Аналіз ділової активності підприємства

Підприємство ТОВ «Агаль» на кінець 2011 р. мало дебіторську заборгованість у розмірі 22814,0 тис. грн., на початок 2011 р. вона становила 8747,3 тис.грн. Як бачимо, сума дебіторської заборгованості істотно збільшилась за 2011 р., що пояснюється передусім загостренням кризи, зниженням обсягів реалізації.

Розрахуємо втрати підприємства від інфляції у зв’язку з дебіторською заборгованістю за 2011 р.:

1. Визначимо середньорічну дебіторську заборгованість.

тис. грн.,

де Д_з.п. – дебіторська заборгованість на початок року;

Д_п.п. – дебіторська заборгованість на кінець року.

2. Визначимо коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості:

,

де ЧД – Чистий дохід (виручка) від  реалізації продукції (Ф2,р.035).

3. Період обороту дебіторської заборгованості:

дня.

4. Визначимо темп інфляції за період обороту:

  /360*33 =1,166/360*33=0,107 або 10,7 % 

де  – індекс інфляції за 2011 рік.

5. Визначимо зниження купівельної спроможності грошей, тобто втрати підприємства за 33 дні обороту дебіторської заборгованості:

,

де  – темп інфляції за період обороту.

6. Втрати коштів за оборот дебіторської заборгованості ТОВ «Агаль» склали:

 тис. грн.

7. Визначимо втрати ТОВ «Агаль» від інфляції в наслідок дебіторської заборгованості  за 1 рік:

 тис. грн.

Отже, за 2011 рік ТОВ «Агаль» від інфляції у зв’язку з дебіторською заборгованістю втратило 15481,3 тис. грн., що складає майже всю величину обсягу середньорічної дебіторської заборгованості.

Під рефінансуванням  розуміють переведення дебіторської заборгованості в інші форми оборотних активів підприємства (грошові кошти або високоліквідні цінні папери) з метою прискорення розрахунків.

Незалежно від виду операції рефінансування її використання базується на єдиних принципах:

• загальні витрати на рефінансування не повинні перевищувати очікуваний прибуток від використання вивільнених з обороту коштів;
• витрати на рефінансування не повинні перевищувати вартості короткострокових кредитів для підтримки платоспроможності підприємства до інкасації дебіторської заборгованості;
• витрати, на рефінансування не повинні перевищувати інфляційні втрати у випадку затримки платежів.

Факторинг полягає у  переуступлені банку або факторинговій компанії права на отримання грошових коштів за платіжними документами за поставлену продукцію. В подальшому борги з покупців стягує вже банк або факторингова компанія, але якщо з боку продавця порушені договірні зобов'язання (наприклад, якість не відповідає умовам договору), весь ризик, пов'язаний зі стягненням боргів знову переходить на саме підприємство.

Визначимо ціну рефінансування дебіторської заборгованості за допомогою факторингу. Середня дебіторська заборгованість ТОВ «Агаль»   за 2011 рік складає 15780,7 тис. грн. Якщо підприємство продасть банку право на стягнення хоча б половини дебіторської заборгованості на суму 7890,4 (15780,7 / 2) тис. грн.

Припустимо, що розмір встановленої банком комісійної винагороди становитиме 2% від суми боргу. Банк надасть підприємству кредит у формі попередньої оплати 80 % від загальної суми боргу під 18 % річних. Середній рівень процентної ставки на ринку грошових ресурсів – 24 %.

Комісійна винагорода: 7890,4 х 0,02 = 157,8 тис. грн.

Плата за кредит: (7890,4 · 0,80) · 0,18 = 1136,2 тис. грн.

Загальні витрати на рефінансування: 157,8 + 1136,2 = 1294,0 тис. грн.

З урахуванням розрахованої суми додаткових витрат визначимо їхній  рівень стосовно додатково отриманих  грошових активів. Він складе:

А_дод.= 7890,4 – 1294,0 = 6596,4 тис. грн.

Хоча рентабельність активів підприємства не дасть можливості покрити втрати підприємства у зв’язку з рефінансуванням дебіторської заборгованості за рахунок факторингу, але дасть можливість залучити 6596,4 тис. грн. грошових активів і тим самим підвищити рівень ділової активності підприємства.

Таким чином, операція рефінансування дебіторської заборгованості за допомогою факторингу ефективна.

 

 

ВИСНОВКИ

 

Отже, показники ділової  активності - це, перш за все, показники ефективності використання фінансових ресурсів підприємства, що автоматично відносить їх до системи показників економічної ефективності.

В цілому аналіз ділової  активності підприємства - це системна оцінка ефективності використання суб'єктом  господарювання своїх ресурсів задля досягнення позитивних результатів та створення сприятливого інвестиційного клімату, а також підтримання стабільного фінансового стану та забезпечення постійного розширення й росту обсягів виробництва, реалізації.

Під час поточного  аналізу в якості критеріїв ділової активності найчастіше використовують такі показники, як обсяг реалізації продукції, товарів, наданих послуг, прибуток, величину капіталу, авансованого в активи підприємства. При цьому, обов'язково враховують, так зване, «золоте правило» економіки підприємства, згідно якого прибуток повинен зростати більш високими темпами, ніж обсяг реалізації продукції та вартість майна підприємства. Це означає, що витрати виробництва повинні знижуватись, а ресурси підприємства використовуватись ефективніше.

За результатами проведеного  аналізу на матеріалах ТОВ «Агаль»  зроблено наступні висновки:

Підприємство станом на кінець 2011 року має загальний розмір капіталу 61537,7 тис. грн. За 2011 рік спостерігаємо його збільшення на 18486,2 тис. грн. порівняно з 2010 роком та на 1717,9 тис. грн. в2010 році відносно 2009 року. Основну частку у валюті балансу підприємства станом на кінець звітного року займає власний капітал, його розмір становить 46349,1 тис. грн. або 75,3% від сукупного капіталу. Капітал, яким володіє підприємство, використовується ефективно. Протягом 2011 року для здійснення одного обороту коштів, авансованих у діяльність підприємства, потрібно було 129,1 днів. Це на 24,5 днів менше у 2010році ніж у 2009 році та на 7,5 днів менше у 2011році аніж у 2010 році. Спостерігаємо прискорення оборотності капіталу. Досить низькою є ефективність використання  позикового капіталу. Швидкість його оборотності уповільнилась на  на 5,2 днів в 2011 році відносно 2010 та пискорилась на 11,1 днів у 2010 році проти 2009 року. Протягом 2011 року капітал підприємства здійснив 2,78 обороти, у тому числі позиковий – 11,32 раз.

У 2011 році відносно 2010 року спостерігаємо збільшення виручки від реалізації на 58259,2 тис. грн. та вартості капіталу - на 18486,2 тис. грн. До того ж прибуток від звичайної діяльності до оподаткування за цей же період збільшився на 7196,4 тис. грн. Все це є наслідком значного підвищення виробництва у 2011 році. По відношенню до 2009р. та 2010р. обсяг реалізації продукції зростає меншими темпами ніж вкладений капітал, тобто, ресурси підприємства використовуються не досить ефективно. Відносно 2010р. прибуток підприємства збільшується менш інтенсивно, ніж обсяг реалізації, що свідчить про відносне підвищення витрат виробництва.

Вповільнення  оборотності  запасів і дебіторської заборгованості  призвело до збільшення операційного і фінансового циклів, що є негативною тенденцією й веде до збільшення потреби підприємства в оборотному капіталі. Таким чином, за результатами розрахунків, можна зробити висновок про деяке зниження ділової активності підприємства.

Відмічено, що підвищити  рівень ділової активності ТОВ «Агаль» можна за рахунок прискорення оборотності активів. Одним із методів прискорення оборотності активів є ефективне управління дебіторською заборгованістю. В роботі запропоновано рефінансувати дебіторську заборгованість за рахунок факторингу. Хоча рентабельність активів підприємства не дасть можливості покрити втрати підприємства у зв’язку з рефінансуванням дебіторської заборгованості за рахунок факторингу, але дасть можливість залучити 6596,4 тис. грн. грошових активів і тим самим підвищити рівень ділової активності підприємства. При аналізі ділової активності підприємства запропоновано використання програмного забезпечення Microsoft Excel та Microsoft Acсess. Інформаційно-аналітичні системи забезпечують збереження і пошук інформації, полегшують систематизацію накопичених відомостей з окремих питань і проблем.

 

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

 

1. Конституція України від 28 червня 1996. Закон України // Офіційне видання. - К., 1996.
2. Господарський кодекс України № 436–IV від 16. 01. 2003 р. зі змінами та доповненнями.
3. П(С)БО 2 - Наказ Мінфіну "Про затвердження Положення (стандарту) бухгалтерського обліку 2 "Баланс" від 31.03.1999 р. № 87.
4. П(С)БО 5 - Наказ Мінфіну "Про затвердження Положення (стандарту) бухгалтерського обліку 5 "Звіт про власний капітал" від 31.03.1999 р. № 87.
5. План рахунків - Наказ Мінфіну "Про затвердження Плану рахунків бухгалтерського обліку та Інструкції про його використання" від 30.11.1999 р. № 291.
6. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, 2004. – 656 с.
7. Бутинець Ф.Ф. Економічний аналіз: Навчальний посібник. – Житомир: Рута, 2003. – 680 с.
8.   Варавка В. В. Аналіз ділової активності як інструмент управління грошовими потоками підприємства / В. В. Варавка // Актуальні проблеми економіки. - 2008. - № 2. - С. 184 - 191.
9. Васильчак С. В. Основні підходи до організації управління фінансовими ресурсами підприємства / С. В. Васильчак, О. Р. Жидяк // Економіка АПК. - 2011. - № 10. - С. 78-80.
10. Гайдис Н.М. Фінансовий аналіз: навч.-метод. посібн. / Н.М. Гайдис. – Львів: Вид-во ЛБІ НБУ, 2006. – С. 414.
11. Герасимчук З.В. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник/ З.В.Герасимчук, І.М.Вахович. – 2-ге вид., перероб. і доп. – Луцьк: Надстир‘я, 2007. – 412с.
12. Ігнатенко М. В. Обґрунтування та розробка основних складових оцінки ділової активності підприємств [Текст] / М.В. Ігнатенко // Формування ринкових віднос<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" style=" font-size: 14