Управление основными элементами оборотных активов

–стр.650), тыс. руб.;

Нормативное значение К1 0,2. Для того, чтобы К соответствовал  нормативу, необходимо:

1. увеличить денежные средства  предприятия

Дн =

=  = 83535 тыс. руб.

Сумма увеличения = Дн – До = 83535 – 166 = 83369 тыс. руб.

% увеличения =

2. или уменьшить краткосрочные  обязательства

тыс. руб.

Сумма уменьшения = КОо – КОн = 417676 – 830 = 416846 тыс. руб. 
% уменьшения =

2) Коэффициент быстрой ликвидности  (К₂) рассчитывается по формуле:

где Д – денежные средства предприятия (ф.№1 Стр.260), тыс. руб.;

ДЗ – дебиторская задолженность (ф.№1 Стр. 230 + стр.240), тыс. руб.;

0,8 – поправочный коэффициент,  приводящий дебиторскую задолженность  в нормальный вид;

КО – сумма  краткосрочных обязательств (ф.№1 Стр.690 – стр.640 – 

–стр.650), тыс. руб.;

Нормативное значение К2 0,8. Для того, чтобы К2 соответствовал  нормативу, необходимо:

1. увеличить  денежные средства предприятия

Дн =

=  = 244816,8 тыс. руб.

Сумма увеличения = Дн – До = 244816,8 – 12641 = 232175,8 тыс. руб.

% увеличения =

2. или уменьшить краткосрочные  обязательства

тыс. руб.

Сумма уменьшения =КОо – КОн =417676 – 111862,5 = 305813,5 тыс. руб.

% уменьшения =

3. увеличить дебиторскую задолженность

Сумма увеличения = ДЗн – ДЗо = 417468,5 – 111655 = 305581,5 тыс. руб.

% увеличения =

3) Коэффициент текущей ликвидности  (К₃) рассчитывается по формуле:

где ОА – сумма оборотных активов  предприятия (ф.№1 Стр.290), тыс. руб.;

КО – сумма  краткосрочных обязательств (ф.№1 Стр.690 – стр.640 – 

–стр.650), тыс. руб.;

Нормативное значение К3 2. Для того, чтобы К3 соответствовал  нормативу, необходимо:

1. увеличить  оборотные активы предприятия

ОАн =

= = 835352 тыс. руб.

Сумма увеличения = ОАн – ОАо = 835352 – 141585 = 693767 тыс. руб.

% увеличения =

2. или уменьшить краткосрочные  обязательства

тыс. руб.

Сумма уменьшения =КОо – КОн =417676 – 70792,5 = 346883,5 тыс. руб.

% уменьшения =

4) Коэффициент покрытия  запасов  краткосрочными обязательствами  (К₄) рассчитывается по формуле:

где З – запасы предприятия (ф.№1 Стр.210), тыс. руб.;

КО – сумма краткосрочных  обязательств (ф.№1 Стр.690 – стр.640 – 

–стр.650), тыс. руб.;

Нормативное значение К4 0,7. Для того, чтобы К4 соответствовал  нормативу, необходимо:

1. увеличить запасы предприятия

Зн =

=  = 292373,2 тыс. руб.

Сумма увеличения = Зн – Зо = 292373,2 – 25162 = 267211,2 тыс. руб.

% увеличения =

2. или уменьшить краткосрочные обязательства

тыс. руб.

Сумма уменьшения =КОо – КОн =417676 – 35945,71 = 381730,29 тыс. руб.

% уменьшения =

 

Рассчитанные коэффициенты позволяют  сделать следующие выводы:

коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного значения, следовательно, у предприятия нет наиболее ликвидных активов для покрытия текущих обязательств в течение нескольких рабочих дней.

   Коэффициент быстрой ликвидности  также ниже нормативного значения, следовательно, даже при условии своевременных расчетов с дебиторами предприятие не сможет погасить свои текущие обязательства.

  Значение коэффициента текущей  ликвидности не соответствует  нормативному значению, следовательно,  даже при условии продажи части материальных ценностей предприятие не сможет покрыть свои текущие обязательства.

  Таким образом, рассчитанные  коэффициенты свидетельствуют о  текущей неплатежеспособности предприятия  и об отсутствии возможности  у предприятия восстановить свою  платежеспособность в будущем.

 

Коэффициенты финансовой устойчивости

5) Коэффициент отношения общей  задолженности предприятия к  активу баланса (К5) рассчитывается  по формуле:

где КЗо – общая кредиторская задолженность предприятия, т.е. сумма его краткосрочных и долгосрочных обязательств (ф.№1 Стр.590 + стр.690 –

–стр.640 – стр.650), тыс. руб.;

ВБ – валюта баланса, т.е. итог актива баланса (ф.№1 Стр.300);

Нормативное значение К5 0,35. Для того, чтобы К5 соответствовал  нормативу, необходимо:

1. уменьшить  общую кредиторскую задолженность  предприятия

КЗн =

=    = 176918,7 тыс. руб.

Сумма уменьшения =КЗо – КЗн =417676 – 176918,7 = 240757,3 тыс. руб.

% уменьшения =

2. или увеличить валюту баланса

тыс. руб.

Сумма увеличения = ВБн – ВБо = 1193360 – 505482  = 687878 тыс. руб.

% увеличения =

6) Коэффициент отношения текущей  задолженности к итогу актива  баланса (К6) рассчитывается по формуле:

где КЗт – текущая кредиторская задолженность предприятия, т.е. сумма  краткосрочных  обязательств (ф.№1 Стр.690 – стр.640 – стр.650), тыс. руб.;

ВБ – валюта баланса, т.е. итог актива баланса (ф.№1 Стр.300), тыс. руб.;

Нормативное значение К6 0,2. Для того, чтобы К6 соответствовал  нормативу, необходимо:

1. уменьшить  текущую кредиторскую задолженность  предприятия

КЗтн = 

=    = 101096,4 тыс. руб.

Сумма уменьшения =КЗто – КЗтн =417676 – 101096,4 = 316579,6 тыс. руб.

% уменьшения =

2. или увеличить валюту баланса

тыс. руб.

Сумма увеличения = ВБн – ВБо = 2088380 – 505482  = 1582898 тыс. руб. 
% увеличения =

7) Коэффициент отношения общей  задолженности к стоимости основных  средств (К7) рассчитывается по  формуле:

где КЗо – общая кредиторская задолженность предприятия, т.е. сумма  его краткосрочных и долгосрочных обязательств (ф.№1 Стр.590 + стр.690 –

–стр.640 – стр.650), тыс. руб.;

ОС – основные средства предприятия (ф.№1 Стр.120), тыс. руб.;

Нормативное значение К7 0,6. Для того, чтобы К6 соответствовал  нормативу, необходимо:

1. уменьшить общую кредиторскую задолженность предприятия

КЗн =

=    = 186805,8 тыс. руб.

Сумма уменьшения =КЗо – КЗн =417676 – 186805,8 = 230870,2 тыс. руб.

% уменьшения =

2. или увеличить основные средства предприятия

тыс. руб.

Сумма увеличения = ОСн – ОСо = 696126,67 – 311343= 384783,67 тыс. руб.

% увеличения =

8) Коэффициент автономии (К8) рассчитывается  по формуле:

где СК – собственный капитал  предприятия (ф.№1 Стр.490), тыс. руб.;

ВБ – валюта баланса, т.е. итог пассива  баланса (ф.№1 Стр.700);

Нормативное значение К8 0,7. Для того чтобы К8 соответствовал  нормативу, необходимо:

1. увеличить собственный капитал   предприятия

СКн =

=    = 353837,4 тыс. руб.

Сумма увеличения =СКн – СКо =353837,4 – 86213 = 267624,4 тыс. руб.

% увеличения =

2. или уменьшить валюту баланса

тыс. руб.

Сумма уменьшения = ВБо – ВБн = 505482 – 123161,4 = 382320,6 тыс. руб.

% уменьшения =

 

   Анализ рассчитанных коэффициентов  позволяет сделать вывод, что  у предприятия недостаточно собственного  капитала для обеспечения его  финансовой устойчивости и указывает на достаточную зависимость предприятия от привлечения внешних источников финансирования.

 

Коэффициенты деловой  активности

9) Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (К9) рассчитывается по формуле:

где Выр – выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг (ф.№2 Стр.010), тыс. руб.;

ИБ –  итог  баланса (ф.№1 Стр.300);

Нормативное значение К9 0,7– соответствует нормативу.

10) Коэффициент  оборачиваемости  готовой продукции (К10) рассчитывается по формуле:

где Выр – выручка от продажи  продукции, товаров, работ, услуг (ф.№2 Стр.010), тыс. руб.;

ГП –  готовая продукция (ф.№1 Стр.214);

Нормативное значение К10 25 – соответствует нормативу.

11) Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности (К11) рассчитывается по формуле:

где Выр – выручка от продажи  продукции, товаров, работ, услуг (ф.№2 Стр.010), тыс. руб.;

ДЗ – дебиторская задолженность (ф.№1 Стр. 230 + стр.240), тыс. руб.;

Нормативное значение К11 25. Для того чтобы К11 соответствовал  нормативу, необходимо:

1. увеличить выручку  от продажи  продукции

Вырн =

=    = 2791375 тыс. руб.

Сумма увеличения =Вырн – Выро = 2791375 – 519109 = 2272266 тыс. руб.

% увеличения =

2. или уменьшить дебиторскую  задолженность

тыс. руб.

Сумма уменьшения = ДЗо – ДЗн = 111655 – 20764,36 = 90890,64 тыс. руб.

% уменьшения =

12) Средний срок оборота дебиторской  задолженности (К12) рассчитывается  по формуле:

Нормативное значение К12 15. Для того, чтобы К12  соответствовал нормативу необходимо, чтобы К12  = 24,33.

13) Коэффициент  оборачиваемости  общей задолженности (К13) рассчитывается  по формуле:

где Выр – выручка от продажи  продукции, товаров, работ, услуг (ф.№2 Стр.010), тыс. руб.;

КЗо – общая кредиторская задолженность  предприятия (ф.№1 Стр.590 + +стр.690 – стр.640 – стр.650), тыс. руб.;

Нормативное значение К13 6. Для того чтобы К13 соответствовал  нормативу, необходимо:

1. увеличить выручку  от продажи  продукции

Вырн =

=    = 2506056 тыс. руб.

Сумма увеличения =Вырн – Выро = 2506056 – 519109 = 1986947 тыс. руб.

% увеличения =

2. или уменьшить величину общей  кредиторской задолженности

тыс. руб.

Сумма уменьшения = КЗо – КЗн = 417676 – 86518,17 = 331157,83 тыс. руб.

% уменьшения =

14) Средний срок оборота общей  задолженности (К14) рассчитывается  по формуле:

Нормативное значение К14 61. Для того, чтобы К14  соответствовал нормативу необходимо, чтобы К13  = 5,98.

15) Коэффициент  оборачиваемости  собственных средств (К15) рассчитывается  по формуле:

где Выр – выручка от продажи  продукции, товаров, работ, услуг (ф.№2 Стр.010), тыс. руб.;

СК – величина источников собственных средств (ф.№1 Стр.490); тыс. руб.;

Нормативное значение К15 1,5 – соответствует нормативу.

 

   Рассчитанные коэффициенты  позволяют сделать следующие  выводы:

коэффициенты общей оборачиваемости  капитала и собственных средств

соответствуют нормативным значениям, следовательно,  предприятие эф-

фективно использует авансированный капитал.

Коэффициенты оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности  ниже нормативного значения, период их оборачиваемости также  значительно превышает свою норму, что отрицательно влияет на финансовое положение предприятия.

 

Коэффициенты рентабельности

16) Коэффициент  рентабельности (К16) рассчитывается по формуле:

где Пп – прибыль от продаж (ф.№2 Стр.050), тыс. руб.;

Вн – выручка нетто (ф.№2 Стр.010), тыс. руб.;

Нормативное значение К16 0,12 – соответствует нормативу.

17) Коэффициент  рентабельности  собственного капитала (К17) рассчитывается  по формуле:

где Пч – чистая прибыль предприятия (ф.№2), тыс. руб.;

СК – собственный капитал (ф.№1 Стр.490), тыс. руб.;

Нормативное значение К16 0,1 – соответствует нормативу.

18) Коэффициент  рентабельности  активов (К18) рассчитывается по  формуле:

где Пч – чистая прибыль предприятия (ф.№2), тыс. руб.;

ВБ – валюта баланса (ф.№1 Стр.300), тыс. руб.;

Нормативное значение К16 0,05 – соответствует нормативу.

 

  Рассчитанные коэффициенты позволяют сделать следующие выводы:

рентабельность продаж  соответствует  нормативному значению, что свидетельствует  об эффективности производственной и сбытовой деятельности предприятия.

Рентабельность собственного  капитала и активов предприятия соответствуют  нормативному значению, что свидетельствует об эффективности использования имущества предприятия.

 

Для оценки влияния операционного  и финансового рычага, делаем  следующие расчеты:

 

Постоянные расходы в отчетном периоде определяются как произведение полной себестоимости на удельную величину постоянных затрат.

Полная себестоимость складывается из себестоимости продаж (ф.№2 Стр.020) + Коммерческие расходы (ф.№2 Стр.030) + Управленческие расходы (ф.№2 Стр.040).

Полная себестоимость = 323234 + 120173 = 443407 тыс. руб.

Постоянные затраты = = 243874 тыс. руб.

Переменные затраты = Полная себестоимость  – Постоянные затраты   = =443407 – 243874 = 199533 тыс. руб.