Бізнес-план в системі фінансового планування підприємства

Академія муніципального управління

Кафедра фінансів підприємств

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсова робота

з курсу

«Фінанси підприємств»

на тему:

 

«Бізнес-план в системі фінансового планування підприємства»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Виконав: студент 3-го курсу

економічного ф-ту

денної форми навчання

групи ФК – 31

Колмаков Максим Сергійович

 

Рецензент:

К.е.н, доц., Пилипенко  Ольга Олегівна

 

 

 

 

 

 

 

Київ – 2013

 

 

ЗМІСТ

 

 

ВСТУП

 

Актуальність  теми дослідження. Формування ринкової економіки обумовлює розвиток аналізу в першу чергу на мікрорівні - на рівні окремих підприємств і їх внутрішніх структурних підрозділів, оскільки ці низові ланки (при будь-якій формі власності) складають основу ринкової економіки. Але це не виключає, а скоріше, навпаки, припускає і необхідність можливого переходу аналізу на мікрорівні не "зверху вниз", як складалося при командно-адміністративній системі, а "знизу нагору". Народногосподарські відносини й узагальнення зовсім не протипоказані комерційним відносинам, принципам і вимогам вільного ринку.

Аналіз на мікрорівні наповнюється зовсім конкретним змістом, зв'язаним з повсякденною фінансово-господарською діяльністю підприємств, їхніх колективів, менеджерів, власників. В даний час необхідно проводити аналіз обґрунтування і виконання бізнес-планів, порівняльний аналіз маркетингових підприємств, аналіз можливостей виробництва і збуту, з'ясування внутрішніх і зовнішньоекономічних ситуацій, що впливають на виробництво і збут, аналіз співвідношення попиту та пропозиції, аналіз конкретних споживачів і оцінки останніми якості виробів, що випускаються, аналіз витрат живої й упредметненої праці з необхідною їхньою деталізацією, аналіз кінцевих фінансових результатів виробничої, збутовий, маркетингової діяльності (прибуток, збиток), аналіз комерційного ризику с впливом різних факторів, що впливає на нього.

Питання теоретичного та методологічного обґрунтування понять «платоспроможність» і «ліквідність» розглядались у працях як зарубіжних, так і вітчизняних  науковців  та   практиків,   зокрема   П. Ревентлоу,   Е. Нікбахта,  Й. Ворста, А. Гропеллі, В.В. Ковальова,  М.М. Крейніної,  Г.В. Савицької,   А.М. Поддєрьогіна,  А.Д. Шеремета, І.О. Бланка, Л.А. Лахтіонової та інших. Завдяки роботам цих вчених сформульовано підґрунтя для подальших наукових досліджень.

Головною метою  роботи є дослідження теоретичних аспектів та отримання практичних навичок аналізу платоспроможності та ліквідності підприємства на базі ПАТ «Київська кондитерська фабрика «Рошен».

Основними завданнями даної роботи є вивчення сутності платоспроможності та ліквідності підприємства та факторів, що їх визначають, загальний аналіз платоспроможності та ліквідності ПАТ «Київська кондитерська фабрика «Рошен», а також, визначення шляхів щодо їх підвищення.

Об'єктом дослідження курсової роботи є платоспроможність та ліквідність ПАТ «Київська кондитерська фабрика «Рошен».

Предметом даної  роботи виступають теоретично-методологічні основи аналізу ліквідності і платоспроможності підприємства.

Інформаційною базою дослідження є діюча система нормативно-правових актів (закони України, Постанови Кабінету Міністрів тощо), фінансова інформація ПАТ «Київська кондитерська фабрика «Рошен», матеріали публікацій у спеціальній і періодичній пресі, підручники, навчальні посібники та інші.

При виконанні курсової роботи використано наступні методи: спостережень; статистичної обробки фінансової інформації; порівняльного фінансово-економічного аналізу; системного аналізу.

Практичне значення одержаних результатів наукового дослідження полягає в тому, що його положення та висновки можуть бути використані в процесі подальшого вдосконалення оцінки платоспроможності та ліквідності підприємств.

Курсова робота має наступну структуру: зміст, вступ, три розділи основної частини, поділені на підрозділи: 1. Теоретичні основи аналізу ліквідності та платоспроможності підприємства; 2. Аналіз ліквідності та платоспроможності ПАТ «Київська кондитерська фабрика «Рошен» 3. Шляхи підвищення показників ліквідності та платоспроможності ПАТ «Київська кондитерська фабрика «Рошен», висновки, список використаних джерел та додатки.

 

РОЗДІЛ 1

ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ АНАЛІЗУ  ЛІКВІДНОСТІ ТА ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

             1.1.Економічна сутність ліквідності та платоспроможності

 

З позиції фінансової діяльності будь-якому підприємству доводиться вирішувати такі завдання:

- підтримання спроможності  своєчасно відповідати за своїми  поточними фінансовими зобов’язаннями;

- забезпечення фінансування  в необхідних обсягах.

Ці завдання формуються з позиції коротко- та довгострокової перспектив.

Фінансовий стан підприємства з позиції короткострокової перспективи оцінюється показниками ліквідності та платоспроможності, які в загальному вигляді характеризують його спроможність своєчасно і в повному обсязі здійснювати розрахунки за короткостроковими зобов’язаннями перед контрагентами. Короткострокова заборгованість підприємства, що відокремлена у відповідному розділі пасиву балансу, погашається різними способами, зокрема забезпеченням такої заборгованості можуть виступати будь-які активи підприємства, у тому числі необоротні. Разом з тим очевидно, що ситуація, коли, наприклад, частина основних засобів продається для того, щоб розрахуватися за короткостроковими зобов’язаннями, є небажаною. Саме тому, говорячи про ліквідність та платоспроможність підприємства як характеристики його поточного фінансового стану і оцінюючи, зокрема, його потенційні можливості розраховуватися із кредиторами за поточними операціями, цілком логічним є зіставлення оборотних активів та короткострокових пасивів [3].

В ряді робіт вітчизняних  та зарубіжних науковців поняття  платоспроможності нерідко ототожнюється  з ліквідністю, хоча навряд чи це виправдано, оскільки кожне з них має власний економічний зміст. Так, ліквідність означає здатність активу до швидкого перетворення в грошові кошти. Платоспроможність же, в міжнародній практиці, означає достатність ліквідних активів для погашення в будь-який момент всіх своїх короткострокових зобов’язань перед кредиторами.

Існуючі відмінності  в трактуваннях поняття “платоспроможність”  викликані, скоріше за все, змішуванням  двох поглядів на поняття ліквідності: ліквідності як однієї з характеристик фінансової стійкості підприємства і, так званої, ліквідності балансу. При зміні підходу змінюються і пріоритети: якщо мова йде про ліквідність балансу, то платоспроможність виступає як умова погашення всіх боргових зобов’язань підприємства наявними в його розпорядженні активами; якщо мова йде про оцінку фінансової стійкості підприємства, то навпаки – ліквідність є однією з часткових характеристик платоспроможності, що відображає можливість погашення зобов’язань ліквідними активами. Тому в якості характеристики фінансової стійкості підприємства поняття платоспроможності ширше, ніж ліквідність, оскільки інтегрує в собі як наявність засобів для покриття зобов’язань, так і форму, в якій ці засоби знаходяться. Отже, ліквідність є одним із аспектів платоспроможності, пов’язаної з перетворенням наявних засобів в таку форму, яка дозволяє виконати свої зобов’язання [13].

Поняття "ліквідність" трактується як легкість реалізації, продаж, перетворення матеріальних цінностей  в гроші. Ліквідність можна розглядати як час, необхідний для продажу активів, і як суму, виручену від продажу активу. Обидві ці сторони тісно пов'язані: часто можна продати активи за короткий час, але зі значною знижкою в ціні. 

Ліквідність активів (перетворення активів у грошові кошти) є  основою фінансової характеристики платоспроможності господарюючого суб'єкта [24].

Ліквідність підприємства — це здатність підприємства швидко продати активи й оплатити свої зобов’язання.

Ліквідність підприємства характеризується співвідношенням  розміру його високоліквідних активів і короткострокової заборгованості. Аналіз ліквідності припускає облік майбутніх змін ліквідності, ретельного аналізу структури кредиторської заборгованості підприємства. Аналіз ліквідності доповнюється показником платоспроможності [2].

Платоспроможність пiдприємства визначається його здатнiстю покрити свої короткостроковi (поточні) зобов’язання активами балансу, тобто потенційна здатнiсть підприємства перетворити свої ліквідні балансові активи на готiвку протягом короткострокового періоду. Короткостроковим (поточним) перiодом умовно вважається один рік [16].

Тобто основними ознаками платоспроможності є:

а) наявність в достатньому  обсязі коштів на поточних рахунках;

б) відсутність простроченої кредиторської заборгованості [12].

Підприємство буде вважатися платоспроможним за умов наявності у нього активів (коштів, обігових коштів або усіх активів), які мають різний рівень ліквідності, тобто здатності перетворення у гроші.

У зв’язку з цим  доцільним буде розглянути платоспроможність  підприємства за її класифікаційними ознаками, які представлені в таблиці 1.1

Таблиця 1.1

Класифікація платоспроможності  підприємства*

Класифікаційні ознаки	Види платоспроможності
1	2
за строком виконання  зобов’язань	короткострокова
	довгострокова
за спроможністю здійснення платежів	постійна
	тимчасова

 

 

 

 

Продовження таблиці 1.1

1	2
за видами господарської  діяльності	платоспроможність за операційною  діяльністю
	платоспроможність за інвестиційною  діяльністю
	платоспроможність за фінансовою діяльністю
в залежності від операційного процесу	споживча
	виробнича
	комерційна
по відношенню до суб’єктів  інвестиційного процесу	платоспроможність інвестора
	платоспроможність підприємства-реципієнта

*Джерело: складено автором на  основі [26]

 

Платоспроможність підприємства є однією з його найголовніших  характеристик фінансового стану, який формується у процесі виробничої та фінансово-інвестиційної діяльності [29].

Отже, під ліквідністю підприємства розуміють його здатність розрахуватися за своїми фінансовими зобов'язаннями наявними активами, що можуть бути використані для погашення боргів. Такі активи називаються ліквідними засобами. До них належать ті елементи оборотних засобів (і деяких основних), які можна порівняно швидко і легко реалізувати, а також залишки готової продукції на складах, дебіторська заборгованість (крім безнадійної"), цінні папери, кошти на розрахунковому рахунку і на інших банківських рахунках, у тому числі на депозитних рахунках, касова готівка.

Платоспроможність — це здатність підприємства сплачувати кошти за своїми зобов'язаннями, що вже настали і потребують негайного погашення, за рахунок наявних грошей на банківських рахунках або в готівці. Для того щоб підтримувати підприємство в платоспроможному стані, фінансова служба повинна дбати про те, щоб його чисті грошові активи відповідали потребам щоденних платежів (постачальникам, у бюджет, робітникам і службовцям, іншим кредиторам). Але наявність постійних значних залишків грошей на розрахунковому рахунку підприємства не є ознакою високого мистецтва управління фінансовими ресурсами, високої ліквідності підприємства. Динаміка залишків коштів на розрахунковому рахунку характеризує не міру ліквідності підприємства, а його поточну платіжну готовність, поточну платоспроможність.

             1.2. Методика аналізу ліквідності та платоспроможності

 

Будь-якого користувача  фінансової звітності насамперед цікавить питання про ліквідність та платоспроможність  підприємства. Для цього за даними балансу підприємства (форма №1) визначають комплекс оціночних показників [23].

У кризових та посткризових умовах особливого значення набуває  своєчасна та об'єктивна оцінка платоспроможності  підприємств за виникнення різноманітних  форм власності, оскільки жодний власник  не повинен нехтувати потенційними можливостями збільшення прибутку

Для об'єктивної оцінки фінансового  стану підприємства важливе значення має розрахунок та застосування:

1) показників ліквідності; 

2) показників платоспроможності.

Ліквідність активів  – характеристика окремих видів активів підприємства по їх здатності до швидкого перетворення в грошову форму без втрати своєї балансової вартості з метою забезпечення необхідного рівня платоспроможності підприємства.

Аналіз ліквідності  ставить на меті визначення ступеня  ліквідності активів підприємства, рівня ліквідності балансу, розрахунок та аналіз показників ліквідності підприємства [27].

Підприємство ліквідне, якщо його поточні активи більші, ніж  короткострокові зобов’язання. Тому, розрахуємо наступні коефіцієнти ліквідності:

1. Коефіцієнт загальної ліквідності (Коефіцієнт покриття);

2. Коефіцієнт поточної  ліквідності (Коефіцієнт швидкої  ліквідності);

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності;

4. Чистий оборотний  капітал. 

Коефіцієнт загальної  ліквідності (коефіцієнт покриття) характеризує здатність підприємства забезпечити свої короткострокові зобов’язання з найбільше легко реалізованої частини активів – оборотних коштів. Цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку ліквідності активів.