Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия

Сокращение времени нахождения оборотного капитала в стадии производства и обращения представляет собой резерв его высвобождения. Анализ длительности пребывания капитала на отдельных стадиях его оборота позволяет вычислить его необходимый объем для авансирования в оборотные активы. Методика анализа оборачиваемости оборотных средств состоит из следующих пунктов:

. Расчет обобщающих и  частных показателей оборачиваемости  оборотных средств, оценка их уровня и динамики;

 Определение и количественное  измерение факторов, влияющих на  изменение оборачиваемости оборотных  средств;

. Расчет величины относительного  высвобождения (привлечения) оборотных  средств в результате ускорения (замедления) оборачиваемости;

4. Определение влияния  оборачиваемости оборотных средств  на изменение результативных  показателей: объема продукции,  прибыли, рентабельности предприятия;

. Определение резервов  ускорения оборачиваемости и  основных направлений повышения  эффективности использования оборотных  средств предприятия, а также  разработка мероприятий по их  реализации .Скорость оборота средств предприятия характеризуется показателями:

- коэффициент оборачиваемости;

продолжительность оборотов в днях;

коэффициент закрепления  оборотных средств;

рентабельность оборотных  средств;

частные показатели оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости  характеризует число оборотов, совершаемых  оборотными средствами за анализируемый  период, и исчисляется как отношение  объема реализации продукции к среднегодовой  стоимости оборотных средств.

где Коб - коэффициент оборачиваемости;

 РП - объем реализации продукции;

 СО - средняя стоимость оборотных средств.

 Коэффициент оборачиваемости показывает зависимость числа оборотов от объема реализации и средних остатков. Причем, чем больше объем реализации и меньше средние остатки, тем больше количество оборотов совершают оборотные средства предприятия за рассчитываемый период, и значит, тем эффективнее они использовались. Продолжительность оборота в днях это длительность периода, течение которого оборотные средства совершают полный оборот стоимости и возвращаются к своей первоначальной форме. Об улучшении использовании оборотных средств свидетельствует его уменьшение.  Продолжительность оборота в днях определяется как отношение средней стоимости оборотных средств к однодневному обороту, или однодневной суммы реализации за этот период.

или , где По - продолжительность оборота в днях;

Д - число дней в периоде;

РП однодн - однодневный объем реализации продукции.

Длительность оборота  в днях является наиболее характерным  и часто применяемым показателем  оборачиваемости. Чем больше будет  однодневный оборот по реализации, и чем меньше будут средние  остатки оборотных средств, тем  меньше будет длительность одного оборота  в днях, то есть тем быстрее оборачиваются  оборотные средства и, следовательно, тем эффективнее они используются.

Коэффициент закрепления средств в обороте является величиной обратной коэффициенту оборачиваемости. Его экономический смысл состоит в том, что он характеризует сумму среднего остатка оборотного капитала, приходящуюся на один рубль выручки от реализации. Он показывает, сколько оборотных средств приходится на реализованную продукцию и исчисляется обратно коэффициенту оборачиваемости:

К3 = СО : РП

Чем меньше оборотных средств приходится на реализованную продукцию, тем эффективнее они используются.

При расчете данных показателей  в качестве показателя объема реализации берется скорректированная выручка, то есть без налога на добавленную  стоимость и других налогов и  отчислений, уплачиваемых за счет выручки  и вычитаемых из нее при расчете  прибыли.

Средняя стоимость оборотных  средств определяется по данным баланса, как сумма оборотных средств  на начало и на конец периода деленная на два, или по средне хронологической формуле. Чаще всего используют среднегодовую стоимость оборотных средств.

При оценке эффективности  использования оборотных средств  используется также показатель рентабельность (отдача) оборотных средств, который  рассчитывается как частное от деления  прибыли от реализации продукции (Пр) на среднюю стоимость оборотных средств.

Рсо = Пр : СО х 100

Показатели оборачиваемости  оборотных средств имеют большое  значение, как для оценки финансового  состояния предприятия, так и  для расчета потребности плановой величины оборотных средств. Эти  показатели используются для оценки "качества" и прогнозирования  прибыли, деловой активности и комплексной  оценки эффективности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.  Анализ показателей оборачиваемости ведется в динамике по сравнению с планом или предыдущем периодом с выявлением влияющих на нее факторов, как по общей величине, так и по отдельным видам средств. Показатели оборачиваемости могут исчисляться по всем оборотным средствам, группам этих средств, отдельным их видам. На изменение оборачиваемости в днях оказывает воздействие ряд факторов. Факторный анализ оборачиваемости дает возможность определить, за счет каких именно элементов оборотных активов предприятие может повысить эффективность их использования.

На изменение коэффициента оборачиваемости и продолжительности  оборота в днях оказывают влияние  следующие факторы первого порядка:

изменение средней стоимости  оборотных средств;

изменение объема реализации продукции, работ, услуг.

Чем больше объем реализации и меньше средняя стоимость оборотных  средств, тем выше значение коэффициента оборачиваемости и меньше период оборота, а значит, тем эффективней  используются оборотные средства. Расчет влияния этих факторов может быть осуществлен с помощью приема последовательного изолирования факторов, то есть способа подстановок. Условным показателем является оборачиваемость  при средних остатках за базисный период и объеме реализации за отчетный период.

Влияние изменения объема реализации на оборачиваемость определяется как разница между условным и  базисным показателями оборачиваемости, влияние средних остатков оборотных  средств как разница между  фактическим и условным показателем  оборачиваемости.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении  средств из оборота, а также в  увеличении суммы прибыли.

При ускорении оборачиваемости  оборотных средств из оборота  высвобождаются материальные ресурсы  и источники их образования. Замедление оборачиваемости характеризуется вовлечением в оборот дополнительных средств. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств. Абсолютное высвобождение возникает в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сокращении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

В том случае, когда ускорение  оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции  и при этом темп роста объема производства и реализации опережает темп роста  остатков оборотных средств, возникает  относительное высвобождение оборотных  средств.

Относительное высвобождение  оборотных средств имеет место  и при сокращении длительности одного оборота по сравнению с прошлым  периодом или плановым периодом. Увеличение длительности одного оборота свидетельствует  о дополнительном привлечении в  оборот оборотных средств.

Сумма высвобожденных средств  из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации в отчетном периоде на изменение продолжительности оборота за анализируемый период.

где РП - объем реализации продукции в отчетном периоде;

- число дней в периоде;

?ПОБ - изменение продолжительности  оборота в днях.

Для определения влияния  оборачиваемости оборотных средств  на изменение объема продукции используют следующую зависимость:

РП = КОБ х СО

Влияние определяется методом  цепных подстановок или отклонений:

? РП(ОБ) = ?КОБ х СО1,

где ? РП(ОБ) - изменение объема продукции под влиянием оборачиваемости оборотных средств;

?КОБ - изменение коэффициента  оборачиваемости;

СО1 - средняя стоимость оборотных средств в отчетном периоде.

Для анализа оценки влияния  оборачиваемости оборотных средств  на изменение прибыли от реализации можно воспользоваться следующим  соотношением:

Пр(ОБ) = ПР0 х К(КОБ) - ПР0,

где ?Пр(ОБ) - изменение прибыли под влиянием оборачиваемости;

ПР0 - прибыль от реализации за базисный период;

К(КОБ)- коэффициент относительного роста числа оборота оборотных средств.

Для определения влияния  оборачиваемости оборотных средств  на рентабельность активов предприятия  используют следующую зависимость:

?Ра(ОБ) = Р0n х ?КОБ ,

где ?Ра(ОБ) - изменение рентабельности активов предприятия под влиянием оборачиваемости;

Р0n - рентабельность от продаж в базисном периоде.

Наряду с определением общего показателя оборачиваемости  всей совокупности оборотных активов  предприятия, большую практическую значимость имеет расчет взвешенной длительности оборота по видам оборотных  активов.

Кроме способа определения  потребности в оборотном капитале по взвешенной длительности оборота  для расчета используются еще  два способа: непосредственно по коэффициентам закрепления и по автономным расчетам отдельных элементов оборотных активов.

По вышеизложенной методике анализируют использование всех оборотных средств, так и их отдельных  видов. Для этого рассчитывают частные  показатели оборачиваемости:

1.оборачиваемость производственных  запасов; 

2.оборачиваемость дебиторской  задолженности;

3.оборачиваемость готовой  продукции;

4.оборачиваемость денежных  средств и др.

При расчете частных показателей  оборачиваемости, характеризующих  интенсивность использования оборотных  средств на отдельных стадиях  кругооборота, в качестве оборота  вместо выручки от реализации можете приниматься:

по производственным запасам - расход их на производство;

по готовой продукции - отгрузка продукции по себестоимости;

по товарам отгруженным - реализация по себестоимости;

готовой продукции - реализация по оптовым ценам;

по дебиторской задолженности - реализация по договорным ценам.

3.2 Анализ оборачиваемости  оборотных средств предприятия

Анализ оборачиваемости  оборотных средств необходимо начинать с расчета обобщающих показателей  оборачиваемости и анализа их динамики за отчетный период, с последующим  определением влияния факторов на нее.

Основными факторами, влияющими  на величину и скорость оборота оборотных  средств предприятия, являются:

масштаб деятельности предприятия, отраслевая принадлежность предприятия;

длительность производственного  цикла, количество и состав потребляемых видов ресурсов, время оборота  в операционных циклах хозяйственной  деятельности;

география потребителей продукции  и поставки сырья и материалов;

система расчетов за товары, работы и услуги, своевременная отгрузка продукции и оформление документов, качество банковского обслуживания покупателей продукции;

опережающие темпы роста  производства и реализации продукции  по сравнению с темпами роста  запасов и затрат;

учетная политика предприятия (в частности, при переходе к списанию по методу ЛИФО уменьшается остаточная стоимость материалов, а значит, ускоряется и оборачиваемость запасов, и оборачиваемость активов);

уровень организации материально-технического обеспечения предприятия, производства и управления;

эффективное использование  материальных резервов, сокращение излишних и ненужных запасов;

платежеспособность предприятия  и своевременность мероприятий  по взысканию дебиторской задолженности;

уровень техники и технологии, автоматизации и механизации  производства и др.

Для анализа динамики оборачиваемости  оборотных средств ОАО "НК "Роснефть – Татнефть " необходимо использовать данные. Динамика обобщающих показателей оборачиваемости оборотных средств ОАО "НК "Роснефть - Татнефть" за 2008-2009 годы     Показатели2008 год2009 год Изменение (+,-)Темпы роста,(%)1. Выручка от продажи продукции (за минусом НДС, акцизов и пр.), тыс. руб. 12939981226883-67 11594,82.Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.824942720434-10450887,3Коэффициент оборачиваемости, число оборотов (с.1 : с.2) 1,571,710,14108,93.Продолжительность оборота в днях, (с.2 : с.1 х 365) 233214-1993,14.Коэффициент закрепления оборотных средств (с.2 : с.1)0,640,59-0,0592,2

Как показывают данные таблицы  показатели оборачиваемости и их динамика характеризуют достаточно эффективное использование оборотных  средств на ОАО "НК "Роснефть - Дагнефть". Значение коэффициента оборачиваемости в 2008 и 2009 годах больше 1, а период оборота меньше 365.Это говорит о том, что оборотные средства успевают совершить полный оборот своей стоимости меньше, за год. За анализируемый период оборачиваемость оборотных средств увеличилась, так число оборотов возросло на 0,14 или на 8,9%, а продолжительность оборота снизилась на 19 дней или на 6,9%. На один рубль оборотных средств в 2008 году приходилось 64 коп., в 2009 году 0,59 коп., то есть на 7,8% меньше. В целом показатели оборачиваемости и их динамика характеризуют достаточно эффективное использование оборотных средств