Управление финансовой устойчивостью ООО «Рубин»

 

Продолжение таблицы 2.4

1	2	3	4	5	6
Итого пассивов, исключаемых из стоимости  активов	1653	1013	473	-1180	-71,39
Стоимость чистых активов по данным Ф.№ 1	1897	1924	1529	-368	-19,40
Стоимость чистых активов по данным  Ф.№3	1897	1920	1464
Отклонение(+,–)	0	4	65

 

Таким образом,  проведя анализ валюты и структуры баланса можно  отметить следующее, стоимость имущества  предприятия за анализируемый период уменьшилась, это свидетельствует  о снижении деловой активности предприятия. Увеличение суммы краткосрочной  дебиторской задолженности также  отрицательно сказывается на деятельности предприятия, так как это означает отвлечение средств, что может привести к финансовым затруднениям.  Можно  отметить и то, что хотя за анализируемый  период и произошло уменьшение собственного капитала, однако предприятие  обеспечено собственными средствами, что говорит  о финансовой устойчивости предприятия.

 

2.3. Анализ ликвидности  баланса предприятия

 

Задача  анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е.  его способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Для оценки ликвидности баланса  предприятия распределим активы по уровню ликвидности,  а обязательства  по срочности их оплаты. Расчетные  данные приведены в таблице 2.5.                                    

                                                          Таблица 2.5

Анализ ликвидности  баланса предприятия 2010-2012 года

 

Активы	Периоды			Пассивы	Периоды			Излишек(+), недостаток(-) активов для погашения  обязательств по годам
	2010 г.	2011 г.	2012 г.		2010 г.	2011 г.	2012 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Наиболее  ликвидные активы	146	513	65	Наиболее  срочные обязательства	0	39	0	+146	+474	+65
Быстро реализуемые активы	938	984	1027	Краткосрочные пассива	1653	974	473	-715	+10	+554
Медленно реализуемые активы	1019	214	134	Долгосрочные  пассивы	0	0	0	+1019	+214	+134
Трудно реализуемые активы	1556	1302	828		2006	1835	1581	-450	-533	-753

 

Наиболее ликвидные активы (А1). В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 146 тысяч рублей на начало анализируемого периода и 65 тысяч рублей на конец  периода.

Быстро реализуемые активы (А2). В эту группу включаются дебиторская  задолженность и прочие активы 938 тысяч рублей на начало анализируемого периода и 1027 тысяч рублей  на конец периода.

Медленно реализуемые активы (А3). В эту группу входят “Запасы”, кроме  залежалых производственных запасов  и строки “Расходы будущих периодов”, а из первого раздела баланса  включается строка “Долгосрочные финансовые вложения”: 1019 тысяч рублей на начало анализируемого периода и 134 тысяч  рублей на конец периода.

Трудно реализуемые активы (А4). В эту группу включаются статьи первого  раздела баланса за исключением  строки “Долгосрочные финансовые вложения”, также к этой группе можно отнести  залежалые производственные запасы 1556 тысяч рублей на начало  анализируемого периода и 828 тысяч рублей на конец  периода.

Обязательства предприятия также  группируются в четыре группы:

Наиболее срочные обязательства (П1). В эту группу входят наиболее срочные обязательства которые  должны быть погашены в течение месяца (просроченная кредиторская задолженность, просроченные кредиты банка и  платежи): на начало и конец анализируемого периода срочных обязательств у  предприятия нет  

Краткосрочные обязательства (П2), которые  включают в себя краткосрочную кредиторскую задолженность за минусом просроченной, кредиты банков 1653 тысяч рублей на начало анализируемого периода и 473 тысячи рублей на конец.

Краткосрочные обязательства (П3). В  эту группу входят долгосрочные кредиты  и прочие долгосрочные обязательства. Этой группы у предприятия также  нет.

Постоянные пассивы (П4), то есть собственный  капитал и другие постоянные пассивы  составляют 2006 тыс. руб. на начало анализируемого периода и 1581 тыс. руб. на конец периода. 

Анализ  ликвидности баланса  сводится к проверке того, покрываются  ли обязательства в пассиве баланса  активами, срок превращения которых  в денежные средства равен сроку погашения обязательств²¹. Результаты    расчетов  по данным    ООО

«Рубин» показывают, что в данной организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву  имеет  следующий  вид:

а) на начало анализируемого периода :

{ А1> П1 ; А2 < П2 ; А3 > П3 ; А4 < П4 }

б) на конец периода:

{ А1> П1 ; А2 > П2 ; А3 > П3 ; А4 < П4 }

Результаты анализа выполнения условий ликвидности баланса  предприятия показали, что на начало анализируемого периода баланс предприятия  не является ликвидным, так как быстро реализуемые активы только на 57 процентов  обеспечивали выполнение предприятием своих краткосрочных обязательств. Но за анализируемый период положение  резко изменилось, на конец периода  баланс предприятия стал абсолютно  ликвидным, это произошло из-за резкого  сокращения в течение периода  краткосрочных обязательств  предприятия, что оценивается положительно. 

Проводимый  по  изложенной схеме  анализ  ликвидности баланса является  приближенным. Более детальным  является  анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 2.6).

Произведенный расчет коэффициентов  ликвидности показал, что за анализируемый  период коэффициент текущей ликвидности  увеличился на 1,320 (2,592–1,272) и составил 2,592, это увеличение вызвано резким сокращением краткосрочных обязательств предприятия за период.Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Он должен оцениваться для каждого конкретного  предприятия, по его учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета.

Таблица2. 6

Динамика показателей ликвидности  оборотных активов

Показатель	Период			Изменение за период (+,-)
	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности	1,272	1,689	2,592	1,320
Коэффициент промежуточной (критической ) ликвидности	0,656	1,478	2,309	1,653
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,088	0,506	0,137	0,049
Превышение (непокрытие) оборотных  активов над краткосрочными обязательствами	450	533	753	303
Краткосрочные обязательства	1653	1013	473	-1180

 

 Принимая во внимание  различную степень ликвидности  активов, можно предположить, что  не все активы могут быть  реализованы в срочном порядке,  а, следовательно, возникает угроза  финансовой нестабильности организации.  Если же значение коэффициента  текущей ликвидности  превышает  2, то можно сделать вывод о  том, что организация располагает  некоторым объемом свободных  ресурсов (чем выше коэффициент,  тем больше этот объем), формируемых  за счет собственных источников.

 В таблице 2.7 представлены суммы оборотных активов, которые необходимы для оценки платежеспособности предприятия.

Коэффициент критической (промежуточной  ликвидности) на начало периода составил 0,656, а на конец периода 2,309, то есть также произошло увеличение на 1,653, это изменение вызвано увеличением  краткосрочной дебиторской задолженности  на 89 тысяч рублей (1027–938),при одновременном  сокращении краткосрочных обязательств за период на 1180 тысяч рублей (473–1653). Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение  0,8 – 1, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета.

Таблица 2.7

Показатели динамики оборотных  активов используемые для оценки платежеспособности

 

Показатель	Период			Изменение за период (+,-)
	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5
Оборотные активы – всего	2103	1711	1226	-877
Дебиторская задолженность	938	984	1027	89
Краткосрочные финансовые вложения	0	440	0	0
Денежные  средства	146	73	65	-81
Краткосрочные обязательства	1653	1013	473	-1180

Коэффициент абсолютной ликвидности  в 2010году составил 0,088, в 2011 году – 0,506, в 2012году – 0,137. Резкий скачек данного  коэффициента в 2011 году вызван появлением краткосрочных финансовых вложений, которые  в 2012 году составили 440 тысяч  рублей. В целом же за анализируемый  период коэффициент абсолютной ликвидности  возрос на 0,049 (0,137–0,088). Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

В то же время наблюдается  рост превышения оборотных активов  над краткосрочными обязательствами  на 303 тысяч рублей (753-450), то есть в 2011году превышение составило 450 тысяч рублей, а в 2012 году- 753 тысячи рублей, что  говорит о финансовой устойчивости предприятия.

Анализ и оценка структуры  баланса  организации  проводятся   на  основе  показателей:

а) коэффициента текущей ликвидности;

б) коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности;

в) коэффициента обеспеченности собственными средствами ;

Чтобы организация была признана платежеспособной, а структура баланса  удовлетворительной  значения этих коэффициентов  должны соответствовать нормативным,  указанным в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Оценка удовлетворительной (неудовлетворительной) структуры баланса

Коэффициент	Значение
1	2
Текущей ликвидности:                                                                        нормативный фактический 2010г. фактический  2012г.	2                                                             1,272                                                       2,592
Восстановление платежеспособности за 6 месяцев:                                                нормативный фактический 2012г.	1                                                                0,461
Обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС) на конец периода:                                     нормативный фактический 2012г.	0,1                                                              0,614

 

В нашем примере коэффициент  текущей ликвидности в 2010г. равен 1,272, а в 2012г.– 2,592, коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода 0,614.

Если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньшее, чем указано в табл. 2.8, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности ( К в.п.) за период 6 месяцев.

В ООО «Рубин» значение коэффициента текущей ликвидности  на начало анализируемого периода  несколько не дотягивает до нормы  (2), поэтому необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по формуле 1.17 (табл.1.4) только в конце отчетного периода  и равен 1,461.

Следует отметить, что коэффициент  восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность. Если данный коэффициент принимает значение меньше 1 , рассчитанный на период, равный 6 месяцам, то это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  исчисляется, чтобы определить степень  достаточности собственных оборотных средств организации для ее финансовой устойчивости.

В   анализируемой   организации   значение     коэффициента  обеспеченности собственными средствами  не дает оснований считать структуру баланса неудовлетворительной.

 Таким образом, за  анализируемый период происходит  рост вышеперечисленных коэффициентов  ликвидности, и их значения  на конец периода превышают нормативные значения, что свидетельствует об улучшении финансового сотояния предприятия и его платежеспособности.

 

 

 

 

ГЛАВА 3. УПРАВЛЕНИЕ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ

ООО «РУБИН»

3.1.Оценка  финансовой устойчивости 

ООО «Рубин»

                                                        

Оценка финансового состояния  не является полной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация  независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень  этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной  деятельности²². Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.