Анализ финансового состояния предприятия по балансу

 

Таблица 2.2.1. Анализ состава и структуры пассива баланса ОАО «Горняк»    на 1 января 2012 года

№ п/п	Наименование статей баланса организации	Показатели структуры пассива  в валюте баланса
		на начало  периода		на конец  периода		прирост (+), снижение (-)
		млн. руб.	уд.вес, %	млн. руб.	уд.вес, %	млн. руб.		уд.вес, %
1	2	3	4	5	6	7		8
1	Источники собственных средств:	28768	43,4	62238	58,24	33470		+14,8
1.1	Уставный фонд (стр.410)	27829	41,98	27829	26,04	0		0
1.2	Добавочный фонд (стр.430)	0	0	30335	28,39	+30335		+100
1.3	Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) (стр.450)	939	1,42	4074	3,81	+3135		+2,39
2	Доходы и расходы:
3	Расчеты:	37518	56,6	39059	36,55	+1541		-20,05
3.1	Краткосрочные кредиты и займы (стр.610)	1484	2,24	1717	1,61	+233		-0,63
3.2	Долгосрочные кредиты и займы( стр.510)	16892	25,48	16791	15,71	-101	-9,77
3.3	Кредиторская задолженность (стр. 620)	13722	20,70	20551	19,23	+6829	-1,47
	В том числе
3.3.1	Расчеты с поставщиками и подрядчиками(стр.621),покупателями и заказчиками(стр.622)	10589	15,97	17765	16,62	+7176	+0,65
3.3.2	расчеты по оплате труда (стр.625)	230	0,35	481	0,45	+251	+0,10
3.3.3	расчеты по налогам и сборам , по соц.страхованию и обеспечению (стр.625,    стр. 626)	115	0,17	220	0,21	+5	+0,04
3.3.4	расчеты с разными дебиторами: и кредиторами (стр.627,стр.628 )	2788	4,21	2085	1,95	-703	-2,26
Продолжение таблицы 2.2.1
3.3.5	Расчеты с акционерами(учредителями) (стр.630,стр.631)	0	0	0	0	0	0
3.4.	прочие виды обязательств (стр. 520)	5420	8,18	5568	5,21	+148	-2,97
4.	Баланс (стр. 890)	66286	100,0	106865	100,0		0,0

       В общей структуре пассива баланса уменьшилась доля расчетов на 20,05%.Однако в абсолютном выражении доля расчетов увеличилась на 1541 млн.руб. В том числе уменьшилась доля краткосрочных займов и кредита - на 0,63% в общей структуре (в абсолютном выражении доля краткосрочных займов увеличилась на 233 млн. руб.). Доля кредиторской задолженности уменьшилась на 1,47% в структуре пассива, однако в абсолютном выражении кредиторская задолженность увеличилась на 6829 млн. руб.

Удельный вес источников собственных средств  изменился на 14,84% за счет увеличения добавочного фонда на 30335 млн.руб. В абсолютном выражении источники собственных средств увеличились на 33470 млн. руб. - за счет увеличения добавочного фонда и нераспределенной прибыли.

Таким образом, основным  изменением структуры пассива баланса является то, что увеличилась доля собственных источников средств, а уменьшилась доля расчетов, что свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия от внешних источников ресурсов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Анализ финансовой устойчивости                           ОАО «Горняк»

Финансовая устойчивость предприятия – это его способность  бесперебойно финансировать свою деятельность в требуемых объемах, поддерживая сложившуюся структуру капитала и постоянно генерируя прибыль, достаточную для расширенного воспроизводства .Это внутренняя характеристика финансового состояния. Так финансовое состояние можно охарактеризовать как устойчивое, неустойчивое. предкризисное и кризисное(банкротство).

Оценка финансовой устойчивости проводится на основании  оценки достаточности собственного капитала по данным баланса.

Для оценки показателей, характеризующих  структуру капитала необходимо произвести расчет следующих коэффициентов : коэффициента собственности, коэффициента финансовой независимости, коэффициента обеспеченности обязательств активами (Кофа), коэффициента соотношения активов. Расчет этих показателей произведем в таблице 2.3.1.

Таблица 2.3.1Оценка показателей, характеризующих структуру капитала на 1 января 2012 года.

№ п/п	Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонения
1	Коэффициент собственности (Соотношение собственного и заемного капитала)	1,89	2,79	+0,9
2	Коэффициент финансового левериджа(Отношение  заемного капитала к собственному)	0,53	0,36	-0,17
3	Коэффициент финансовой независимости(доля собственного капитала в валюте баланса)	0,43	0,58	+0,15
4	Коэффициент обеспеченности обязательств активами(Кофа)(Отношение обязательств предприятия к валюте баланса)	0,23	0,21	-0,02
5	Коэффициент соотношения активов(отношение суммы внеоборотных активов к оборотным)	2,83	2,88	+0,05

 Продолжение таблицы 2.3.1

6	Коэффициент финансовой устойчивости (Источники собственных средств плюс долгосрочные заемные средства делим на валюту баланса)	0,77	0,79	+0,02
	Коэффициент текущей  задолженности (Отношение долгосрочных и краткосрочных обязательств к валюте баланса)	0,56	0,42	-0,14

   

 Коэффициент финансовой  независимости на конец периода  ,по сравнению с началом периода, увеличился на 0,15  и составил 0,58.Нормальное значение этого коэффициента составляет 0,7.Этот коэффициент интересует инвесторов и кредиторов.

Значение коэффициента обеспеченности обязательств активами не должен превышать значения 0,3.В  ОАО «Горняк» коэффициент Кофа на конец периода снизился на 0,02% и составил 0,21%.Снижение данного коэффициента говорит о том, что, если понадобиться платить по обязательствам, предприятие сможет это сделать за счет собственных средств.

Коэффициент финансового  левериджа имеет критическое значение, равное 0,7. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение. В ОАО «Горняк» значение данного коэффициента на начало года составляло 0,53, а в конце года снизилось на 0,17 и составило 0,36.Снижение данного показателя говорит о повышении финансовой устойчивости.

Нормальное значение коэффициента текущей задолженности  равно 0,5. Мы  видим , что на начало 2011 года данный коэффициент был немного  выше нормального значения, однако на начало 2012 года он снизился, и на 0,08  ниже критического значения.Это говорит о том , что , предприятие пытается снизить зависимость от краткосрочных и долгосрочных обязательств,

Наиболее общим показателем, быстро сигнализирующим о финансовом благополучии предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность погашения своих финансовых обязательств в конкретный период времени.

Рассчитаем следующие  показатели платежеспособности предприятия: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и степень платежеспособности предприятия на основании баланса предприятия за отчетный год и отчета о прибылях и убытках.

Коэффициент текущей  ликвидности на начало и конец 2006 года равен:

 

КТЛн.г. = 44295 / (11258 - 0) = 3,93

 

КТЛк.г. = 46946 / (13416 - 0) = 3,50

 

Определим коэффициент  абсолютной ликвидности:

 

КОЛн.г = 3352 / (11258 - 0) = 0,30

 

КОЛк.г = 2081 / (13416 - 0) = 0,16

 

Коэффициент промежуточной  ликвидности:

 

КПЛн.г. = (4627 + 1482 + 1870) / 11258 = 0,71

 

КПЛк.г. = (3542 + 1489 + 597) / 13416 = 0,42

 

Далее рассчитаем срок погашения  всех обязательств на начало и конец  отчетного периода:

 

11258 / 63296 * 365 = 64,92 = 65 (дней)

 

13416 / 82297 * 365 = 59,5 (дней)

 

Рассчитанные показатели сведем в таблицу 3.1.

 

Таблица 3.1. Показатели платежеспособности предприятия УП «ММЗ им. С.И. Вавилова» за 2006 год

Название показателя и методика его расчета по данным баланса и  отчета о прибыли	Значение  показателя		Нормативное значение
	на начало периода	на конец периода
1.Коэффициент (общей)  текущей ликвидности стр.290/(стр.790-стр.720)	3,93	3,50	> 1,0
2. Коэффициент абсолютной  ликвидности (стр.260+стр.270)/(стр.790-стр.720)	0,30	0,16	> 2,0
3. Коэффициент промежуточной  ликвидности стр.250+стр.260+стр.270+стр.280) / (стр.790-стр.720)	0,71	0,42	> 0,7
4. Степень платежеспособности: срок погашения всех обязательств, в днях стр.790/(ф.2стр.010гр.4/365)	64,92	59,50	-

 

Таким образом, предприятие  УП «ММЗ им. С.И. Вавилова» является платежеспособным, поскольку коэффициент текущей ликвидности как в начале, так и в конце года превышает нормативное значение 1,0. Хотя в конце года значение показателя уменьшилось на 0,43 и составило 3,50.

Показатель абсолютной ликвидности не соответствует нормативу, следовательно, только по данному показателю предприятие является неплатежеспособным.

Согласно показателю промежуточной ликвидности предприятие  в начале года было платежеспособным, однако в конце года коэффициент промежуточной ликвидности уменьшился и составил 0,42, что ниже норматива на 0,28.

Срок погашения всех обязательств предприятия достаточно невысокий - он составлял на начало года 65 дней, а в конце года уменьшился до 60 дней, что свидетельствует об ускорении возможного возврата обязательств. В целом анализируемое предприятие является платежеспособным.

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия УП «ММЗ им. С.И. Вавилова». Для этого рассчитаем определенные коэффициенты, представленные в таблице 3.2.

Таблица 3.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия УП «ММЗ им. С.И. Вавилова» за 206 год

Название показателя и методика его расчета по данным баланса и отчета о прибыли	Значение показателя
	на начало периода	на конец периода
1. Коэффициент автономии, финансовой  независимости (>0,6) (стр.590+стр.690)/стр.890	0,89	0,88
2. Коэффициент обеспеченности финансовых  обязательств активами стр.790/стр.390	0,11	0,12
3. Коэффициент обеспеченности финансовых  обязательств собственным капиталом  (норматив<0,5) стр.790/(стр.590+стр.690)	0,12	0,13
4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (стр.590+стр.690+стр.720)/стр.890	0,89	0,88
5. Коэффициент соотношения кредиторской  и дебиторской задолженности  (норматив <1) стр.730/(стр.240+стр.250)	0,45	0,46
6. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (норматив 0,05-0,3) (стр.590+стр.690-стр.190)/стр.290	0,75	0,71
7. Коэффициент обеспеченности внеоборотных  активов собственным капиталом стр.190/(стр.590+стр.690)	0,64	0,67
8. Коэффициент соотношения оборотных  и внеоборотных активов стр.290/стр.190	0,75	0,68

 

Коэффициент финансовой автономии показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия. Так, на предприятии УП «ММЗ им. С.И. Вавилова» в начале года 89% всех средств были собственными, а в конце года - 88%. Несмотря на некоторое снижение данного показателя, он по-прежнему остается высоким. Это свидетельствует о высокой финансовой устойчивости и независимости предприятия.