Управление основными элементами оборотных активов

Переменные затраты (удельные) = Переменные затраты / Объем добычи угля = 199533 / 1251 = 159,5  руб.

Эффект операционного рычага:

где ВМ – валовая маржа, как разница  между выручкой от реализации продукции (В) и переменными расходами (Рпер), тыс. руб.;

Пр. – прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

Эффект финансового рычага:

где СНП – действующая  ставка налога на прибыль, доли ед.;

Rа – рентабельность активов, %;

СПС – средняя процентная ставка по заемным средствам, %;

ЗС –  заемные  средства  организации,  включающие  долгосрочные  (ф.№1 Стр.590)  и  краткосрочные  обязательства  (ф.№1 Стр.690 – стр.640 –

–стр.650), тыс. руб.;

СС – собственные средства организации (ф.№1 Стр.490), тыс. руб.

Основные параметры безубыточности:

1. критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в стоимостном выражении (порог рентабельности)

тыс. руб.

где Рпос – постоянные расходы, тыс. руб.;

Рпер – переменные расходы, тыс. руб.;

В – выручка предприятия, тыс. руб.

2. критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в натуральном выражении

тыс. т.

где Ц – цена единицы продукции, руб.;

Рперуд – переменные удельные расходы, т.е. переменные расходы в расчете  на единицу продукции, руб.

Запас финансовой прочности:

ЗПФ1 = В – ПР = 519109 – 396141 = 122968 тыс. руб.

где   ЗПФ1  –  запас финансовой прочности в стоимостном выражении, тыс. руб.;

ЗПФ2 – запас финансовой прочности  в процентом выражении, %.

 

    Таким образом, отрицательное  значение эффекта финансового  рычага    (-18,4) позволяет сделать вывод о том, что такое заимствование не выгодно. При наращивании заемных средств издержки по обслуживанию долга «утяжеляют» среднюю расчетную ставку процента, что приводит к сокращению дифференциала. Операционный анализ показал, что с изменением выручки от реализации прибыль изменится в 4,22 раза.  При пороге рентабельности 396141 тыс. руб. объем производства равен 954,5 тыс. тонн и предприятие  не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли.

В  случае   изменения   ситуации  на  рынке,  предприятие  может уменьшить размер  производства  продукции до  критического  выпуска на   122968 тыс. руб.

2.3 Финансово – экономические  расчеты по плановому  периоду

 

Для заполнения табл. 1 (приложение 1) рассчитываются следующие показатели:

а) исходное значение цены реализации одной тонны угля (Ц₀):

 руб.

где В₀ - исходное значение выручки от продажи продукции (ф.№2 Стр.010), тыс. р.;

 Д₀ - исходное значение добычи угля в натуральном выражении, тыс. т.

б) плановое значение добычи угля в  натуральном выражении (Д1):                    

 тыс. т.

где Тпр – темп прироста добычи угля, доли ед.

в) плановое значение выручки от продажи  продукции (В₁):

В1 =

= = 535765 тыс. руб.

г) плановое значение постоянных расходов (Рпос0):

Рпос п =

=  = 177779 тыс. руб.

д) абсолютное изменение (снижение) расчетного значения коммерческих        расходов по сравнению с их исходным значением:

  Рк =   = =4807 тыс. руб.

е) абсолютное изменение (снижение)  расчетного значения внереализационных  расходов по сравнению с их исходным значением:

Рв= = =2941 тыс. руб.                 

ж) плановое значение переменных расходов (Рпер0):

Рпер0 =

= = 150110 тыс. руб.

Рпер1 =Себестоимость (отч) –  Рпос п =  323234 – 177779 = 145455 тыс.руб.

з) плановое значение себестоимости:

Со =  Рпос п +  Рпер0 = 177779 + 150110 = 327889 тыс. руб.

 

Коэффициенты ликвидности

1) Коэффициент абсолютной ликвидности  (К1) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К1 0,2. Для того, чтобы К соответствовал  нормативу, необходимо:

1. увеличить денежные средства  предприятия

Дн =

=  = 83535 тыс. руб.

Сумма увеличения = Дн – До = 83535 – 12641 = 70894 тыс. руб.

% увеличения =

2. или уменьшить краткосрочные  обязательства

тыс. руб.

Сумма уменьшения = КОо – КОн = 417676 – 63205 = 354651 тыс. руб.

% уменьшения =

2) Коэффициент быстрой ликвидности  (К₂) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К2 0,8. Для того, чтобы К2 соответствовал  нормативу, необходимо:

1. увеличить денежные средства  предприятия

Дн =

  =  = 244816,8 тыс. руб.

Сумма увеличения = Дн – До = 244816,8 – 12641 = 232175,8 тыс. руб.

% увеличения =

2. или уменьшить краткосрочные  обязательства 

тыс. руб.

Сумма уменьшения =КОо – КОн =417676 – 127456,25 = 290219,75 тыс. руб.

% уменьшения =

3. увеличить дебиторскую задолженность

Сумма увеличения = ДЗн – ДЗо = 401874,75 – 111655 = 290219,75 тыс. руб.

% увеличения =

3) Коэффициент текущей ликвидности (К₃) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К3 2. Для того, чтобы К3 соответствовал  нормативу, необходимо:

1. увеличить оборотные активы  предприятия

ОАн =

=  = 835352 тыс. руб.

Сумма увеличения = ОАн – ОАо = 835352 – 154060 = 681292 тыс. руб.

% увеличения =

2. или уменьшить краткосрочные  обязательства 

тыс. руб.

Сумма уменьшения =КОо – КОн =417676 – 77030 = 340646 тыс. руб.

% уменьшения =

4) Коэффициент покрытия  запасов  краткосрочными обязательствами  (К₄) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К4 0,7. Для того, чтобы К4 соответствовал  нормативу, необходимо:

1. увеличить запасы предприятия

Зн =

=  = 292373,2 тыс. руб.

Сумма увеличения = Зн – Зо = 292373,2 – 25162 = 267211,2 тыс. руб.

% увеличения =

2. или уменьшить краткосрочные обязательства

тыс. руб.

Сумма уменьшения =КОо – КОн =417676 – 35945,71 = 381730,29 тыс. руб.

% уменьшения =

 

 Рассчитанные коэффициенты  позволяют сделать следующие  выводы:

коэффициент абсолютной ликвидности  ниже нормативного значения, следовательно, у предприятия нет наиболее ликвидных активов для покрытия текущих обязательств в течение нескольких рабочих дней.

   Коэффициент быстрой ликвидности  также ниже нормативного значения, следовательно, даже при условии  своевременных расчетов с дебиторами предприятие не сможет погасить свои текущие обязательства.

  Значение коэффициента текущей  ликвидности не соответствует  нормативному значению, следовательно,  даже при условии продажи части  материальных ценностей предприятие  не сможет покрыть свои текущие обязательства.

  Таким образом, рассчитанные  коэффициенты свидетельствуют о  текущей неплатежеспособности предприятия  и об отсутствии возможности  у предприятия восстановить свою  платежеспособность в будущем.

 

Коэффициенты финансовой устойчивости

5) Коэффициент отношения общей  задолженности предприятия к  активу баланса (К5) рассчитывается  по формуле:

Нормативное значение К5 0,35. Для того, чтобы К5 соответствовал  нормативу, необходимо:

1. уменьшить общую кредиторскую задолженность предприятия

КЗн =

=    = 181284,95 тыс. руб.

Сумма уменьшения =КЗо – КЗн =417676 – 181284,95 = 236391,05 тыс. руб.

% уменьшения =

2. или увеличить валюту баланса

тыс. руб.

Сумма увеличения = ВБн – ВБо = 1193360 – 517957  = 675403 тыс. руб.

% увеличения =

6) Коэффициент отношения текущей  задолженности к итогу актива  баланса (К6) рассчитывается по  формуле:

Нормативное значение К6 0,2. Для того, чтобы К6 соответствовал  нормативу, необходимо:

1. уменьшить текущую кредиторскую  задолженность предприятия

КЗтн =

=    = 103591,4 тыс. руб.

Сумма уменьшения =КЗто – КЗтн =417676 – 103591,4 = 314084,6 тыс. руб.

% уменьшения =

2. или увеличить валюту баланса

тыс. руб.

Сумма увеличения = ВБн – ВБо = 2088380 – 517957  = 1570423 тыс. руб.

% увеличения =

7) Коэффициент отношения общей  задолженности к стоимости основных  средств (К7) рассчитывается по  формуле:

Нормативное значение К7 0,6. Для того, чтобы К6 соответствовал  нормативу, необходимо:

1. уменьшить общую кредиторскую  задолженность предприятия

КЗн =

=  = 186805,8 тыс. руб.

Сумма уменьшения =КЗо – КЗн =417676 – 186805,8 = 230870,2 тыс. руб.

% уменьшения =

2. или увеличить основные средства  предприятия

тыс. руб.

Сумма увеличения = ОСн – ОСо = 696126,67 – 311343= 384783,67 тыс. руб.

% увеличения =

8) Коэффициент автономии (К8) рассчитывается  по формуле:

Нормативное значение К8 0,7. Для того чтобы К8 соответствовал  нормативу, необходимо:

1. увеличить собственный капитал   предприятия

СКн =

=    = 362569,9 тыс. руб.

Сумма увеличения =СКн – СКо =362569,9 – 98688 = 263881,9 тыс. руб.

% увеличения =

2. или уменьшить валюту баланса

тыс. руб.

Сумма уменьшения = ВБо – ВБн = 517957 – 140982,86 =376974,14 тыс. руб.

% уменьшения =

 

   Анализ рассчитанных коэффициентов  позволяет сделать вывод, что  у предприятия недостаточно собственного  капитала для обеспечения его  финансовой устойчивости и указывает  на достаточную зависимость предприятия  от привлечения внешних источников  финансирования.

 

Коэффициенты деловой  активности

9) Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (К9) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К9 0,7 – соответствует нормативу.

10) Коэффициент  оборачиваемости готовой продукции (К10) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К10 25 – соответствует нормативу.

11) Коэффициент  оборачиваемости  дебиторской задолженности (К11) рассчитывается  по формуле:

Нормативное значение К11 25. Для того чтобы К11 соответствовал  нормативу, необходимо:

1. увеличить выручку  от продажи  продукции

Вырн =

=    = 2791375 тыс. руб.

Сумма увеличения =Вырн – Выро = 2791375 – 535765 = 2255610 тыс. руб.

% увеличения =

2. или уменьшить дебиторскую  задолженность

тыс. руб.

Сумма уменьшения = ДЗо – ДЗн = 111655 – 21430,6 = 90224,4 тыс. руб.

% уменьшения =

12) Средний срок оборота дебиторской  задолженности (К12) рассчитывается  по формуле:

Нормативное значение К12 15. Для того, чтобы К12  соответствовал нормативу необходимо, чтобы К12  = 24,33.

13) Коэффициент  оборачиваемости  общей задолженности (К13) рассчитывается  по формуле:

Нормативное значение К13 6. Для того чтобы К13 соответствовал  нормативу, необходимо:

1. увеличить выручку  от продажи  продукции

Вырн =

=    = 2506056 тыс. руб.

Сумма увеличения =Вырн – Выро = 2506056 – 535765 = 2255610 тыс. руб.

% увеличения =

2. или уменьшить величину общей  кредиторской задолженности

тыс. руб.

Сумма уменьшения = КЗо – КЗн = 417676 – 89294,17 = 328381,83 тыс. руб.

% уменьшения =

14) Средний срок оборота общей  задолженности (К14) рассчитывается  по формуле:

Нормативное значение К14 61. Для того, чтобы К14  соответствовал нормативу необходимо, чтобы К13  = 5,98.

15) Коэффициент  оборачиваемости  собственных средств (К15) рассчитывается  по формуле:

Нормативное значение К15 1,5 – соответствует нормативу.

 

   Рассчитанные коэффициенты  позволяют сделать следующие  выводы:

коэффициенты общей оборачиваемости  капитала и собственных средств

соответствуют нормативным значениям, следовательно,  предприятие эф-

фективно использует авансированный капитал.