Цели, содержание и методы финансового анализа

1. Анализ формирования и динамики финансовых результатов
2. Факторы, определяющие динамику финансовых результата и возможности роста прибыли
3. Взаимосвязь прибыли, себестоимости и объема продаж. Определение критической точки
4. Операционные финансовые рычаги

Прибыль отражает эффект, полученный в результате хозяйственной деятельности, является источником развития предприятия, выполняет функцию стимулирования и является одним из источников формирования бюджета разных уровней.

Экономическая наука  предполагает целый ряд показателей финансового результата:

- валовая прибыль/убыток – (разница  между чистым доходом и себестоимостью)

- прибыль от основной операционной  деятельности – (валовая прибыль  – административные расходы и  расходы по сбыту)

- финансовый результат от операционной  деятельности - ( прибыль от основной  операционной деятельности с  учетом результата прочей операционной деятельности)

- прибыль от обычной деятельности  или прибыль от налогообложения  - (финансовый результат от операционной  деятельности с учетов результата  финансовой и инвестиционной  деятельности)

- чистая прибыль – (прибыль от обычной деятельности с учетом налога на прибыль и с учетом результата чрезвычайных событий)

Практика в экономический работе: показатель прибыли до оплаты процентов  и налогов.

При анализе используется данные формы 2. Необходимо дать оценку динамики прибыли  как в целом, так и по отдельным составляющим, определить причины изменения прибыли и возможности ее роста.

 

Анализ динамики прибыли

Показатели	Через год		Отчеты				Отклонения
	Тыс грн	% к ЧД	План		факт		Пред года		Плана
			Тыс грн	% к ЧД	Тыс грн	% к ЧД	Тыс грн	% к ЧД	Тыс грн	% к ЧД
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Чистый доход	15576	100	13078	100	15702	100	-	-	-	-
2. Финансовый результат от основной  операционной деятельности	1022	6,2	836	6,4	1329	8,5	+307	+0,2	+493	+2,1
3. Финансовый результат от прочей  операционной деятельности	-25	-0,2	-4	-	+6	-	+31	+0,2	+10	-
3.1 доходы	5		8		26
3.2 расходы	30		12		20
4. Финансовый результат от операционной  деятельности	997	6,4	832	64	1335	8,5	+338	+2,1	+503	+2,1
5. Финансовый результат от инвестиционной  и финансовой деятельности	-	-	-452	-3,5	730	-4,6	-730	-4,6	-278	-1,1
5.1 доходы	-	-	-	-	-	-
5.2 расходы	-	-	452	-3,5	730	-4,6
6. Налог на прибыль	-	-	-	-	46	0,3	+46	+0,3	+46	+0,5
7. Результат чрезвычайных событий	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
8. Чистая прибыль	937	6,4

 

Т.к. основным составляющим прибыли составляет результаты операционной деятельности, при анализе рассматривается факторы, вызвавшие ее отклонения.

На изменение прибыли от основной операционной деятельности влияет изменения  дохода за счет отклонения в объеме реализованной продукции, её структуры и цен на продукции. А так же изменение себестоимости административных расходов и расходов на сбыт.

Анализ влияния факторов на прибыль  от основной операционной деятельности

Исходные данные				Расчет влияние факторов	Тыс грн
Показатели	План	На фактический объем
		План	факт
1. Чистый доход	13078	15620	15702	1. Изменения цен (15702-15620)	+32
2. Себестоимость	9190	10580	10991	2. Изменения с/с –(10991-10580)	-411
3.Административные расходы	2932	2932	3258	3. изменение АР  -(3258-2932)	-326
4. Расходы на сбыт	120	101	124	4. изменения расходов на сбыт  -(124-101)	-23
5. Прибыль от основной операционной  деятельности	836	2007	1329	5. Изменения объема и структуры (2007-836) В том числе  за счет: 5.1 объема ((10580*100)/9190) ((836*(1151-100))/100) 5.2. структура (1171-126,2)	+1171           +1262   +1044,8
	+493

В отчетном году прибыль от основной операционной деятельности выросла  на 493 тыс грн. В основном это вызвало  увеличением доли более рентабельных изделий, что способствовало  росту прибыли на 140443, увеличение объема и изменения цен. Отрицательное влияние оказала удорожания затрат на производство продукции и управления производством и частично на сбыт. То есть резервы роста прибыли на данном предприятии связаны прежде всего с соблюдениях плановых норм расходом и смет затрат.

Предприятия в условиях рынка должно своевременно реагировать на изменения  спроса, цен на продукцию и ресурсы. Поэтому при анализе финансовых результатов рассматривается взаимосвязь  прибыли, себестоимости и объема продаж. Теоретической основой этой методикой анализа является категорией маржинального дохода и делением расходов на постоянные и переменные. (Переменные затраты связаны с изменением объема, а постоянные – частично зависят от мощности предприятия).

Маржинальный доход представляет собой прибыль, увеличенную на постоянные расходы 

Дм=Д+н

Дм – марж доход

Д – доход

Н –  постоянные расходы

Дм = ЧД – Р

Чд – чистый доход

Р – переменные расходы

Методика анализа позволяет  определить критический объем продаж или точку безубыточности.

 

 

Ду = Дм/ЧД

Ду – доля маржинального дохода в выручке

Д = Дм – Н   – формула прибыли

Д - прибыль

Дм = ЧД*Ду

Д = Чд* Ду-Н

На основе этой методики рассчитывается критический объем  продаж.

На анализируемом предприятии условно-постоянные расходы составили

Н=679(ощепроизводств расходы) + 3258(администр расходы)+52(сбыт) = 3989

Д = 1329

Дм = 1329+3989=5318

Ду = 5318/15702=0,339

Т = 3989/0,339=1777

Запас финансовой прочности (ЗФП) = ((ЧД-Т)/ЧД)*100

ЗФП= ((15702-1777)/15702)*100=25%

В условиях рынка предприятие должно контролировать уровень покрытия постоянных затрат маржинальных доходов и критических  объемам продаж.

Структура затрат зависит от отраслевой принадлежности предприятия, от развития научно-технического прогресса.

Постоянные расходы частично так  же связан с использованием заемных  средств, то есть с финансовыми затратами. Поэтому, с одной стороны, прибыль  предприятия зависит от постоянных переменных расходов, связанных с  производством продукции, а с  другой стороны – чистая прибыль зависит от финансовых затрат.

 

 

Общая оценка активов предприятия и источники  их формирования

1. Анализ состава и структуры активов предприятия, их связь с финансовым состоянием
2. Анализ структуры собственных и заемных средств предприятия
3. Оценка состояния чистых мобильных средств или достаточности рабочего капитала
4. Анализ целевого использования чистых мобильных средств
5. Анализ дебиторской задолженности

1. Финансовое состояние предприятие это комплексное понятие, которое отображает способность предприятия обеспечить достаточный уровень финансирования текущей деятельности, саморазвития и выполнения своих обязательств перед партнерами и государством.

Оценка финансового состояния дается на основе данных финансовой отчетности (баланс). Баланс предприятия отображает состав, имущество предприятия и источники его формирования.

Активы предприятия  можно разделить:

 По формам функционирования:

- материальные (основные средства, запасы)

- нематериальные (патенты, ноухау)

- финансовые 

По характеру участия  в хозяйственном процессе и скорости оборота:

- оборотные

- необоротные

По степени ликвидности:

- абсолютно ликвидные

- средне ликвидные

- низко ликвидные

- трудно реализуемые активы

По характеру владения:

- собственные

- арендованные

По характеру участия  в операционном процессе:

- активы находящиеся в сфере  обращения

- в сфере производства

В зависимости от практики планирования управления:

- нормированные (запасы, те что  участвуют в основной операционной  деятельность)

- ненормированные (дебиторская  задолженность)

В зависимости от инфляции:

- активы, которые поддаются инфляционным  процессам 

- не поддаются 

По видам деятельности:

- операционная деятельность

- финансовая

- инвестиционная:

• реальные
• финансовые

Основными чертами хорошего баланса является:

1. превышения темпа роста чистого дохода над темпами роста оборотных активов
2. уменьшение общей сумме средств, находящиеся в общем распоряжении предприятия
3. превышения темпа роста оборотных активов над необоротными
4. превышения темпа роста собственного капитала над заемным
5. отсутствие таких статей в балансе, как непокрытые убытки, неоплаченный и изъятый капитал

Общая оценка финансового состояния  начинается с изучением структуры  активов.

Активы – те средства, которые  сформированные предприятием в прошлой  деятельности и которое должны принести прибыль предприятию в будущим.

При анализе активы разделяют по степени ликвидности, по видам деятельности, дают оценку динамики активов, в том  числе активов, определяющих производственный потенциал.

 

Анализ состава и структуры  активов предприятия

Виды активов	На початок року		На кінець року		Зміна за рік
	Сума, тис. грн.	% до під-сумку	Сума, тис. грн.	% до під-сумку	Сума, тис. грн.	Пунк-тів (4-2)
А	1	2	3	4	5	6
1. Активи – всього	59805	100	67935	100,0	+8130	-
у тому числі
2. Необоротні активи	38673	64,7	39025	57,4	+352	-7,3
з них:
2.1. Основні засоби	34712	58,0	33994	50,0	-718	-8,0
2.2. Незавершене будівництво	3687	6,2	4374	6,4	+687	+0,2
2.3. Довгострокові фінансові інвестиції
3. Оборотні активи	21132	35,3	28910	42,6	+7778	+7,3
з них:
3.1. Запаси	13183	22,0	13690	23,1	+2507	+1,1
3.1.1. Виробничі запаси
3.1.2. Незавершене будівництво
3.2. Кошти в розрахунках	7737	12,9	13190	19,4	+5453	+6,5
3.3. Грошові кошти та поточні фінансові інвестиції	6	-	29	-	+23	-
3.3.1. Поточні фінансові інвестиції
3.4. Витрати майбутніх періодів	206	0,3	1	-	-205	-0,3
4. Із ряд. 1 активи, що  зайняті:
4.1. в інвестиційній діяльності
4.2 у основній діяльності (ряд. 1 –ряд. 4.1)	56118	93,8	63561	93,6	+7443	-0,2
з них:  активи, що визначають  виробничий потенціал  (основные средства, производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов)	4149,6	69,4	45623	67,2	+4127	-2,2
5. Активы занятые в инвестиционной  деятельности (капитальное вложение, долгосрочные финансовые инвестиции, краткосрочные финансовые вложения)	3687	6,2	4374	6,4	+687	+0,2

Выводы: в отчетном году у нас  активы выросли на 8130 тыс грн или  на 13,6 %. Прирост чистого дохода выросли  на 0,8 %. Особенно быстрыми темпами выросли оборотные средства, что так же свидетельствует о не эффективном управления активами. С другой стороны увеличение доли оборотных активов способствовала ускорению оборачивасти всех средств и следовательно укреплению финансового состояния. Положительно является рост активов, определяющий производственный потенциал и занятости в основной деятельности. А так же рост реальных инвестиций, что свидетельствует о работе предприятия в направлении совершенствования основных средств.

2. В процессе анализа источников финансирования устанавливается соотношение собственных и заемных средств, определяющих как факторы независимости от внешних источников финансирования и величина мобильных средств или рабочего капитала, то есть собственного капитала, размещенного в оборотные активы. Последнее определяет возможность оперативного управления собственных капиталом

 

Источники финансирования	На начало		На конец		Отклонения
	∑	% к итогу	∑	% к итогу	∑	Пунктов
1. Всего средств В т.ч.	59805	100,0	67 935	100,0	+8130	-
2. Собственный капитал	42186	70,5	43521	64,1	+1335	-6,4
3. Заемный капитал Из него:	17619	29,5	24414	35,9	+6795	+6,4
3.1 Долгосрочные обязательства	677	1,1	672	1,0	-5	-0,1
4. Фактическое наличие чистых  мобильных средств (рабочего капитала) ( Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Необоротные активы)  (1П-3П-1А)	(42186+677-38673) = 4190	7,0	(43521+672-39025) = 5168	7,6	+978	+0,6
5. Соотношение чистых мобильных  средств и запасов	4190:13183 = 0,32	-	5168:15690 = 0,33	-	-	+0,01

Вывод: предприятие за отчетный год увеличило источники формирования активов на 12,6 % как за счет собственных средств, так и за счет заемных. Но заемные средства росли более высокими темпами и за счет этого их доля выросла в общей сумме источников формирования активов. Выросло положительной стороной работы предприятия является так же рост величины рабочего капитала, что позволило так же улучшить соотношения чистых мобильных средств и запасов.