Финансовый анализ

АНАЛИТИЧЕСКОЕ ФИНАНСОВОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

  Предприятие: ФГУП "Авангард"

  ИНН: 1275490000

  ОКПО: 36728282

  Собственность:  РОССИЙСКАЯ СОБСТВЕННОСТЬ

  Организационно- правовая  форма: УНИТАРНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

  ОКВЭД: 27.1 — Производство чугуна, ферросплавов, стали, горячекатаного проката и холоднокатаного листового (плоского) проката

  Вариант: Бизнес-план предприятия

  Денежная единица:  тыс. руб.

 

ФИНАНСОВЫЕ  РЕЗУЛЬТАТЫ

 
 

Чистая  выручка  Предприятия за анализируемый  период увеличилась на 230   110,35 тыс. руб. или 62,59% (с 367   630,33 до 597   740,68 тыс. руб.). Основная деятельность, ради осуществления которой было создано Предприятие, за анализируемый период была прибыльной. 

Себестоимость реализованной продукции Предприятия  за анализируемый период увеличилась  на 65   980,23 тыс. руб. или 29,32% (с 225   031,56 до 291   011,78 тыс. руб.). 

Как следствие этого, эффективность основной деятельности Предприятия  повысилась под влиянием опережающего темпа  увеличения выручки  по отношению к  темпу роста себестоимости  реализованной продукции.

 

Рисунок 1 - Финансовые результаты 

В конце  периода в структуре совокупных доходов, полученных от осуществления  всех видов деятельности Предприятия, наибольший удельный вес приходился на доходы от основной деятельности. 

Следует отметить, что расходы по прочей деятельности Предприятия растут быстрее, чем доходы по ней. 

В начале анализируемого периода Предприятие  имело прибыль от основной деятельности в размере 142   598,78 тыс. руб. Результат от прочей деятельности при этом составил 9   903,73 тыс. руб. 

В конце  анализируемого периода Предприятие  имело прибыль от основной деятельности в размере 306   728,90 тыс. руб. Результат от прочей деятельности при этом составил -120   404,30 тыс. руб. Отрицательный результат от прочей деятельности Предприятия в конце анализируемого периода возникает, в том числе, за счет начисления налогов, относимых на финансовые результаты. 

От  осуществления всех видов деятельности в конце анализируемого периода  Предприятие получило прибыль в  размере 186   324,60 тыс. руб., что на 22,18% больше прибыли в начале периода, составившей 152   502,50 тыс. руб. Налоговые и иные обязательные платежи в конце анализируемого периода занимали 24,88 % в величине прибыли до налогообложения. Наличие в анализируемом периоде у Предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. 

 

СТРУКТУРА АКТИВОВ

 
 

Активы  Предприятия за анализируемый период возросли на 422   775,25 тыс. руб. (c 2   003   315,99 до 2   426   091,24 тыс. руб.), или 21,10%. Увеличение активов произошло за счет роста оборотных активов на 444   270,22 тыс. руб. или на 72,28 % при одновременном снижении внеоборотных активов на 21   494,97 тыс. руб. или на 1,55 %.

 

Рисунок 2 – Оборачиваемость  активов 

В целом, рост имущества  Предприятия является положительным фактом. Основную часть в структуре имущества занимали внеоборотные активы.  

Доля  основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 52,03%. Таким образом, Предприятие имеет "тяжелую" структуру активов. Как правило, это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли Предприятия к изменениям выручки. В таком случае, для сохранения финансовой устойчивости Предприятию необходимо иметь высокую долю собственного капитала и долгосрочного заёмного капитала в источниках финансирования. Для оценки уровня производственного рычага необходимо дополнительно проанализировать переменные и постоянные затраты. 

Внеоборотные  активы 

В конце  анализируемого периода структура  имущества характеризуется относительно высокой долей внеоборотных активов, которая снизилась с 69,32% до 56,35%. 

Внеоборотные  активы Предприятия за анализируемый период практически не изменились, составив на конец периода 1   367   132,07 тыс. руб.

  

Структура внеоборотных активов за анализируемый  период существенно изменилась. В  то же время, в анализируемом периоде  основная часть внеоборотных активов  неизменно приходилась на основные средства (92,32 %). 

За  анализируемый период в структуре  внеоборотных активов доля основных средств имела тенденцию к  росту (с 85,09% до 92,32%), доля вложений во внеоборотные активы имела тенденцию к снижению (с 8,38% до 1,22%), доля долгосрочных финансовых вложений имела тенденцию к снижению (с 6,52% до 6,45%). 

В анализируемом  периоде Предприятие  не использовало в своей финансово-хозяйственной  деятельности прочие внеоборотные активы.  

Оборотные активы 

На  конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая  увеличилась с 30,68% до 43,65%. 

Оборотные активы Предприятия за анализируемый  период увеличились с 614   688,96 до 1   058   959,18 тыс. руб. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:

денежных  средств при одновременном снижении:

запасов;

дебиторской задолженности;

краткосрочных финансовых вложений. 

Структура оборотных активов за анализируемый  период  существенно изменилась. На начало анализируемого периода основная часть оборотных активов приходилась на дебиторскую задолженность (58,94 %). На конец анализируемого периода все больший удельный вес стал приходиться на денежные средства (72,30 %). Удельный вес запасов в оборотных активах снизился с 18,32% до 6,66%. 

Стоимость запасов за анализируемый период уменьшилась на 42   059,54 тыс. руб. (с 112   583,12 до 70   523,58). 

Такое резкое уменьшение запасов  может быть вызвано  сокращением объемов  деятельности Предприятия. 

В составе  запасов на конец анализируемого периода преобладают производственные  запасы (45   436,47 тыс. руб.), доля которых увеличилась с 40,12% до 64,43%. Второе место в структуре запасов занимают готовая продукция и затраты в незав. производстве (25  087,11 тыс. руб.), доля которых снизилась с 59,88% до 35,57%. 

Доля  дебиторской задолженности (краткосрочной  и долгосрочной) в оборотных активах  снизилась с 58,94% до 20,64%. 

За  анализируемый период объемы дебиторской  задолженности снизились на 143   739,42 тыс. руб. (с 362   326,27 до 218   586,86), что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж и предоставления потребительского кредита покупателям. Такое резкое уменьшение дебиторской задолженности (на 39,67%) возможно из-за сокращения продаж в кредит. 

На  конец анализируемого периода в  составе дебиторской задолженности  наибольшая доля приходилась на краткосрочных (со сроком погашения в течение 12 месяцев) дебиторов. Так, за анализируемый период краткосрочная  дебиторская  задолженность снизилась на 107   825,82 тыс. руб. и составила 209   714,06 тыс. руб., а её доля в оборотных активах уменьшилась с 51,66% до 19,80%. 

Положительным моментом является уменьшение длительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности на 36 дн. по сравнению с началом периода. 

Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской  и кредиторской задолженностей показывает, что Предприятие на начало анализируемого периода  имело пассивное  сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 300   607,28 тыс. руб. Таким образом, Предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.). На конец анализируемого периода Предприятие имело активное сальдо задолженности, то есть дебиторская стала превышать кредиторскую на 91   962,23 тыс. руб. Таким образом, Предприятие стало предоставлять своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам. 

Величина  чистого оборотного капитала (то есть разницы между запасами, краткосрочной  дебиторской задолженностью, денежными  средствами, краткосрочными финансовыми  вложениями и всеми краткосрочными обязательствами (кредиторской и финансовой задолженностью) показывает, что на начало анализируемого периода у Предприятия отсутствовали собственные оборотные средства. На конец анализируемого периода у Предприятия имелись собственные оборотные средства. 

Возвращаясь к структуре оборотных активов, следует отметить, что за анализируемый  период на фоне падения доли долгосрочной дебиторской задолженности, удельный вес краткосрочной дебиторской  задолженности, финансовых вложений и  денежных средств возрос с 62,52% до 92,42%. Следовательно, можно сделать вывод о том, что оборотные активы Предприятия стали более ликвидными.

 

Рисунок 3 - Ликвидность

Сумма денежных средств в анализируемом  периоде имела тенденцию к  росту с 62   803,74 тыс. руб. до 765   654,94 тыс. руб. С учетом значений денежных средств на протяжении анализируемого периода можно констатировать, что Предприятие имеет положительную величину остатка денежных средств и способно расплачиваться по своим обязательствам. Такая согласованность притоков и оттоков денежных средств позволяет сделать вывод о наличии финансовой возможности реализации бизнес-плана. 

В конце  анализируемого периода наибольшие суммы денежных средств Предприятие  расходует на следующие нужды: