Разработка финансовой политики на предприятии

предприятие

 

Заключение

Финансовая политика компании – это генеральный план действий по своевременному обеспечению предприятия финансовыми ресурсами (денежными средствами) и по их эффективному использованию с целью капитализации компании.

Грамотно построенная  финансовая политика предприятия (компании, отрасли) позволяет не только обеспечить предприятие финансовыми ресурсами и оптимизировать риски, но и определить пакет стратегический целей для дальнейшего эффективного развития предприятия.

Финансовая политика предприятия охватывает все стороны деятельности предприятия, в том числе оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, безналичные расчеты, налоговую и ценовую политику, политику в области ценных бумаг.

Разработка  финансовой стратегии – это часть  общей стратегии экономического развития, в силу чего она должна согласовываться с ее целями и  направлениями. В свою очередь, финансовая политика оказывает существенное влияние на общую экономическую стратегию предприятия, поскольку изменение ситуации на макроуровне и на финансовом рынке является причиной корректирования не только финансовой, но и общей стратегии развития предприятия.

Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятия, объективно рассматривая характер внутренних и внешних факторов, финансовая политика обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке продукции. В противном случае предприятие может обанкротиться.

Таким образом, успешная финансовая деятельность предприятия обусловлена как своевременными и правильными решениями высшего менеджмента в текущей работе, так и в вопросах стратегии, которая должна разрабатываться не только на основе внутренних условий предприятия, но и с учетом влияния существующей финансовой системы, сложившейся в России.

Расчётная часть

В соответствии с общей  стратегией реформирования Советом  директоров РАО «ЕЭС России» 1 октября 2004 г. было принято решение об учреждении открытого акционерного общества «Третья генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» (ОАО «ОГК-3»), которое было создано в форме холдинговой компании (100 % ДЗО ОАО РАО «ЕЭС России») за счет внесения в уставный капитал пакетов акций следующих федеральных энергетических станций: ОАО «Гусиноозерская ГРЭС», ОАО «Печорская ГРЭС», ОАО «Костромская ГРЭС», ОАО «Харанорская ГРЭС» и ОАО «Черепетская ГРЭС».

Совет директоров ОАО  РАО «ЕЭС России» 2 сентября 2005 года определил количество и номинальную  стоимость объявленных акций  и принял решение об увеличении уставного капитала путём закрытой подписки. Предельный размер объявленных акций составил 14 144 628 100 штук, номиналом в 1 рубль каждая. Государственная регистрация ОАО «ОГК-3» состоялась 23 ноября 2004 г. в Межрайонной инспекции МНС России №2 по Республике Бурятия. С этого дня компания фактически начала свою активную работу - этот день принято считать днем основания компании. Следующим важным этапом в развитии «ОГК-3» стал переход на единую акцию, который осуществлялся путем конвертации в дополнительные акции ОАО "ОГК-3" акций ОАО "Костромская ГРЭС", ОАО "Печорская ГРЭС", ОАО "Черепетская ГРЭС", ОАО "Южноуральская ГРЭС", принадлежащих миноритарным акционерам данных АО-станций. Обмен акций ОАО «Гусиноозерская ГРЭС», ОАО «Печорская ГРЭС», ОАО «Костромская ГРЭС», ОАО «Харанорская ГРЭС», ОАО «Черепетская ГРЭС» и ОАО «Южноуральская ГРЭС» на акции дополнительного выпуска ОАО «ОГК-3» проходил до 15 декабря 2005 года. В результате доля фактически размещенных ценных бумаг от общего количества акций дополнительного выпуска составила 77,61 процента, при этом количество миноритарных акционеров компании увеличилось до 36 процентов. 
Все корпоративные процедуры по переходу компаний ОАО "ОГК-3" на единую акцию завершились в декабре 2005 года. 1 апреля 2006 года завершился третий и последний этап реорганизации - присоединение АО-станций к материнской компании. Сегодня шесть тепловых станций осуществляют свою деятельность уже в качестве филиалов (обособленных подразделений) ОАО «ОГК-3».

Сокращенное фирменное  наименование общества – ОАО «ОГК-3». Место нахождения: РФ, Республика Бурятия, г. Улан-Уде, пр. имени 50-летия Октября, д.26.

Основными видами деятельности ОАО «ОГК-3» являются производство электрической и тепловой энергии, мощности, а также их продажа (поставка).

Политика развития ОАО «ОГК-3» направлена на максимально полное использование существующего потенциала Общества, а также расширение его доли на рынках электрической энергии и мощности. Вектор развития ОАО «ОГК-3» в условиях снижения энергопотребления в России будет, в первую очередь, направлен на эффективное использование и развитие существующих мощностей, поиск внутренних источников роста и эффективности.

Стратегические  цели ОАО «ОГК-3»:

- эффективно  продавать энергию и мощности  компании на рынке;

- соответствовать лучшей практике корпоративного управления;

- сокращать  издержки на производство энергии;

- создавать  новые высокоэффективные и востребованные  мощности;

- обеспечивать  эффективное управление бизнесом  компании;

- сокращать  загрязнение окружающей среды.

Основные результаты по приоритетным направлениям деятельности в 2011 году - по направлению деятельности в сфере топливообеспечения можно  отметить следующие основные достижения:

• ОАО «ОГК-3» в 2011 году в рамках реализации Угольной стратегии продолжило политику по созданию и развитию собственной угольной базы;
• В 2011 году на Окино-Ключевском угольном разрезе продолжилась опытно-промышленная добыча угля и к концу года были достигнуты следующие показатели:

- объем вскрыши  — 3221,0 тыс. м3;

- объем добычи  — 761,0 тыс. тонн.

• Проведены мероприятия:

- все строительно-монтажные  работы по мосту через р.  Чикой закончены;

- обеспечено  безопасное движение по мосту;

- завершены  все основные работы по строительству  технологических объездов с. Харлун, с. Усть-Кяхта и обход с. Большой Луг;

- готовится  документация для ГОССТРОЯ (строительный  надзор) для получения финишного  акта и ввода моста и автодорог  в эксплуатацию до 01.03.2012;

- несущие конструкции  временного моста разобраны и  складированы на берегу;

- на 90% завершен монтаж экскаватора ЭШ-20/90;

- заключен договор  на выполнение Проекта разработки  месторождения Окино-Ключи.

В части повышение  эффективности производства и управления можно отметить следующие достижения - в ОАО «ОГК-3» реализуется  Проект повышения эффективности производства и управления. Основная задача проекта — обеспечить постоянное предсказуемое повышение эффективности, как в технологической цепи производства, так и в процессах управления компанией на всех уровнях.

Для достижения указанных целей в 2011 году:

- проведено  обучение методам поиска и  устранения потерь, в системе  «бережливого производства» для  более 300 сотрудников;

- на шести  филиалах общества проведена  оценка потерь и утверждены  среднесрочные цели по их снижению;

- разработаны  и утверждены к внедрению различные мероприятия на производстве;

- сформирована  единая методическая база по  работе с идеями;

- всего в  активную работу по повышению  эффективности вовлечено более  600 сотрудников компании.

В 2012 году ОАО  «ОГК-3» продолжит работу по внедрению новейших передовых технологий и реализации инвестиционных программ, направленных на увеличение производства электроэнергии.

Чтобы снизить  производственные издержки, будет усовершенствована  система технического обслуживания оборудования, кроме того будут приняты меры по сокращению непроизводственных издержек.

Таким образом, планируется рост объема продаж.

Уставный капитал: 47 487 999 252 рублей. Количество размещенных ценных бумаг составляет: 47 487 999 252 шт. из них: акции обыкновенные именные - 47 487 999 252 шт.

Рис 1

 

Анализ финансовых коэффициентов объекта исследования

По исходным данным (таблица 1) проведем горизонтальный и вертикальный анализ баланса и  отчета о прибылях и убытках организации (таблица 2,3).

Таблица 1

Исходные данные ОАО «ОГК-3» (тыс. руб.)

БАЛАНС

Актив	105 483 495,00	93 072 721,00	97 146 309,00
Внеоборотные  активы	47 394 475,00	43 089 706,00	56 075 006,00
Оборотные активы, в т.ч.	58 089 020,00	49 983 015,00	41 071 303,00
запасы	1 843 574,00	2 095 611,00	2 669 159,00
НДС	25 204,00	337 438,00	242 045,00
дебиторская задолженность	5 058 877,00	4 717 560,00	5 748 484,00
финансовые  вложения	0,00	39 617 928,00	27 791 622,00
денежные средства	51 090 870,00	3 149 069,00	4 584 209,00
Пассив	105 483 495,00	93 072 721,00	97 146 309,00
Собственный капитал	101 979 089,00	87 425 876,00	89 038 758,00
Долгосрочные  обязательства	200 924,00	604 708,00	899 338,00
Краткосрочные обязательства, в т.ч.	3 303 482,00	5 042 137,00	7 208 213,00
кредиты и займы	-	-	-
кредиторская  задолженность	3 223 781,00	5 002 082,00	6 847 436,00
ПРИБЫЛИ И УБЫТКИ
Выручка от продаж	39 163 974,00	49 816 524,00	43 065 278,00
Операционные  расходы	35 119 418,00	46 742 769,00	40 160 781,00
Прибыль от продаж	4 044 556,00	3 073 755,00	2 904 497,00
Проценты к  получению	1 662 688,00	2 645 824,00	2 244 825,00
Проценты к  уплате	-	-	-
Доходы от участия  в других организациях	4 997,00	2 079,00	3 754,00
Результат от прочей деятельности	-773 452,00	-19 336 222,00	-2 564 547,00
Прибыль до налогообложения	4 938 789,00	-13 614 564,00	2 588 529,00
Налог на прибыль	1 231 755,00	711 583,00	1 016 576,00
Чистая прибыль	4 274 397,00	-14 553 213,00	1 612 246,00

 

Таблица 2

Горизонтальный  анализ баланса ОАО «ОГК-3» (тыс. руб.)

Показатель	Изменение 2010/2009		Изменение 2011/2010
БАЛАНС	(+,-)	%	(+,-)	%
Актив
Внеоборотные активы	-4 304 769,00	90,92	12 985 300,00	130,14
Оборотные активы, в т.ч.	-8 106 005,00	86,05	-8 911 712,00	82,17
запасы	252 037,00	113,67	573 548,00	127,37
НДС	312 234,00	1338,83	-95 393,00	71,73
дебиторская задолженность	-341 317,00	93,25	1 030 924,00	121,85
финансовые  вложения	39 617 928,00	-	-11 826 306,00	70,15
денежные средства	-47 941 801,00	6,16	1 435 140,00	145,57
актив	-12 410 774,00	88,23	4 073 588,00	104,38
Пассив
Собственный капитал	-14 553 213,00	85,73	1 612 882,00	101,84
Долгосрочные  обязательства	403 784,00	300,96	294 630,00	148,72
Краткосрочные обязательства, в т.ч.	1 738 655,00	152,63	2 166 076,00	142,96
кредиты и займы	-	-	-	-
кредиторская  задолженность	1 778 301,00	155,16	1 845 354,00	136,89
пассив	-12 410 774,00	88,23	4 073 588,00	104,38

  Расчеты  в рамках горизонтального анализа  показывают, что валюта баланса  снизилась на 11,77% (на конец 2010г.), но в 2011 году выросла на 4,38%. Данные показатели свидетельствуют о росте оборотов хозяйственной деятельности предприятия в 2011 году.

В 2011 году видим  рост внеоборотных активов на 30,14%,  оборотные активы снижаются на 17,83%, при этом в структуре оборотных  активов видим рост запасов, дебиторской  задолженности, денежных средств.

Что касается собственного капитала, в 2010 году наблюдается снижение на 14,37%, а в 2011 году - увеличение на 1,84%. При этом долгосрочные и краткосрочные обязательства увеличивались как в 2010, так и в 2011 году.

Таблица 3

Вертикальный  анализ (структура) баланса ОАО «ОГК-3»

Показатель	Уд. вес 2009 г.	Уд. вес 2010 г.	Уд. вес 2011 г.	Изменение (+,-) 2010/2009	Изменение (+,-)  2010/2011
БАЛАНС
Актив
Внеоборотные  активы	44,93	46,30	57,72	1,37	11,43
Оборотные активы, в т.ч.	55,07	53,70	42,28	-1,37	-11,43
запасы	1,75	2,25	2,75	0,50	0,50
НДС	0,02	0,36	0,25	0,34	-0,11
дебиторская задолженность	4,80	5,07	5,92	0,27	0,85
финансовые  вложения	0,00	42,57	28,61	42,57	-13,96
денежные средства	48,43	3,38	4,72	-45,05	1,34
Пассив
Собственный капитал	96,68	93,9	91,65	-2,74	-2,28
Долгосрочные  обязательства	0,19	0,65	0,93	0,46	0,28
Краткосрочные обязательства, в т.ч.	3,13	5,4	7,42	2,29	2,00
кредиты и займы	-	-	-	-	-
кредиторская  задолженность	3,06	5,4	7,05	2,32	1,67