Розробка інвестиційної програми ПАТ «Ужгородське АТП-12107»

 

МІНІСТЕРСТВО  ОСВІТИ І  НАУКИ УКРАЇНИ

НАЦІОНАЛЬНИЙ ТРАНСПОРТНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТУ ТА ТУРИЗМУ

 

 

 

Курсова робота

з дисципліни “Фінансовий менеджмент ”

на тему:

“ Розробка інвестиційної програми

ПАТ «Ужгородське АТП-12107»”

 

 

 

Виконала:

Студентка групи ЕП-V-1

Хаустова Я.В.

                                                                                         Перевірила:

                 проф. Чеснакова Л.С.

 

 

Київ-2013

Реферат

 

Завданням  курсової роботи є розробка інвестиційної програми ПАТ «Ужгородське АТП-12107». Об’єктом виступає Приватне акціонерне підприємство «Ужгородське АТП-12107».

Робота містить  наступні розділи:

Розділ  І. Обґрунтування ділової стратегії ПАТ «Ужгородське АТП-12107».

В розділі розраховуються основні показники діяльності підприємства, на основі яких обирається ділова стратегія підприємства.

Розділ  ІІ. Методика складання бюджету інвестиційної програми на  перше півріччя.

 В цьому розділі  визначається обсяг капітальних інвестицій, розраховується порядок індексації доходів і витрат, проводиться розрахунок внутрішніх джерел фінансування капітальних інвестицій на І і ІІ квартали.

Розділ  ІІІ. Методика розробки бюджету інвестиційної програми на друге півріччя за стратегією контролю над витратами.

Аналогічно до розділу  ІІ проводиться розрахунок внутрішніх джерел фінансування на ІІІ і ІV квартали і складається зведений бюджет інвестиційної програми на прогнозний рік.

Робота складається з 51 сторінок, які містять 18 формул та 25 таблиць.

 

 

 

 

 

 

 

Зміст

Реферат…………………………………………………………………………..2

Вступ…………………………………………………………………………….4

Розділ  І. Обґрунтування ділової стратегії ПАТ «Ужгородське

АТП-12107»………………………………………………………..……………5

Розділ  ІІ. Методика складання бюджету інвестиційної програми на

                   перше півріччя……………………………………………………...9

2.1. Визначення обсягу капітальних інвестицій………………….9

2.2. Порядок індексації доходів і витрат………………………….11

2.3. Розрахунок внутрішніх джерел фінансування капітальних    

       інвестицій на І квартал ………………………………………..12

            2.4. Планування зовнішніх джерел фінансування на І квартал……17

            2.5. Розрахунок внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування на ІІ

                   квартал…………………………………………..………………24

Розділ  ІІІ. Методика розробки бюджету інвестиційної програми на друге півріччя за стратегією контролю над витратами……………….33

                3.1.  Розрахунок внутрішніх та зовнішніх джерел фінансування на                  

                        ІІІ  квартал………………………………………………………..33

                3.2. Розрахунок внутрішніх та зовнішніх джерел фінансування на

                        ІV квартал……………………………………………………….39

      3.3. Складання зведеного бюджету інвестиційної програми на

                       прогнозний рік …………………………………………………...47

Висновки…………………………………………………………………...…49

Список використаної літератури……………………………………………51

Додатки………………………………………………………………………..52

 

 

 

Вступ

Аналіз та планування підприємницької  діяльності є важливою складовою  управління фірмою. Вміло побудована систематична аналітична робота підприємця, менеджера, аналітика дає змогу  отримати інформацію, знання, застосування яких дозволяє зробити підприємницьку діяльність фірми стабільно прибутковою  та конкурентоспроможною, адаптованою  до ринкової ситуації, що постійно змінюється.

Інформаційною базою курсової роботи є:

• баланс підприємства (Форма 1);
• звіт про фінансові результати (Форма 2).

Процес інвестування підприємства може здійснюватися з різних джерел, які не включають одне одного і можуть використовуватися паралельно. Для отримання максимального ефекту необхідне раціональне об’єднання різних форм інвестицій.

Інвестиції для підприємства повинні забезпечити не тільки повернення коштів, а й досягнення певної ефективності та тримання додаткового прибутку. Необхідно також враховувати, що гроші з часом втрачають свою вартість; ризики та невизначеність, пов’язані з вкладенням капіталу, зростають по мірі віддалення періоду отримання доходу від моменту інвестування.

Завданням курсової роботи є складання інвестиційного плану  на прогнозний рік. В даному випадку  під інвестиціями розуміється вкладання  капітальних інвестицій, які в  майбутньому будіть введені як основні фонди.

Під час складання інвестиційного плану, були використані дані автотранспортного підприємства ПАТ «Ужгородське АТП-12107».

 

 

 

 

Розділ  І. Обґрунтування ділової стратегії на підприємстві

ПАТ «Ужгородське АТП-12107»

 

Для вибору ділової стратегії  варто оцінити технічний стан основних засобів, коефіцієнт автономії, коефіцієнт заборгованості, коефіцієнт поточної ліквідності, рентабельність за видами діяльності. Для цього  використовуються наступні формули:

 

Показники майнового стану:

• Коефіцієнт зносу основних засобів характеризує частку вартості основних засобів, списану на витрати в попередніх періодах, у первісній вартості:

,           або        Кз = З/ ПВ                      (1.1.)

де     ОФпоч   - основні засоби по первісній вартості,

         ОФкін    - основні засоби по залишковій вартості.

          ПВ - первісна вартість основних засобів;

1. Кз ₂₀₁₁ = 16647 / 105797 = 0,157
2. Кз ₂₀₁₂ = 19020 / 107301 = 0,177.

Показники фінансової стійкості:

• Коефіцієнт автономії (або коефіцієнт заборгованості) визначає частку засобів власників підприємства в загальній сумі засобів, вкладених у майно підприємства. Характеризує можливість підприємства виконувати свої зовнішні зобов’язання за рахунок використання власних засобів, незалежність його функціонування від позикових засобів.

                     ,                                          (1.5.)

де  ВК  - власний капітал підприємства ( р. 380);

     ЗНВП  – забезпечення наступних витрат і платежів ( р. 430);

     ДЗ – довгострокові зобов’язання ( р. 480);

         ПЗ- поточні зобов’язання (р.620). 

1. Кавт ₂₀₁₁ = ( 37445+454+9899) / 75098 = 0,64
2. Кавт ₂₀₁₂ = ( 28443+672+10291) / 86961 = 0,45

Показники платоспроможності:

• Коефіцієнт покриття або коефіцієнт поточної ліквідності  характеризує здатність підприємства погасити поточні зобов’язання протягом періоду, що дорівнює тривалості обороту його оборотних активів. В цьому випадку розглядається не тільки забезпечення своєчасних розрахунків з дебіторами та реалізації готової продукції, а й продажу в результаті потреби інших оборотних засобів (сировини, матеріалів тощо):       , або        _{Кпот.л.=ОА / ПЗ}       (1.8.)                    

де  ГКЕ – грошові кошти та їх еквіваленти (р.230+р.240);

      ДебЗ – дебіторська заборгованість (р.150+р.160+р.170+р.180+ р.190+        

                                                                                   + р.200+р.210)

     ПЗ – поточні зобов’язання (р.620);

   З – запаси  (сума рядків 100, 110, 120, 130, 140 балансу) .

Нормальним значенням цього коефіцієнту вважається, коли воно перевищує 2.

1. _{Кпот.л. 2011 = 33272/37445=0,89}
2. _{Кпот.л. 2012 = 37844/28443=1,33}

 

Показники рентабельності:

• Рентабельність основної діяльності показує кількість чистого прибутку, отриманого компанією з 1 гривні, витраченої на виробництво продукції. При ефективно організованому бізнес-процесі даний показник повинен зростати протягом часу:

              Р_осн.д. = П _реал. / В _{вир.прод.}, де                                        (1.12.)

П реал. - прибуток від реалізації;

Ввир.прод. - витрати на виробництво продукції.

Коефіцієнт рентабельності ОД = (стр.050 – стр.070 – стр. 080) /

/ (стр.040)

 

Кр _{ОД 2012} = (15139-8244-6139)/216852=0,003

 

• Рентабельність звичайної діяльності визначають як відношення прибутку, одержаного від звичайної діяльності, на суму витрат при здійсненні господарських операцій звичайної діяльності.

Р _зв.д. = П _звич.д. /В _зв.д., або

Ф.2(р.170/(р.040+р.070+р.080+р.090+р.140+р.150+р.160)*100%      (1.13.)

Рзв.д. ₂₀₁₂ = 3133/(216852+6784+0+0+164)=0,01

 

Для зручності проведення аналізу всі дані розрахунків  наведено в таблиці.

• Рентабельність іншої операційної діяльності

 

Р=(ІОД-ІОВ)/ІОД            або      Ф.2(ряд. 060-090/060)

Р=(6784-4466)/6784=0,34

Таблиця 1.1.

Зведена таблиця  показників діяльності підприємства

Показники			2011 рік	2012 рік	Δабс
1	Коефіцієнт зносу ОЗ		0,157	0,177	0,02
2	Коефіцієнт автономії		0,64	0,45	-0,21
3		Коефіцієнт поточної ліквідності	0,89	1,33	0,44
4		Рентабельність основної діяльності	-	0,3	-
5		Рентабельність звичайної діяльності	-	1	-
6		Рентабельність іншої операційної діяльності	-	0,34	-

 

Отже, проаналізувавши майновий стан ПАТ«Ужгородське АТП-12107» , можна зазначити такі зміни:

• коефіцієнт зносу основних засобів у 2011 – 2012 роках відповідно становить 0,157 -0,177, це свідчить про те, що фонди на підприємстві не є застарілими та зношеними;

Охарактеризувавши показники  фінансової стійкості підприємства, можна відмітити такі зрушення:

• коефіцієнт автономії протягом 2011-2012 років зменшується на 0,21, і означає зменшення частки позикових засобів у фінансуванні підприємства, а, отже, і надолуження фінансової  незалежності. Чим нижче цей показник, тим менше заборгованість підприємства, тим стійкіше його положення. Коефіцієнт характеризує частку позикових засобів, вкладених у майно підприємства;

Стосовно показників платоспроможності, можна зробити такий висновок:

• коефіцієнт поточної ліквідності характеризує платоспроможні можливості підприємства,  достатність оборотних коштів для погашення його боргів протягом року.  Його рівень вважається прийнятним в межах 2,0 – 2,5. Він показує, скільки грошових  одиниць активів припадає на кожну грошову одиницю зобов’язань.  В даному випадку коефіцієнт загальної ліквідності за 2 роки збільшився з 0,89 до 1,33, що є позитивною тенденцією, але не є достатнім.

Однак, ПАТ «Ужгородське АТП-12107» має низькі показники рентабельності по кожному виду діяльності, що пов’язано з значними витратами підприємства. Тому, виходячи зі всього вище наведених розрахунків показників дозволяє вибрати стратегію контролю над витратами, тобто вона ґрунтуватиметься на зниженні витрат.

Розділ  ІІ. Складання бюджету інвестиційної програми на І квартал

2.1. Визначення  обсягу капітальних інвестицій

 

Капітальні інвестиції являють  собою інвестиції, спрямовані на будівництво  і придбання нових основних фондів, розширення, реконструкцію, технічне переозброєння  діючих основних фондів. Вони виступають як матеріалізована форма технічного прогресу, важливий чинник інтенсифікації, збільшення обсягів та підвищення ефективності діяльності господарюючих суб'єктів  споживчої кооперації. Вплив капітальних  інвестицій на ефективність господарювання виявляється в підвищенні продуктивності праці, збільшенні прибутку підприємств. До складу капітальних інвестицій включаються  затрати на будівельно-монтажні роботи, придбання устаткування, машин, механізмів, інструментів, інвентарю, інші капітальні роботи і затрати на проектно-розвідувальну  діяльність, на утримання апарату  управління і технічного нагляду, на відведення земельних ділянок тощо.