Финансовые рынки

 

-развитие и повышение эффективности рыночной инфраструктуры. Для этого потребуется принять следующие меры:

 

- развитие организованного  финансового рынка и консолидация  биржевой, инфраструктуры. Характерной  чертой российского финансового  рынка являются существенные  объемы внебиржевого рынка, в  том числе за счет роста  объема сделок, заключаемых внутри брокеров. В этой связи актуальной задачей является регулирование не только биржевых институтов, а организованного рынка в целом, независимо от того в какой форме он существует.

 

-Обеспечение  четких правовых норм формирования  и капитализации клиринговой организации российского финансового рынка. Одной из основных причин недостаточной капитализации российского финансового рынка являются недостатки клиринговых процедур и существующих механизмов расчетов между участниками финансового рынка, что создает высокие риски в процессе клиринга и расчетов по сделкам с финансовыми активами. Необходимо создать условия для повышения надежности системы клиринга и расчетов на финансовом рынке и организованном товарном рынке, а также внедрения международных стандартов функционирования этой системы.

 

- Развитие учетных  институтов. Основной задачей развития  учетных институтов является  снижение рисков, связанных с  осуществлением учета прав на  ценные бумаги, и сокращение сроков  проведения операций по счетам депо (лицевым счетам). Необходимо принять меры, направленные на увеличение устойчивости и надежности учетных институтов и повышение прозрачности деятельности регистраторов и депозитариев.

 

Указанные меры позволят повысить уровень защиты прав и законных интересов инвесторов, будут способствовать расширению круга инструментов, обращающихся на организованном рынке и снижению рисков.

 

Если рассматривать  финансовые рынки в совокупности как единый рынок, обладающий общими чертами, характерными для его составных  частей, то анализ недостатков финансового рынка необходимо осуществлять через изучение взаимодействия составляющих его сегментов. Таким образом, для этого потребуется:

 

-обеспечение взаимодействия сегментов финансового рынка для более эффективного функционирования рынка в целом. Взаимодействие участников, заимствование идей, инструментов и технологий обогатит все сегменты финансового рынка, приведет к увеличению количества и объемов проводимых сделок, а также повышению их эффективности. Так, например, банковский сектор финансового рынка все более нуждается в расширении выгодных предложений для своих активов и стремится к максимальной диверсификации вложений. С другой стороны, развивающиеся сегменты страдают от недостатка притока, прежде всего, долгосрочных инвестиций. Следовательно, данная мера приведет к совокупному развитию и устоявшихся сегментов, и тех сегментов, которые только начинает свое развитие.

Банковская  отрасль в нашей стране развивается  достаточно динамично, но проблем у  банков еще достаточно много. Одна из важнейших - расширение ресурсной базы банковской системы. Важный источник ресурсов - внешний рынок - доступен преимущественно крупным банкам, поэтому весь объем международных кредитов приходится на 3 группы - банки с иностранным участием, государственные и крупные частные банки. Но можно укрепить ресурсную базу и других, более мелких банков. Например, источниками ресурсов могут стать: рынок капиталов, средства населения (жилищные накопительные вклады, сберегательные сертификаты), средства институциональных инвесторов (пенсионные накопления и страховые резервы) и долгосрочные ресурсы государственных фондов. Однако большая часть этих средств размещается за рубежом под более низкий процент, чем тот, по которому занимают наши банки и компании там. Поэтому становится необходимой:

 

- разработка эффективного механизма для размещения средств в финансовых институтах России. Например, участие государства в капиталах банка, долгосрочное рефинансирование, биржевой инфраструктуры и новых рынков

- формирование в России самостоятельного финансового центра. Наличие самостоятельного финансового центра в нашей стране станет одним из важнейших признаков конкурентоспособности экономик таких стран, роста их влияния в мире, обязательным условием их экономического, а значит, и политического суверенитета. Поэтому обеспечение долгосрочной конкурентоспособности российского финансового рынка, формирование в России самостоятельного финансового центра не может рассматриваться как сугубо «отраслевая» или «ведомственная» задача. Решение этой задачи должно стать важнейшим приоритетом долгосрочной экономической политики России.

 

Задача создания в России самостоятельного финансового  центра предполагает совершенствование  налогообложения на финансовом рынке, без чего невозможно качественно повысить ликвидность рынка финансовых инструментов; повысить привлекательность долгосрочных инвестиций; расширить спектр инструментов, обращающихся на российском финансовом рынке, перечень операций и оказываемых услуг; создать условия для преимущественного развития организованного рынка финансовых инструментов. В настоящее время необходимо принять меры, для того чтобы сделать налогообложение на российском финансовом рынке более привлекательным, чем налоговые режимы, существующие в странах, в которых действуют конкурирующие финансовые центры. Таким образом, выполнение этой задачи связано с осуществлением следующей:

 

- формирование привлекательной системы налогообложения для участников финансового рынка. Действующее в России налоговое законодательство не учитывает особенностей налогообложения отдельных видов финансовых операций. Его нормы в отношении финансового рынка не всегда идентичны аналогичным понятиям и терминам, закрепленным в нормах гражданского законодательства, законодательстве о рынке ценных бумаг и часто не имеют однозначного толкования, а в ряде случаев режим налогообложения на российском финансовом рынке оказывается более жестким, чем в других финансовых центрах. Поэтому необходимо сделать налогообложение на российском финансовом рынке более привлекательным, чем налоговые режимы, существующие в странах, в которых действуют конкурирующие финансовые центры.

 

Развитие эффективного финансового рынка невозможно без  грамотного контроля со стороны государства. Поэтому одной из первоочередных задач является:

 

-совершенствование государственного регулирования на финансовом рынке. К тому же непосредственной причиной мирового финансового кризиса большинство современных изданий называют излишне рискованные операции коммерческих банков и отсутствие надлежащего эффективного контроля со стороны Центрального Банка и Правительства России.

 

Важным фактором повышения конкурентоспособности  российского финансового рынка  является:

- формирование и продвижение положительного имиджа российского финансового рынка в глазах отечественных и зарубежных инвесторов. Для реализации данной задачи необходимо выполнение вышеприведенных мер, так как они в совокупности будут способствовать формированию положительного представления о российских финансовых рынках. Необходимо преодолеть сохраняющиеся предрассудки в отношении неразвитости российского финансового рынка или незащищенности привлекаемых на российском рынке инвестиций. Низкий уровень информированности населения, а также отсутствие доверия к инструментам финансовых рынков приводит к тому, что значительная часть сбережений граждан осуществляется в наличной форме, путем вложений в иностранную валюту и увеличения объема наличных денег на руках у населения.

 

Таким образом, можно сделать выводы, что совершенствование  финансового рынка является одним из самых важных направлений в политике государства, и от того, насколько правильными и адекватными будут действия правительства в ближайшее время, будет зависеть стабильность не только финансовых рынков, но и экономики в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Таким образом, финансовый рынок – это рынок, на котором в качестве товара выступают  финансовые ресурсы. Целью финансового  рынка является обеспечение эффективной  аккумуляции денежных средств и  их реализации структурам, нуждающимся в финансовых ресурсах.

 Российский  финансовый рынок в настоящее  время отличает невысокая степень  развитости инфраструктуры, отсутствие  развитой системы страхования  риска, низкая ликвидность большинства  финансовых инструментов, отсутствует  отлаженная информационная система, не до конца развитая законодательная база .

Финансовый  рынок России во время самой острой фазы кризиса понёс одни из самых  больших потерь в сравнении с  другими финансовыми рынками, произошёл  крупномасштабный отток средств  нерезидентов;

Финансовый  рынок страны недостаточно чётко  выполняет функции мобилизации  временно свободных денежных средств  физических и юридических лиц  и их распределение и перераспределение  на коммерческой основе между различными секторами экономики;

 В настоящее  время остаётся открытым вопрос: увидим ли мы новый, качественно модернизованный финансовый рынок, Россию как один из мировых финансовых центров, или, же мы вновь получим «старый» финансовый рынок? Если мы хотим быть великой страной, обеспечить суверенность и динамизм социально-экономического развития, мы должны ставить вопрос о формировании в России международного финансового центра. Вот как по этому поводу высказался президент страны Дмитрий Анатольевич Медведев в своём выступлении на Деловом саммите АТЭС в Сингапуре: «У нас есть и собственные планы по совершенствованию российской финансовой системы. Мы возлагаем на нашу финансовую систему достаточно серьёзные планы, рассчитываем на то, что в посткризисный период Россия будет создавать сильную финансовую систему и, в конечном счёте, должна стать одним из сильных финансовых центров мира. В ближайшие годы такая работа обязательно будет активизирована, да мы её, собственно говоря, и сейчас не прерывали». Из этих слов можно сделать вывод, что развитие финансового рынка России как части финансовой системы, является приоритетной задачей реформирования современной России.

 Кризис это  не только тяжёлые экономические  последствия для экономики страны, это, на мой взгляд, шанс, чтобы  построить «новую» экономику.  «Экономики других стран выйдут из кризиса обновленными, а Россия останется всё тем же сырьевым придатком», вот как пессимистически рассуждают многие современные аналитики. Да это будет так, если оставить всё как есть. Но если твёрдо встать на путь модернизации экономики, развития наукоёмких отраслей, создания в России мощного финансового центра, мы сможем этого избежать и, напротив, построим высокоразвитое государство с привлекательным инвестиционным климатом. И поэтому развитие финансового рынка является одной из важнейших задач реформирования России в современный период.

 Главный  вывод по всей работе заключается  в том, что финансовый рынок  России обладает большим потенциалом  развития, и задача на сегодняшний  день – реализовать его.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таб.2   Объём предоставленных кредитов (млрд руб)

 

Кредиты в рублях	2006	2007	2008
Всего	4244,1	6537,8	10182,9
Физическим  лицам	883,1	1578,6	2566,7
Предприятиям	3110,1	4601,2	7101,8
Банкам	250,9	357,9	514,3

 

 

Кредиты в иностранной валюте	2006	2007	2008
Всего	1967,9	2680,5	3740,9
Физическим  лицам	172,7	304,1	404,4
Предприятиям	1374,3	1696,9	2430,8
Банкам	417,1	677,7	903,8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список лите-ы

Интернет: http://xreferat.ru/105/4052-2-finansovyiy-rynok-rossiiyskoiy-federacii.html

 

Учебник Поляк Г.Б. Финансы - М.: Юнити, 2009.

 

http://www.bestreferat.ru/referat-175946.html