Анализ и оценка финансовых рисков предприятия-заемщика коммерческим банком

Однако, несмотря на различия в предпочтениях, следует учитывать, что развитие экономических отношений  в Белоруссии способствует внедрению западного опыта и, как следствие, сближению белорусского и западного подходов к управлению и исследованию рисков.

Средствами разрешения рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени.

Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание  риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.

Удержание риска – это  оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее  уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

Передача риска означает, что инвестор предает ответственность  за риск кому-то другому, например страховой  компании.

Для снижения степени риска  применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются: [13, c. 295]

-диверсификация;

-приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;

-лимитирование;

-самострахование;

-страхование;

Диверсификация представляет собой процесс распределения  инвестируемых средств между  различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны  между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов. [14, c. 168]

Диверсификация позволяет  избежать часть риска при распределении  капитала между разнообразными видами деятельности.

Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование  является важным приемом снижения степени  риска и применяется банками  при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже  товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. [15, c. 169] Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и денежных страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску. Самострахование логично, когда стоимость страхуемого имущества относительно невелика по сравнению с имущественными и финансовыми параметрами всего бизнеса. Например, крупной корпорации нецелесообразно через страховую компанию страховать от пожара свое оборудование, которое установлено в небольшом арендованном ею помещении. Самострахование также имеет смысл, когда вероятность убытков чрезвычайно мала, когда фирма владеет большим количеством однотипного имущества. Так, транснациональные нефтяные компании, владеющие несколькими сотнями танкеров, практикуют самостраховку. Расчет очень простой и логичный: потеря одного танкера в год, что маловероятно, обойдется компании дешевле, чем плата страховых взносов за все танкеры.

Сущность страхования  выражается в том, что инвестор готов  отказаться от части доходов, чтобы  избежать риска, т.е. он готов заплатить  за снижение степени риска до нуля.

При выборе конкретного средства разрешения риска предприятие должно исходить из следующих принципов [16, c. 372]:

- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный  капитал;

- нельзя рисковать многим  ради малого;

- следует предугадывать  последствия риска.

Применение на практике этих принципов означает, что всегда необходимо рассчитать максимально возможный  убыток по данному виду риска, потом  сопоставить его с объемом  капитала предприятия, подвергаемого  данному риску, и затем сопоставить  весь возможный убыток с общим  объемом собственных финансовых ресурсов. И только сделав последний  шаг, возможно, определить, не приведет ли данный риск к банкротству предприятия.

Вопрос о выборе оптимальной  политики, направленной на снижение риска, решается в рамках микроэкономической теории. Соответствующий результат  гласит: оптимальная политика управления риском должна быть такой, чтобы предельные затраты на реализацию этой политики соответствовали предельной полезности, доставляемой ее применением [17, c. 268].

Однако, ввиду значительных информационных требований этот принцип  трудно реализуем на практике. Фактически применяются более простые критерии, например, критерий минимума затрат на мероприятия по снижению риска до приемлемого уровня.

В конкретных случаях выбор  средств снижения риска зависит  от возможностей его предсказания. Так, известные, часто встречающиеся  риски могут быть снижены с  помощью специально разрабатываемых  превентивных мер. Например, риск потери части активов предприятия вследствие хищений может быть снижен за счет установления сигнализации на складах, улучшения действующей системы  учета и контроля за хранением  и использованием материальных ценностей.

Предвидимые, но плохо контролируемые риски могут быть снижены за счет диверсификации производства и использования  резервной системы поставки ресурсов. [18]

Каждый из перечисленных  инструментов снижения риска имеет  как определенные преимущества, так  и недостатки. Поэтому обычно используют определенные комбинации этих инструментов «подавления» рисков. В качестве ориентира при выборе средств снижения риска используют специальные схемы, подобные нижеприведенной.

Завершающим этапом в анализе  средств снижения риска является формулировка общего плана управления риском проекта [19].

Этот план должен включать: результаты идентификации всех областей риска проекта, перечень основных идентификаторов  риска в каждой области; результаты рейтинговой оценки индикаторов  риска, отражающих их значимость для  достижения целей проекта; результаты статистического анализа риска, анализа чувствительности и глобального  анализа риска принятия проекта; рекомендуемые стратегии снижения риска в каждой сфере деятельности, связанной с реализацией проекта; перечень процедур, обеспечивающих мониторинг рисков предпринимательского проекта. [20]

Таблица 4 – Схема для выбора средств снижения риска

Возможные потери прибыли, ресурсов	Вероятность возникновения  кризисной ситуации
	Высокая	Средняя	Низкая
1. Сравнимы с суммой  активов проекта	отвергнуть проект	отвергнуть проект	анализ путей снижения риска
2. Не превышает суммы  расчетной выручки	превентивные меры	страхование риска	страхование риска
3.Не превышает суммы  расчетной прибыли	превентивные меры	применение политики резервирования, самострахования

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итог проведенной  работе необходимо ещё раз отметить, что финансовая деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, фактором снижения которых выступает финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость предприятия является залогом выживания компании на рынке. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Методика оценки финансового состояния предприятия, используемая банками для анализа кредитоспособности предприятия, позволяет достаточно точно определить уровень финансовой устойчивости и рисков предприятия. По существу, оценка кредитоспособности заемщика есть оценка уровня его финансовых рисков. Основные финансовые риски, оцениваемые предприятием: риски потери платежеспособности; риски потери финансовой устойчивости и независимости.

Анализируя ОАО «Сатурн» по данной методике можно сделать вывод, что на конец анализируемого периода предприятие находится на грани зон критического и допустимого рисков, так как у предприятия имеется относительно высокий риск потери финансовой устойчивости. Если этот вид риска не будет своевременно нейтрализован, предприятие теряет возможность генерирования необходимого уровня прибыли (вследствие возрастания стоимости привлекаемого капитала), а также темпы своего устойчивого роста в предстоящем периоде. Но, тем не менее, финансовое состояние предприятия тяготеет к зоне допустимого риска. Допустимый риск – это риск решения, в результате неосуществления которого, предприятию не грозит потеря прибыли. В пределах этой зоны деятельность предприятия сохраняет свою экономическую целесообразность, то есть потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли.

Проведя оценку данных рисков с помощью абсолютных и относительных  показателей можно сделать вывод, что в 2010 году запасы и затраты обеспечивались за счет собственных оборотных средств. Этот год характеризовался абсолютной финансовой устойчивостью и соответствовал безрисковой зоне. К концу 2011 года финансовое состояние предприятия соответствовало допустимой зоне риска, запасы и затраты обеспечивались за счет собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов. Этой ситуации соответствуют гарантированная платежеспособность и допустимый уровень риска потери финансовой устойчивости, финансовые показатели довольно близки к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено определенное отставание. Предприятие рентабельное, находится в зоне допустимого риска. Но в 2012 году запасы и затраты обеспечивались за счет краткосрочных кредитов и займов. Этот год характеризовался неустойчивым финансовым состоянием и соответствовал зоне критического риска. При анализе баланса обнаруживается слабость некоторых финансовых показателей. При взаимоотношениях с анализируемым предприятием не существует угроза потери средств, но выполнение ей обязательств в срок представляется сомнительным. Для того чтобы сохранить возможность восстановления равновесия, предприятию необходимо пополнить собственный капитал и увеличить собственные оборотные средства за счет внутренних и внешних источников, обоснованно снизить сумму запасов и затрат, ускорить оборачиваемость капитала в оборотных активах.

Таким образом, используя  полученные результаты, банк-кредитор может сделать мотивированное суждение о возможности выдачи заемщику денежных средств, сумма которых, однако, должна корректироваться на величину риска  потери платежеспособности.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по повышению финансовй устойчивости предприятия:

- необходимо увеличивать  долю собственного оборотного  капитала в стоимости имущества  и добиваться, чтобы темпы роста  собственного оборотного капитала  были выше темпов роста заемного  капитала;

- принять меры по снижению  кредиторской задолженности, в  первую очередь это касается  авансов, полученных от покупателей.  По ним либо должна быть  отгружена продукция, либо возвращены  денежные средства;

- следует увеличить объем  инвестиций в основной капитал  и его долю в общем имуществе  организации;

- необходимо повышать  оборачиваемость оборотных средств  предприятия, которых в ходе  анализа финансовой устойчивости  выявлено явно недостаточно, так  источники собственных средств  направлялись, главным образом, во  внеоборотные активы ;

- особенно обратить внимание  на приращение наиболее ликвидных  активов;

- если величина медленно  реализуемых активов чрезвычайно  велика, нужно выяснить, в чем  причина накопления сверхплановых  запасов. Они должны быть немедленно  пущены в производство. Если же  имеются залежалые, порченные,  неликвидные запасы, то их надо  реализовывать по любой стоимости  или списывать;

- принять меры по приращению  собственных источников средств  и сокращению заемных пассивов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: OOO «ТК Велби», 2010. – 424 с.

2. Ковалева, А.М., Лапуста, М.Г., Скамай, Л. Г. Финансы фирмы: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 416 с.

3. Шеремет, А.Д., Сайфулин, Р.С., Негашев, Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд-е перераб и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 208 с.

4. Методика оценки финансового  состояния клиентов ОАО «БПС-Сбербанк»: утв. Протоколом заседания Правления ОАО «БПС-Сбербанк» 31.10.2011 №01-07/492: текст по состоянию на 15.10.2012г. - Минск: Дикта, 2013. – 32 с.

5. Волков, А.В. Подходы к определению финансового потенциала // Среднее профессиональное образование. – 2005. – № 5. – С. 17-20.

6.  Грабовский, И.С. Финансовый потенциал предприятия. //Экономический вестник Донбасса – 2006.-№1(3).- С.7

7.  Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие /А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В., Малеева, Л.И.Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 528 с.