Финансовые рынки

Содержание

Введение……………………………………………………………………………

1.Финансовый  рынок ……………………………………………………………..

1. Финансовый рынок: понятие, функции, классификация …………………
2. Финансовые рынки: развитые и развивающиеся …………………………
3. Структура финансового рынка……………………………………………..

 

2. Финансовые рынки РФ…………………………………………………………

2.1. Характеристика финансового рынка Российской Федерации……………..

2. Государственное регулирование финансового рынка РФ………………….

3.Развитие финансового рынка РФ………………………………………………..

3.1. Стратегия развития  финансового рынка…………………………………….

3.2. Пути совершенствования финансовых рынков………………………………

 

Заключение……………………………………………………………………………

Список литературы…………………………………………………………………..

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Прежде чем  говорить о «финансовом рынке» дадим  определение термины «рынок».  Рынок – это взаимодействие продавцов и покупателей. Каждый из них самостоятелен в своих действиях. Покупателями могут быть отдельные граждане, семьи, фирмы, посредники, приобретающие товары для последующей продажи; государственные учреждения. Рынок способствует рациональному распределению ресурсов, рынок влияет на объем и структуру производства, рынок оздоровляет экономику, освобождаете от убыточных неконкурентоспособных предприятий, рынок заставляет потребителя выбирать рациональную структуру потребления, рыночные цены выступают носителями экономической информации.

Финансовый  рынок – это сфера проявления экономических отношений между  продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и  инструментов образования финансовых ресурсов, между  их стоимостью и потребительной стоимости.

Финансовый  рынок представляет собой очень  сложный механизм. Посредством финансовых рынков осуществляется межотраслевой, международный перелив капиталов. Механизмы этих рынков в этом отношении  значительно эффективнее прямого инвестирования средств и позволяют оптимизировать структуру и динамику общественного воспроизводства. Для нормального развития экономики постоянно требуется мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц и их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках.

Изучение проблем  и перспектив дальнейшего развития финансового рынка является на сегодняшний день весьма актуальным.

Основная цель курсовой работы – исследовать финансовые рынки в современных условиях.  
         В ходе выполнения ставлю задачи : 
- изучить механизм действия финансовых рынков; 
- изучить функции финансового рынка; 
- рассмотреть структуру финансового рынка; 
- провести анализ состояния финансового рынка России;

- показать пути  усовершенствования финансовых  рынков; 

 

 

 

 

 

 

 

1. Финансовый рынок

1.1 Финансовый рынок: понятие, классификация, функции 

    Переход к рыночным отношениям в экономике государства невозможен без развития финансового рынка.

Финансовый  рынок – это рынок, на котором  в качестве товара выступают финансовые ресурсы.

Хозяйствующие субъекты действуют в рамках финансовой системы страны, неотъемлемой частью которой являются финансовые рынки. На финансовом рынке, как и на любом другом, встречаются продавцы и покупатели. Отличительной особенностью финансового рынка является сам предмет торговли – товар. На финансовом рынке происходит купля-продажа денег, капитала в той или иной специфической форме: в форме финансовых инструментов и в форме финансовых услуг.

 Откуда же  появляются денежные средства, являющиеся  предметом торговли на финансовом  рынке? В результате реализации  товара производитель получает  денежные средства в виде выручки, оставляют одну часть денежных средств в обороте предприятия, а другую часть выводит из оборота и направляет на потребление или в другой вид предпринимательства. Для перевода денежных средств в другой вид предпринимательства производитель обращается на финансовый рынок. Наряду с этим частное лицо получает доход и решает для себя вопрос о пропорции деления этого дохода на две части: на ту часть, которая будет потреблена немедленно им самим, и ту часть, которая станет его сбережениями, платежеспособным спросом, отложенным на будущее. Таким образом, формируется совокупное предложение свободных денежных средств для превращения их в предмет торговли на финансовом рынке – в капитал. В любом случае, является ли владельцем предлагаемого свободного капитала предприятие или частное лицо, ему придётся иметь дело с атрибутами финансового рынка.

         На финансовом рынке владельцу свободных денежных средств будут предложены различные варианты вложения этих средств – различные услуги, оформленные в виде финансовых инструментов, обладающих набором количественных и качественных характеристик. Продавцы услуг будут конкурировать друг с другом по законам и правилам рынка. Цель этой конкуренции – получить наиболее выгодный доступ к свободным денежным средствам. Владельцы денежных средств имеют собственное представление о том, на каких условиях они хотели бы на время с ними расстаться когда и при каких обстоятельствах получить их обратно. Финансовый рынок учитывает эти пожелания и старается соблюдать интересы продавцов. Именно по этой причине возникает большое разнообразие финансовых инструментов, обращающихся на финансовом рынке.

 

 Покупателями  временно свободных денежных  средств на финансовом рынке  выступают предприниматели, вкладывающие  капитал в те отрасли, которые могут принести доход, достаточный для того, чтобы получить прибыль и расплатиться с владельцем временно свободных денежных средств. Покупатель берёт на себя обязательство обеспечить инвестирование денежных средств в те секторы экономики, где они дадут приемлемое для владельца сочетание доходности и риска вложений. Конкурируя друг с другом на рынке товаров, предприниматели в то же время конкурируют на финансовом рынке в роли покупателей денежных средств, стремясь привлечь дополнительные денежные средства по более выгодной для себя цене.

 На финансовом  рынке происходит процесс купли-продажи  денежных средств в форме финансовых  инструментов и финансовых услуг.  Но поскольку предметом торговли  являются деньги возникает вопрос: на что обмениваются деньги? Каков тот эквивалент, который получает взамен проданных денег их владелец? Этим эквивалентом выступают обязательства покупателя, которые имеют ряд количественных и качественных характеристик, таких, как срок, доходность, дополнительные права и т.п.. В совокупности эти характеристики образуют сочетание обязанностей покупателя денежных средств и прав их продавца. Инструменты финансового рынка представляют собой финансовые обязательства их эмитента – покупателя денежных средств. Одновременно они выражают вложения средств инвестором, то есть образование финансовых активов у продавца этих денежных средств. Таким образом, финансовые активы представляют собой вложения денежных средств в различные финансовые инструменты, обращающиеся на финансовом рынке.

Целью финансового рынка является обеспечение эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации тем структурам, которые нуждаются в финансовых ресурсах.

Обеспечить  эффективный переток капитала от его владельцев к потребителям –  в этом состоит назначение финансового рынка. Чем больше разрыв между объемами сбережений и потребностью в предполагаемых инвестициях у хозяйствующих субъектов, тем больше объём денежных средств должен перераспределить финансовый рынок между потребителями капитала. В результате такого перераспределении я обеспечивается расширенное воспроизводство, рост национальной экономики.

При выявлении  участников финансового рынка необходимо выделение основных:

1.Инвесторы  (в роли которых могут выступать  государство, юридические и физические  лица, располагающие финансовыми ресурсами, направляемыми на рынки с целью последующего извлечения прибыли);

2.Распорядители  - к ним относят специализированные  финансовые структуры, такие как  банки, страховые компании, посредники  на фондовом рынке, которые  осуществляют мобилизацию финансовых ресурсов инвесторов и обеспечивают их распределение среди пользователей за соответствующую плату, составляющую их комиссионное вознаграждение;

 

3.Пользователи - государство, юридические, физические  лица, приобретающие на различных  основаниях необходимые им финансовые ресурсы и оплачивающие право на их использование.

Эффективность финансового рынка подразумевает  следующее:

- минимально короткий срок, который проходят ресурсы от момента их выставления на продажу до момента покупки и использования в хозяйственном обороте;

- минимальный разрыв в цене, по которой продает ресурсы их первичный владелец, и цене, по которой их покупает конечный потребитель.

Конечными потребителями  денежных средств на финансовых рынках могут выступать предприниматели, вкладывающие средства в развитие производства, и государство, финансирующее государственные расходы. Эти две категории потребителей осуществляют вложения средств совершенно по-разному.

Предприниматели финансируют расширение производства, в котором происходит прирост стоимости, создаётся национальный доход. Именно предпринимательская активность формирует уровень цены на денежные ресурсы, определяемый средним уровнем эффективности общественного производства.

 Государство,  являясь эмитентом финансовых обязательств, может использовать деньги на финансирование конкретных инвестиционных проектов или текущих расходов. Если государство финансирует инвестиционные проекты в этом случае его деятельность приравнивается к предпринимательской с той лишь разницей, что не все государственные проекты приносят прибыль, за счёт которой могут быть уплачены проценты за пользование заёмными денежными средствами. Но даже не будучи прибыльным, государственные инвестиции дают большой косвенный эффект для развития общественного производства. За счёт государственных инвестиций создаются объекты инфраструктуры, финансируются научные разработки, поддерживается необходимая гармоничная отраслевая структура хозяйства и т.п.

Финансовые  рынки выполняют следующие функций:

1. Обеспечивают такое взаимодействие покупателей и продавцов финансовых активов, в результате, которого устанавливаются цены на финансовые активы, которые уравновешивают спрос и предложение на них.

На финансовом рынке каждый из инвесторов имеет  определенные соображения относительно доходности и риска своих будущих вложений в финансовые активы. При этом конечно, ими учитывается существующая на финансовом рынке ситуация: минимальные процентные ставки и уровни процентных ставок, которые отвечают разным уровням риска. Эмитенты финансовых активов, для того чтобы быть конкурентоспособными на финансовом рынке, стремятся обеспечить инвесторам необходимый уровень доходности их финансовых вложений.

2. Финансовые  рынки вводят механизм выкупа  у инвесторов надлежащих им  финансовых активов и тем самым повышают ликвидность этих активов.

Выкуп у инвесторов финансовых активов обеспечивают финансовые посредники - дилеры рынка, которые  в любой момент, если это нужно  инвесторам, готовы выкупить финансовые активы, которыми они владеют. Чем  эффективнее функционирует финансовый рынок, тем выше ликвидность он обеспечивает финансовым активам, которые находятся в обороте на нем, поскольку любой инвестор может быстро и практически без потерь в любой момент превратить финансовые активы в денежную наличность. Финансовые посредники всегда готовы не только выкупить финансовые активы, но и продать их инвесторам в случае необходимости.

3. Финансовые  рынки оказывают содействие нахождению  для любого из кредиторов (заемщиков)  контрагента соглашения, а также  существенно снижают затраты на проведение операций и информационные затраты.

 Финансовые  посредники, осуществляя большие  объемы операций по инвестированию  и привлечению средства, уменьшают  для участников рынка затраты  и соответствующие риски от  проведения операций с финансовыми активами. Как на рынке акций и облигаций, так и на кредитном рынке именно посредники играют решающую роль в перемещении капиталов.

Финансовые  посредники уменьшают затраты через  осуществление экономии на масштабе операций и усовершенствование процедур оценивания ценных бумаг, эмитентов и заемщиков на кредитном рынке.

 

Финансовые  рынки классифицируют по ряду признаков:

1.по срокам размещения средств: рынок денег и рынок капиталов. На рынке денег средства размещаются на срок в пределах одного года, на рынке капиталов - на срок свыше одного года;

2. по форме  организации движения денежных  потоков финансовый рынок делится  на рынок кредитов, рынок ценных  бумаг, рынок лизинговых услуг,  рынок факторинговых услуг, страховой  и валютный рынки. Часто к финансовому рынку относят и рынок драгоценных металлов, хотя в современной валютной системе золото и другие драгоценные металлы официально лишились статуса денежных;

3. по месту  нахождения финансовые рынки  делятся на: внутренние или национальные, основная ресурсная база этих рынков основывается на национальных источниках, и мировые рынки, ресурсы которых складываются за счет средств резидентов различных государств;

4. по участию  в проведении сделки посредников  финансовый рынок делится на  рынок без посредников и рынок с участием профессиональных посредников. Как  первичные продавцы, так и конечные потребители финансовых ресурсов делятся на три группы: Хозяйствующие субъекты – предприятия и организации, физические лица и государство.