Собственный капитал

 

 

 

 

Таблица 5 – Анализ движения собственного капитала ОАО «Лидер»

 

Показатели	Уставный капитал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Фонды накопления, всего
Остаток на начало года	31093	75923	-	13560
Поступило	-	77	-	4300
Использовано	-	1223	-	-
Остаток на конец года	31093	74772	-	17860
Абсолютное изменение остатка	-	-1152	-	+4300
Темп роста, %	-	0,001	-	31,7
Коэффициент поступления	-	0,001	-	0,241
Коэффициент выбытия	-	0,016	-	-

 

Данные  таблицы  показывают, что в ОАО «Лидер» за отчетный год в составе  собственного капитала произошло увеличение фонда накопления на 31,7 %., также произошло движение добавочного капитала, незначительное увеличение на 0,001%. Движение уставного  капитала  не было.  При анализе  коэффициента поступления и выбытия  установлено, что в организации  идет процесс наращивания собственного капитала, так  как  значение коэффициента поступления  0,242 % превышает  значение  коэффициента  выбытия  0,016 %.

Показатель чистых активов  в ОАО «Лидер» на начало года был  больше уставного капитала на 101197 (132290 - 31093), а к  концу года сумма  чистых активов увеличилась на 40132 (172422 - 132290) и показатель превышает  уставной капитал на 141329. Тенденция  положительна.

На основе анализа структуры  реального собственного капитала (Таблица 6) установлено, что наибольшее увеличение общей величины источников средств произошло за счет фонда накопления (остатки фонда в соответствии с требованиями нормативных документов по бухгалтерскому учету перенесены в отчетности в состав резервного капитала).

Внутренний анализ состояния  источников формирования собственных  средств показал, что изменения  в течение 2005 года произошли в размере и структуре собственного капитала, а именно значительно увеличились сумма и доля фонда накопления при одновременном уменьшении удельного веса уставного капитала. Нераспределенная прибыль у предприятия на конец года составила 63586,0 тыс. руб. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 47 367,0 тыс. руб. или на 33,8 % ((47367 / 139944) * 100 %).

Таким образом, анализ структуры  собственных и заемных средств  необходимо для рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятий и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен для предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработки финансовой стратегии.

Результаты анализа показали, что коэффициент накопления собственного капитала, отражающий долю источников собственных средств,  составил:

 

 

 

 

Рост данного коэффициента в течении года свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала, направляемого на развитие основной деятельности.

 

 

 

Таблица 6 – Анализ разности реального собственного капитала

и уставного капитала ОАО «Лидер»

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
Добавочный капитал	75923	74772	- 1151
Резервный капитал	13560	17860	+ 4300
Фонды
Нераспределенная прибыль	19367	63586	+ 44219
Доходы будущих периодов
ИТОГО прирост собственного капитала организации	108850	156218	+ 47368
Убытки	-	-	-
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	-	-	-
Задолженность участников по взносам  в уставный капитал	-	-	-
ИТОГО отвлечение собственного капитала	-	-	-
Разница реального собственного капитала и уставного капитала	108850	156218	+ 47368

 

 

Таким образом, анализ динамики собственного капитала показал, что  за отчетный период в ОАО «Лидер» произошел прирост собственного  капитала в основном за счет нераспределенной прибыли и фонда накопления. Отвлечение собственного капитала нет. Следовательно, выполняется необходимое условие устойчивости и развития предприятия.

2.3 Анализ эффективноcти использования собственного капитала ОАО «Лидер»

 

 При анализе эффективности  использования собственного капитала  ОАО «Лидер», в первую очередь  рассмотрены внеоборотные и оборотные  активы, которые характеризуют имущественное  положение, а также деловую  активность организации. Проведен анализ интенсивности обновления основных производственных фондов и реальной стоимости основных фондов на конец отчетного периода.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В результате проведенного анализа установлен реальный состав используемого в 2009 году основного капитала по формам его функционирования:

- в отчетном году доля  поступивших основных средств  составила – 11,01%. Цель обновления основных средств - снижение простоев оборудования, рост производительности труда, повышение качества продукции, т. е. доля вводимых основных средств, направляемая на за мену выбывших, составила - 19,8 % ((2246 : 11328)*100%);

- накопления  суммы амортизации,  показывающая степень изношенности  основных фондов и составила - 33,83%;

 - долю основных фондов, которые могут использоваться в хозяйственной деятельности составляют - 66,17%;

- эффективность использования основных средств составила - 43,4%.

В составе внеоборотного  капитала произошли значительные изменения. Увеличилась стоимость амортизируемого имущества, по которому начисляется амортизация, преимущественно за счет роста доли основных средств в составе этой группы активов, напротив, наблюдается тенденция снижения их удельного веса. Оценивая степень изношенности производственного капитала, следует отметить ее рост до 33,8% к концу отчетного года:

 

 

 

 

 

Таким образом, увеличение коэффициента износа  в 2005 году  означает ухудшение состояния основных средств организации и обусловлено невысоким уровнем коэффициента обновления.

- в 2009 году прослеживается рост фондоотдачи, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и расценивается как положительная тенденция.  Рост фондоотдачи произошел за счет увеличение роста выручки от реализации.

В связи с тем, что оборотные  средства формируют основную долю ликвидных  активов и их величина должна быть достаточной для обеспечения  ритмичной и равномерной работы организации, проведен анализ эффективности  использования оборотного капитала.

Анализ собственного капитала в обороте показал, что собственный  капитал в обороте в ОАО  «Лидер» равен:

- на начало года - 59619 (139944 - 80325)

- на конец года - 107350 (187312 - 79962)

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных  средств) является одним из важных показателей  финансовой устойчивости организации. На конец года наличие собственного капитала в обороте увеличилось  на 80 %, и недостатка собственных  оборотных средств предприятие не испытывает. Оно имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для финансирования постоянных активов, что в динамике является положительной тенденцией.

- производственные запасы  составили наибольший удельный  вес в структуре оборотных  активов:

- на начало года –  34,7%;

- на конец года - 46,1%.

Удельный вес в структуре  оборотных активов на конец года увеличился на 11,4 % (53 023,0 тыс. руб.), что свидетельствует о:

- наличие запасов в  незавершенном состоянии;

- наращивание производственного  потенциала организации;

- стремление, путем вложений  в производственные запасы защитить  денежные активы от обесценивания,  под воздействием инфляции.

Нахождение большей части  оборотных средств в виде:

- сырья и материалов, на конец 2009 года увеличение составило 12 416,0 тыс. руб., свидетельствует об обеспеченности производственного цикла необходимыми ресурсами и наименьшим влиянием инфляционных процессов на сохранность капитала;

- готовой продукции и  товаров, на конец  2009 года увеличение составило 35 405,0 тыс. руб., значительный рост свидетельствует о проблемах со сбытом, значительных складских расходов на их содержание, падение спроса на отдельные виды изделий.

Накопление излишнего  количества запасов свидетельствует  о спаде активности предприятия, увеличении налога на имущество, возникает  проблема с ликвидностью, росте затрат на хранение с последующим ростом себестоимости и снижении прибыли, росте кредиторской задолженности, а также отрицательной работе маркетинговой службы предприятия.

Основной причиной накопления  большого количества запасов является, упущение маркетинговой службы по изучению спроса на продукцию, рынка ее сбыта, реальных и потенциальных конкурентов, потенциальных покупателей, что  привело к:

- неправильному составлению  прогноза спроса на продукцию;

- искажению  ценовой  политике на рынках сбыта;

- неэффективной организации  процесса сбыта;

- недостаточной рекламы продукции.

- денежных средств, на  конец 2009 года  увеличение составило 26 271,0 тыс. руб., что свидетельствует о избыточном денежном потоке, происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, теряется часть потенциального дохода от неиспользования денежных средств в деятельности предприятия, замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Анализируя движение денежных средств можно считать состояние  предприятия удовлетворительным, так как сумма поступивших денежных средств превышает израсходованную. Предприятие имеет достаточно собственных денежных средств для текущей деятельности и покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств.

- анализ дебиторской задолженности  показал, что на конец года  произошло уменьшение задолженности  на 7318,0 тыс. руб: 

- на начало года –  60 166;

- на конец года –  52 848.

Дебиторская задолженность уменьшилась в связи с уменьшением отгрузки готовой продукции, сокращением продаж в кредит. Сомнительной дебиторской задолженности, нереальной для взыскания, не имеется.

Анализ кредиторской задолженности  показал, что на конец года произошло  увеличение задолженности на 32 592,0 тыс. руб.:

- на начало года –  52 118;

- на конец года –  84 710.

Сопоставляя показатели средней  величины дебиторской и кредиторской задолженности установлено:

- средняя величина дебиторской  задолженности - 56507

- средняя величина кредиторской  задолженности - 76581

рост кредиторской задолженности  превысил дебиторскую задолженность на 35,5% (20074,0 тыс. руб.), что представляет для организации проблему снижения ликвидности.

Сравнение состояния дебиторской  и кредиторской задолженности позволяет  сделать вывод: кредиторская задолженность  превышает дебиторскую, т. е. организация временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает от оборота, но надо помнить, что кредиторскую  задолженность организация обязана погасить независимо от состояния дебиторской задолженности.

Далее проведен сравнительный  анализ для  более детального рассмотрения эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):