Показатели  таблицы 3 дают нам картину несколько неравномерной тенденции изменения кредиторской задолженности. На конец отчетного периода кредиторская задолженность возросла на 5825,6 тыс. сом, наиболее высокая сумма задолженности – это расчеты с бюджетом и по социальному страхованию. Необходимо отметить, что расчеты по оплате труда также по сравнению с началом года возросли.

 Как  известно деятельность любого  предприятия связана с приобретением  или оказанием разного рода  услуг.  В нашем примере –  это услуги по теплоснабжению  и водообеспечению. Поскольку  расчеты за услуги производятся  на условиях последующей оплаты, то можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В свою очередь предприятие также выступает в роли кредитора для своих поставщиков в части выдачи им авансов  за предстоящую поставку продукции. Поэтому от того, насколько сроки предоставленного предприятию кредита соответствуют общим условиям его производственной и финансовой деятельности зависит финансовое благополучие предприятия.

Рассчитаем  коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (рассчитывается по той  же формуле, что и дебиторская задолженность) 7380620/10468900 = 7,1. Далее рассчитаем оборачиваемость кредиторской задолженности 360/7,1 = 50,7.

      При анализе финансового состояния  предприятия большое значение  имеет сравнение показателей  кредиторской и дебиторской задолженности. При этом сравниваются не только их объемы в абсолютном выражении, что осуществляется и в определении коэффициентов ликвидности, но и  продолжительность периодов оборачиваемости. В нашем примере оборачиваемость дебиторской задолженности превышает аналогичный показатель по кредиторской задолженности и это чревато возникновением затруднений в осуществлении текущих платежей.

     В зависимости от размера дебиторской  и кредиторской задолженностей, количества расчетных документов,  дебиторов и кредиторов  анализ их уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом. Общая схема контроля и анализа включает в себя несколько этапов.¹⁰

     Этап 1. Задается критический уровень дебиторской задолженности; все расчетные документы, относящиеся к задолженности, превышающей критический уровень, подвергаются проверке в обязательном порядке.

     Этап 2. Из оставшихся расчетных  документов делается контрольная  выборка. Для этого применяются  различные способы. Одним из  самых простейших является п-процентный тест ( так, при п=10% проверяют каждый десятый документ, отбираемый по какому-либо признаку, например по времени возникновением обязательства). Существуют и более сложные статистические методы отбора, основанные на задании критических значений уровня значимости, ошибки выборки, допустимого отклонения между отраженными в отчетности и исчисленными по выборочным данным размером дебиторской задолженности. В этом случае определяют интервал выборки по денежному измерителю, и каждый расчетный документ, на который падает граница очередного интервала, отбирается для контроля и анализа.

  Этап 3. Проверяется реальность сумм  дебиторской задолженности и  отобранных расчетных документах. В частности, направляются письма  контрагентам с просьбой подтвердить реальность проставленной в документе сумме или проходящей в учете.

   Этап 4. Оцениваются существенность  выявленных ошибок. При этом могут  использоваться различные критерии. Так,  например, в зарубежной практике  отклонение между учетной и  подтвержденной в результате контрольной проверки суммами в размере, превышающем 10%, признается существенным. Если отклонение варьирует от 5 до 10%, решение о его существенности принимает аналитик по своему усмотрению. Отклонение, не превышающее 5 процентного уровня, признается несущественным. 

2.3.    Влияние дебиторской  и кредиторской     задолженностей на  финансовые результаты  предприятия. 

        Из  определения теории  бухгалтерского учета оборотные средства являются текущими активами предприятия,  которые могут быть обращены в наличность в течение одного года.

      Контроль за состоянием товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности является необходимым условием успешной работы любого предприятия, это особенно важно, так как вложения в активы могут быстро выйти из - под контроля.

   Определение необходимого уровня  оборотных средств и кредиторской  задолженности, от которых зависит  состояние текущих активов фирмы,  включает в себя принятие решений  о ликвидности ее активов и  очередности выплат ее долгов. На эти решения в свою очередь влияет выбор между прибыльностью и риском. В число факторов, оказывающих воздействие на ликвидность активов фирмы, входит управление денежными средствами, рыночными ценными бумагами, кредитная политика и методы ее проведения. Чем меньше доля ликвидных активов в общей сумме оборотных средств, тем больше прибыль фирмы от всех вложений. Прибыльность фирмы связана с различиями в издержках при разных методах финансирования и объеме  прибыли от финансирования в период, когда оно не требуется. Затраты на краткосрочное финансирование меньше затрат на среднесрочное и долгосрочное финансирование, и, следовательно, чем больше доля краткосрочных обязательств в общей сумме задолженности, тем выше прибыльность фирмы.

      Рассуждая о прибыльность предприятия,  предполагается, что сумма оборотных средств составляет небольшую долю в общей сумме активов, а сумма краткосрочной кредиторской задолженности - большую часть ее суммы. Результатом такой стратегии будет низкий или даже отрицательный уровень рабочего капитала. Определение прибыльности этой стратегии составляет риск для предприятия, а это вероятность неплатежеспособности.

    Дебиторская задолженность является  неотъемлемым элементом сбытовой  деятельности любого предприятия.  Слишком высокая доля дебиторской задолженности в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. Разумное же использование коммерческого кредита способствует росту продаж, увеличению доли рынка и, как следствие, положительно влияет на финансовые результаты компании.

     Дебиторскую задолженность следует  рассматривать как коммерческий  кредит покупателю. И хотя деятельность  предприятий реального сектора  экономики значительно отличается  от работы банков, основные принципы кредитования клиентов остаются теми же. Коммерческий кредит предоставляется покупателю с учетом его стоимости, (ресурсы компании предоставляются в пользование на платной основе) и срочности (срок использования предоставленных денежных средств ограничен).

        В целях минимизации риска  возникновения просроченной дебиторской  задолженности, которая может  обернуться для предприятия убытками, при формировании политики управления  дебиторской задолженностью нужно  руководствоваться следующими правилами:

• оценивать финансовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа;
• предусматривать такие условия договора, чтобы они побуждали контрагентов избегать нарушения сроков оплаты;
• планировать объем дебиторской задолженности и мотивировать на его достижение сотрудников предприятия, вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью;
• для реализации перечисленных правил на практике необходимо создание регламента, досконально описывающего весь процесс управления и содержащего информацию о правах и обязанностях сотрудников, вовлеченных в процесс управления.

Рассмотрим  эти и некоторые другие правила  более подробно.

Оценка  кредитоспособности контрагента

      Один из методов оценки финансового  состояния контрагента, применяемый как в кредитных организациях, так и на предприятиях реального сектора, основывается на анализе финансовой (бухгалтерской) отчетности. При этом рассчитываются стандартные финансовые коэффициенты (ликвидности, платежеспособности, рентабельности, оборачиваемости и др.), отслеживается динамика основных показателей.  Если компания прозрачна, то можно запросить у нее баланс, справку об оборотах, расшифровку отдельных статей баланса и на основании этих данных достаточно быстро оценить ее платежеспособность. К сожалению, большинство  компаний продолжают оставаться абсолютно непрозрачными, что делает их кредитование крайне рискованным.

При оценке платежеспособности можно использовать также отраслевые базы данных, содержащие информацию о компаниях-неплательщиках, или заказать оценку контрагента специализированному агентству. Отчеты специализированных агентств содержат информацию о кредитном рейтинге компании, рекомендуемом кредитном лимите, финансовой устойчивости, оптовых партнерах и т. д.

      Нередко на предприятиях используется методика экспертной оценки платежеспособности контрагентов. Компания может черпать сведения о контрагенте из любых доступных и надежных, по ее мнению, источников информации. Сотрудники компании могут выехать к потенциальному покупателю (иногда инкогнито) и оценить выгодность его места расположения (важно для торговых предприятий), уровень цен, ассортимент продукции и т. д. Собранная информация анализируется, и по результатам проведенной оценки принимается решение о предоставлении кредита. Недостатком экспертного метода оценки платежеспособности контрагента является сравнительно невысокая точность полученного результата, что увеличивает риски предприятия. Существуют также компании, специализирующиеся на экспертной оценке финансового состояния. Однако обращаться к ним имеет смысл только в том случае, если они берут на себя часть рисков своего клиента.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ  ОБОРАЧИВАЕМОСТИ  ДЕБИТОРСКОЙ И  КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ  В СОСТАВЕ ОБОРОТНЫХ  АКТИВОВ    

3. 1.   Повышение эффективности использования оборотных активов, путем управления отношений с дебиторами и кредиторами.

    Дебиторская и кредиторская задолженности, как уже было сказано выше,  являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

     Балансовые остатки дебиторской  и кредиторской задолженности  служат лишь отправной точкой  для исследования вопроса о  влиянии расчетов с дебиторами  и кредиторами на финансовое  состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости  кредиторской задолженности по сравнению  с оборачиваемостью дебиторской  задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.

    Таким образом, оценка влияния балансовых  остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия  осуществляется   с учетом уровня платежеспособности и соответствия периодичности превращения дебиторской  задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам — главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Управление  движением кредиторской задолженности  — это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Следовательно, практически речь идет об одновременном  управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов.

В конечном счете, все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия  в денежных средствах и достаточный  уровень его платежеспособности.¹¹