Разработка финансовой политики на предприятии

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

 

Липецкий  филиал Заочного финансово-экономического института 

Финансового университета при Правительстве  Российской Федерации

кафедра финансового и инвестиционного менеджмента

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по  дисциплине Теория финансового менеджмента

тема «РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ НА ПРЕДПРИЯТИИ»

 

ТЕМА  № 19, ВАРИАНТ № 4

 

Выполнила:

 

 

Преподаватель:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Липецк 

– 2013 -

 

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение……………………………………………………………………………..3

Глава 1. Виды и  особенности формирования финансовой политики предприятия………………………………………………………………………...5

1.1 Место финансовой  политики в общей стратегии  предприятия…………….5

1.2 Принципы  и особенности формирования финансовой  политики предприятия…………………………………………………………………………9

1.3 Последовательность разработки  финансовой политики предприятия…..11

Глава 2. Формирования финансовой политики нефтяной компанией ОАО «ЛУКойл»………………………………………………………………………….16

2.1 Методика  и инструменты формирования финансовой политики…………17

2.2 Анализ формирования финансовой политики нефтяной компанией ОАО «ЛУКойл»………………………………………………………………………….19

Заключение…………………………………………………………………………26

Расчетная часть……………………………………………………………………27

Список использованной литературы……………………………………………41

 

Введение

Финансовая политика предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия, определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей их достижения.

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что эффективность деятельности экономических субъектов в значительной степени определяется их финансовой стратегией. Организации, уделяющие пристальное внимание вопросам финансовой стратегии, оказываются более конкурентоспособными и устойчивыми. Вопросы формирования финансовой стратегии актуальны как для крупных, так и для малых организаций, как для государственных предприятий, общественных организаций, так и для коммерческих структур.

Разработка финансовой стратегии – это круг финансового планирования. Как составная порция общей стратегии экономического развития, она должна согласовываться с целями и направлениями последней.

Проблема выбора финансовой стратегии деятельности предприятия является актуальной в  связи с необходимостью принятия решений в рыночных условиях. Здесь основное внимание отводится оценке текущего состояния субъекта хозяйственной деятельности. Приоритетными в данном направлении исследований являются обоснованный прогноз направлений развития предприятия, выработка конкретных рекомендаций для недопущения возможных ошибок и просчетов и констатирование фактического состояния дел. Прежде всего нужно определить финансовую стратегию деятельности, как рекомендацию относительного изменения финансово-хозяйственного состояния в долгосрочной перспективе на базе количественных характеристик фактического финансово-хозяйственного состояния в текущем и последующих периодах.

Финансовая политика – это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях подготовки и ведения стратегических финансовых операций.

Актуальность  разработки финансовой стратегии предприятия  определяется рядом условий. Важнейшим  из таких условий является интенсивность изменений факторов внешней финансовой среды. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с финансовой деятельностью предприятий, темпы технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры финансового рынка, непостоянство государственной экономической политики и форм регулирования финансовой деятельности не позволяют эффективно управлять финансами предприятия на основе лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента.

В этих условиях отсутствие разработанной финансовой стратегии, адаптированной к возможным  изменениям факторов внешней среды, может привести к тому, что финансовые решения отдельных структурных  подразделений предприятия будут  носить разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности финансовой деятельности в целом.

Целью курсовой работы является рассмотрение принципов  и выделение особенностей формирования финансовой стратегии предприятия, а также изучение методики формирования стратегии.

В рамках поставленной цели в работе решаются следующие  задачи:

1. Определяется  место финансовой стратегии предприятия  в его общей стратегии.

2. Рассматриваются  основные составляющие финансовой  стратегии предприятия.

3. Обобщается  инструментарий формирования финансовой стратегии.

Глава 1.  Виды и особенности формирования финансовой политики предприятия

1.1. Место финансовой политики в общей стратегии предприятия

Разработка политики развития предприятия обеспечивает эффективное распределение и использование всех ресурсов: материальных, финансовых, трудовых, земли и технологий и на этой основе – устойчивое положение предприятия на рынке в конкурентной среде.

Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия, финансовая политика носит по отношению к ней подчиненный характер и должна быть согласована с ее целями и направлениями. Вместе с тем, финансовая политика сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия.

Это связано с тем, что основная цель общей стратегии – обеспечение высоких темпов экономического развития и повышение конкурентной позиции предприятия связана с тенденциями развития соответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства). Если тенденции развития товарного и финансового рынков не совпадают, может возникнуть ситуация, когда цели общей стратегии развития предприятия не могут быть реализованы в связи с финансовыми ограничениями. В этом случае финансовая политика вносит определенные коррективы в общую стратегию развития предприятия. (Табл. 1)

Таблица 1 Финансовые и стратегические цели организации

Финансовые  цели	Стратегические  цели
Рост доходов	Увеличение  рыночной доли
Рост дивидендов	Повышение качества товаров
Увеличение  доходов на инвестированный капитал	Более низкие издержки по сравнению с конкурентами
Повышение кредитного и облигационного рейтингов	Расширение  ассортимента продуктов и повышение  их привлекательности
Рост потоков  наличности	Укрепление  репутации перед потребителями
Повышение курсов акций	Повышение уровня (качества) обслуживания
Улучшение и  оптимизация структуры источников доходов	Расширение  применения инноваций
	Укрепление  конкурентных позиций на международном  уровне

 

Финансовая политика охватывает как вопросы теории, так и вопросы практики, формирования финансов, их планирования и обеспечения. Финансовая политика предприятия решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования.

Различают генеральную  финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию и стратегию выполнения отдельных стратегических задач, другими словами – достижение частных стратегических целей.

Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия. Например, взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.

Оперативная финансовая политика – это политика текущего маневрирования финансовыми ресурсами, т.е. политика контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая политика охватывает:

• валовые доходы и поступления средств: расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по ценным бумагам;
• валовые расходы: платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками.

Такой подход создает  возможность предусмотреть все  предстоящие в планируемый период обороты по денежным поступлениям и  расходам. Нормальным положением считается  равенство расходов и доходов  или небольшое превышение доходов  над расходами.

Оперативная финансовая политика разрабатывается в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует ее на конкретном промежутке времени.

Политика достижения частных целей заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели. [4; 322]

Главной стратегической целью финансов является обеспечение  предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами.

Финансовая политика предприятия в соответствии с главной стратегической целью обеспечивает:

1) формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое руководство ими;

2) выявление решающих  направлений и сосредоточение  на их выполнении усилий, маневренности  в использовании резервов финансовым  руководством предприятия;

3) ранжирование и поэтапное достижение задач;

4) соответствие финансовых  действий экономическому состоянию  и материальным возможностям  предприятия;

5) объективный учет  финансово-экономической обстановки  и реального финансового положения  предприятия в году, квартале, месяце;

6) создание и подготовку  стратегических резервов;

7) учет экономических  и финансовых возможностей самого  предприятия и его конкурентов;

8) определение главной  угрозы со стороны конкурентов,  мобилизацию сил на ее устранение  и умелый выбор направлений  финансовых действий;

9) маневрирование и  борьбу за инициативу для достижения  решающего превосходства над  конкурентами.

Для достижения главной стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и возможностями  предприятия разрабатывается генеральная  финансовая политика предприятия.

В генеральной  финансовой стратегии определяются и распределяются задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы.

Задачи финансовой стратегии:

1) исследование характера  и закономерностей формирования  финансов в рыночных условиях хозяйствования;

2) разработка и подготовка  возможных вариантов формирования  финансовых ресурсов предприятия  и действий финансового руководства  в случае неустойчивого или  кризисного финансового состояния  предприятия;

3) определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, банками и другими финансовыми институтами;

4) выявление резервов  и мобилизация ресурсов предприятия  для наиболее рационального использования  производственных мощностей, основных  фондов и оборотных средств;

5) обеспечение предприятия  финансовыми ресурсами, необходимыми  для производственно-хозяйственной  деятельности;

6) обеспечение эффективного  вложения временно свободных  денежных средств предприятия  с целью получения максимальной  прибыли;

7) определение способов  проведения успешной финансовой  стратегии и стратегического  использования финансовых возможностей, новых видов продукции и всесторонней  подготовки кадров предприятия  к работе в рыночных условиях  хозяйствования, их организационной структуры и технического оснащения;