Цели, содержание и методы финансового анализа

Цели, содержание и методы финансового анализа

1. Финансовый анализ как база принятия управленческих решений
2. Цели, методы и функции финансового анализа

Финансовый анализ является основным элементом финансового менеджмента и аудита.

Основным источником информации о финансово-хозяйственной деятельности предприятия является финансовая отчетность предприятия. Она базируется на обобщении данных финансового отчета и является информационным звеном, связывающих предприятие с деловыми партнерами и с обществом.

Качеством принимаемых управленческих решений зависят от качества их аналитического обоснования.

Управленческие решения могут  быть такие:

- степень доходности капитала (собственного, заемного)

- минимизация рисков 

- выбор партнеров управленческого  решения и т.д.

Основным источником информации являются данные финансового учета. Этот вид  информации служат для внешнего финансового  анализа.

Основные особенности внешнего финансового анализа:

- множественность субъектов анализа

- разнообразие цели и интересов  субъектов

- наличие типовых методик, стандарта  учета и отчетности

- ориентация только на публичную  отчетность предприятия

- ограничения задач анализа  как следствие предыдущего фактора

- максимальная открытость результатов  анализа для пользователей информации  о деятельности предприятия

Основное содержание внешнего финансового анализа:

1. анализ прибыли (абсолютный показатель – берутся данные из формы 2)
2. показатель анализа рентабельность (показатель относительный)
3. анализ финансового состояния, финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия
4. анализ эффективности использования собственного и заемного капитала
5. экономическая диагностика финансового состояния предприятия

Для внешнего финансового  анализа может привлекаться такая  информация:

- финансовая отчетность (форма 1, 2, 3,4,5,6) (жестко регламентируется по стандартному)

- статистическая информация 

- плановая информация с бизнес  планов

- нормативная информация

- публикации

- справочная информация

- информация о технической подготовке  производства и т.д.

Внутренний финансовый анализ используют данные производственного, оперативного учета, структура этих данных, состав показателей, являются такими какими считают нужным использовать руководство предприятия. Содержание этих форм является коммерческой тайной для внешних пользователей.

Разделение бухгалтерского учета  на финансовый и управленческий привело  к разделению на внешний и внутренний финансовый анализ.

Субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.

2 группы субъектов:

1 – собственники средств, банки, поставщики, клиенты, налоговые органы, персонал предприятия. (опосредованное участие)

Каждый субъект анализа изучает  информацию исходя из своих интересов. Так собственникам необходимо знать изменение доли собственного капитала, уровень эффективности использования ресурсов администрацией предприятия. Кредиторов, поставщиков интересует целесообразность продление кредита, условия кредитования, гарантия возврата. Потенциальных собственников и кредиторов интересует выгодность помещение в предприятие своих средств.

2 – аудиторские фирмы, консультанты, юристы, пресса, профсоюзы и т.д. (непосредственное участие)

Методика финансового  анализа состоит из 3ьох частей:

1. Анализ финансовых результатов
2. Анализ финансового состояния предприятия
3. Анализ эффективности финансово хозяйственного деятельности предприятия

Основная цель финансового  анализа – получение ключевых параметров, дающих объективную оценку финансового состоянию предприятия, его прибыли (убытки), изменение в структуре, активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Аналитикам может интересовать как текущее финансовое состояние, так и ожидаемые параметры  финансового состояния. Цель анализа  определяется не только временной границей, а так же интересами конкретных пользователей. Цели анализа достигаются в результате решения определенного количества аналитических задач.

Аналитическая задача – это конкретизация целей анализа с учетов организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.

Чтобы принимать управленческое решение  необходимо определенная осведомленность, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации информации.

Необходимо аналитическая прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления. Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод от общего к частному.

Практика финансового  анализа выработала основные правила  чтения финансовых отчетов (методика чтения):

- горизонтальный метод (временной)

- вертикальный метод (структурный)

- трендовый

- сравнительный анализ 

- анализ коэффициентов

- факторный анализ

Внешний финансовый анализ является приреготивой высшего звена управленческих структур, способна влиять на формирования финансовых ресурсов и на потоки денежных средств.

Основные функции финансового  анализа:

1. объективная оценка финансового состояния; финансовых результатов, эффективности, деловой активности объекта анализа
2. выявления факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов
3. подготовкой и обоснованием принимаемых управленческих решений в области финансов
4. выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния, результатов и как следствие повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

 

Информационное  обеспечение финансового анализа

1. Финансовая (бухгалтерская) отчетность
2. Связь планов счетов бухгалтерского отчета с финансовой отчетностью
3. Статистическая отчетность
4. Экспертной оценки
5. Данные управленческого отчета
6. Данные первичной отчетной документации

I. В основе построения финансовой отчетности лежат стандарты бухгалтерского учета. В положении стандарта бух учета №1, где общие требования финансовой отчетности, определяется цель, состав и принципы подготовки финансовой отчетности, а так же требования признанию и раскрытию элементов отчетности.

С 1 января 2000 года для  предприятия утверждены следующие формы финансовой отчетности:

Форма № 1 «Баланс» - это отчет о финансовом состоянии предприятия, которая отражает на определенную дату его активы, обязательства и собственный капитал. Одно из предназначений баланса состоит в характеристики изменений за отчетный период. Поэтому он содержит 2 колонки: №3 – на начало отчетного периода и №4 – на конец отчетного периода.

Положение стандарта 2 бух учета  «Баланса» определяет содержание и  форма стандарта, общие требования к раскрытию его статей.

Основным балансовым уравнением, согласно стандарту №2 является: актив = собственный капитал + обязательства. Однако имеется и другая формула основного балансового равенства, экономически более обоснована, чем первая: актив – обязательства = капитал.

Именно необходимостью соблюдения данного уравнения объясняется  появления стандарта №11 «Обязательства», куда вошли все разделы пассива баланса, кроме 1го «собственный капитал».

Стандарт 1, 2 отличаются от международным стандартам по некоторым параментам, например, в украинском стандарте 2 можно отметить следующее: отличается количество статей баланса, отсутствует четкое деление активов на краткосрочные и долгосрочны. Это заменено признаком оборачиваемости.

Форма 2 «Звіт про фінансові результати». Она содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатов деятельности предприятия за отчетный и прошлый период. Форма состоит из 3 разделов:

- Финансовые результаты

- Элементы операционных затрат

- Расчет показателей прибыльности  акций

Для состовления этой формы используют стандарт №2 «бух учет», стандарт №8 «запасы», №17 «налог на прибыль», №24 «прибыль».

Форма № 3 «Звіт про рух грошових коштів» в отчетном периоде по операционной, инвестиционный и финансовой деятельности предприятия.

Форма 4 «Звіт про власний капітал»: изменения в составе собственного капитала на конец года про сравнения с данными на начало года

Форма 5 «Примечания годовой финансовой отчетности». Здесь раскрывается его значение и условие использования каждого элемента капитала предприятия. Здесь 13 таблиц:

1) нематериальные активы

2) основные средства

3) капитальные инвестиции

4) финансовые инвестиции

5) доходы и расходы

6) денежные средства

7) обеспечение и резервы

8) запасы

9) дебиторская задолженность

10) недостачи и потери от утраты  ценности

11) строительные контракты

12) налог на прибыль

13) использования амортизационных  отчислений

II. В месте с новыми формами финансовой отчетности, был веден и новый план счетов бух учета, основная цель которых дать информацию, необходимую для контроля за деятельностью предприятия, принять управленческие решения и составления финансовой отчетности.

Структура нового плана счетов согласована со структурой баланса и отчета о финансовых результатов, каждый план счетов имеет конкретное назначение и связан с формами финансовой отчетности, а через них с внутренними и внешними потребителей.

III. Данные стандартные обязательных форм государственной статистической отчетности утвержденное гос ком стата Украины, могут быть использованы для анализа финансового состояния предприятия.

IV. Экспертные оценки используется в основном для прогнозирования финансового состояния и финансовой экспертизы инвестиций.

Для определения степени рисков реальных и финансовых инвестиций, изменения курса национальной валюты в налоговом законодательстве.

С целью углубления финансового  анализа можно использовать данные с первичных документов оборотных  ведомости по аналитическим и синтетическим счетам. Например, данные о частичной или полной инвентаризации основных средств, нематериальных активов, о структуре дебиторской и кредиторской задолженности по срокам уплаты. Для принятия управленческих решений руководство предприятия может использовать данные управленческого учета. Это касается, например, решений по затратам, по видам работ, услуг, это постоянные переменные затраты, затраты по куркулиционным, по экономическим элементам, маржинальный доход и т.д. В Украине использования первичных данных бух учета определено методикой углубленного анализа финансово-хозяйственного состояния неплатежеспособных предприятий.

 

Расшифровка формы 2:

Статья	Код строки	За отчетный период (t)	За предыдущий период (t-1)
1	2	3	4
Доход	010	2883,5	2674,1
НДС	015	134,4	64,4
Чистый доход	035	2749,1	2509,7
С/ть реализованной продукции	040	1627,0	1675,2
Валовая - прибыль	050	1122,1	934,5
- убытки	055	-	-
Другие операционные доходы	060	202,1	250,7
Административные расходы	070	1018,3	864,5
Другие операционные расходы	090	350,3	409,6
Финансовый результат по операционной деятельности  - прибыль	100
- убытки	105	44,4 ((1122,1+202,1)-(1018,3+350,3)	88,9
Другие доходы	130	2700,7	553,6
Другие затраты (расходы)	160	2099,6	153,5
Финансовый результат от обычной деятельности до налогообложения - прибыль	170	556,7 ((-44,4)-2099,6)+2700,7	311,2
- убытки	175
Налог на прибыль (0,2)	186	556,7*0,2=111,34	311,2*0,2=62,24
Финансовый результат от обычной  деятельности - прибыль	190	445,36	248,96
- убытки	195
Чистая прибыль	220	445,36	248,96

II раздел Формы 2: Элементы операционных затрат

Наименования показателя	Код строки	За отчетный период (t)	За прошедший период (t-1)
1	2	3	4
материальные затраты	230	550	570
Затраты на оплату труда	240	480	495
отчисления на соц нужды	250	178	198
амортизация	260	167	186
другие операционные расходы	270	125	151
Всего	280	1500	1600

 

 

Анализ финансовых результатов