Финансовый анализ

. Оплата  приобретенных сырья, материалов, товаров и других аналогичных ценностей (30,57% в величине суммарных оттоков);

. Прочие  расходы (21,21% в величине суммарных  оттоков);

. Расчеты  с бюджетом по налогам и  сборам (20,35% в величине суммарных  оттоков). 

Финансирование  своих расходов Предприятие осуществляет в конце анализируемого периода за счет следующих основных источников:

. Поступления  от продажи продукции, товаров,  работ и услуг (76,54% в величине  суммарных притоков);

. Погашение  дебиторской задолженности (22,50% в величине суммарных притоков);

. Поступления  от аренды (0,51% в величине суммарных  притоков). 

Предприятие за анализируемый период снизило  величину краткосрочных финансовых вложений с 3   942 тыс. руб. до 3   342 тыс. руб., при этом их доля в структуре оборотных активов снизилась с 0,64% до 0,32%. 

В анализируемом  периоде Предприятие  не использовало в своей финансово-хозяйственной  деятельности прочие оборотные активы.

 

СТРУКТУРА ПАССИВОВ

 
 

Основным  источником формирования имущества  Предприятия в анализируемом  периоде являются собственные средства, доля которых в балансе увеличилась  с 66,99% до 95,13%. 

Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков  и задолженностей учредителей) на начало анализируемого периода составил 1   341   973,84 тыс. руб., а на конец периода был равен 2   307   899,41 тыс. руб.  За анализируемый период величина собственного капитала (фактического) увеличилась на 965   925,58 тыс. руб. при одновременном снижении соотношения заемного и собственного капитала на 0,44. Таким образом, финансовая устойчивость Предприятия возросла.   

 

Рисунок 4- Финансовая устойчивость 

Собственный капитал Предприятия за анализируемый  период увеличился. Прирост собственного капитала произошел за счет увеличения  резервов, фондов и нераспределенной прибыли (фактических) на 855   925,58 тыс. руб. (с 70   444,84 до 926   370,41 тыс. руб.) или 1   215,03 % ,  целевого финансирования на 110   000 тыс. руб. (с 3   129 до 113   129 тыс. руб.) или 3   515,50 % . 

В анализируемом  периоде остались на прежнем уровне следующие показатели:  уставный капитал (532 тыс. руб.),  собственные  акции, выкупленные у акционеров (14 тыс. руб.),  добавочный капитал (1   267   882 тыс. руб.). 

Рост  целевого финансирования может свидетельствовать о заинтересованности инвесторов (в частности, государства) в деятельности Предприятия. 

В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли (фактич.) является результатом эффективной  работы Предприятия. 

За  анализируемый период в структуре собственного капитала доля добавочного капитала имела тенденцию к снижению (с 94,48% до 54,94%), доля резервов, фондов и нераспределенной прибыли имела тенденцию к росту (с 5,25% до 40,14%), доля целевого финансирования имела тенденцию к росту (с 0,23% до 4,90%). 

Предприятие накопило к концу  анализируемого периода  убытки (по балансу) в размере 463   941 тыс. руб. При этом удельный вес убытков в валюте баланса уменьшился с 23,16% до 19,12%.

Рисунок 5 – Оборачиваемость капитала 

В структуре  заемного капитала долгосрочные обязательства на начало периода составляли 19   000 тыс. руб. (доля находилась на уровне 2,87%), а на конец периода отсутствовали. 

Долгосрочные  кредиты и займы (финансовые обязательства) на начало анализируемого периода составили 19   000 тыс. руб., а к концу периода Предприятие полностью погасило задолженность перед банками и прочими финансовыми кредиторами. 

Краткосрочные обязательства за анализируемый  период снизились на 524   150,32 тыс. руб. Их доля в структуре заемного капитала увеличилась с 97,13% до 100%. 

К концу  анализируемого периода краткосрочные  обязательства были представлены только коммерческими обязательствами. 

Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) на начало анализируемого периода составили 23   755 тыс. руб., а к концу периода задолженность была полностью погашена.  

Кредиторская  задолженность за анализируемый  период снизилась на 500   395,32 тыс. руб. (с 618   147,15 до 117   751,83 тыс. руб.). 

В структуре  кредиторской задолженности на конец  анализируемого периода преобладают обязательства перед бюджетом (58   760,66 тыс. руб.), составляющие 49,90%. Вторыми по величине являются обязательства по авансам полученным (37   907,19 тыс. руб.), составляющие 32,19%. 

В анализируемом  периоде у Предприятия отсутствовала задолженность перед дочерними и зависимыми обществами.  В анализируемом периоде Предприятие полностью погасило задолженность перед поставщиками и подрядчиками.  

За  анализируемый период краткосрочные  обязательства изменились следующим  образом:

- перед  бюджетом снизились на 174   031,38 тыс. руб. (с 232   792,04 до 58   760,66 тыс. руб.),

- перед  поставщиками и подрядчиками  снизились на 230   524,46 тыс. руб. (с 230   524,46 до 0 тыс. руб.),

- перед  персоналом организации снизились  на 21  863,19 тыс. руб. (с 36   960,23 до 15   097,04 тыс. руб.),

- перед  гос. внебюджетными фондами снизились  на 59   653,69 тыс. руб. (с 64   165,45 до 4   511,76 тыс. руб.),

- по  векселям к уплате не изменились  и составили 1   475 тыс. руб.,

- по  авансам полученным снизились на 8   729,77 тыс. руб. (с 46   636,97 до 37   907,19 тыс. руб.),

- перед  прочими кредиторами снизились  на 5   592,82 тыс. руб. (с 5   593 до 0,18 тыс. руб.).

 

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 
 

Рентабельность  собственного капитала (фактического) Предприятия (определяющая эффективность  вложений средств собственников) на протяжении всего анализируемого периода была положительной и снизилась с 11,280% до 6,100%. 

Значение  рентабельности активов  по чистой прибыли  на конец анализируемого периода свидетельствует  о достаточно высокой  эффективности использования имущества. Уровень рентабельности активов по чистой прибыли в размере 5,810% на конец анализируемого периода обеспечивается высокой оборачиваемостью активов, составившей на конец периода 0,261 оборота за квартал, при высокой (22,290%) доходности всех операций (по чистой прибыли). 

В целом, динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с какой скоростью  совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает уровень деловой активности Предприятия, положительна (за анализируемый период отмечается увеличение значения показателя с 0,192 до 0,261 оборота за квартал). 

Сопоставление динамики рентабельности всех операций (по чистой прибыли) и оборачиваемости  активов показывает рост этих показателей  за анализируемый  период, что свидетельствует о положительных изменениях в финансовом состоянии Предприятия.

Рисунок 6 – Рентабельность капитала 
 

Рентабельность  деятельности 

Оценку  эффективности управления основной деятельностью Предприятия с  точки зрения извлечения прибыли  дает показатель рентабельности, рассчитываемый по результатам от основной деятельности. Рентабельность производственных активов (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы Предприятия) в начале анализируемого периода равнялась 7,720%, а на конец периода составляла 18,200%. Данная величина показателя рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности), которая в конце анализируемого периода составила 51,310%, и оборачиваемости производственных активов, равной 0,355 оборота за квартал.

Рисунок 7 – Рентабельность деятельности 

Рентабельность  всех операций (по прибыли до налогообложения) Предприятия в конце анализируемого периода составила 29,680% и была на 21,630 пунктов ниже показателя рентабельности продаж (основной деятельности). Таким образом, Предприятие теряет часть своей эффективности за счет прочей деятельности.