Собственный капитал предприятия

 

Анализ таблицы 3 показывает. что абсолютное значение собственного капитала с 2008 по 2010 гг. увеличилось на 165292104 тыс. руб., это произошло за счет роста добавочного капитала на 483353189 тыс. руб.

Удельные веса уставного  капитала, резервного и собственного капитала за анализируемый период с 2008 по 2010 гг. особых отклонений не имеют.

Рост добавочного капитала, увеличивают собственный капитал организации, однако не влияют на финансовый результат деятельности организации. 

В общем, анализ структуры  и динамики ОАО «Газпром» показал, что предприятие имеет достаточно собственных денежных средств для текущей деятельности  и  покрытия  долгосрочных  и  краткосрочных обязательств, предприятие работает устойчиво.

2.3 Оценка финансовой устойчивости и эффективности использования собственного капитала.

 Анализ эффективности использования собственного капитала представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

-оценить текущее и  перспективное финансовое состояние  организации, т.е. использование  собственного и заемного капитала;

- обосновать возможные  и приемлемые темпы развития  организации с позиции обеспечения  их источниками финансирования;

- выявить доступные источники  средств, оценить рациональные  способы их мобилизации.

Оценить эффективность использования  собственного капитала можно с помощью  показателей финансовой устойчивости, рентабельности и оборачиваемости.

 

Таблица 4- Оценка финансовой устойчивости и эффективности использования собственного капитала в ОАО «Газпром».

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение 2008-2010 гг.
Коэффициент концентрации СК	0,77	0,78	0,79	0,00
Коэффициент маневренности  СК	0,04	0,05	0,12	0,06
Коэффициент оборачиваемости  СК	0,38	0,49	0,41	-0,20
Рентабельность СК	7,64	8,89	10,35	11,11

 

Анализ таблицы 4 показывает в основном рост показателей эффективности использования собственного капитала, за исключением коэффициента оборачиваемости собственного капитала он составляет -0,20. Рассмотрим их по отдельности.

Коэффициент концентрации собственного капитала, определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие (1)[7, с. 237]:

                                                                                          

                                                                                                                 (1).

Показатель за анализируемый  период не изменился и составляет на конец 2010 года 0,79. Так как норматив данного коэффициента должен быть больше, либо равно 0,5, то отсюда следует, что предприятие финансово устойчиво и не зависит от внешних кредиторов.

Коэффициент маневренности  собственного капитала характеризует  долю собственного капитала используемого  для текущей деятельности предприятия (2)[11, с. 319]:                          (2),

где СОС – собственный оборотные средства.

Рекомендуемое значение коэффициента - 0,5 и выше. Из таблицы 5 видно, что коэффициент ниже норматива. В 2008 году 0,04, в 2009 году составляет 0,05, и соответственно в 2010 году 0,12. Отсюда следует рост финансового риска предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала, отражает скорость оборота собственного капитала предприятия (3)[14, с. 163]:

                                     (3).

Данный коэффициент ,за период с 2008 года по 2010 год, то рос, то падал. За 2008 год составил 0,38, за 2009 год 0,49 и за 2010 год составил 0,41.

Этот показатель характеризует  различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой - скорость оборота  вложенного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик.

Если он значительно превышает  уровень реализации над вложенным  капиталом, то это влечет за собой  увеличение кредитных ресурсов и  возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение  обязательств к собственному капиталу увеличивается, растет также риск кредиторов, в связи с чем компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией к снижению цен.

Напротив, низкий показатель означает бездействие части собственных  средств. В этом случае показатель оборачиваемости  собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных  средств в другой более подходящий источник доходов[22, с. 384].

Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала (4)[11, с.320]:

                                         (4).

где Ср. вел. СК – средняя величина собственного капитал.

 Данный показатель, за анализируемый период, имеет не стабильную тенденцию. В 2008 году составляет 7,64, в 2009 году 3,44, в 2010 году 10,35. В целом показатель имеет положительную динамику 11,11, это говорит о том, что улучшается эффективность использования основных фондов и эффективность использования оборотных средств.

Для удобного просмотра и  анализа данных показателей. Составим таблицу 4.

Таблица 4- Оценка финансовой устойчивости и эффективности использования  собственного капитала в ОАО «Газпром».

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение 2008-2010 гг.
Коэффициент концентрации СК	0,77	0,78	0,79	0,00
Коэффициент маневренности  СК	0,04	0,05	0,12	0,06
Коэффициент оборачиваемости  СК	0,38	0,49	0,41	-0,20
Рентабельность СК	7,64	8,89	10,35	11,11

 

Таким образом,  работа  ОАО «Газпром» в период с 2008 года по 2010 год характеризуется положительными тенденциями:     

           -  увеличение финансовой независимости;

-  наращивание собственного  капитала;

-  повышение финансовой  устойчивости.

 

 

3. ПУТИ УВЕЛИЧЕНИЯ СОБСТВЕННОГО  КАПИТАЛА.

3.1 Рекомендации по увеличению собственного капитала предприятия ОАО «Газпром».

В состав собственного капитала включаются различные по экономическому содержанию, принципам формирования и использованию источники финансовых ресурсов; уставный, добавочный и резервный  капиталы, нераспределенная прибыль.

Первоочередным по времени  появления и основополагающим по существу является уставный капитал, так  как с ним связано образование  нового юридического лица и его регистрации  в административных органах власти. В процессе его формирования возникает  экономико-юридические отношения  между собственниками, связанные  с созданием имущественного комплекса  – хозяйствующего субъекта.

Уставный капитал является одним из важных показателей, позволяющих  получить представление о размерах и финансовом состоянии экономических  субъектов. Это один из наиболее устойчивых элементов собственного капитала организации, поскольку изменение его величины допускается в строго определенном порядке, установленным законодательством.

Уставный капитал общества состоит из общей стоимости акций  приобретенных акционерами, в оценке их номинальной стоимости и определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующий интересы его кредиторов.

Юридическое значение уставного капитала ОАО «Газпром» состоит в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которые акционеры общества имеет по своим обязательствам. Экономическая и практическая роль создания уставного капитала путем размещения акций заключается в возможности оперативного привлечения  финансовых средств, необходимых как для начала, так и для продолжения (при необходимости) реальной хозяйственной деятельности[17, с. 185].

Увеличение уставного  капитала является одной из форм внесения изменений в учредительные документы юридического лица. Увеличение уставного капитала организации может осуществляться как добровольно, так и в соответствии с законодательными актами государственных органов в обязательном порядке.

Увеличение уставного  капитала осуществляется в несколько стадий. Сначала принимается решение об увеличении уставного капитала, затем утверждаются итоги внесения дополнительных вкладов. После этого необходимо подать заявление о внесении изменений в учредительные документы в орган, осуществляющий такую регистрацию (сведения о новом размере уставного капитала, номинальной стоимости долей участников, при принятии в Общество третьих лиц – сведения на них). Следует также помнить, что для каждой стадии существуют конкретные сроки ее исполнения, нарушение которых влечет недействительность всей процедуры увеличения уставного капитала[13, с. 276].

В условиях рыночных отношений  финансовая устойчивость является необходимым  условием для нормального функционирования предприятия. В связи с этим необходимо создание резервного капитала, который  образуется в соответствии с учредительными документами и действующим законодательством  на покрытие возможных в будущем  убытков, потерь.

Резервный капитал – это  страховой капитал предприятия, предназначенный для возмещения убытков от его хозяйственной  деятельности, а также для выплаты  доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает  прибыли[14, с. 268].

Образование резервного капитала может носить обязательный и добровольный характер. В первом случае он создается  в соответствии с законодательством  России, а во втором - в соответствии с порядком, установленным в учредительных  документах предприятия или в  соответствии с его учетной политикой. Предельная величина резервного капитала не может превышать той суммы, которая определена собственниками и зафиксирована в учредительных документах.

Резервный капитал должен использоваться на покрытие балансового  убытка предприятия за отчетный год, пополнение уставного капитала. Если чистые активы меньше положенной суммы, для выплаты доходов и покрытия недостач от совместной деятельности[16, с. 219].

Резервный капитал предприятия на протяжении анализируемого периода остается неизменным и составляет 8636001 тыс. руб. или 0,18% на начало отчетного периода, и 0,14% на конец отчетного периода, от общего объема собственного капитала. Это говорит о том. Что он не обеспечивает ту защиту от неблагоприятных факторов, которая должна быть характерна для него.

3.2 Пути увеличения собственного капитала предприятия ОАО «Газпром».

В процессе хозяйственной  деятельности имущество акционерного общества может изменяться как в  сторону увеличения, так и в  сторону уменьшения. Эти изменения  могут оказывать на уставный капитал  акционерного общества как одну из составляющих имущества общества, как  позитивное, так и негативное влияние.

Реальное имущество общества, находящееся в его распоряжении, называется чистыми активами.

С величиной чистых активов  закон связывает возможность  увеличения акционерным обществом  уставного капитала, а также возможность, а в некоторых случаях и  необходимость уменьшения уставного  капитала.

Уставный капитал акционерного общества при определенных условиях и в установленном Федеральным  законом «Об акционерных обществах» порядке может быть увеличен двумя  способами:

• путем увеличения номинальной стоимости акций;
• посредством размещения дополнительных акций (п. 1 ст. 100 ГК РФ и п. 1 ст. 28 ФЗ);
• путем увеличение нераспределенной прибыли.

Увеличение уставного  капитала любым из вышеназванных  способов допускается только после  его полной оплаты (п. 2 ст. 100 ГК РФ)[1].