Анализ финансового состояния организации

 

При анализе финансового  результата в первую очередь нужно  обратить внимание на абсолютный и  относительный рост выручки, себестоимости, управленческих и коммерческих расходов, прибыли от реализации и прибыли  до налогообложения. Сравнивая темпы  роста перечисленных показателей, можно сделать выводы о том, почему росла (понижалась) прибыль от реализации или прибыль отчетного периода.

На анализируемом предприятии  снижение объемов выручки, и увеличение себестоимости продукции на 1, 21 %, послужило причиной снижения прибыли  от реализации на 25,87 %. Но даже при снижении операционных расходов, прибыль до налогообложения уменьшается, и  соответственно чистая прибыль также  имеет тенденцию снижения, темп динамики которой составил 72,4 %.

Следующим шагом должен явиться  факторный анализ прибыли. При факторном  анализе финансового результата следует ограничиться анализом прибыли  от реализации продукции. Это объясняется  тем, что факторный анализ прибыли  до налогообложения, то есть балансовой, был бы возможен в том случае, если бы в форме 2 присутствовал бы валовой оборот выручки предприятия. То есть при расчете структуры  принятая за 100 % выручка включала в  себя не только себестоимость, управленческие, коммерческие расходы, но и операционные и внереализационные расходы.

Приводимые в различных  источниках методики факторного анализа  прибыли заключают в себе один непреодолимый недостаток. Чтобы  использовать эти методики, следует  обладать некоторым объемом информации, не содержащимся в официальной бухгалтерской  отчетности. Например, следует знать  номенклатуру выпуска продукции, индекс роста цен на каждую группу продукции  предприятия и т. д.

В данном курсовом проекте  используется методика, которая позволяет  определить влияние факторов на изменение  прибыли от реализации на основе данных официальной бухгалтерской отчетности.

Рост прибыли от реализации обусловлен:

1. Ростом выручки от  реализации,

2. Изменением уровня себестоимости,

3. Изменением уровня коммерческих  расходов,

4. Изменением уровня управленческих  расходов.

Фактор изменения выручки  учитывается следующим образом:

П_в = (В_отч - В_баз) * Р_баз / 100

Где П_в - изменение прибыли от реализации за счет изменения выручки

В_отч -В_баз - выручка от реализации отчетного и базисного года;

Р _баз - рентабельность базисного года.

Р _баз = Преал_баз / В_баз

Рентабельность от реализации закрепляется на уровне базисного года, поскольку является качественным признаком.

Р _баз = 10 134 857 / 63 201 652 = 0,16

Тогда фактор роста выручки  будет равен:

П_в = (61 223 505 – 63 201 652) * 0,16 / 100 = - 3 165,04

Из рассчитанного показателя можно сделать вывод о том, прибыль реализации за счет изменения  выручки снижается на 3 165,04 тыс. рублей.

Изменение прибыли от фактора  изменения уровня себестоимости  рассчитывается по формуле

П_с = - (Ус _(отч) – Ус _(баз)) * В_отч / 100

где – 

(Ус _(отч) – Ус _(баз)) - уровень себестоимости отчетный и базисный, рассчитываемый как отношение себестоимости реализованной продукции по форме 2 к объему реализации из этой же формы. Выручка в данном случае является количественным признаком и закрепляется на уровне текущего или отчетного года.

(Ус _(отч) – Ус _(баз)) = ( 53 710 366 / 61 223 505 – 53 066 795 / 63 201 652) = 0,88 – 0,84 = 0,04

П_с = - 0,04 * 61 223 505 / 100 = - 24 489,4

Из рассчитанного показателя видно, что снижение выручки за счет изменения уровня себестоимости  равно – 24 489,4 тыс. руб.

Так как прибыль предприятия  зависит от инфляции, рассчитаем факторы  изменения прибыли с учетом индекса  инфляции:

1) Выручка от реализации  с учетом индекса инфляции:

В_отч’’ = В_отч / Y ,

где Y – индекс инфляции ( рост инфляции в 2009 году составил 8,8%, значит индекс инфляции равен 1,088).

В_отч’’ = 61 223 505 / 1,088 = 56 271 603,86

2) Изменение прибыли за  счет фактической выручки:

П_в’’ = (В_отч’’ – В_баз) * Р_баз / 100 = - 11 088,08

Из рассчитанного показателя можно сделать вывод о том, прибыль реализации за счет изменения  выручки снижается на 11 088,08 тыс. рублей.

3) Изменение прибыли за  счет уровня себестоимости:

П_с = - (Ус _(отч) – Ус _(баз)) * В_отч’’ / 100

П_с = -0,04 * 56 271 603,86 / 100 = -22 508,64

Из рассчитанного показателя видно, что снижение выручки за счет изменения уровня себестоимости  равно – 22 508,64 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9. Расчет и анализ финансовых коэффициентов.

Большое значение при проведении финансового анализа придается  финансовым коэффициентам. Это объясняется, с одной стороны, распространением и влиянием переводной экономической  литературы, в которой финансовым коэффициентам традиционно уделяется  большое внимание. С другой стороны, такое стремительное распространение  новых для нас показателей  можно объяснить высоким уровнем  инфляции, который делает невозможным  сравнение и анализ абсолютных показателей, разделенных даже небольшим отрезком времени. Приведение абсолютных показателей  к сопоставимому виду по уровню цен - сложная и до конца не решенная задача.

Финансовые коэффициенты - это показатели, которые в значительной степени не зависят от уровня инфляции. Считается, что инфляция в равной степени оказывает влияние и  на величину числителя и на величину знаменателя.

Финансовые коэффициенты можно разделить на несколько  групп. В первую группу войдут коэффициенты, характеризующие имущественное  положение предприятия. Эти коэффициенты и формулы их расчета представлены в табл. 9.1.

Данные коэффициенты иллюстрируют сумму средств, находящуюся в  распоряжении предприятия, его основные фонды, их динамику и обновление.

Оценка  имущественного положения предприятия.

Таблица 9.1

Показатель	Формула расчета	Форма отчетности	Значение  показателя
Начало  отчетного периода	Конец отчетного периода
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации	Итог баланса-нетто	1	70 732 830	74 374 237
Доля основных средств  в активах	Стоимость основных средств Итог баланса-нетто	2	0,55	0,6
Доля активной части основных средств	Стоимость активной части ОС Стоимость основных средств	5	0,7	0,72
Коэффициент износа основных средств	Износ основных средств Первоначальная стоимость  основных средств	5	64,54%	63,49%
Коэффициент износа активной части основных средств	Износ активной части основных средств Первоначальная стоимость активной части основных средств	5	68,36%	73,62%
Коэффициент обновления	Первоначальная стоимость поступивших ОС Первоначальная стоимость  поступивших ОС на конец периода	5		10%
Коэффициент выбытия	Первоначальная стоимость выбывших ОС Первоначальная стоимость  поступивших ОС на начало периода	5		4%

Коэффициент износа основных средств на конец года меньше коэффициента износа на начало года, это расценивается  положительно. Но у активных основных средств ситуация противоположная. Это свидетельствует о начале процесса физического распада основных средств.

В целом по предприятию  коэффициент обновления больше коэффициента выбытия, это расценивается положительно.

Большое значение придается  коэффициентам, характеризующим ликвидность  баланса хозяйствующего субъекта. Эти  коэффициенты характеризуют, насколько  предприятие может погасить свои долги теми или иными активами, числящимися у него на балансе. Некоторые  из коэффициентов иллюстрируют покрытие тех или иных величин актива собственными источниками средств или долю данных активов в имуществе предприятия. Данные коэффициенты представлены в  табл. 9.2.

Оценка  ликвидности.

Таблица 9.2

Показатель	Формула расчета		Форма отчет ности	Значение  показателя
			Начало  отчетного периода	Конец отчетного периода
Величина собственных  оборотных средств (функционирующий  капитал)	Собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы	1	21 650 311	20 772 214
Маневренность собственных  оборотных средств	Денежные  средства Функционирующий капитал	1	0,43	0,3
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы Краткосрочные пассивы	1	3,8	4,2
Коэффициент быстрой ликвидности	Оборотные активы за минусом запасов Краткосрочные пассивы	1	3,7	4,1
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	Денежные  средства Краткосрочные пассивы	1	2,4	2,9
Доля оборотных средств  в активах	Оборотные средства Всего хозяйственных средств (нетто)	1	0,45	0,4
Доля собственных оборотных  средств в общей их сумме	Собственные оборотные средства Оборотные активы	1	0,69	0,7
Доля запасов в оборотных  активах	Запасы Оборотные активы	1	0,01	0,01
Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов	Собственные оборотные средства Запасы	1	46,75	54,86
Коэффициент покрытия запасов	«Нормальные» источники покрытия Запасы	1	57,6	66,2

 

Первый показатель из этой таблицы - это не финансовый коэффициент, а величина собственных оборотных  средств, которая затем будет  использована для расчета коэффициентов.

Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств  показывает, какая часть этих средств  находится в денежной форме. Этот коэффициент снижается на конец  года по сравнению с началом отчетного  периода на 0,13. Это говорит о  том, что снижается возможность  финансового маневра у предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, сколько раз мы можем  покрыть свои обязательства своими текущими активами. Причем, по мнению некоторых  авторов, в состав обязательств следует включать не все текущие пассивы (т. е. раздел баланса), а только кредиторскую задолженность и краткосрочные кредиты банка.

Коэффициент текущей ликвидности  на конец года увеличивается на 0,4 и составляет на начало года 3,8, а  на конец года 4,2. Оба значения выше ориентировочного (больше 2), рост коэффициента расценивается положительно. Коэффициент  быстрой ликвидности по смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей  ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу активов, когда  из расчета исключена наименее ликвидная  их часть – производственные запасы. Коэффициент абсолютной ликвидности  является наиболее жестким показателем  и показывает, какая часть краткосрочных  заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств активов в сгруппированных по степени убывающей ликвидности с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. (Таблица 9.3)

Группировка активов и пассивов по степени  ликвидности и срочности.

Таблица 9.3

Активы	Пассивы
I Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения = Начало  года = 20 333 033 Конец года = 21 008 704	I Кредиторская задолженность  + Кредиты банков, сроки возврата  которых не наступили + Прочие КО. Начало  года = 7 716 437 Конец года = 6 404 954
II Готовая продукция + товары отгруженные + Краткосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы. Начало  года = 10 517 563 Конец года = 8 041 763	II Краткосрочные кредиты  и займы + Задолженность перед  учредителями по выплате доходов. Начало  года = 652 183 Конец года =641 844
III Долгосрочная дебиторская  задолженность + Сырье и материалы  + Расходы будущих периодов + Прочие запасы и затраты + Незавершенное производство + НДС. Начало  года = 8 403 364 Конец года =9 033 993	III Долгосрочные кредиты  и займы + отложенные налоговые обязательства. Начало  года = 4 291 780 Конец года =4 029 259
IV Внеоборотные активы Начало  года = 39 168 101 Конец года =44 781 112	IV Собственный капитал  + Доходы будущих периодов + Резервы  предстоящих расходов. Начало  года = 58 026 372 Конец года =61 227 419

Из проведенного анализа  можно сделать вывод о том, что баланс предприятия абсолютно  ликвиден, так как выполняются  следующие условия из таблицы 9.3 : пункт I активов > пункт I пассивов, пункт II активов > пункт II пассивов, пункт III активов > пункт III пассивов, пункт IV активов < пункт IV пассивов.

Важным показателем, характеризующим  структуру капитала и характеризующим  финансовую устойчивость предприятия  является сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. На начало отчетного периода сумма чистых активов за исключением суммы уставного капитала составила 59 793 889, а на конец периода              - 59 390 860. Это говорит об устойчивом финансовом положении предприятия. Незначительное уменьшение этого показателя говорит о незначительном снижении финансовой устойчивости.