платежа при дальнейшем их неизбежном удорожании, к тому же при наличии более дорогих альтернатив, является неоптимальным и ведет к существенным экономическим потерям.

Величина дефицита государственного бюджета отражает, как правило, размеры  дефицита всей системы государственных  финансов: бюджета центрального правительства, региональных и местных бюджетов, бюджета системы социального  страхования. Среди способов финансирования дефицита бюджета наиболее инфляционным является его финансирование за счет увеличения активов национальных денежных властей безотносительно к тому, каким конкретно образом это  происходит - путем прямого эмиссионного кредитования правительства или  в результате приобретения государственных  ценных бумаг. В качестве денежных властей  выступают органы, ответственные  за денежную эмиссию и денежное обращение, - центральные банки, валютные комитеты, в редких случаях сами правительства, если это предусмотрено соответствующим  законодательством. Величина дефицита государственного бюджета в известной  мере является производной от экономического и политического положения страны и в то же время в немалой  степени его и предопределяет.

Список литературы

1. Бюджетный кодекс Российской  Федерации : введен в действие  Законом РФ от 31.07.98. № 145-ФЗ. (с  измен. и дополн.).

2. О единой системе  управления государственным долгом  Российской Федерации : постановление Правительства РФ от 04.03.97 г. № 245.

3. О создании эффективной  системы управления государственным  долгом : приказ Минфина РФ от 24.03.97 г. № 224.

4. Андрианов В.Д. Россия  в мировой экономике: Учебное  пособие. - М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2000. - 296 с.

5. Аракелян А. Региональные  и муниципальные заимствования:  финансы городов и регионов // Рынок ценных бумаг. - 2001. - № 5.

6. Бюджетная система России : учебник для вузов / под ред. Г.Б. Поляка. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

7. Вавилов Ю. Я. Государственный  долг : учеб. пособ. для вузов. - М.: Изд-во "Перспектива", 2000.

8. Градов А.П. Национальная  экономика. Курс лекций. - СПб.: ''Специальная литература'',1997. - 316 с.

Размещено на Allbest.ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ДОЛГ

 

В настоящее время в  России наиболее распространенным источником покрытия инвестиционных расходов остается муниципальное заимствование. Муниципальные заимствования — займы, привлекаемые от физических и юридических лиц в валюте Российской Федерации, по которым возникают долговые обязательства органа местного самоуправления как заемщика или гаранта по-гашения займов другими заемщиками, выраженные в валюте Российской Федерации. 
Органы местного самоуправления от имени местного сообщества имеют право прибегать к заимствованиямтолько тогда, когда иное финансирование расходов недоступно или экономически не целесообразно. Финансовые ресурсы могут привлекаться путем выпуска муниципальных ценных бумаг от именимуниципального образования и кредитов. Право осуществления муниципальных заимствований от именимуниципального образования и 'выдачи муниципальных гарантий другим заемщикам для привлечения кредитов принадлежит главе муниципального образования, если уставом муниципального образования не установлено иное. 
Совокупность долговых обязательств муниципального образования является муниципальным долгом. 
Долговые обязательства муниципального образования не должны превышать 10 лет и могут существовать в форме: 
— кредитных соглашений и договоров, заключенных муниципальным образованием; 
— муниципальных займов, осуществляемых путем выпуска ценных бумаг от имени муниципального образования; 
— договоров о предоставлении муниципальных гарантий, договоров поручительства муниципального образования по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами; 
— долговых обязательств юридических лиц, переоформленных в муниципальный долг на основе правовых актов органов местного самоуправления. 
Муниципальный долг полностью и без условий обеспечивается всем муниципальным имуществом, составляющим муниципальную казну. Российская Федерация и субъекты Российской Федерации не несут ответственности по долговым обязательствам муниципальных образований, если указанные обязательства не были ими гарантированы. Муниципальные образования не отвечают по долговым обязательствам Российской Федерации и субъектов Российской Федерации, если соответствующие обязательства не были ими гарантированы. 
В местном бюджете должен быть установлен верхний предел муниципального долга. При этом предельно допустимая сумма долговых обязательств органов местного самоуправления, предельный объем заемных средств, направляемых муниципальным образованием в течение текущего финансового года на финансирование дефицита местного бюджета, предельный объем расходов на обслуживание муниципального долга в текущем финансовом году, сроки погашения долговых обязательств органов местного самоуправления не могут превышать значений, установленных Бюджетным кодексом Российской Федерации. Предельный объем муниципального долга не должен превышать объем доходов соответствующего бюджета без учета финансовой помощи из бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации. 
Муниципальные ценные бумаги могут выпускаться исключительно в целях финансирования инвестиционных расходов муниципального образования (для капиталовложений, мер по содействию капиталовложениям и для консолидации долгов) в случаях и объемах, предусмотренных местным бюджетом. Выпускмуниципальных ценных бумаг и исполнение обязательств по ним обеспечивается резервным муниципальным имущественным фондом и средствами местного бюджета, предусмотренными для финансирования инвестиционных расходов. 
Эмиссия муниципальных ценных бумаг допускается только в случае утверждения решением органа местного самоуправления в бюджете на текущий финансовый год предельного размера муни-ципального долга и предельного объема заемных средств, направляемых муниципальным образованием в течение текущего финансового года на финансирование бюджетного дефицита. В составе предельного объема заемных средств не учитываются средства, привлекаемые и полностью используемые в текущем финансовом году на погашение имеющегося долга, расходы на обслуживание соответствующего государственного долга и муниципального долга в текущем финансовом году. 
Если при исполнении местного бюджета расходы на обслуживание муниципального долга превышают 15% расходов его бюджета, а также в случае превышения предельного объема заемных средств, когда муниципальное образование не в состоянии обеспечить обслуживание и погашение своих долговых обязательств, уполномоченный на то орган государственной власти субъекта Российской Федерации может применить следующие меры: назначить ревизию местного бюджета, передать исполнение местного бюджета под контроль органа, исполняющего бюджет субъекта Российской Федерации, или принять иные меры, предусмотренные бюджетным законодательством Российской Федерации. 
Муниципальные образования могут предоставлять гарантии юридическим лицам для обеспечения исполнения их обязательств перед третьими лицами. Муниципальные гарантии предоставляются уполномоченным органом местного самоуправления. При предоставлении муниципальной гарантии соответствующий финансовый орган обязан провести проверку финансового состояния получателя указанной гарантии. Представительный орган может поручить контрольному органу муниципального образования провести проверку финансового состояния получателя государственной или муниципальной гарантии. В договоре о предоставлении государственной или муниципальной гарантии должно быть указано обязательство, которое ею обеспечивается. В бюджете должен быть установлен верхний предел общей суммы муниципальных гарантий, а также перечень гарантий на сумму, превышающую 0,01% расходов соответствующего бюджета. 
Общая сумма предоставленных гарантий включается в состав муниципального долга как вид долгового обязательства. При исполнении получателем гарантии своих обязательств перед третьим лицом на соответствующую сумму сокращается муниципальный долг, что отражается в отчете об исполнении бюджета. Соответствующий финансовый орган ведет учет выданных гарантий, испол-нения получателями указанных гарантий своих обязательств, обеспеченных указанными гарантиями, а также учет осуществления платежей по выданным гарантиям. На основании данных этого учета представительному органу власти представляется подробный отчет о выданных гарантиях по всем получателям указанных гарантий, об исполнении этими получателями обязательств, обеспеченных указанными гарантиями, и осуществлении платежей по выданным гарантиям.

 

 

 

 

 

 

Механизм государственного заимствования

31

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ

1.1 Сущность и задачи  государственных заимствований

1.2 Формы и методы государственных  заимствований

1.3 Источники погашения  государственных заимствований

ГЛАВА 2. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ  ЗАИМСТВОВАНИЯ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

2.1 Характеристика государственных  заимствований

2.2 Внутренние государственные  заимствования

2.3 Внешние государственные  заимствования

ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ СИСТЕМЫ  ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ  И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность изучения темы государственных заимствований  обусловлена тем, что на современном  этапе проблема бюджетного дефицита в России не является главной проблемой  экономики Российской Федерации, но сохраняет свою актуальность, поскольку  большинство экономических проблем  ведут именно к ней. И то, что  сейчас по официальным данным дефицит  госбюджета преодолен, не значит, что  он остался в прошлом навсегда и не повторится в будущем. Уровень  налогов и государственных расходов позволяет бюджету играть ведущую  роль в обеспечении экономического роста и занятости работников. Бюджет является важным рычагом воздействия  на ход общественного воспроизводства  и стимулирования экономического роста. Бюджетный механизм представляет собой  важный инструмент долгосрочной структурной  политики. Он используется для проведения крупных структурных сдвигов: в  интересах более быстрого развития наукоемких производств, прогрессивных  научно-технических перемен в  национальном хозяйстве, подъема отстающих  в экономическом отношении регионов. Возросшая регулирующая роль бюджета  дала основание западным ученым рассматривать  его в качестве плана финансового  устройства, который служит средством  достижения экономической стабильности и выполняет функции встроенного  бюджетного стабилизатора. В соответствии с бюджетным кодексом принимается  Федеральный закон о бюджете  на текущий год, на основании которого страна живет в течение одного года, расходуя ресурсы на хозяйственную  деятельность, проводя внешнюю и  внутреннюю политику государства.

Цель курсовой работы - рассмотреть  государственные заимствования, их формы, методы и на примере Российской Федерации определить пути преодоления  дефицита бюджета и погашения  государственных заимствований.

Объектом исследования выступают  государственные заимствования.

Предметом исследования являются формы и методы государственных  заимствований.