Депозитные и сберегательные сертификаты

Наибольший интерес представляет банковский сертификат Сбербанка России, что можно объяснить обширной географией расположения филиальной сети Сбербанка по всей территории России. Приобрести депозитный сертификат Сбербанка  России могут юридические лица и индивидуальные предприниматели, резиденты и нерезиденты. Сертификаты продаются и принимаются к оплате структурными подразделениями Банка, уполномоченными на совершение операций с депозитными сертификатами.

Минимальная сумма депозита составляет 50000 руб. Максимальная сумма не установлена. Максимальный срок, на который выдается депозитный сертификат, составляет 3 года. Выдача депозитного сертификата осуществляется на основании заключенного договора банковского депозита. Выплата процентов по сертификату производится одновременно с его погашением. Депозитный сертификат может быть предъявлен к оплате досрочно. При досрочном предъявлении сертификата к оплате Банком выплачивается сумма депозита и проценты, выплачиваемые по вкладу довостребования, действующие на момент предъявления сертификата к оплате. На весь срок действия депозита устанавливается фиксированная процентная ставка.

Сберегательный сертификат Сбербанка (на предъявителя), это ценная бумага Сбербанка России, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в Сбербанк. Сберегательные сертификаты выпускаются в валюте РФ на срок от 3 месяцев до 2 лет. Каждый сберегательный сертификат выдается на конкретный срок и поэтому считается срочным. Сертификаты имеют фиксированную процентную ставку, установленную при выдаче сертификата. Выплата процентов по сберегательному сертификату осуществляется Сбербанком одновременно с погашением сертификата при его предъявлении. Также сберегательные сертификаты Сбербанка могут служить обеспечением при получении кредита. Плата за пользование таким кредитом ниже, чем при обычном потребительском кредитовании. Сертификаты принимаются Сбербанком на хранение.

На конец 2012 года процентные ставки по сберегательным сертификатам Сбербанком России установлены следующие:[9]

 Таблица 3.  % ставки по сберегательным сертификатам ЦБ РФ

Выбор банка, чьим банковским сертификатом можно воспользоваться, зависит, прежде всего, от цели его приобретения (например, получение дохода, получение кредита в будущем, обеспечение сохранности средств и т.п.). Также немаловажными факторами являются срок привлечения и номинал сертификата. В зависимости от вышеупомянутых факторов процентная ставка по сертификатам варьируется от 0,5% до 13,5%.

При ценообразовании на банковские сертификаты существуют простые правила:

-чем больше сумма, тем больше выплачиваемый процент;

-чем больше срок, тем больше процент;

-чем меньше банк, тем больше процентная ставка.

При чем проценты по сертификатам физических лиц выше, чем по сертификатам юридических лиц.

Классификация сертификатов по срокам обращения в определенной мере носит условный характер. В частности, если срок получения депозита или вклада просрочен, то банк обязан выплатить причитающиеся клиенту суммы по его первому требованию. Таким образом, до истечения срока обращения сертификат действует как срочный, а после истечения—как до востребования.

В сравнении с банковскими вкладами сертификаты обычно менее доходны. Процентные ставки по ним в среднемна 0,5процентного пункта ниже, чем по непополняемым вкладам, открытым на тот же срок и ту же сумму. Это объясняется тем, что банки несут расходы на выпуск бланков сертификатов со многими степенями защиты, а так же на их обслуживание. Главным преимуществом любого сертификата перед вкладом банкиры называют возможность его передачи другому лицу. Банковский сертификат, как и любую ценную бумагу, можно просто передать, подарить или продать другому лицу.

Отсутствие интереса у  граждан к сберегательным сертификатам до последнего времени вполне объяснимо  — в отличие от вкладов, они  не застрахованы государством. Всплеск  интереса населения к этому сберегательному  инструменту обусловлен возросшей  активностью Сбербанка в его  продвижении. Он удачно воспользовался своим статусом госбанка, который  фактически заменяет отсутствие госгарантий  сберегательным сертификатам. "Люди уверены, что с госбанком ничего не случится, и не придают большого значения тому, застрахованы их средства государством или нет". Являясь фактически единственным заметным игроком на этом рынке (с долей в 95% на 1 августа2012г), с начала 2012года Сбербанк неоднократно повышал ставки по этому продукту, так что в итоге они оказались привлекательнее вкладов. Сейчас максимальная ставка по сберегательным сертификатам Сбербанка составляет 9,75%, в то время как по вкладам — 8,75%. Опыт Сбербанка готовятся взять на вооружение некоторые другие игроки с государственным участием в банковском секторе. В частности, такой способ привлечения средств населения не исключает «Россельхозбанк».[8]

3 Проблематика использования банковских сертификатов

3.1 Недостатки  сберегательных сертификатов и  пути их устранения

В предыдущей главе главным образом был сделан акцент на достоинства и преимущества сертификатов. Однако они обладают и рядом серьезных недостатков. К существенным недостаткам сберегательных сертификатов относятся:

1. Сберегательные сертификаты, выписываемые банками на предъявителя, в том числе и сертификаты Сбербанка России, не участвуют в системе страхования вкладов физических лиц. 
Так, в соответствии с абзацем 2 пункта 2 статьи 5 ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 23 декабря 2003 года N 177-ФЗ и абзацем 2 пункта 2 статьи 4 ФЗ «О выплатах Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 29 июля 2004 года N 96-ФЗ, не подлежат страхованию средства, размещенные физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, удостоверенные сберегательными сертификатами.[4]  
Следовательно, если банк, выпускающий сертификаты на предъявителя, обанкротится, или у него будет отозвана лицензия на проведение банковских операций, то вкладчики, хранившие свои сбережения в сберегательных сертификатах (на предъявителя) в этом банке, не попадут в список лиц, которым Агентство по страхованию вкладов и Центробанк выплатят страховое возмещение.

2. Процентные доходы, начисляемые по всем видам Сберегательных сертификатов облагаются налогом точно так же, как проценты по обычным банковским вкладам. Так, на доходы физических лиц, установлена налоговая ставка в размере 35% в части процентов, причитающихся держателю сберегательного сертификата, превышающих ставку рефинансирования Банка России. Данный налог исчисляется и удерживается банками. 
Сегодня банками, в основном, устанавливается доходность по сертификатам ниже ставки рефинансирования, и только по сертификатам на очень большую сумму и длительный срок - выше ставки. Так, например, наиболее высокие процентные ставки по сберегательным сертификатам Сбербанка России на 2012 год составляют от 8,50 до 10,25 %. Причем, чем больше сумма и дольше срок, тем выше ставка.

3. Налог по ставке 13% от первоначальной стоимости именного Сберегательного сертификата. Он платится в случае, если именной сертификат сменил владельца и гасится не покупателем, а иным лицом. Другими словами, получение именного сертификата в наследство, его дарение или передача другому лицу, относится к получению дохода другим лицом.  
Сберегательные сертификаты (на предъявителя) налогами не облагаются. Поэтому они и пользуются у вкладчиков большей популярностью.

4. Банковские сертификаты выпускаются только в денежных единицах РФ–рублях. Известно, что рубль не является стабильной валютой и не вызывает доверия у населения, особенно в кризисный период. Поэтому представляется необходимым разрешить выпуск банковских сертификатов (это относится и к депозитным сертификатам) в иностранной валюте.

Решение данных проблем обуславливается, прежде всего, изменением законодательной базы. Известно, что в отношении банковского дела, а также рынка ценных бумаг, действует в значительной мере устаревшее законодательство. Законы и положения датируются началом 90-х годов, когда рыночная экономика и соответственно вышеупомянутые сферы только получили начало в своем развитии. Давно ведутся дискуссии о реформировании налогового законодательства, пересмотре ставок. Касательно привлекательности сберегательных сертификатов снижение налоговых ставок на начисляемый доход (с35% до 13%) или вовсе их отмена (при передаче сертификата) является одним из способов  ее повышения.

Что касается надежности сертификатов, т.е. их страхования, то предлагается перейти к системе именных сберегательных сертификатов. Тогда средства владельцев ценных бумаг будут застрахованы и сертификаты станут более привлекательным финансовым ресурсом.

3.2 Проблема непривлекательности  депозитного сертификата

Анализ  данных ЦБ РФ о выпуске депозитных сертификатов показывает резкое снижение их объема. Это вызвано, прежде всего, низкой привлекательностью сертификатов для самих банков. Существующие сегодня как вид вклада депозитные сертификаты мало приспособлены к массовой продаже и неинтересны банкам как продукт. Главный их недостаток для банкиров, состоит в том, что пока любой сертификат клиент может вернуть досрочно. Депозитный сертификат удостоверяет право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему. Суть этого продукта ничем не отличается от сути банковского вклада, а юридически Гражданский кодекс относит депозитный сертификат к видам вклада. Поэтому клиент всегда может досрочно предъявить его к погашению.

В данном случае можно было бы говорить об общей несостоятельности банковских сертификатов, однако, это не так. Удачный опыт продажи банками депозитных сертификатов населению и юридическим лицам демонстрируют все развитые финансовые рынки. "Английский Barclay''s выпустил депозитных сертификатов на 33млрд.долл., в Канаде сертификаты занимают 50% банковских пассивов. Особенно важно то, что за рубежом возможны два вида депозитных сертификатов: обыкновенные и безотзывные -брокерские.[8]

Предполагается, что брокерский сертификат покупается на определенный срок, принадлежит группе лиц и управляется от их имени брокером. При необходимости один из владельцев может продать свою долю сертификата до окончания срока брокеру. Суть брокерских сертификатов в том, что их у банка покупают брокерские компании, которые затем перепродают их своим клиентам или на бирже. Если клиенту, купившему такой сертификат или долю в нем, понадобятся деньги досрочно, он может легко перепродать их на бирже сам или через своего брокера. Таким образом, банку сертификат досрочно не возвращается. Брокерские сертификаты имеют положительные стороны как для банков, так и для вкладчиков. Преимущество сертификата для банков состоит в том, что это деньги, которые в отличие от любого банковского вклада не могут быть изъяты срочно. Брокерские сертификаты дают возможность привлечения регулируемых пассивов. Соответственно банки могут более активно проводить свою кредитную политику. Брокерский сертификат является одновременно ценной бумагой и способом оформления банковского вклада. Он попадает в систему страхования банковских вкладов как договор банковского вклада, а как ценная бумага он легко может быть реализован. Это и является положительной стороной для вкладчиков.

Можно выделить проблему сложности эмиссии сертификатов. Каждую эмиссию серии необходимо регистрировать в ЦБ РФ. Это занимает определенное время и в принципе неудобно ни для банков, ни для клиентов. Поэтому необходимо сделать выпуск банковских сертификатов уведомительным, либо свободным.

Кроме того, для защиты клиентов от мошенничества нужен публичный реестр, в котором можно проверить существование сертификата с определенным номером. Конечно, сертификат, как и любая ценная бумага, обладает рядом степеней защиты от подделки, однако далеко не каждый клиент может их различить. Создание реестра повысит степень надежности сертификата как ценной бумаги (что является одним из главных его достоинств) и соответственно увеличит спрос на них.

Заключение

Подводя итог проделанной  работе, можно выделить ряд ключевых моментов привлекательности сберегательных (депозитных) сертификатов, а именно: 
- это особый вид депозита, соединяющий в себе свойства вклада и ценной бумаги. Он имеет фиксированную процентную ставку, которая устанавливается при выдаче ценной бумаги. Выплата процентов осуществляется одновременно с погашением сертификата при его предъявлении.

- банковский сертификат можно подарить или передать другому лицу. Сертификат, выписанный на предъявителя, передается другому лицу простым вручением. Именной сертификат передается простым оформлением цессии (уступки требования) на оборотной стороне бланка сертификата и на дополнительных листах (приложениях).