Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Тюменское ЦАВС"

 

 

В таблице 6 представлен анализ динамики пассивов предприятия в период с 2007 по 2010 гг.

Таблица 6 – Анализ динамики пассивов

Изменение уставного капитала в 2007 году имеет значение в 339 тыс.руб., в 2008 году -13 тыс.руб. В 2007 году изменение нераспределенной прибыли имело значение в 95058, в 2008 году данное значение снизилось до 6008, к 2010 году нераспределенная прибыль достигла значения  в 7224. Величина заемных средств имела наибольшее значение  в 2007 году, к 2008 году снизилась на 39596 и достигла значения в 22188, далее наблюдается постепенный спад величины заемных средств и к 2010 году значение достигает -20633. Что на 133% меньше, чем в 2007 году.

 

 

 

 

2.3. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ  ИЗМЕНЕНИЯ АКТИВОВ И ПАССИВОВ

В таблице 7 представлены общие факторы изменения активов предприятия в период с 2007 по 2010 гг.

Таблица 7 – Общие факторы изменения активов

Наиболее значимый фактор в 2007, 2008 гг. – это увеличение оборотных активов, т.к. величина запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской задолженность, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств больше, чем величина внеоборотных активов, а в 2009 г. году – это увеличение внеоборотных активов, т.к. оборотные активы преобладают над нематериальными активами, основными средствами, незавершенным строительством, долгосрочными финансовыми вложениями, отложенными налоговыми и прочими внеоборотными активами.

В таблице 8 представлен баланс частных факторов, влияющих на изменение активов предприятия в период с 2007 по 2010 гг.

Таблица 8 – Баланс частных факторов, влияющих на изменение активов

Основным положительным фактором, влияющим на изменение активов в 2007 году, стал фактор увеличения денежных средств, в 2008 году – также фактор увеличения денежных средств, в 2009 году основным отрицательным фактором, влияющим на изменение активов, стал фактор снижения денежных средств и резкого спада дебиторской задолженности, 2010 г. основным положительным фактором, влияющим на изменение активов, стал фактор увеличения запасов и затрат.

В таблице 9 представлены общие факторы изменения пассивов предприятия в период с 2006 по 2010 гг.

Таблица 9 - Общие факторы изменения пассивов

Наиболее значимый фактор в 2007, 2008, 2009, 2010 гг. – это увеличение капитала и резервов, т.к. уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал и нераспределенная прибыль значительно меньше долгосрочных и краткосрочных обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В таблице 10 представлен баланс частных факторов, влияющих на изменение пассивов предприятия в период с 2006 по 2010 гг.

Таблица 10 - Баланс частных факторов, влияющих на изменение пассивов

 

Основным положительным фактором, влияющим на изменение пассивов в 2007, 2008 и 2009, 2010 гг., стал фактор увеличения нераспределенной прибыли. А к отрицательным факторам можно отнести постепенный рост в 2007 и 2008 гг. кредиторской задолженности.

 

3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на наличных счетах в банках и легко реализуемых переменные оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы [7, с. 300-305].

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории  не тождественны, но на практике тесно  связаны между собой. Ликвидность  предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств [8, с. 523-524].

Прибыль – это долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных средств [3, с. 367].

Для оценки платежеспособности и ликвидности используются анализ ликвидности баланса и расчет финансовых коэффициентов ликвидности.

Главная задача оценки ликвидности  баланса – определить покрытия обязательств предприятия по его активам, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата) [4, с. 621-625].

Для проведения анализа актив  группируется по степени убывания ликвидности, а пассив – по степени срочности  оплаты (погашения).

Анализ ликвидности  баланса проводится с помощью аналитической Таблицы 11, по данной которой можно сделать вывод о том, что в период с 2006 по 2009 гг. балансы предприятия были абсолютно ликвидными, а в 2010 году баланс предприятия не соответствует всем критериям абсолютной ликвидности.

Таблица 11 - Аналитическая таблица для проведения анализа ликвидности баланса, 2007-2010 гг.

Вывод: бухгалтерский баланс ОАО "ТЦАВС" в рассматриваемый период с 2007 года по 2010 год абсолютно неликвидный.

 

Оценка абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности

Чистый оборотный  капитал – это абсолютный показатель, с помощью которого можно оценить ликвидность предприятия:

 

где ОбА – Оборотные активы,

       КО – Краткосрочные обязательства (Приложение Z) [5, с. 138].                 С 2007 года по 2008 год чистый оборотный капитал вырос на 15002 тыс.руб.; с 2008 года по 2009 год он снизился на 94937 тыс.руб., а с 2009 года по 2010 год чистый оборотный капитал  вырос на 19196 тыс.руб.(Рисунок 1).

Рисунок 1 - Динамика чистого оборотного капитала

Оценка относительных  показателей ликвидности и платежеспособности

1) Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) – дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

 

где ОбА – Оборотные активы,

       КО – Краткосрочные обязательства (Приложение Z) [5, с.130].

Коэффициент текущей  ликвидности в период с 2007 по 2010 год не достигает нормативного значения; с 2007 по 2008 год  коэффициент текущей ликвидности повысился на 0,0147; с 2008 по 2009 год снизился на 1,2494; с 2009 по 2010 год  коэффициент текущей ликвидности повысился на 0,0678. (Рисунок 2 ).

Рисунок 2 – Динамика коэффициента текущей ликвидности

2) Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) – характеризует способность компании выполнять текущие обязательства за счет активов средней степени ликвидности:

,

где ОбА – Оборотные активы,

       З – запасы и затраты,

       КО – краткосрочные обязательства (Приложение Z) [5, с. 132].

Коэффициент быстрой ликвидности с 2007 по 2008 год повысился на 0,0457, с 2008 по 2009 год снизился на 1,2226, а в период с 2009 по 2010 год коэффициент быстрой ликвидности повысился на 0,0497; в 2007 и 2008 годах коэффициент быстрой ликвидности достиг и превысил нормативное значение. (Рисунок 3).

Рисунок 3 – Динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности

3) Коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует возможность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств:

 

где А1 – наиболее ликвидные активы,

       КО – краткосрочные обязательства (Приложение Z) [5, с. 133].

Коэффициент абсолютной ликвидности в нормативном диапазоне находится в 2007 году, в 2008 году он выходит за рамки нормативного диапазона, а в 2009 и в 2010 годах не попадает в нормативный диапазон; с 2007 по 2008 год коэффициент абсолютной ликвидности возрастает на 0,3765, с 2008 по 2009 год данный коэффициент снизился на 0,8832, а с 2009 по 2010 год коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,0209.   (Рисунок 4).

Рисунок 4 – Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности

 

 

 

4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

В рыночных условиях, когда  хозяйственная деятельность предприятия  и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Цель анализа финансовой устойчивости – определить способность  предприятия погашать свои обязательства  и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Способность  предприятия  погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств.

Одной из основных задач  анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Она характеризуется  системой абсолютных и относительных  показателей [9, с. 459-500].

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используют как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и  краткосрочные кредиты и займы) (Приложение AA).

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств:

 

где СК – собственный  капитал,

      ВнОб.А – внеоборотные активы,

      З – запасы и затраты [9, с. 520].

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников:

 

где СК – собственный  капитал,

      ВнОб.А – внеоборотные активы,

      З – запасы и затраты,

      ДО – долгосрочные обязательства [9, с. 521].

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат:

 

где СК – собственный  капитал,

      ВнОб.А – внеоборотные активы,

      З – запасы и затраты,

      ДО – долгосрочные обязательства,

      КО – краткосрочные обязательства [9, с. 523].

Показатели обеспеченности запасов и затрат (СОС, СОД, ОбщОИС) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости используется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

,

где ,

Для предприятия ОАО «ТЮМЕНСКОЕ ЦАВС» в период с 2007 по 2010 гг. эти показатели следующие:

 

 

 

 

 Предприятию  не характерна высокая платежеспособность, оно зависит от кредиторов и прибыли от инвестиционных вложений. В 2007 и 2008 гг. у предприятия наблюдается нормальная финансовая устойчивость, и оно меньше использует собственные оборотные средства, краткосрочные займы и кредиты для покрытия затрат. В 2009 и 2010 гг. предприятию необходимо привлечь дополнительные источники денежных средств, чтобы стабилизировать финансовое положение.

Относительные показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств  и анализируется с помощью  системы финансовых коэффициентов.

Информационной базой  для расчета таких коэффициентов  являются показатели актива и пассива  баланса, а также абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью  достаточно большого количества относительных  показателей (Приложение AB) [9, с. 600].

1) Коэффициент автономии – основной показатель, характеризующий финансовую устойчивость организации и отражающий долю собственных средств в общей сумме средств предприятия:

 

где СК – собственный  капитал,

      Им –  имущество предприятия [9, с. 615].

В период с 2007 по 2010 год коэффициент автономии превышал нормативный показатель. В 2007 году доля собственных средств в сумме общих средств составляла 60,44 %, в 2008 году 54,69 %, что на 5,75 % меньше чем в предыдущем году. В 2009 году данный показатель составлял 51,17 %, а к 2010 году доля собственных средств возросла до 58,58 %, это на 7,41 % больше по сравнению с 2009 годом, но меньше чем результат 2007 года. (Рисунок 5).

Рисунок 5 - Динамика изменения коэффициента автономии

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств: