Факторинговые и форфейтинговые операции

    Эффективность факторинговых операций для фактора определяется с помощью количественной оценки выявленных рисков которая может быть получена как на основании статистических данных, так и на основе экспертного метода. В связи с тем, что не все факторинговые компании и даже банки имеют достаточно накопленную статистическую базу по клиентам и их покупателям, для оценки кредитного риска и риска ликвидности предлагается использовать

традиционные методы оценки платежеспособности дебитора. Основными критериями неплатежеспособности, характеризующими структуру баланса, являются: коэффициент тeкущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления платежеспособности. На основании указанной системы показателей можно оценить вероятность наступления неплатежеспособности предприятия (Таблица №2).

Таблица №2.

Оценка платежеспособности покупателя при факторинговых операциях.

Показатель	Значение	Качественная  оценка риска	Количественная  оценка риска
Коэффициент текущей  ликвидности	<1	Недопустимый	50-100%
	1 - 1,5	Высокий	10-50%
	1,5 - 2	Умеренный	5-10%
	>2	Низкий	1-5%
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	<0,1	Недопустимый	50-100%
	0,1 - 0,4	Высокий	10-50%
	0,4 - 0,7	Умеренный	5-10%
	>0,7	Низкий	1-5%
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	<1	Недопустимый	50-100%
	1 - 1,2	Высокий	10-50%
	1,2 - 1,5	Умеренный	5-10%
	>1,5	Низкий	1-5%

   

    1) Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается следующим образом:

К тек.ликв = оборотные активы

                                              краткосрочные обязательства,                           (1)

т.е. как отношение  величины оборотных активов к  величине краткосрочных обязательств.

    2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к сумме

оборотных активов:

К об.соб.ср. = собственные средства – внеоборотные активы ,

                                                 оборотные активы                                      (2)

    3) Если хотя бы один из вышеуказанных коэффициентов имеет значение, указывающее на недопустимый или высокий уровень риска, рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Он определяется следующим образом:

Кпл. = Ктлк. + У/Т (Ктлк - Ктлн) ,

                                                 2                                                              (3)

где Ктлк. - значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода, Ктлн - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода, T - продолжительность отчетного периода в месяцах, Y - период восстановления (утраты) платежеспособности. При расчете коэффициента восстановления платежеспособности Y = 6 месяцам. При расчете коэффициента утраты платежеспособности Y = 3 месяцам. В анализе данных годовой отчетности продолжительность (T) принимается равной 12 месяцам, для первого квартала - 3 месяцам и т. д.

    Таким образом, если значение одного из двух первых коэффициентов ниже нормативного, а коэффициент восстановления платежеспособности принимает значение меньше 1, структура баланса предприятия может быть признана неудовлетворительной, а само предприятие - неплатежеспособным. В этом случае совокупный показатель кредитного риска будет представлять собой средневзвешенное данных показателей. Если рассматривать их как равнозначные, то уровнем кредитного риска будет их среднеарифметическое.

    Рассмотрим методы оценки форфейтинговой сделки. Эффективность форфейтинговой операции определяется с помощью методов оценки валютного риска в виде взвешенного кредитного эквивалента  по финансовым валютным контрактам банка применяется  формула-прогнозирования размера потерь:

Сумма пассивов · коэффициент перерасчета · уровень риска контрагента =     взвешенный по риску кредитный эквивалент.                        (4)

    По операциям  с иностранной валютой и контрактам  по процентным ставкам для  расчета валютного риска применяются:

    1. Метод распределения  стоимости:

Рыночная стоимость + (потенциальный будущий риск · отвлеченная сумма в виде взвешенного кредитного эквивалента).                       (5)

    2. Метод первоначальной  суммы :

(Первоначальная сумма · коэффициент перерасчета) ·

· доля риска контрагента.                                             (6)

    Таким образом, анализ рассмотренных показателей должен проводиться в динамике путем сопоставления статистических отчетных данных с аналогичными показателями на предыдущие даты. Данное сопоставление позволит выяснить тенденции развития факторингового и форфейтингового обслуживания в банке и предпринять необходимые меры в случае выявления негативных тенденций. Эффективность работы проводимых операций, заключается в способности максимизировать прибыль при соблюдении необходимого уровня риска.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Перспективы развития и роль факторинговых и форфейтинговых

отношений в  рыночной экономике Республике Казахстан.

 

    Сегодня факторинговые и форфейтинговые операции получили широчайшее применение во всем мире, в том числе и в Казахстане. На сегодняшний день большие возможности для предприятий Казахстана открывают мировые рынки. Компании в борьбе за новые рынки широко используют финансовые инструменты, позволяющие предоставлять покупателям длительные отсрочки платежа. Наиболее частыми используемыми и развивающимися у нас в стране финансовыми инструментами являются факторинг и форфейтинг.

    В рыночной экономике Казахстана роль факторинга крайне широка. Факторинг имеет преимущество перед обычным кредитованием в экономии времени участников сделки, что имеет чёткое материальное выражение. Применение факторинга помогает увеличить оборотный капитал для финансирования экспорта, даёт возможность избежать многих расходов: не тратиться на услуги агентств по кредитам, снизить затраты на заработную плату, сократить сроки кредитования, сэкономить на управленческих расходах.   

    Предпосылкой активного внедрения факторинга в Казахстане является совершенствование потенциального развития факторинговых операций на рынке Казахстана. Это, прежде всего, многоплановое развитие внутреннего факторинга посредством внедрения различных вариантов факторингового обслуживания. Далее, перестройка, диверсификация, реинжиниринг деятельности организаций, обеспечивающих факторинг. Наряду с применением долговых требований такого рода фирмы призваны оказывать и консультационные услуги. В этой связи резко возрастает роль внедрения в практику фактор- фирмами нового, более совершенного программного обеспечения в целях повышения качества анализа и оптимизации издержек, роста качества обслуживания поставщиков и улучшения контроля за использованием предоставленных кредитов.

    В тоже время трудно говорить о том, как будет развиваться форфейтинг в

Республике Казахстан, слишком много факторов могут повлиять на этот процесс. Пока форфейтинговые услуги оказываются в крайне ограниченных масштабах, т.к. дефицит доверия к компаниям, даже тем, чье имя на слуху, является камнем преткновения для большинства импортеров, от которых зарубежные поставщики требуют стопроцентную предоплату или надежные гарантии. По мнению экспертов, наилучшим выходом из ситуации является форфейтинговое финансирование, которое позволяет максимально эффективно структурировать внешнеэкономические операции. Роль бизнеса форфейтинговых отношений в экономике заключается в том, что форфейтинг предоставляет услуги и советы для того, чтобы исключить или материально контролировать риски, позволяя компаниям быть хозяевами положения в их бизнесе в то время как они узнают новые рынки в постоянно изменяющимся мире. В ближайшее время ждать широкого предложения форфейтинговых услуг не приходится, но сейчас он сохраняется в качестве эксклюзивной банковской услуги. Несмотря на долгий срок и безрегрессность, появление на рынке форфейтинга не дало явного качественного скачка. Важным условием для развития форфейтинга, является длинный горизонт планирования. Если бизнес способен представить, что будет через пять лет или хотя бы через три года, тогда форфейтинг может быть интересен. В условиях же политической и экономической нестабильности, постоянной перекройки законодательства бизнес просто не может планировать так долгосрочно. А инструменты для тех, кто глядит далеко вперед, будут интересны рынку тогда, когда власть создаст спокойные условия для работы и предприятий импортеров, и банков, а также процедуру, которая обеспечивала бы скорейший доступ к ресурсам международного форфейтингового рынка для казахстанских предприятий.

    Таким образом, факторинговые и форфейтинговые операции являются рискованным, но высокоприбыльным банковским бизнесом, эффективным орудием финансового маркетинга, одними из форм интегрирования банковских операций , которые наиболее приспособлены к современным процессам развития экономики Казахстана.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

   В данной курсовой работе была обоснована проблема: «Факторинговые и форфейтинговые операции». В результате работы хотелось бы отметить, что в рыночной экономике Казахстана, эффективность любого бизнеса в первую очередь зависит от грамотной организации бизнес-процессов, четкого закрепления обязанностей и полномочий сотрудников, выработки политик, внутренних регламентов. Это особенно актуально для факторингового и форфейтингового бизнеса. Факторинг в виду беззалогового и комплексного характера, помимо собственно финансирования, включает страхование кредитных рисков, управление дебиторской задолженностью, а также ее экспертизу, мониторинг и коллекторскую деятельность. Операцией, сходной с факторингом, является форфейтинг являющейся однократной операцией, связанной с взиманием денежных средств посредством перепродажи приобретенных прав на товары и услуги. Форфейтинговые операции учитываются в бухгалтерском учете аналогично факторинговым.  Факторинг и форфейтинг услуги для быстрорастущих компаний, которые позволяют им быть уверенными в своем завтрашнем дне. Целый ряд ныне крупных компаний вырос при помощи использования именно этих услуг, факторинг позволяет им превратиться из небольших фирм в крупнейших производителей различной продукции, форфейтинг же, позволяет этим фирмам сократить риски, и облегчить им задачу переучета векселя на вторичном фондовом рынке. Целесообразность и эффективность применения данных финансовых инструментов определяется условиями функционирования хозяйствующих субъектов. Для предприятий, продающих денежные требования, факторинг и форфейтинг являются способом ускорения оборота денежных средств путём получения досрочной оплаты за поставленные товары (работы, услуги).

    Подводя итоги по исследуемой теме, можно сказать, что факторинговые и форфейтинговые операции являются сравнительно новыми для нашей страны системами улучшения ликвидности и снижения финансовых рисков при организации платежей. Мировая практика в области проведения факторинга и форфейтинга выработала множество вариантов соглашений, использование которых зависит от специфики факторинговых и форфейтинговых компаний и их клиентов. Факторинг и фррфейтинг в отличие от традиционных финансовых бизнесов, являются инновационной отраслью экономики, максимально точно соответствующие потребностям поставщиков 21 века, а именно: построение прибыльного бизнеса в условиях высоко конкурентных рынков и «диктата» покупателя.

    В Республике Казахстан в современное время факторинг и форфейтинг не достигли того уровня, который имеется в ряде стран с развитой экономикой. Развитие факторинга и форфейтинга в нашей стране столкнулось со множеством проблем вызванные продолжающимся экономическим кризисом. Успех распространения этих форм  торгово-финансовой деятельности  будет зависеть не только от общей экономической ситуации в стране, но и от интенсивности исследовательского  поиска в области методологии банковского дела, от того, насколько активно будут проходить популяризация и усвоение необходимых знаний. Так, потребность в тщательном анализе эффективности осуществления факторинговой и форфейтинговой сделки для всех ее участников будет способствовать дальнейшему развитию рынка банковских услуг в нашей стране.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Закон Республики  Казахстан от 30 марта 1995 года №2155 «О Национальном 

     Банке Республики  Казахстан» (по состоянию на 1 марта 2011 года) //

     Ведомости  Верховного Совета РК,  Алматы: СПС «ЮРИСТ» 2011г.

2. Закон Республики  Казахстан от 31 августа 1995г. №2444 «О банках и 

    банковской  деятельности в Республике Казахстан» (с изменениями и  

    дополнениями по состоянию  на 28.02.2010г.) Алматы: «Баспа» 2010 г. 

3. Гражданский кодекс Республики Казахстан (Общая часть) (по состоянию на

  25 июня 2010 г.) Алматы : Издательский дом «БИКО». – 2010. – 160 с.

4. Указ Президента Республики Казахстан от 1 февраля 2010 года №922 «О

    Стратегическом  плане развития Республики Казахстан  до 2020 года» -

    Алматы: «Білім». - 2009.

5. Абишева А.А., Святова С.А. Банковское дело «Настольная книга банкира»: