Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Тюменское ЦАВС"

 

где ЗК – заемный капитал,

      СК –  собственный капитал [9, с. 617].

В 2007 году предприятие привлекало на 1 рубль собственных вложений 65 копеек, в 2008 привлечения увеличились до 83 копеек, в 2009 году максимально предприятие привлекло средства и это составило 95 копеек на 1 рубль. К 2010 году показатель снизился до 70 копеек. (Рисунок 6).

Рисунок 6 - Динамика изменения коэффициента соотношения заемных и собственных средств

3) Коэффициент обеспеченности собственными средствами – указывает на возможность предприятия проводить независимую финансовую политику:

 

где СК – собственный  капитал,

      ВнОбА – внеоборотные активы,

      ОбА – оборотные активы [9, с. 619].

 В 2007 и 2008 годах коэффициент обеспеченности находится в пределах нормы значит предприятие может проводить независимую финансовую политику, но в 2009 и 2010 годах данный коэффициент имеет значение ниже нормы, следовательно независимую финансовую политику предприятие проводить не может. (Рисунок 7).

Рисунок 7 - Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными средствами

4) Коэффициент иммобилизации – отражает степень ликвидности активов, что позволит отвечать по текущим обязательствам в будущем:

 

где ВнОбА – внеоборотные активы,

      ОбА – оборотные активы [9, с. 620].

  В 2007 степень ликвидности активов, отвечающих о текущем обязательстве в будущем, имела значение 0,6944, степень ликвидности с 2007 по 2008 снизилась, достигнув значения в 2008 году 0,4320, что на 0,2120, чем в 2007. В 2009 году произошел резкий рост до значения 3,2896, это на 2,8576 больше по сравнению с 2008 годом. В 2010 году значение степени ликвидности составляло 3,1369, что также больше, чем в 2007 и 2008 годах. (Рисунок 8).

Рисунок 8 - Динамика изменения коэффициента иммобилизации

5) Коэффициент имущества производственного назначения – характеризует долю имущества производственного назначения в общей стоимости имущества предприятия:

 

где З’ – запасы,

      ВнОбА – внеоборотные активы,

      Им – имущество [9, с. 622].

 Доля имущества производственного назначения в 2007 году составляла 0,4372, что ниже нормативного значения на 0,0628. К 2008 году доля снизилась на 0,1144 и достигла значения 0,3228. В 2009 доля имущества производственного назначения в общей стоимости имущества предприятия изменилась на 0,4562 и  достигла значения 0,7790, что выше нормы, и в 2010 году данный показатель составил 0,7762. (Рисунок 9).

Рисунок 9 - Динамика изменения коэффициента имущества производственного назначения

6) Коэффициент прогноза банкротства – характеризует долю чистых оборотных активов к стоимости всех средств предприятия:

 

где ОбА –оборотные активы,

      КО – краткосрочные обязательства,

      Им –  имущество [9, с. 623].

 Доля чистых оборотных активов в 2007 году составляла 20,31%. В 2008 году доля возросла на 4,9% и составила 25,21%. Но в 2009 году произошел резкий спад, что привело к отрицательному показателю доли в -23,70%, что на 48,91% меньше, чем в 2008 году. В 2010 году показатель изменился на 8,44%, но значение осталось отрицательным -15,26%. (Рисунок 10).

Рисунок 10 - Динамика изменения коэффициента прогноза банкротства

На основе рассчитанных абсолютных показателей можно сделать  вывод о том, что в период с 2007 по 2010 гг. увеличились доля привлекаемых предприятием средств,  доля чистых оборотных активов, но в то же время снизились доля собственных средств, возможность предприятия проводить независимую финансовую политику, степень ликвидности активов и доля имущества производственного назначения. Это свидетельствует о том, что в период с 2007 по 2010 гг. способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе значительно ухудшилась.

5. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Эффективность текущей деятельности предприятия во многом определяется его деловой активностью, отражением которой является оборачиваемость капитала и его отдельных составляющих.

Цель анализа деловой  активности – оценить на сколько эффективно предприятие использует свои средства.

Деловую активность предприятия  можно представить как систему  качественных и количественных критериев.

Качественные  критерии – это широта рынков сбыта продукции (внутренние и внешние), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей.

Количественный  критерий – определяется абсолютными и относительными показателями.

Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансируемого капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение – золотое правило экономики: .

В период с 2006 по 2010 гг. эти  показатели имеют следующие значения (Таблица 12).

Таблица 12 - Динамика изменения темпов прибыли, выручки и активов

	Темп прибыли, %	Темп выручки, %	Темп активов, %
2007-2008	50,5689	143,2579	98,5798
2008-2009	986,6398	340,8163	198,6587
2009-2010	1125,2588	112,8167	118,2248

 

2007 – 2008 

2008 – 2009 

2009 – 2010 

 

В период с 2007 по 2010 гг.  для предприятия ОАО «ТЮМЕНСКОЕ ЦАВС» золотое правило экономики не выполняется, данное предприятие в рассматриваемый период было неуспешным.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых, финансовых). Данная система показателей деловой активности базируется на данных финансовой отчетности предприятия. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия (Приложение AC) [6, с. 400].

1) Показатель фондоотдачи – характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на 1 рубль основных фондов:

 

Где В – выручка,

      ОС –  основные средства [6, с. 405].

  В 2007 году на 1 рубль основных фондов приходилось 10,89 рублей выручки от реализации, а в следующих годах этот показатель стремительно снизился. К 2010 году на 1 рубль основных фондов приходилось 1,91 рубль выручки. (Рисунок 11).

Рисунок 11 - Динамика изменения показателя фондоотдачи

2) Коэффициент общей оборачиваемости капитала – показывает скорость оборота всех средств предприятия:

 

где В – выручка,

      ВБ –  валюта баланса [6, с. 406].

Коэффициент оборачиваемости в 2007 году составлял 4,0392, к 2008 году он снизился до 2,1065, в 2009 году составлял 1,4844. В 2010 году коэффициент оборачиваемости составил 1,3988. Все это означает, что скорость оборотов всех средств предприятия постепенно к 2010 году снизилась. (Рисунок 12).

Рисунок 12 - Динамика изменения коэффициента оборачиваемости капитала

3) Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат – показатель, характеризующий скорость оборота запасов и затрат. Данный коэффициент показывает число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму:

 

где В – выручка,

      З – запасы и затраты [6, с. 407].

 Скорость оборотов запасов/затрат в 2007 году составляла 147,2725 оборотов. В 2008 данный показатель упал до 87,7750 оборотов, но к 2009 году вырос и скорость оборотов достигла 90,3692. В 2010 также наблюдается рост по сравнению с 2009 годом-до 93,5890 оборотов за отчетный период. (Рисунок 13).

Рисунок 13 - Динамика изменения коэффициента оборачиваемости запасов и затрат

4) Средний срок оборота запасов и затрат - отражает продолжительность оборота материальных средств за отчетный период:

 

где К_з - коэффициент оборачиваемости запасов и затрат [6, с. 408].

  Продолжительность оборота материальных средств за 2007 год составила 2,4784 дня, в 2008 году продолжительность возросла до 4,1584 дней. В 2009 году продолжительность осталась практически неизменной 4,0390 дня, а в 2010 данный показатель снизился до 3,9000 дней. (Рисунок 14).

Рисунок 14 - Динамика изменения среднего срока оборота запасов и затрат

5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает число оборотов коммерческого кредита, предоставляемого предприятиям:

 

где В – выручка,

       ДЗ –  дебиторская задолженность [6, с. 410].

Число оборотов коммерческого кредита в 2007 году составило 11,3132 оборотов. В 2008 и 2009 годах данные показатели составляли 6,5660 и 6,4731 оборотов соответственно. И к 2010 данные показатели возросли до 8,0973 оборотов. (Рисунок 15).

Рисунок 15 - Динамика изменения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

6) Средний срок оборота дебиторской задолженности – показатель, характеризующий продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях:

 

где К_ДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности [6, с. 411].

 Один оборот дебиторской задолженности в 2007 году составлял 33,2632 дня, в 2008 году он составил 55,5891 дней. В 2009 году продолжительность одного оборота возросла до 56,3871 дней, а в 2010 году упала до 45,0768 дней. (Рисунок 16).

Рисунок 16 - Динамика изменения среднего срока оборота дебиторской задолженности

7) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показывает скорость оборота задолженности предприятия:

 

где В – выручка,

       КЗ –  кредиторская задолженность [6, с. 412].

 В 2007 скорость оборотов задолженности предприятия составляла 12,1994 оборотов, но уже в 2008 году наблюдается резкий спад оборотов до 5,8153. Далее также наблюдается понижение и к 2009 году скорость оборотов задолженности предприятия составляет 3,9868 оборотов, а в 2010 году 3,7304 оборота. (Рисунок 17).

Рисунок 17 - Динамика изменения коэффициента кредиторской задолженности

8) Средний срок оборота кредиторской задолженности – показатель, характеризующий период, за который предприятие покрывает срочную задолженность:

 

где К_кз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности [6, с. 414].

В 2007 году за 29,9196 дней предприятие покрывало срочную задолженность. К 2008 году срок покрытия  срочной задолженности увеличивается и достигает 62,7656 дня. К 2009 и 2010 годам мы также наблюдаем увеличение срока покрытия срочной задолженности, который возрастает до 91,5510 и 97,8449 дней соответственно.  (Рисунок 18).

Рисунок 18 - Динамика изменения среднего срока оборота кредиторской задолженности

9) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – отражает активность собственных средств, которыми рискуют собственники предприятия:

 

где В – выручка,

      СК –  собственный капитал [6, с. 417].

 Активность собственных средств, которыми рискуют собственники предприятия в 2007 году составляла 6,6836 оборотов, в 2008 году данный показатель снизился до 3,6753 оборотов. К 2009 году активность собственных средств еще снизилась до 2,8089 оборотов, а в 2010 году практически осталась неизменной с показателем в 2,5548 оборотов. (Рисунок 19).

Рисунок 19 - Динамика изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала

10) Продолжительность операционного цикла – характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности:

 

где Т_ДЗ – средний срок оборота дебиторской задолженности,

      Т_З - средний срок оборота запасов и затрат [6, с. 419].

 В 2007 году 62,1828 дня финансовые ресурсы находились в материальных средствах и дебиторской задолженности. К 2008 году данный показатель увеличился на 56,1719 дней и достиг 118,3547 дней. В 2009 году 147,9381 дней финансовые ресурсы находятся в материальных средствах,т.е. по сравнению с прошлым годом данный показатель увеличился еще на 29,5834 дней. К 2010 году наблюдается уменьшение срока на 5,7221 дней и составляет 142,9216 дня. (Рисунок 20).

Рисунок 20 - Динамика изменения продолжительности операционного цикла

11) Продолжительность финансового цикла – время, в течение которого финансовые средства отвлечены из оборота:

 

где Т_ОПЦ – продолжительность операционного цикла,

      Т_КЗ - средний срок оборота кредиторской задолженности [6, с. 420].