Факторинговые и форфейтинговые операции

    Механизм функционирования факторинговых операций весьма разнообразен. Источниками формирования средств являются собственные средства банка, привлеченные и заемные средства. Механизм совершения факторинговых операций заключается в том, что факторинговый отдел банка покупает долговые требования клиента на условиях немедленной оплаты до 80% от стоимости поставок и уплаты остальной части, за вычетом процента за кредит и комиссионных платежей, в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Если должник не оплачивает в срок счета, то выплаты вместо него осуществляет факторинговый отдел (Схема №4).  

Схема №4.

Механизм проведения факторинговой сделки.

 

Оплата продукции                                                 Оплата требований 

                                       Поставка продукции

    Техника совершения факторинговых сделок состоит из следующих этапов:

    1. Поиск и  привлечение клиентов.

    2. Всесторонний анализ финансово-экономической деятельности клиента / дебитора и коммерческой документации, установление лимита финансирования на поставщика.

    3. Юридическая экспертиза правоустанавливающих документов клиента.

    4. Проверка службой безопасности репутации клиента / дебитора и его руководителей.

    5. Подготовка и заключение факторингового соглашения, открытие счетов;

    6. Верификация  поставок.

    7. Финансирование  клиента.

    8. Обработка платежей от дебиторов, управление просроченной дебиторской

задолженностью.

    9. Мониторинг финансового состояния дебиторов и их платежной дисциплины, мониторинг финансового состояния клиента, управление лимитами финансирования.

   Привлечение клиента в банк. На данном шаге задействованы сотрудники отдела продаж, проводящие переговоры с клиентом и осуществляющие функции первичного кредитного контролера, собирая и проверяя документацию, оценивая бизнес клиента, его репутацию на рынке, спрос на продукцию, перспективы расширения спроса и как следствие производства и прибыли, сезонные колебания в объемах реализации, прочность торговых отношений между поставщиком и покупателем. В установленный перечень документов факторы включают:

    Юридические  документы: копия устава, копия свидетельства о постановке на учет в налоговом органе, копия протокола общего собрания учредителей, сведения о генеральном директоре, приказ о назначении главного бухгалтера и лиц, имеющих право подписи отгрузочных документов, анкета клиента, справка об открытых счетах в других банках, справки из банков об отсутствии (наличии) просроченных обязательств по кредитам, факторингу, нотариально заверенная доверенность на лицо, подписавшее договор факторинга, перечень дебиторов, планируемых к передаче на факторинговое обслуживание.

    Финансовые документы: копия финансовой отчетности на четыре последних отчетных даты с отметкой налоговой инспекции, копии контрактов с поставщиками, передаваемыми на факторинг, заверенные оборотно - сальдовые ведомости с подробной расшифровкой операций, заверенный анализ с указанием дебетового и кредитового оборотов в корреспонденции с другими бухгалтерскими счетами за последний квартал.

    Документы на поручителя: анкета поручителя, договор поручительства, копия паспорта поручителя.

    После того, как необходимый перечень документов собран, начинается вторая стадия факторинговой сделки. Сотрудник отдела продаж передает дело в отдел кредитного контроля и управления рисками для проведения тщательного анализа всех аспектов деятельности клиента и юридической экспертизы полученной документации. После чего составляется аналитическая записка, отражающая важные аспекты деятельности клиента.

    Следующий этап, подготовка и заключение договора факторинга, включает в себя согласование и подписание генерального договора о факторинговом обслуживании. В данном документе фиксируется, какой вид услуг обслуживания будет иметь место. Договор о факторинговом обслуживании заключается, на срок от 1 до 4-х лет. В нем отражаются условия, на которых будут осуществляться операции, в частности реквизиты платежных требований, порядок реализации операции, максимальные суммы по операциям факторинга, размеры комиссионного вознаграждения, условия расторжения договора факторинга. В рамках договора финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту

это денежное требование.

    После подписания генерального договора и сопутствующих ему документов, сотрудник отдела продаж передает все документы сотруднику отдела клиентского обслуживания, который проводит сверку соответствия переданных документов перечню необходимой документации для формирования кредитного досье. В факторинговую программу вносятся данные о клиенте, его дебиторах, установленных лимитах, размере комиссии за административное управление, комиссии за административное управление дебиторской задолженностью, комиссии за финансирование.

    Шестой этап начинается с момента передачи клиентом документации на финансирование:

    - отгрузочные документы (счет-фактура, товарные накладные);

    - заявка на финансирование;

    - акт приема-передачи (документы, о факте осуществления поставки).

    Специалист отдела клиентского обслуживания производит регистрацию счетов-фактур и товарных накладных в факторинговой программе. Затем передает данные документы в отдел кредитного контроля и управления рисками, где осуществляется верификация поставки. По результатам данной процедуры специалист отдела кредитного контроля и управления рисками выносит решение о осуществлении финансирования клиента. В случае положительного ответа, специалист отдела клиентского обслуживания осуществляет финансирование и передает в отдел бухгалтерии необходимые документы. По наступлению срока оплаты за поставленный товар дебитор должен перечислить денежные средства на счет фактора.

    На протяжении всего факторингового обслуживания сотрудники отдела кредитного контроля и управления рисками осуществляют текущий мониторинг деятельности клиента и его дебиторов: анализируют финансово-хозяйственную деятельность клиента, следят за изменениями в организационной структуре, отслеживают факторы, которые могут повлечь за собой неисполнение клиентом обязательств по генеральному договору, что

позволяет своевременно увеличивать или уменьшать лимиты.

    Следовательно, тремя важнейшими составляющими, которые обеспечивают лояльность клиентов и, следовательно, успех на рынке факторинга, являются: качественное обеспечение, эффективный, заточенный под специфику факторинга риск-менеджмент, и штат профессиональных сотрудников. Вместе с тем не всякое предприятие, относящееся к категории малого или среднего, может воспользоваться факторинговыми услугами. Такова специфика механизма проведения факторинговых операций коммерческих банков и участников данного вида операций. Механизм совершения форфейтинговой сделки (Схема №5) заключается в следующем:

Схема №5.

Механизм совершения форфейтинговой сделки.

 

                                         1                                                 2

                                         3                                                 4

 

 

   1. Инициация сделки. Инициаторы форфейтинговой сделки, экспортер и импортер. Чаще всего в этой роли выступает экспортер либо его банк. Так, для дисконтирования представляются векселя, определяющие проведение переговоров инициатора с форфейтером на ранних стадиях подготовки контракта. До подписания контракта экспортера и импортера форфейтер определяет свои требования к гарантии, указав размер дисконта.

    2. Определение  характера сделки. Выяснение, с какими ценными бумагами форфейтеру придется иметь дело - финансовыми или товарными. Финансовые векселя являются ценными бумагами, выпущенные с целью аккумуляции средств, которые заемщик использует по своему усмотрению. Товарные векселя оформляются в случае сделок купли-продажи продукции. Тем самым для форфейтера имеет важное значение являются ли векселя финансовыми или

товарными, по следующим причинам:

    3. Иная информация необходимая форвейтеру. Сбор иной информации о предполагаемой сделке (валюта, срок финансирования, импортер, экспортер, их местонахождение и т.д.)

    4. Кредитный анализ. Определение форфейтером своей твердой цены. С момента передачи заявки на совершение форфейтинговой сделки до реальной поставки товаров, когда форфейтер сможет купить векселя, проходит определенное время, в течение которого процентные ставки могут измениться в неблагоприятном для форфейтера направлении.

    5. Документальное оформление сделки. Форфейтер посылает и перечисляет документы экспортеру, с которыми ему необходимо ознакомиться до того, как он приступит к дисконтированию векселей. Знакомство с указанной документацией должно дать ему возможность убедиться в том, что сделка совершится. Когда предложение будет принято экспортером, он должен подготовить серию переводных векселей или подписать соглашение о принятии простых векселей от покупателя. Таким образом, будут готовы все документы, на основе которых форфейтер может произвести дисконтирование, даже если отгрузка товаров фактически еще не произведена.

    Таким образом, основа совершения факторинговых и форфейтинговых операций во всех случаях лежит в поле финансового менеджмента, поскольку факторинг и форфейтинг выступают существенным рычагом в управлении финансовым потоком предприятий и организаций, а также средством существенного улучшения аналитической работы, поскольку операции факторинга и форфейтинга без тщательного всестороннего анализа всех сторон деятельности предприятий на рынке, особенно состояния его финансов теряют свой смысл из-за чрезмерного риска.

 

 

 

 

2.2. Оценка риска при совершении

факторинговых и форфейтинговых операций.

 

    В настоящее  время в Республике Казахстан  создание факторингового и форфейтингового бизнеса подразумевает наличие хорошо отлаженной системы оценки рисков, мониторинга и управления состоянием дебиторской задолженности клиента, и оценки рисков связанных с международной торговлей. Риски существуют на всех этапах факторинговой и форфейтинговой сделки и от того, насколько хорошо выстроена система риск-менеджмента в факторинговой и форфейтинговой компании, во многом зависит успешность и процветание факторингового и форфейтингового бизнеса. В мировой практике принято выделять два основных вида рисков факторинговых и форфейтинговых операций при работе с контрагентами:

    1) Риск дебитора (кредитный риск и риск ликвидности) - риск должника не выполнившего свои обязательства своевременно, ухудшив ликвидное положение получателя средств.

    2) Валютный риск (риск экспортера и импортера) - риск при осуществлении расчетов с поставщиками или покупателями в иностранной валюте.

    Риски факторинга  возникают, когда фактор полностью принимает на себя риск дебитора, поэтому деятельность факторинговой компании (управления факторинга в банке) невозможна без проверки дебиторов. При минимизировании рисков факторы используют следующие методы:

    - диверсификация (размещение в портфеле различных по уровню доходности и степени риска активов);

    - лимитирование - установление предельных сумм кредитования, расходов;

    - хеджирование – страхование рисков через другую операцию;

   - мониторинг – система мер, направленных на сбор, анализ и обработку информации о факторах, влияющих на конкретные виды рисков;

    - страхование - перенесение части риска на страховую компанию, которая возмещает полностью или частично ущерб кредитору при возникновении

страхового случая;

    - резервирование - процесс формирования резерва на возможные потери по факторинговым операциям имеет свои особенности. Определение категории качества задолженности должно осуществляться на основе таких критериев, как платежная дисциплина и финансовое состояние должников и клиентов банка - финансового агента.

    Риски форфейтинга возникают, когда форфейтер берет на себя все риски экспортера без права регресса. Но в тоже время форфейтинговые операции имеют свои преимущества, с помощью которых может быть снижен уровень риска путем:

    - упрощения  балансовых взаимоотношений возможных  обязательств;

    - улучшения  состояния ликвидности дальнейшего  укрепления финансовой устойчивости;

    - уменьшения вероятности и возможности потерь путем страхования возможных затруднений, возникающие в период предъявления застрахованных ранее требований;

    - снижения  или даже отсутствия рисков, связанных  с колебанием процентных ставок;

    - резкого снижения  уровня рисков, связанных с курсовыми  колебаниями 

валют и с изменением финансовой устойчивости должника;

    - отсутствии  рисков и затрат, связанных с  деятельностью кредитных органов  по взысканию денег по векселям  и другим платежным документам. Но тем самым форфейтирование  не может быть использовано  всегда и везде. Это один  из способов снижения рисков.