Анализ движения денежных потоков

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Апреля 2014 в 18:41, курсовая работа

Краткое описание

Можно выделить несколько значений понятия денежный поток (cash flow). На статическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени - “свободный резерв”. Для инвестора cash flow - ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта). С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, cash flow представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае cash flow означает фактическое движение финансовых средств.
Цель анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.

Содержание

Введение…………………………………...............................................
Анализ движения денежных потоков………........................................
Анализ денежных потоков предприятия прямым методом………….
Анализ денежных потоков предприятия косвенным методом……...
Коэффициентный метод в оценке денежных потоков предприятия..
Приложения……………………………………………………………..
Заключение……………………………………………………………...
Список используемой литературы………………………

Скачать полностью (110.51 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Прикрепленные файлы: 1 файл

VIKULOVA_RGR_-вар 1.docx

— 114.91 Кб (Скачать документ)

ЧДПтд – чистый денежный поток по текущей деятельности;

ЗК – выплаты по долго- и краткосрочным кредитам и займам за период;

∆З – прирост (снижение) остатка материальных оборотных активов за период;

Д – дивиденды, выплаченные собственникам организации за период.

В качестве обобщающего показателя предлагается использовать коэффициент эффективности денежных потоков в анализируемом периоде:

КЭДП = ,

где КЭДП – коэффициент эффективности денежных потоков;

ЧДПТД – чистый денежный поток по текущей деятельности за период;

ОДПТД – отрицательный денежный поток по текущей деятельности за период.

Для оценки синхронности формирования различных видов денежных потоков рассчитывается коэффициент ликвидности денежного потока в разрезе отдельных временных интервалов (месяц, квартал) внутри рассматриваемого периода (года):

КЛДП = ,

где КЛДП – коэффициент ликвидности денежного потока в анализируемом периоде;

ПДП – приток денежных средств за период (положительный денежный поток);

ОДП – отток денежных средств за период (отрицательный денежный поток).

Оценка эффективности использования денежных средств производится также с помощью различных коэффициентов рентабельности:

РПДП = ,

где РПДП – коэффициент рентабельности положительного денежного потока в анализируемом периоде;

Рч – чистая прибыль, полученная за период;

ПДП – положительный денежный поток за период;

РДСср = ,

где РДСср = коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств в анализируемом периоде;

Рч – чистая прибыль, полученная за период;

ДСср – средняя величина остатка за период;

РОДП = ,

где РОДП – коэффициент рентабельности оттока (отрицательного потока) денежных средств в анализируемом периоде;

Рч – чистая прибыль, полученная за анализируемый период;

ОДП – отрицательный денежный поток за период.

Коэффициенты рентабельности денежных потоков можно исчислять, используя как показатель чистой прибыли организации, так и другие показатели прибыли (прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и т. д.), а вместо показателя положительного денежного потока можно использовать показатель отрицательного денежного потока. Например, показатель рентабельности денежных затрат по текущей деятельности рассчитывается по формуле:

РSдс = ,

где РSдс – коэффициент рентабельности денежных затрат по текущей деятельности в анализируемом периоде;

РN – чистая прибыль от продаж за период (прибыль по обычным видам деятельности);

ОДПТД – отрицательный денежный поток по текущей деятельности за период.

Перечисленные выше коэффициенты целесообразно анализировать в динамике, т. е. рассматривать изменение значений коэффициентов во времени, учитывая абсолютные и относительные отклонения.

Результаты расчетов приведем в таблице 5.

Таблица 5 – Коэффициентный анализ денежных потоков

Коэффициенты	2012	2013	Абсолютные отклонения	Относительные отклонения
КПЛ	0,743	0,750	0,007	1,009
КДДП	0,334	0,217	-0,117	0,650
КЭДП	0,091	0,058	-0,033	0,637
КЛДП	0,826	0,772	-0,054	0,935
РПДП	0,538	0,729	0,191	1,356
РSдс	0,091	0,058	-0,033	0,637

Динамику абсолютных значений коэффициентов представим в виде гистограммы

Приложение 1

Форма №1 «Баланс предприятия, тыс. руб.»

АКТИВ	Кол показателя	На 01.01.12г.	На 01.01.13г.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	19	18
Основные средства	120	1314	1395
Незавершенное строительство	130	-	131
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-
Отложенные налоговые активы	145	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
ИТОГО по разделу I	190	1333	1544
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	1466	1768
в том числе:
сырьё, материалы и др. аналогичные ценности	211	1322	1444
животные на выращивании и откормке	212	-	-
затраты в незавершенном производстве	213	117	153
готовая продукция и товары для перепродажи	214	16	158
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	11	13
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	140	190
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	15
в том числе покупатели и заказчики	231	-	15
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	112	116
в том числе покупатели и заказчики	241	112	116
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	110
Денежные средства	260	16	174
Прочие оборотные активы	270	-	-
ИТОГО по разделу II	290	1846	2504
БАЛАНС	300	3179	4048

ПАССИВ	Код показателя	На 01.01.12г.	На 01.01.13г.
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	180	180
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	-	-
Добавочный капитал	420	148	148
Резервный капитал	430	18	128
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	18	18
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	-	110
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	(142)	1204
ИТОГО по разделу III	490	204	1660
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	-	-
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	-	-
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	1382	309
Кредиторская задолженность	620	1561	2053
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	1250	1506
задолженность перед персоналом организации	622	164	190
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	16	118
задолженность по налогам и сборам	624	118	124
прочие кредиторы	625	13	115
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов	640	17	12
Резервы предстоящих расходов	650	15	14
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
ИТОГО по разделу V	690	2975	2388
БАЛАНС	700	3179	4048

Приложение 2

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках предприятия, тыс. руб.»

Наименование показателя	Код показателя	2012 г.	2013 г.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товара, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	13304	19670
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(1670)	(8080)
Валовая прибыль	029	11634	11590
Коммерческие расходы	030	(550)	(680)
Управленческие расходы	040	(230)	(220)
Прибыль (убыток) от продаж	050	22488	22280
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	75	38
Проценты к уплате	070	(155)	(240)
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие доходы	090	1246	1236
Прочие расходы	100	(1266)	(1480)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	22388	21834
Отложенные налоговые активы	141	-	-
Отложенные налоговые обязательства	142	-	-
Текущий налог на прибыль1	150	4477,6	4366,8
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	17910,4	17467,2

1Ставка налога на прибыль 20 %

Приложение 3

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств, тыс. руб.»

Наименование показателя	Код показателя	2012 г.	2013 г.
Остаток денежных средств на начало отчетного года	010	174	149
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	120	18869	18901
Прочие поступления	130	1141	1952
Денежные средства, направленные: на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	150	(16942)	(17995)
на оплату труда	160	(232)	(131)
на выплату дивидендов, процентов	170	(8448)	(8218)
на расчеты по налогам и сборам	180	(134)	(157)
на прочие расходы	190	(1181)	(1299)
Чистые денежные средства по текущей деятельности	020	-6927	-6947
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	210	1607	1262
Полученные проценты	240	160	-
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	290	(1725)	(1354)
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	300	(80)	(-)
Займы, предоставленные другим организациям	310	(20)	(-)
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	340	-58	-92
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	420	11500	1842
Погашение займов и кредитов (без процентов)	430	(11519)	(1878)
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	040	-19	-36
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	050	-7004	-7075
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	060	-6830	-6926

Информация о работе Анализ движения денежных потоков