Финансовая глобализация

Другой причиной глобализации МФР является необходимость изыскания финансовых ресурсов для решения глобальных проблем  мирового  развития, таких, как:

- преодоление  бедности  и отсталости;

- проблем мира, разоружения, терроризма (проблема мира и демилитаризации);

- продовольственная;

- природных ресурсов (распадающуюся на две отдельные: энергетическую и сырьевую);

- экологическая;

- демографическая;

- развитие человеческого потенциала и др. [28, с.36]

По имеющимся  оценкам, ежегодные затраты на решение  глобальных проблем составляли не менее 1 трлн. долл., т.е. около 25% валового мирового продукта. При их решении в будущем, видимо, будут созданы относительно равные условия для развития человеческого потенциала во всех странах и регионах нашей планеты.

Еще одной причиной является собственно финансовая, связанная со стремлением каждого финансового агента получать близкую к остальным агентам прибыль на один и тот же финансовый актив, в каком бы финансовом институте он ни был размещен.

Глобализация финансовых рынков тесно связана со становлением виртуальной экономики. Именно современные  телекоммуникационные средства позволяют  функционировать международным  финансовым рынкам 24 ч  в сутки, т.е., по сути, быть единым живым организмом.

Процесс глобализации выражается в том, что постепенно развиваются  организации, которые все в большей мере контролируют и управляют МФР.

Среди таких международных  организаций лидирующее положение  занимают Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития (Всемирный банк). Международный Валютный Фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР) были созданы в конце Второй мировой войны в 1944 году в рамках усилий, направленных на строительство новой, более стабильной международной экономической системы.

То количество финансовых сделок, на которое эти мировые организации оказывают непосредственное влияние, их доля в общем объеме финансовых операций мира и может служить условным показателем степени глобализации мировых финансов.

МВФ содействует развитию международного валютного сотрудничества и предоставляет рекомендации по вопросам экономической политики, временные  кредиты и техническую помощь. МВФ декларирует помощь в построении и поддержании сильной экономики. Помимо оказания финансовой помощи, МВФ  помогает членам выявлять и диагностировать  проблемы финансовых систем; разрабатывать  стратегии системных реформ и  реструктуризации банков. Деятельность МФВ касается создания валютного  рынка, основ денежно-кредитной политики, банковского регулирования и  надзора, мер по борьбе с отмыванием денег, налоговой политики и администрации, управления государственными финансами.

Деятельность Международного банка реконструкции и развития носит более широкий характер. Всемирный банк способствует долгосрочному  экономическому развитию и сокращению бедности, также предоставляя техническую  и финансовую поддержку. Основной целью  МБРР является помощь странам в реформировании определенных секторов или осуществлении  конкретных проектов. Например, здравоохранение, борьба с заболеваниями, охрана окружающей среды, сельское хозяйство, образование, энергетика и добыча полезных ископаемых, инфраструктура – дороги, порты, помощь в создании институтов государственного управления (в западной литературе это принято называть public administration); содействие и поддержка политики институциональных реформ. Помощь Всемирного банка, как правило, носит долгосрочный характер и финансируется как за счет взносов государств-членов, так и посредством выпуска облигаций. МБРР предоставляет развивающимся странам займы по низким ставкам, беспроцентные кредиты и гранты на цели развития.

Еще одной формой глобализации мировых финансовых ресурсов являются транснациональные корпорации — наиболее активные участники мирового финансового рынка, действующие на всех его сегментах. ТНК, на которые приходится 1/3 мировой торговли, стали крупными клиентами на мировом валютном рынке. Под ТНК понимаются предприятия, которым принадлежат или которые контролируют комплексы производства или обслуживания, находящиеся за пределами той страны, в которой эти корпорации базируются, имеющие обширную сеть филиалов и отделений в разных странах и занимающие ведущее положение в производстве и реализации того или иного товара. [19, с.6]

Некоторые исследователи  называют процесс глобализации финансовой революцией, которая началась с 1980 г., когда система финансовых рынков начала функционировать на глобальном уровне, т.е. начали проявляться указанные для глобализации определяющие признаки. Именно тогда возникла мировая финансовая сеть, соединяющая ведущие финансовые центры разных стран. Повсеместное присутствие международных финансовых институтов означает усиление давления на правительства отдельных стран, содействуя сокращению вмешательства государства в деятельность на внутреннем рынке и либерализации международных  финансовых отношений.

Следующий аспект финансовой глобализации связан с международной финансовой интеграцией, т.е. с устранением барьеров между внутренним и мировым финансовым рынком с развитием множественных связей между ними. Финансовый капитал может без ограничений перемещаться с внутреннего на мировой финансовый рынок, и наоборот. При этом финансовые институты основывают филиалы в ведущих финансовых центрах для выполнения функций заимствования, кредитования, инвестирования и оказания других финансовых  услуг.

Международная финансовая интеграция ставит перед финансовыми институтами и другими участниками рынка новые проблемы. Во-первых, инвесторам может быть сложно получить надежные данные относительно деятельности на международных рынках капитала.

Другая проблема состоит  в том, что интеграция финансовых рынков привела к упрощению начала процедуры обращения финансового  ресурса. Финансовым институтам, особенно тем, чья деятельность оказывает  значительное влияние на состояние  финансового рынка, трудно своевременно спрогнозировать или обнаружить дестабилизирующие потоки средств для того, чтобы сформировать корректирующую стратегию. Примером может служить то, что МВФ не смог предсказать и предупредить мировой финансовый кризис 2008-2010гг. И, наконец, рыночная интеграция может усилить уязвимость финансового рынка и усложнить проблему контроля за его деятельностью.

Таким образом, деятельность глобальных финансовых организаций  разнообразна. В интеграционных объединениях усиливается воздействие общих решений, общей финансовой политики, что позволяет лучше координировать деятельность. Более того, некоторые экономисты высказываются за создание новой, более мощной, чем МВФ, международной финансовой организации, с гораздо большими правами и ресурсами.

Но проблема границ глобализации должна решаться, исходя из соотношения интересов национальных финансовых систем и мировых финансов в целях развития мировой экономики.

2 Анализ структуры и тенденций развития международных финансовых центров

2.1 Международные финансовые центры как составная часть глобальной финансовой системы

Неотъемлемой  частью и механизмом международной  финансовой системы с конца XX века становятся международные финансовые центры (МФЦ). По мере развертывания  и углубления процессов глобализации мировой экономики роль МФЦ, их значимость и влияние существенно возрастают.

При этом деятельность одних  МФЦ становится все более комплексной, они сосредотачивают не только функции международного рынка ссудных капиталов, но и сопутствующую деятельность в области обслуживания международных валютно-финансовых, кредитных отношений, а также страховых, аудиторских и других услуг. Другие демонстрируют тенденции к дифференциации и специализации своей деятельности.

Многие страны заинтересованы в формировании собственных МФЦ, так как эти центры участвуют в создании и перераспределении мирового финансового дохода, способствуют значительному притоку капиталов в страну, приносят существенные доходы в виде налогов, в том числе на доходы высокооплачиваемых служащих, и обеспечивают рост занятости. Международный финансовый центр также влияет на состояние валюты страны пребывания и позволяет ей аккумулировать значительные доходы. [23, с.24]

Международные финансовые центры функционируют как рыночный механизм, служащий для управления финансовыми ресурсами и потоками. Это центры, в которых сосредоточены различные финансовые институты: банки, кредитные организации, страховые компании, фирмы, занимающиеся посредническими операциями, аналитические компании, аудиторы, оценщики и т.д.

Существующие МФЦ, такие  как Лондон, Нью-Йорк, Токио, Цюрих, Франкфурт  и др. располагают достаточными возможностями  для оказания влияния не только на экономику своих стран, но и на экономику развивающихся стран.  Одной из главных функций финансовых институтов в МФЦ является выработка  и реализация долгосрочной стратегии  по укреплению и распространению  сложившейся финансовой системы. Формирование деловых традиций и «правил игры»  на финансовых рынках является необходимым условием для дальнейшей деятельности, так как это позволяет распространять деятельность МФЦ на другие регионы и страны. Для обеспечения максимально свободного доступа на финансовые рынки модифицируются правовые, институциональные, социальные и другие системы.

Для работы на международном  уровне (управлением международной  задолженностью, реструктуризацией, выдачей  ссуд и кредитов) необходимы сильные  финансовые институты, формирование которых  возможно только в МФЦ. МФЦ, создавая финансовые институты, реструктурирует международные долги, таким образом, чтобы обеспечить будущие платежи, также аккумулируются средства для направления их в периферийные страны, которые находятся в зависимости от развитых стран и от их финансовых ресурсов.

Международные финансовые институты  разрабатывают системы управления и контроля для обеспечения стабильности развития и мирового порядка в  финансовой и экономической сфере, вырабатывают согласованные

меры с целью воздействий  на текущую ситуацию и координируют деятельность, связанную с созданием  международного финансового порядка.  Создаются законодательные акты и унифицируются системы аудита и отчётности. Все меры направлены на создание единого информационно- правового пространства, обеспечивающего свободное и прозрачное перераспределение капитала на международных финансовых рынках.

Для классификации МФЦ  выделяют несколько ключевых параметров, по которым можно оценивать МФЦ: специализация, связь с другими  центрами и разнообразие предоставляемых  услуг. Под специализацией следует  понимать профессиональность и всесторонность знаний работников финансового сектора: банков,  страховых компаний, поставщиков  финансовых услуг, управляющих, аудиторов  и др. Связь с другими финансовыми  центрами отражает, насколько хорошо данный финансовый центр известен в  мире и насколько хорошо его оценивают  нерезиденты. Разнообразие предоставляемых  услуг показывает, насколько хорошо развит финансовый центр в плане  широты охвата всех спектров финансовой деятельности, будь то страхование, доверительное  управление, оценка и др. [21, с.33]

Лондонская компания Z/Yen Group — создатель наиболее популярного индекса глобальных финансовых центров разграничивает их на 3 категории: международные, региональные и локальные. Международные (Global) финансовые центры – это центры хорошо известные в мире и, обслуживающие сделки любого характера и по всему миру. Региональные (Transnational) финансовые центры – это центры, обслуживающие сделки регионального характера. Локальные (Local) финансовые центры – это центры, обслуживающие локальные сделки.

В процессе становления МФЦ,  глобальный город проходит несколько стадий, превращаясь от локального центра до международного финансового центра.

Все существующие МФЦ можно разделить на 2 вида, которые отличаются по времени создания:

1. Старые МФЦ, образованные исторически.

     Рост таких МФЦ был основан на естественных условиях, МФЦ являлся продолжением экономики региона (Лондон, Нью-Йорк, Токио, Франкфурт).

2. Новые МФЦ, образованные недавно для стимуляции местной экономики.

    Рост таких МФЦ основан на искусственном создании условий. (Сингапур, Гонконг, Дубай).

Глобализация рынков финансовых услуг подталкивает финансовые центры к интенсивному росту и консолидации, так на долю трёх городов (Нью-Йорк, Лондон и Токио) приходится половина объёма операций валютных бирж мира. Многие страны проявляют заинтересованность в создании региональных, а если получится, то международных финансовых центров. Создание финансовых центров улучшает инвестиционный климат, способствует притоку капитала в страну, увеличивает занятость и налоговые поступления. Для привлечения иностранных инвесторов необходимо создать благоприятные условия. В данный момент времени идёт активная борьба за инвесторов и каждый, будь то локальный, региональный или международный финансовые центры стремятся предложить наиболее интересные условия для инвесторов.

Развитие финансовых рынков невозможно без параллельного экономического развития. В свою очередь, развитие финансовых рынков позволяет развивать экономику, направляет собственный и иностранный капитал в необходимые отрасли, через механизм финансового рынка. Международным финансовым центрам для обслуживания международных операций требуется расширение и углубление деятельности на финансовых рынках, вовлечение соседних стран и даже регионов в их экономическую и финансовую деятельность. Устойчивая финансовая система является залогом успешного и непрерывного функционирования МФЦ.