Финансовая устойчивость страховой компании

Согласно ст.25 Закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации» минимальный  размер уставного капитала страховщика  определяется на основе базового размера  его уставного капитала, равного 30 миллионам рублей. (В соответствии с Федеральным законом от 29.11.2010 N 313-ФЗ с 1 января 2012 года абзац второй пункта 3 статьи 25 будет изложен в следующей редакции: "Минимальный размер уставного капитала страховщика, осуществляющего исключительно медицинское страхование, устанавливается в сумме 60 миллионов рублей. Минимальный размер уставного капитала иного страховщика определяется на основе базового размера его уставного капитала, равного 120 миллионам рублей".)⁹

Почти 70 % страховщиков не попадают под требования законодательства. Не хватает уставного капитала. Исходя из госреестра страховщиков, составленного на 31 марта 2011 г., и  размещенного на официальном сайте ФССН следует, что недостаточно уставного капитала у 420 страховщиков. Напомним, что Законодательные требования о минимальном размере уставного капитала вступают в силу с 1 января 2012 г.¹⁰

Однако вопреки распространенному  мнению значение уставного капитала и в целом свободных резервов не уменьшается и тогда, когда  страховщик действует на рынке длительное время. Их роль в обеспечении финансовой устойчивости текущей деятельности страховщика при этом не менее важна, чем роль страховых резервов. Это связано с тем, что даже самый точный расчет страховых резервов является только предположением. Поэтому при самом стабильном портфеле и самых надежных статистических обоснованиях и используемых математических методах сохраняется опасность колебания убыточности в неблагоприятную для страховщика сторону. Это может быть следствием неудачной тарифной политики страховщика либо нежелательных изменений в структуре договоров, обесценением активов (недвижимости, ценных бумаг и т.п.) в силу неблагоприятных изменений общей экономической ситуации, предъявление страхователями дополнительных претензий по страховым выплатам, которые страховщик уже считал урегулированными, и т.д. Кроме того, ситуация может сложиться таким образом, что для поддержания своих позиций на рынке страховщику необходимо будет расширить спектр осуществляемых операций. А это потребует в первое время принятия рисков, не обеспеченных уже имеющимися страховыми резервами, предназначенными для покрытия обязательств исключительно по действующему портфелю договоров.¹¹

 

2.4 Инвестиционная политика страховщика

В страховании клиент фактически авансирует страховщика, так  как страховой взнос, представляющий для страхователя плату за страховую  услугу, уплачивается обычно в начале срока действия договора страхования. Реализация же страховой услуги со стороны страховщика может осуществляться в течение длительного времени.

Указанная особенность  реализации страховой услуги позволяет  сформулировать два вывода.

Первый: характер движения финансовых ресурсов в страховании  ведет к тому, что в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода.

Второй: инвестирование страховщиком таких временно свободных  средств должно достаточно жестко регулироваться со стороны государства, поскольку страхователи объективно лишены возможности контролировать, насколько умело страховая компания распорядится предоставленными ей средствами и не поставит ли она под угрозу выполнение обязательств по договорам страхования.

Концентрация страховщиками  в своих руках значительных финансовых ресурсов превращает страхование в  важнейший фактор развития экономики  путем активной инвестиционной политики. Другими словами, страховщики превращают пассивные денежные средства, полученные от различных владельцев полисов, в активный капитал, действующий на рынке.

Страховщики вправе инвестировать  или иными образом размещать  страховые резервы и другие средства, а также выдавать ссуды страхователям, заключившим договоры личного страхования, в пределах страховых сумм по этим договорам.

Размещение страховых  резервов должно осуществляться страховщиками  на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

Принцип возвратности в  полной мере распространяется как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы. Данный принцип подразумевает максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.

Принцип ликвидности  гласит: общая структура вложений должна быть такова, чтобы в любое  время были в наличии ликвидные средства или капитальные вложения, без труда обращаемые в ликвидные средства. Иными словами, страховая компания в любой момент времени должна иметь в наличии сумму средств, обеспечивающую выплату страхователям оговоренных договором сумм в пределах установленных сроков.

Принцип диверсификации вложений служит распределению инвестиционных рисков, которые преследуют каждого  инвестора, на различные виды вложений и тем самым большей устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Согласно этому принципу, не должно допускаться превалирование какого-либо вида вложений над другими. Структура вложений капитала не должна быть однобокой, не должна допускаться региональная концентрация капитала, необходимо избегать вложений средств в направлении одного дебитора.

Прибыльность вложений гласит: активы должны размещаться  при обеспечении названных выше принципов с учетом ситуации на рынке  капиталовложений и при этом приносить  постоянный и достаточно высокий  доход. ¹²

Наиболее популярные типы вложений на 1-е июля 2010 года:

   1. Долговые ценные  бумаги и предоставленные займы  (156,8 млрд. рублей или 26,1% от совокупных  инвестиций).

   2. Банковские вклады (депозиты) (152,2 млрд. рублей или 25,3% от совокупных инвестиций).

   3. Денежные средства (126,5 млрд. рублей или 21,1% от совокупных инвестиций).

   4. Акции (88,1 млрд. рублей или 14,7% от совокупных  инвестиций).

   5. Государственные  и муниципальные ценные бумаги (38,7 млрд. рублей или 6,4% от совокупных  инвестиций).¹³

Динамика структуры  инвестиций страховых компаний приведена в приложении 1.

Таким образом, финансовая устойчивость страховщика — способность выполнять принятые обязательства по договорам страхования при любом изменении экономической конъюнктуры. Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования.

Заключение

В современной экономике страхование выступает в роли финансового стабилизатора, позволяющего обществу компенсировать ущербы, которые наступают вследствие непредвиденных случайных событий, наносящих урон государству, бизнесу и населению. Без создания страховых фондов общество было бы не в состоянии справляться с возникающими проблемами и залечивать раны, нанесенные экономике. Кроме того, финансовые ресурсы, накапливаемые в страховых фондах, служат существенным источником инвестирования народного хозяйства. Эти обстоятельства делают страхование важной отраслью финансового строя.

Как субъект хозяйственной  деятельности страховщик взаимодействует с различными категориями лиц, которых по разным причинам интересуют текущее финансовое состояние страховой организации, тенденции его изменения в будущем. Фактически решается вопрос о финансовом состоянии страховщика, которое во многом и определяет его финансовую устойчивость и служит ценой его деятельности.

Федеральным законом «Об организации страхового дела в Российской Федерации» ст.25 предусмотрено, что основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала, страховых резервов, а также системы перестрахования.

Кругооборот средств  страховой организации не ограничивается осуществлением страховых операций, он усложняется вовлеченностью ее в инвестиционный процесс. Механизм формирования финансового потенциала обеспечивается:

− интегрированностью в  финансовую систему общества;

− отраслевой спецификой структуры средств страховой  компании;

− широкими возможностями  инвестиционной деятельности.

Доходы страховой компании, образуются от проведения страховой, перестраховочной, инвестиционной деятельности, от оказания различного рода услуг, связанных с риск-менеджментом, консультациями, обучением специалистов в области страхования. Доходы от страховых операций являются преобладающими, они формируются на основе страховых взносов страхователей (премий). Выступая в качестве первичного дохода, страховые премии служат источником образования страховых резервов, которые в дальнейшем при размещении приносят инвестиционный доход.

Финансовые возможности страховщика определяются объемом поступлений страховых взносов, который зависит от количества заключенных договоров страхования, величины страховых сумм и размеров страховых тарифов по каждому виду страхования.

Именно страховые тарифы предопределяют финансовую устойчивость страховых операций. Основа исчисления страховых взносов – тарифная ставка, представляющая собой цену страховой услуги, адекватно выражающую обязательства страховщика по условиям заключенного договора. Тарифная ставка, именуемая также брутто-ставкой, состоит из двух частей: нетто-ставки и нагрузки.

Основная доля в страховом тарифе принадлежит нетто-ставке. Она предназначена для формирования страхового фонда и предстоящих страховых выплат клиентам, ее величина отражает обязательства страховщика перед страхователем. Нагрузка включает расходы страховщика на ведение дела, связанные с заключением и обслуживанием страховой сделки; отчисления на предупредительные мероприятия, в резервные и запасные фонды; расходы на оплату труда работников страховой компании и страховых посредников. Кроме того, в нагрузку закладывается прибыль от проведения страховых операций.

Список используемых источников

Нормативно-правовые источники

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12 дек. 1993 г.). – Справочно-правовая система «Гарант»: [версия от 24 сен. 2005 г.].
2. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 26.01.1996 N 14-ФЗ - Часть 2 Глава 48. Страхование / с изменениями и дополнениями
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая.
4. Закон РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации" 27 ноября 1992 года № 4015-1

Учебники, монографии, брошюры

5. Климова М.А. Страхование: Учеб. пособие. - М.: Издательство РИОР, 2008. - 175 с.
6. Миляков Н.В. Финансы, 2-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2004. 543 с
7. Никулина Н.Н., Березина С.В. Страхование. Учеб. пособие. М., ЮНИТИ, 511 с., 2008.
8. Фогельсон Ю. Введение в страховое право. Просто о сложном. - М.: БИК, 2001. - 222 с.

Периодические издания

9. Страхование и модернизация российской экономики / Т.Н. Черногузова. - // Финансы. - 2011. - № : 4. - с.49-51.

Электронные ресурсы

10. Обзор «Активы страховых компаний: рискованное восстановление» Рейтинговое агентство «ЭКСПЕРТ РА» www.raexpert.ru
11. О. Н. Владимирова, Методические подходы к проведению анализа деятельности страховых организаций /http://kraspubl.ru/content/view/268/1/
12. Почти 70% страховщиков не попадают под требования законодательства. Анализ рынка и статистика. 6 мая 2011 года. http://www.allinsurance.ru/AllDocs
13. Статистика ФССН за 12 месяцев 2010года. http://www.fssn.ru

 

 

Приложение 1

Динамика структуры  инвестиций страховых компаний

 

	Доля в совокупных инвестиций, %
	1.01.2008	1.07.2008	1.01.2009	1.07.2009	1.01.2010	1.07.2010
Долговые ценные бумаги и предоставленные займы	24,4	24,9	31,4	29,9	28,1	26,1
Банковские  вклады (депозиты)	24,8	24,7	26,7	24,9	26,5	25,3
Денежные средства	24,1	25,1	21,1	23,3	20,2	21,1
Акции	12,5	11,8	8,8	11,0	13,8	14,7
Государственные и муниципальные ценные бумаги	6,2	5,8	5,1	4,8	5,3	6,4
Вклады в УК	3,9	3,8	3,2	2,7	2,7	3,1
Прочие инвестиции	2,4	2,2	1,7	1,5	1,5	1,6
Здания + незавершенное строительство + земельные участки	1,5	1,7	1,9	2,0	1,8	1,6
	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0