Совершенствование системы управления финансовыми рисками

Финансовые риски классифицируются по основным признакам: по видам, по источникам возникновения, по финансовым последствиям, по характеру проявления во времени, по уровню финансовых потерь.

Основной задачей менеджмента в сфере управления финансовыми рисками (риск-менеджмента) является перевод неопределенности в риск. В этом процессе важную роль играет правильная оценка риска. Наиболее распространённым методом определения риска выступает оценка финансово-хозяйственной деятельности и формирование заключения об уровне риска банкротства предприятия посредством расчёта различных коэффициентов. При этом все коэффициенты можно разделить на несколько групп: для оценки имущественного и финансового положения; для оценки финансовой устойчивости; для оценки ликвидности и платёжеспособности; для оценки деловой активности; для оценки рентабельности.

На основании результатов проведённого анализа финансовых рисков ОАО "Сувенир выделим ряд важных особенностей:

1. В имуществе организации  наибольшую долю составляют внеоборотные  активы, а ресурсы сформированы, в основном, за счёт собственных  средств. Наличие в течение всего  исследуемого периода собственного оборотного капитала (СОС) и чистого оборотного капитала (ЧОК) во многом предопределяют его финансовое состояние и устойчивость положения в целом на финансовом рынке.

2. Баланс не является  абсолютно ликвидным. ОАО "Сувенир  не платёжеспособный в ближайшее время и испытывает риск потери платёжеспособности, однако в целом финансово устойчиво, так как имеет достаточную величину собственных средств и может отвечать по своим обязательствам перед кредиторами в будущем.

В 2009 – 2010гг. все коэффициенты ликвидности соблюдены. В 2011г. ситуация резко ухудшилась, коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности снизились настолько, что перестали соответствовать допустимым значениям.

3. В 2009-2010гг. предприятие  абсолютно устойчиво, собственных  средств хватает на формирование  запасов, риска финансовой устойчивости  нет. В 2011г. ОАО "Сувенир перешло  в разряд предприятий, испытывающих  недостаток в собственных оборотных  средствах на покрытие выросших  запасов. Финансовое состояние ОАО "Сувенир в 2011г. – кризисное, риск  финансовой устойчивости вырос.

Итак, задачей финансового управления рисками на ОАО "Сувенир является создание условий для сохранения и увеличения финансовой устойчивости предприятия. При этом необходимо понимать, что финансовая устойчивость ОАО "Сувенир представляет собой такое состояние финансовых ресурсов, при котором обеспечивается рост прибыли и капитала при условии допустимого финансового риска.

Анализ финансовых рисков ОАО "Сувенир позволил разделить их по объекту возникновения на три основные группы:

- риски финансовой деятельности  предприятия в целом;

- риски различных видов  финансовой деятельности;

         - риски отдельных финансовых операций, осуществляемых предприятием.

На степень и величину риска представляется возможным воздействовать через финансовый механизм, что осуществляется с помощью приёмов стратегии и тактики финансового менеджмента. Раздел финансового менеджмента, занимающийся изучением финансовых рисков предприятия называется риск-менеджментом.

Стратегия определяет направление и методы использования ресурсов для достижения цели риск – менеджмента. В свою очередь тактика представляет набор практических методов и приемов риск – менеджмента для ограничения степени риска в конкретных условиях. Завершающей фазой управления риском является разработка программы действий по снижению степени и величины риска. Программа представляет набор управляющих воздействий в виде антирисковых мероприятий и необходимых для этого объемов и источников финансирования, конкретных исполнителей и сроков выполнения.

ОАО «Сувенир» рекомендовано:

1) Создание в рамках уже существующей финансовой службы специализированного структурного подразделения (сектора), которое бы осуществляло комплексную работу по выявлению, идентификации и оценке стоимости рисков для последующей разработки конкретных мер по разрешению или снижению степени различных видов риска.

2) Поставленные цели и задачи в системе риск – менеджмента должны отражаться в документах, разрабатываемых на предприятии.

3) Инвестиционная деятельность для ОАО «Сувенир» должна стать источником новых возможностей (однако она несёт и новые риски). Эта деятельность должна стать объектом реализации новых планов предприятия, своего рода бизнес – продуктом. Выбор альтернативного варианта для ОАО «Сувенир» должен проводится по трём основным параметрам: оценка приведённой стоимости этих проектов; оценка степени риска проектов в целом; оценка степени риска проектов на единицу нормы прибыли.

Список литературы

1. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 30.11.2011) "Об акционерных обществах" (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012) // Российская газета. – № 248. – 29.12.1995.

2. Федеральный Закон РФ от 26.10.2002 № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (ред. от 06.12.2011) // "Российская газета". – № 209-210. – 02.11.2002.

3. Ансофф, И. Стратегическое управление: Сокр. пер. с англ. / Под науч. ред. П.И. Евенко. – М.: Экономика, 2003. – 589 с.

4. Балабанов, И. Риск-менеджмент / И. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 428 с.

5. Борисевич, В.И. Прогнозирование и планирование экономики. – 2-е издание., перераб. / В.И. Борисевич, Г.А. Кандаурова. – Мн.: Интерпрессервис, 2010. – 298 с.

6. Воронов, Ю.П. Новые подходы к оценке эффективности // Вопросы экономики. – 2010. – №10. – С.22-25.

7. Голубева, О.Н. Риск как экономическая категория // Вестник СПбГУ сер 5. 2011. Вып.1(5). – С. 130-131

8. Добренькова, Е.В. Стратегическое управление бизнесом / Е.В. Добренькова, А.М. Долгоруков. – М.: Межд. институт бизнеса и управления, 2009. – 431 с.

9. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учёт, 2005. – 459 с.

10. Жоваников, В.Н. Менеджмент кредитных рисков: теоретические аспекты и практические решения. Финансы и кредит. – №10. – 2003. – С. 2.

11. Найт, Ф. Понятие риска и неопределённости // Деньги и кредит. – 2002. – №12. – С.3.

12. Токаренко, Г.С. Основы риск-менеджмента. Финансовый менеджмент. – №1. – 2011. – С. 126.