Современные инструменты рефинансирования дебиторской задолженности организации (предприятия)

 

2 Анализ применения современных методов рефинансирования дебиторской задолженности организации

 

2.1 Краткая характеристика предприятия

 

ООО «Дин+» работает на рынке по производству и продаже макаронных изделий уже более 10 лет. За это время компания добилась хороших результатов. Высококачественные макаронные изделия, фасованные крупы, фпуктово-ореховые смеси, орехи марки «Золотой Казан» успешно конкурируют на прилавках с любой отечественной и импортной продукцией.

Директор ООО «Дин Плюс» - Шарафеев Рафис Вагизович.

Адрес юридический и фактический: 420108, г. Казань, ул. Магистральная, д. 22.

Компания «Дин+» была основана в 2003 году как предприятие по производству макаронных изделий и фасовке круп и сахарного песка. И стала быстро развиваться, завоёвывая всё большую и большую долю рынка. Для собственной продукции было выбрано название в национальном стиле – «Золотой Казан».

Ещё одним важным условием успешного старта компании стал договор с крупным оператором продуктового рынка Татарстана – ООО «Кинг Плюс», который обеспечил присутствие продукции ТМ «Золотой Казан» в большинстве розничных магазинах Казани.

Современная компания «Дин+» - это предприятие полного цикла, оснащённое новейшим импортным оборудованием по производству и фасовке макаронных изделий. Весь технологический процесс производства автоматизирован и чётко отлажен. Современное оборудование фирмы PAVAN (Италия) позволяет выпускать до 20 тонн макаронных изделий в сутки. На производстве существует полный контроль над технологическим процессом, что служит лучшей гарантией качества и примером того, что компания «Дин+» по-настоящему заботится о своём потребителе.

ООО «Дин+» является одним из ведущих предприятий в пищевой отрасли промышленности. Предприятие выпускает более 30 наименований (видов) макаронных изделий в упакованном и расфасованном виде более 18,0 тыс.тонн в год. Общее валовое производство макаронных изделий в отрасли составляет 900 тыс.тонн в год.

90% выпускаемой предприятием продукции  продается в РТ, 10% - отгружается за ее пределы.  Сырьем для производимой продукции служит мука твердых сортов пшеницы,  получаемая в основном в южных регионах страны. Регулярно, в течении 2-х летних месяцев (июль, август), в связи с появлением овощной продукции нового урожая, происходит снижение потребительского спроса на выпускаемую предприятием продукцию, и, как следствие этого – снижение объемов производства.

На сегодняшний день ассортимент макаронных изделий ООО «Дин+» насчитывает более 130 наименований и расширяется за счет разнообразия форм и добавок.

Основными конкурентами по основным видам деятельности являются: ООО ТД «Алтан», ЗАО «Макфа», ОАО «Мельник»; ЗАО «Алейскзернопродукт».

Начиная с 2004 года, компания «Дин+» начала принимать активное участие в региональных выставках и конкурсах. Ключевыми событиями в продуктовой жизни республики Татарстан являются ежегодная специализированная выставка ВолгаПродЭкспо и ежегодный конкурс «Лучшие товары Татарстана». Однако, география наград предприятия не ограничивается только Татарстаном.

 

2.2 Анализ дебиторской задолженности предприятия ООО «Дин+»

 

На первом этапе проанализируем уровень дебиторской задолженности организации и его динамику в предшествующем периоде. Анализ осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, который рассчитывается по следующей формуле:

      (2.2.1)

где КОАдз — коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности организации (или сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту);

ОА — общая сумма оборотных активов организации.

Объем дебиторской задолженности по отношению к оборотным средствам ООО «Дин+» представлен в таблице 2.2.1. В период с 01.01.2012 г. по 01.01.2013 г. доля дебиторской задолженности к сумме оборотных средств изменилась в пределах с 35,07 % до 29,87 %. Теоретически, факт увеличения дебиторской задолженности в период с 01.01.2012 г. по 01.01.2013 г. отражает увеличение оборотных средств а, следовательно - улучшение финансового положения. Но на практике, для оценки возрастания дебиторской задолженности, потребуется анализ ее качества.

Таблица 2.2.1

Расчет коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность

Показатели	01.01.12	01.04.12	01.07.12	01.10.12	01.01.13
1.Дебиторская задолженность, тыс. руб.	12 700	19958	25202	19366	18642
2.Общая сумма оборотных активов, тыс. руб.	36 212	46 887	56 042	54 759	62420
3. Коэффициент отвлечения оборотных  активов в дебиторскую задолженность, (п.1 / п. 2), %.	35,07	42,57	44,97	35,37	29,87

 

Диаграмма, представленная на рисунке 2.2.1, наглядно демонстрирует объем дебиторской задолженности ООО «Дин+» и его динамику в предшествующий период.

На втором этапе анализа определяется количество оборотов дебиторской задолженности (см. табл.2.2.2).

Количество оборотов дебиторской задолженности характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

КОдз = ВР/ДЗср,      (2.2.2)

где КОдз - количество оборотов дебиторской задолженности организации в рассматриваемом периоде;

ВР - общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ДЗср - средний остаток дебиторской задолженности организации (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде.

Рис. 2.2.1. Объем дебиторской задолженности ООО «Дин+»

 

Таблица 2.2.2

Расчет количества оборотов дебиторской задолженности

Показатели	Период
	4кв.2011	1кв.2012	2кв.2012	3кв.2012	4кв.2012
1. Выручка от реализации в свободных  оптовых ценах, тыс. руб.	12069	23815	35523	27276	27433
2. Дебиторская задолженность за  период, тыс. руб.	12700	19958	25202	19366	18642
3. Количество оборотов дебиторской  задолженности (п.1 / п.2),	0,950	1,193	1,410	1,408	1,472

 

Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Замедление оборачиваемости свидетельствует об отвлечении оборотных средств организации для расчетов с покупателями и заказчиками, а также с другими партнерами.

На третьем этапе определяем взвешенное «старение» счетов дебиторов ООО «Дин+». Анализ подтверждает расхождения реального периода оборота дебиторской задолженности и установленного условиями кредита, который предоставляет фирма своим потребителям. Данные, приведенные в таблице 2.2.3, иллюстрируют два важных вывода. Во-первых, из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами, больше установленного, на 24 дня. Во-вторых, самый большой вклад в общую продолжительность периода оборота дебиторской задолженности дает период 30 - 60 дней, а именно - 14 дней. Также необходимо обратить внимание на период 60 - 90. Все два выше перечисленных срока возникновения дебиторской задолженности дают больше половины срока просроченных счетов дебиторов, а именно 22 дня.

Таблица 2.2.3

Взвешенное «старение» счетов дебиторов

Классификация дебиторов по срокам задолженности	Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме задолженности	Взвешенное старение счетов, дни
0-30	7118	0,382
30-60	8713	0,467	14
60-90	2485	0,133	8
90-120	326	0,017	2
Итого:	18642	1	24

 

Более совершенным методом оценки качества и контроля дебиторской задолженности является реестр «старения» счетов дебиторов, где все счета дебиторов общества ранжируются по убыванию величины задолженности. Реестр «старения» счетов дебиторов более информативен, чем просто расчет среднего срока погашения задолженности.

Из данных таблицы 2.2.4 видно, что 38% задолженности являются текущими, 47% просрочены не более чем на месяц.

На счетах десяти основных дебиторов сконцентрировано около 45% от всей суммы дебиторской задолженности; около 32% от задолженности, просроченной свыше 30 дней. Необходимо обратить особое внимание именно на этих основных фирм-покупателей.

На четвертом этапе анализа подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность.

Таблица 2.2.4

Реестр «старения» счетов дебиторов

Наименование дебитора	Срок дебиторской задолженности				Всего	Доля %
	0-30	30-60	60-90	свыше 90
Дебитор 1	1437	646			2083	11,17
Дебитор 2	798	261	429	226	1714	9,19
Дебитор 3	848	565			1413	7,58
Дебитор 4	714	195			909	4,88
Дебитор 5	573	166			739	3,96
Дебитор 6	466	133			599	3,21
Дебитор 7	271	144			415	2,23
Дебитор 8	170	35			205	1,10
Дебитор 9	192				192	1,03
Дебитор 10	155				155	0,83
Прочие дебиторы	1494	6568	2056	100	10218	54,81
Итого	7118	8713	2485	326	18642	100
Доля группы %	38,18	46,74	13,33	1,75	100

 

В процессе этого анализа используется коэффициент просроченной дебиторской задолженности, который вычисляется по формуле:

КПдз = ДЗпр / ДЗ,    (2.2.3)

где КПдз — коэффициент просроченности дебиторской задолженности;

ДЗпр — сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки;

ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности организации;

КПдз = 11524/18642=0,62

Вычисленный коэффициент говорит о том, что 62% всей дебиторской задолженности ООО «Дин+» является просроченной. Этот высокий показатель сигнализирует о проблеме низкого качества дебиторской задолженности, что в свою очередь приводит к проблеме низкой ликвидности дебиторской задолженности. Как следствие этого, возникают проблемы с финансированием деятельности.

На фоне полученных негативных результатов анализа дебиторской задолженности, можно заключить, что в ООО «Дин+» работа со счетами дебиторов ведется не очень хорошо. Результатом этого явилось сложившееся негативное положение с оборачиваемостью дебиторской задолженности, а также низкое качество дебиторской задолженности, определяемое высоким коэффициентом просроченной оплаты.

 

2.3 Оценка возможности применения факторинга на предприятии ООО «Дин+»

 

Для участников отечественного рынка (компаний и предприятий) важным фактором успешной работы является сохранение конкурентоспособности. На ее уровень могут оказывать влияние многие факторы, которые зависят от внешних и внутренних причин.

Факторинг на предприятии помогает решать проблемы финансового характера путем осуществления выкупа права взыскания дебиторской задолженности его покупателей. Даже при работе с отсрочкой платежа у поставщика появляется возможность получения расчета по сделке. Пользоваться преимуществами факторинга могут предприятия разных отраслей, заинтересованные в продаже продукции на условиях отсрочки платежа. Особенно актуальными предложения факторингового обслуживания становятся для молодых компаний, а также предприятий, ориентированных на расширение рынка своего присутствия.

Достоинства использования факторинга на предприятии состоят в следующем:

- возможность покрытия дефицита  оборотного капитала, что может  способствовать развитию деятельности  и повышению платежеспособности;

- сокращение рисков предоставления  продукции покупателю с отсрочкой  платежа и стимулирование повышения  доходности производства;

- создание условий повышения  ликвидности производства за  счет грамотного управления дебиторской  задолженностью предприятия;