Главная цель реструктуризации
определение внешних и внутренних
источников развития бизнеса.
В процессе оперативной реструктуризации
используются внутренние источники,
основанные на разработке финансовой
и инвестиционной стратегии и тактики
роста рыночной стоимости бизнеса.
В процессе стратегической
реструктуризации возрастает рыночная
стоимость собственного капитала
за счет слияний и поглощений.
Реструктуризация зачастую
оказывается единственным эффективным
инструментом, с помощью которого
возможно избежать банкротства
и с минимальными потерями
выйти из кризиса, а иногда
и заработать на нем.
Слияние это реорганизация,
при которой два и более
юридических лица прекращают свою
деятельность в результате объединения
и на их основе образуется новое юридическое
лицо. Права и обязанности реорганизуемых
юридических лиц переходят к вновь возникшему
юридическому лицу.
Присоединение это реорганизация,
при которой одно юридическое лицо
присоединяется к другому юридическому
лицу. При этом присоединяемое юридическое
лицо прекращает свою деятельность, а
другое продолжает её с учётом проведённой
реорганизации в форме присоединения.
К последнему при этом переходят права
и обязанности присоединенного в соответствии
с передаточным актом.
Разделением общества признается
прекращение деятельности общества
с передачей всех его прав
и обязанностей вновь создаваемым
обществам.
Выделение это реорганизация,
при которой из одного юридического
лица выделяется его часть, из которой
формируется новое юридическое лицо. При
этом первоначальное юридическое лицо
продолжает существовать в уменьшённом
виде, ровно на сумму активов переданных
выделившемуся, вновь созданному юридическому
лицу.
Преобразование это форма
реорганизации, при которой одно
юридическое лицо прекращает
своё существование, а на его
базе возникает тоже одно новое
юридическое лицо, только в другой
организационно-правовой форме.
Наиболее распространенными
формами реструктуризации бизнеса
являются слияния, присоединение и поглощение.
Целью расширения является
увеличение стоимости акционерного
капитала за счет приобретения
действующих предприятий; объединения
различных компаний для получения
управленческих, технологических,
производственных выгод; объединения
компаний различного рода деятельности
для снижения рисков; упрочнения рыночных
позиций объединенной компании для доминирования
на рынке.
Мировое соглашение — соглашение
сторон о прекращении судебного
спора мирным путём на основании
уступок и взаимного удовлетворения встречных
требований. После утверждения мирового
соглашения производство по делу прекращается.
При заключении мирового соглашения сторонами
их прежние права и обязанности в том или
ином объёме, в зависимости от воли сторон,
ликвидируются, а в силу вступают условия,
на которых заключено мировое соглашение.
В рамках процедуры банкротства
мировое соглашение — это соглашение
между имеющими друг к другу
притязания субъектами сделки, договаривающимися
посредством мирового соглашения
урегулировать спор между собой без судебного
разбирательства.[1] На любой стадии рассмотрения
арбитражным судом дела о банкротстве
должник, его конкурсные кредиторы и уполномоченные
органы вправе заключить мировое соглашение.
Ликвидация предприятия — процесс,
завершающий деятельность организации
при отсутствии перехода прав и обязанностей
к другим лицам. Ликвидацию можно
условно разделить на виды: добровольная
ликвидация и принудительная ликвидация.
Существуют также альтернативные
способы ликвидации.
Санация предприятия – процедура,
направленная на его реорганизацию.
Заключается она в том, что
предприятию-должнику направляются средства,
которых достаточно для погашения
денежных обязательств и обязательных
платежей и восстановление платежеспособности
предприятия.
Существует три основных
случая, когда проводится санация.
Во-первых, ее делают до возбуждения
кредиторами дела о банкротстве,
причем предприятие в этом
случае прибегает к помощи
извне по своей инициативе
в попытке выхода из кризисной
ситуации. Во-вторых, само предприятие
может обратиться в арбитражный суд с
заявлением о банкротстве с предложением
провести санацию. В-третьих, если арбитражный
суд выносит решение о санации по поступившим
от желающих удовлетворить требования
кредиторов и предприятия-должника.
Также санация предприятия
бывает двух видов в зависимости
от глубины кризиса предприятия
и условий предоставления ему
внешней помощи:
1. Санация, направленная на реорганизацию
долга (без изменения статуса
юридического лица санируемого
предприятия). Осуществляется для помощи
в устранении неплатежеспособности. Рассматривается,
если кризисное состояние признается
временным. Долг может погашается за счет
средств бюджета, если санируется государственное
предприятие; за счет целевого банковского
кредита, который выдается коммерческим
банком, обслуживающим предприятие (только
после аудиторской проверки); путем перевода
долга на другое юридические лицо, если
оно пожелало принять участие в санации
предприятия-должника; путем выпуска облигаций
или иных ценных бумаг по гарантию санатора,
который также осуществляется коммерческим
банком, обслуживающим предприятие.
2. Санация предприятия сопровождается
изменением статуса юридического
лица санируемого предприятия.
Такая санация именуется реорганизацией,
и она сопровождается рядом реорганизационных
процедур. Такая санация осуществляется
при глубоком кризисном состоянии предприятия.
Любая санация осуществляется
на условиях, которые определены
в соглашении и под контролем
арбитражного суда.
Продолжительность санации
– не более 18 месяцев. Ее
срок может быть продлен арбитражным
судом, но не более, чем на
полгода. Завершением санации
считается завершение ее цели
или признание предприятия несостоятельным
(банкротом).
Продажа бизнеса предприятия-должника
Весь имущественный комплекс,
который предназначен для ведения
предпринимательской деятельности,
считается бизнесом предприятия,
в данном случае должника. В
бизнес предприятия также входят
филиалы и прочие структурные
подразделения должника.
Если в случае предприятия-должника
применяется внешнее управление,
то продажа имущества (бизнеса)
предприятия может быть включена
в план внешнего управления, основание
для чего может служить решении
органа управления. В решении
о продаже предприятия должно
содержаться минимальная цена предприятия.
При продаже бизнеса предприятия-должника
отчуждается все имущество, которое
предназначено для осуществления
предпринимательской деятельности,
в том числе строения, здания
и сооружения, земельные участки,
оборудование и инвентарь, сырье и
продукция, права требования и права на
обозначение, индивидуализирующие должника,
его продукцию, услуги или работы, а также
исключительные права при их наличии.
Порядок продажи предприятия установлен
федеральным законом и осуществляется
он путем открытых торгов в форме аукциона,
если иное не установлено законом. Начальная
цена выставляемого на торги предприятия
устанавливается решением собрания кредитором
или же комитета кредиторов. Основанием
для цены служит рыночная стоимость имущества,
которая определяется независимым оценщиком,
который был привлечен внешним управляющим
и услуги которого оплачиваются за счет
имущества должника.
Не позднее, чем через десять
дней с даты подведения итогов
торгов победитель торгов и
внешний управляющий подписывают
договор купли-продажи предприятия-должника.
Заключение
Многим из российских предприятий,
если они собираются работать
по правилам рынка и стремиться
к успеху в новых условиях,
необходимо выработать новые
навыки. В компаниях , где одни
и те же люди вынуждены одновременно заниматься
работой по различным направлениям, делать
это очень трудно. Руководству компаний
рано или поздно придется принять решение
о реструктурировании компании, разделении
ее на более мелкие единицы, которые будут
иметь возможность сосредоточить усилия
на одном виде или одной группе продукции
и формировании умений и навыков, необходимых
для достижения успеха именно в этой области.
Прежде чем компания приступит
к процессу реструктурирования,
ее руководство должно иметь
четкий план предстоящего процесса, понять,
чего он потребует и какими будут затраты,
и представить, каким должен быть результат.
Процесс реструктурирования
начинается с четкого формулирования
общей стратегической цели и
разработки реалистической стратегии
для каждого вида ее деятельности и соответствующего
подразделения. Учитывая условия на будущих
рынках и специфику будущих конкурентов,
что необходимо для того, чтобы каждое
предприятие оказалось прибыльным? Выполнимы
ли эти требования? Какие ключевые изменения
необходимо произвести? К организационной
разработке можно приступить тогда, когда
есть ответы на эти вопросы.
В основе разработки организационной
структуры должна лежать стратегия,
разработанная отдельно для каждого
вида деятельности. Поддерживать
стратегию и обеспечивать ее осуществление
должна соответствующая структура. Чтобы
подразделения могли успешно работать,
своевременное поступление информации
должно обеспечиваться логичными и ясными
системами. Подбор сотрудников должен
осуществляться на основе как их умений
и навыков, так и готовности брать на себя
ответственность и решать незнакомы задачи.
Успешно работающие предприятия набирают
таких сотрудников, которые могут обеспечить
эффективную поддержку выбранной стратегии.
Список использованной литературы