Управление оборотными активами предприятия

4. Излишний объем оборотных  средств. - риск увеличения издержек  финансирования и сокращения  доходов. 

Оборотные активы - важнейшая  экономическая категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средств организации, оптимальность объема, состав и структура которых в значительной степени влияют на устойчивость ее финансового положения.

Средства, вложенные в  оборотные активы, должны компенсироваться за один оборот, т.е. за короткий период времени, в среднем соответствующий периоду превращения денег в деньги.

Оборотные активы являются одной из главных составляющих ресурсного потенциала предприятия в целом.

Оборотные активы ограничены сроком использования до 12 месяцев. Финансовым источником определенной части оборотных активов должен быть собственный капитал. Остальная часть оборотных активов формируется за счет привлечения заемных средств (обязательств), в частности, кредитов, займов, кредиторской задолженности и т.п.

Достаточность объема, структура  формирования оборотного капитала имеют  большое значение для обеспечения  финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли и рентабельности организации. В процессе анализа оборотных  активов важно установить, насколько оптимален их объем и структура формирования.

Дополнительное наращение  оборотных средств имеет определенные ограничения. Рост оборотного капитала оправдан, если он сопровождается активизацией продаж, а, следовательно, и ростом прибыли. Формирование и использование оборотного капитала сопряжено с риском финансовых потерь, как в условиях нехватки оборотных средств, так и при их избытке. Важно, чтобы не происходил необоснованный рост оборотных средств, следствием которого могут быть временно свободные, бездействующие активы, вызывающие лишние расходы, что, в свою очередь, приводит к снижению прибыли. К таким расходам можно отнести издержки по обслуживанию заемных источников финансирования оборотных активов (проценты по заемным средствам); заготовительные складские и другие расходы; обесценение излишних остатков денежных средств на банковских счетах; потери части стоимости дебиторской задолженности под воздействием инфляционных процессов. Следовательно, на основе тщательного анализа эффективности оборотных активов должна строиться финансовая политика управления оборотным капиталом предприятия, реализация, которой должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью хозяйственной деятельности.

В процессе анализа формирования и использования оборотных средств следует:

- установить потребность  предприятия в оборотных средствах;

- определить состав, структуру  и динамику оборотных активов;

- обосновать оптимальный  выбор источников финансирования  оборотных активов;

- рассчитать влияние состояния и скорости оборота оборотных активов на уровень ликвидности и рентабельности;

- оценить эффективность  использования оборотных средств.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства и сбыта продукции, осуществление  общего управления компанией, используя в финансовой деятельности. Их характерная особенность - скорость оборота, влияющая на продолжительность производственно-финансового цикла - периода полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе, которого происходит изменение их материально-вещественной формы.

В анализе оборотных  активов особое значение уделяется  их оборачиваемости, т.е. скорости оборота. Показатели оборачиваемости оборотных  активов в виде коэффициентов, отражающих количество оборотов, совершенных активами, а также в виде показателей средней продолжительности их одного оборота (в днях). Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования оборотных активов и определяются по каждой статье раздела II бухгалтерского баланса и по его итогу.

В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать  все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая  вероятность того, что дебиторскую  задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия.

Дебиторская задолженность  предприятий, находящихся в тяжелом  финансовом положении, запасы готовой  продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды

Достижение поставленных целей предполагает выполнение следующей  учетно-аналитической работы.

1. Оценка рациональности  структуры товаров, позволяющая  выявить ресурсы, объем которых  явно избыточен, и ресурсы,  приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в товары, потребность в которых сокращается или не может быть определена.

2. Определение сроков  и объемов закупок товара. Это  одна из самых важных и сложных  для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния товара.

Несмотря на неоднозначность  принимаемых решений для каждого  конкретного предприятия, общим  является подход к определению объема закупок, позволяющий учитывать:

- средний объем потребления  товаров;

- дополнительное количество (страховой запас) ресурсов для  возмещения непредвиденных расходов  товара (например, в случае срочного  заказа) или увеличения периода,  требуемого для формирования  необходимых запасов.

3. Расчет показателей  оборачиваемости основных товаров и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия.

В данном пункте выяснили, что оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Эффективное их использование является важным условием успешной деятельности предприятия. Необходимо проводить анализ оборотных активов предприятия, целью которого является повышение эффективности управления оборотными средствами. Целью управления является определение объема, структуры, источников покрытия оборотных средств. Также рассмотрены риски, обусловленные недостаточным анализом структуры и объема оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ оборотных активов ООО Торговый Дом «Омскопторг»:
1. Краткая характеристика хозяйственной деятельности ООО Торговый Дом «Омскопторг»

Общество с ограниченной ответственностью Торговый Дом «Омскопторг», учреждено в соответствии с Гражданским  кодексом Российской Федерации и  Федеральным законом «Об обществах  с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 08.02.1998 г. Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании настоящего Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Место нахождения Общества: Россия, Омская область, Омск, Район/округ: ул.: ЛИНИЯ 5-Я, д.: 157, Комната/офис: 309

Общество является коммерческой организацией. Общество является юридическим  лицом, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетный  и иные счета в учреждениях  банков, круглую печать со своим наименованием, штампы и бланки, собственную эмблему, зарегистрированный в установленном порядке знак (знак обслуживания) и другие средства индивидуализации товарный.

Общество является собственником  принадлежащего ему на праве собственности  имущества и денежных средств. Общество отвечает по своим обязательствам всем имуществом, находящимся в его хозяйственном ведении.

Целью деятельности ООО  Торговый Дом «Омскопторг» является привлечение прибыли.

Предметом деятельности Общества являются:

1. торгово-закупочная деятельность, оптовая и розничная торговля;

2. сдача и наем помещений в аренду;

Хозяйственная деятельность ООО Торговый Дом «Омскопторг»»  заключается в покупке, а затем  перепродаже отделочных материалов. Товар хранится на складах на территории оптовой базы. В основном данная организация занимается именно оптовой продажей. Продажи товаров в розницу практически не происходит.

В данном пункте рассмотрена структура ООО Торговый Дом «Омскопторг»» описана хозяйственная деятельность. Данные приведены на основании устава анализируемого предприятия.

Торговый Дом «Омскопторг» – крупнейший дистрибьютор товаров  народного потребления в Омском регионе. Компания была основана в 1997 году. За 12 лет работы ТД «Омскопторг» стал обладателем самого большого портфеля известнейших мировых и отечественных брэндов (на начало 2009 г. – более 100 контрактов), что позволило обеспечить максимальное покрытие омского розничного рынка и создать устойчивые партнерские отношения с региональными клиентами.

Приоритетным направлением деятельности фирмы является дальнейшее расширение ассортимента, более полное развитие существующих товарных групп, а также развитие более тесных взаимоотношений с поставщиками, заинтересованными в представлении своих товаров в регионе.

 

2. Состав и структура оборотных активов

В данном пункте рассмотрим состав и структуру оборотных  активов ООО Торгового Дома «Омскопторг» Под составом оборотных средств  понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Соотношение  между отдельными элементами оборотных  средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств.

Классификация оборотных  средств по степени их ликвидности  и степени финансового риска  характеризует качество средств  предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации - выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает как поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, так и рациональное размещение их в активах предприятия, особенно в текущих.

Таблица 1.

Состав оборотных средств  по степени ликвидности

Группа оборотных средств	Остатки на конец отчетного  периода по статьям актива баланса
1. Абсолютно ликвидные  активы	1.1. Денежные средства (17375 тыс. руб.)
2. Наиболее ликвидные  активы	2.1. Краткосрочные финансовые  вложения (3334 тыс. руб.)
3. Быстро ликвидные  активы	3.1. Дебиторская задолженность  (50190 тыс. руб.)
4. Медленно ликвидные  активы	4.1. Запасы - строка 210 и  220 раздела II актива баланса за вычетом расходов будущих периодов (53670 тыс. руб. + 789 тыс. руб. = 54459 тыс. руб.)
Общая сумма оборотных  средств	125358 тыс. руб.

Анализ активов организации  по данным бухгалтерского баланса целесообразно  проводить в соответствии со структурой таблица 3, представляющей собой аналитический баланс, который позволяет выявить главные тенденции в динамике и структуре ее статей.

 

 

 

Таблица 2.

Состав активов ООО  Торгового Дома «Омскопторг»

Показатель (код строки баланса Сумма, тыс. руб. Удельный вес, %	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1.Внеоборотные активы (190)	43203	44339	25,21	26,09
2.Оборотные активы (290)	128194	125606	74,79	73,91
Итого активов (300)	171397	169945	100	100

Удельный вес оборотных  активов в общем объеме активов  составил на конец года 73,91%, что на 0,88% ниже, чем на начало года. Из таблицы 3 видим, что наибольший удельный вес  и абсолютное значение в денежном выражении занимают запасы. Их величина на отчетную дату составила 53670 тыс. руб., что на 3170 тыс. руб. больше, чем на начало года (темп роста - 106,28%). Удельный вес запасов в общей величине оборотных активов увеличился за отчетный год на 3,34% и составил 42,73%. Данные о составе запасов показывают, что основную часть составляет готовая продукция и товары, сумма которых на отчетную дату - 53530 тыс. руб., что на 3175 тыс. руб. больше, чем на начало года. Наблюдается рост расходов будущих периодов на 3 тыс. руб. и уменьшение материалов на 5 тыс. руб.